Svenska ETF:er växer verkligen inte på träd. Här får vi helt enkelt förlita oss på varumärket XACT vars börshandlade fonder förvaltas av Handelsbanken Fonder AB. Nyligen har XACT Norden Högutdelande valt att höja sin utdelning för 2025. Det här är också enligt mig ett fint val i en defensiv utdelningsportföljen.

Bland XACTs 11 ETF:er finns det en som sticker ut som den mest populära, och det är alltså XACT Norden Högutdelande, eller deras globala namn XACT Nordic High Dividend Low Volatility.

Bara hos Avanza har denna nästan 40 000 ägare. Det är rätt mycket. XACT Norden Högutdelande har nog blivit populär främst för deras höga direktavkastning men också för att man delar ut kvartalsvis, något som en allt bredare skara börjat gilla.

Fondens uppgift är att följa  indexet Handelsbanken Nordic High Dividend Low Volatility Criteria Index (SEK). Aktierna som finns med ska uppvisa

• hög direktavkastning,
• låg volatilitet och
• tillräcklig likviditet

Det här är alltså ett klockrent innehav till dig som vill ta en låg risk men ändå få en betydligt bättre avkastning än via sparkonton och räntefonder.

Målet för fonden är att årligen ge en direktavkastning på 4,5%, räknat på tidpunkten då fonden beslutar om själva utdelningen varje år.

En egen reflektion är att många av de innehav som väger tyngst är försäkringsbolag. Det tycker jag själv bara är positivt då jag enbart äger en aktie inom sektorn. Förutom detta är givetvis bank och telekom stora innehav då deras utdelning i regel är både större och mer stabila än i många andra sektorer.

Kort fakta

Direktavkastning: 5,1%

Årlig Avgift: 0,32% (exkl. avgift för köp & sälj)

Antal bolag fonden består av: 45 st

Länder med störst exponering: Sverige (40%), Finland (27%), Norge (20%)

XACT Norden Högutdelande ny utdelning 2025

Ny utdelning i Xact Norden Högutdelande 7,48 kr/aktie och år. Kvartalsvis blir det 1,87 kr

Nyligen fick vi reda på att den nya utdelningen blir 1,87 kr som betalas ut i mars, maj, september och november.

Vi har ingen jättelång historik över utdelningarna, men det har sett bra ut hitintills.

Man får passa sig lite när man använder Avanzas site för att ta reda på utdelningsinformation. I många fall finns inte alla utdelningar med och det är därför betydligt bättre att gå till bolagets egna årsredovisningar.

Avanza har även en funktion för att se totalavkastningen numer för aktier och fonder med utdelning. Här är det viktigt att komma ihåg att enbart de utdelningar som presteras hos Avanza tas med i kalkylen och fattas det data kommer det bli missvisande. Jag har sett några sådana exempel och det handlar inte enbart om denna ETF.

Såhär har totalavkastningen sett ut allt sedan 2019:

För att summera läget är Xact Norden Högutdelande en riktigt fin fond som presterat bra över tid. Du får en direktavkastning som för det mesta bör vara över 4,5% och dessutom kvartalsvis utdelning.

Då de underliggande bolagen tenderar höja utdelningen något så kommer du dessutom få utdelningstillväxt som en bonus. Vissa år kommer troligtvis utdelningen gå ner beroende på hur de underliggande bolagens utdelningsbeslut ser ut.

Det här kommer inte bli någon kursraket men fördelen är att du troligtvis har en krockkudde under negativa år tack vare den höga utdelningen.

När den nya utdelningen i XACT Norden Högutdelande presenterades fick vi även veta utdelningen i XACT Sverige som blev 25,10 kr (endast en utdelning varje år). Det är en höjning från 23,87 kr 2024.

Om du är ny här kanske du inte vet att jag tidigare ägde Xact Sverige. Jag gjorde en jämförelse mellan dessa ETF:er och mitt beslut efteråt blev att byta till Xact Högutdelande.

Xact Sverige eller Xact Norden Högutdelande? Vilken är bäst?

För många som börjar med aktier så är nog aktien i Avanza bland den första man kommer i kontakt med. Att investera i tjänster och produkter man redan använder är ett känt beteende. Men hur bra är egentligen Avanzas utdelning och hur har den presterat historiskt? 

Avanza utdelning 2025

Avanza kom idag med en strålande rapport som var bättre än väntat på i princip alla punkter. Det här blev också startskottet på utdelningssäsongen 2025 då Avanza var först ut med att presentera sitt förslag om utdelningen 2025.

