Vad är Organisk Utdelningstillväxt? Och vikten av den.

Vad är Organisk Utdelningstillväxt? Och vikten av den.

Något jag upptäckt är att ju mer jag lär mig kring aktier och sparande, ju mer ser jag att det finns att lära. I det här inlägget förklarar jag vad Organisk Utdleningstillväxt är och hur du kan dra nytta av den.

Vad är organisk utdelningstillväxt

Man bör skilja på utdelningstillväxt och organisk utedlningstillväxt.

Utdelningstillväxt är kort och gott hur mycket dina utdelningar vuxit sedan senaste året. Om du förra året fick en utdelning på 100.000 kr och nu i år får en utdelning på 110.000 kr, ja då har du en utdelningstillväxt på 10%.

När det kommer till organisk utdelningstillväxt