Utdelningen för 2025 föreslås höjas från 11,5 kr/aktie till 11,75 kr. Här nedan har jag satt ihop ett litet diagram som visar Avanzas fulla utdelningshistorik:

Avanza utdelningshistorik är kanske inte den bästa men allt efter pandemin har den verkligen fått raketbränsle. Enbart en split har gjorts under 2000-talet och det var 2019 då en aktie blev fem nya (5:1). Diagrammet ovan och tabellen nedan är justerade för den split:en.

I år väljer man alltså att dela ut 11,75 kr. Räknat på att det totala resultatet om 14,33 kr/aktie så motsvarar det en utdelningsandel på strax över 80%. Det låter givetvis mycket, men förra året var den över 90%.

Att Avanza lyckas jobba upp sin ordinarie utdelning och samtidigt sänka utdelningsandelen ska man se som ett friskhetstecken. Direktavkastningen är idag 4,12% trots den otroligt fina resa aktien gjort på senare tid.

Vad som slår mig är att det ändå finns få bolag som haft en lika fin kursavkastning som Avanza där du dessutom får en direktavkastning på över 4%. Det gör utdelningscaset lite unikt.

Intressant med Avanza är att courtaget står för en stor del av resultatet. Under sista kvartalet 2024 kunde vi nu läsa att det gått riktigt bra för den posten och kunderna har verkligen varit aktiva. Även valutaväxlingen gjorde succé men det är kanske inte så konstigt med tanke rörelserna i USA.

Aktieägarna blev rikligt belönade idag med +10%. Personligen gillar jag det då Avanza var den 8:e mest blankade aktien (fredagens lista). Ni som följt mig länge vet att jag inte håller blankning särskilt varmt om hjärtat.

Avanza är ingen dum aktie att äga i sin utdelningsportfölj. Det som jag själv inte får ihop i huvudet är hur det kommer bli nu när alla verkar jaga lägra courtage och där nya aktörer tycks vara på väg in (eller är inne) som erbjuder courtagefri handel.

Kanske kan Avanza gynnas extra av att investerare nu får skattefritt upp till 150 000 kr på sitt ISK/KF.

Under all min tid som investerare har det pågått en ständig diskussion ifall utdelningsstrategin är bra eller dålig att följa. De negativa rösterna har varit tydliga och det finns både rätt och fel i den diskussionen kan jag tycka. Har man ändå valt att fokusera på just utdelningsbolag finns det en graf jag tycker alla borde se innan man fortsätter.

Den här grafen hittade jag hos Hartfordfunds där man sett över S&P 500 som då är de 500 största amerikanska företagen. Vad man kikat på rent konkret är bolagens utdelningspolicy, det vill säga vad man har för tankar med eventuell utdelning.

En utdelningspolicy kan se väldigt olika ut men generellt beskriver bolagen där hur mycket av vinst alternativt kassaflöden som ska delas ut till ägarna. Majoriteten av alla svenska börsbolag har en också en sådan.

Grafen visar så totalavkastningen inom olika intressanta kategorier. Kategoriseringen är som följer

• Bolag som höjer utdelningen klassificerades som ”Dividend growers and initiators”
• Sedan följer ”Dividend Payers” som lägger samman alla bolagen med utdelning
• Bolag som inte tenderar höja sin utdelning (tänk typ preferensaktier) går i kategorin ”No change in Dividend policy”
• Sedan har vi bolag som inte ger någon utdelning alls, ”Dividend non-payers”
• Sist men viktigast har vi bolagen som sänkt utdelningen eller helt slopat den

Värt att nämna är att bolagen som toppar listan i stort sett drivs av sådana bolag som har en väldigt liten direktavkastning men som tenderar höja utdelningen år efter år. Tänk er bolag som

• Visa
• Costco
• Microsoft

Även alla utdelningsaristokrater och utdelningskungar borde landa där kan jag tycka.

Det här är också anledningen till varför jag menar på att du bör satsa på bolag som höjer sin utdelning rejält om du har tiden på din sida. Utklassningen är enorm. Investerade du i den kategorin år 1973 med $100 så har kapitalet vuxit till  $14.118 år 2023. Då har du enbart återinvesterat utdelningen under den tiden.

Jag vill också understryka hur dåligt kategorin gått med bolag som sänkt eller slopat utdelningen. Ofta tenderar bolagen att gå dåligt även efter en sänkning. Det gäller absolut inte alla, men ändå väldigt många. Kom ihåg att det här är en samling av alla bolag som sänkt utdelningen i S&P 500.

Det här är också ett argument till varför du direkt bör sälja aktier där utdelningen sänks eller nollas, även om det kan svida i nuet. Jag har valt att titta från case till case men visst har jag både behållit och sålt bolag som sänkt sin utdelning tidigare.

Som jag nämnt förut förstår jag alla som har regeln att sälja när utdelningen sänks (Hernhag inräknad) och med statistiken ovan blir det kanske ännu mer självklart.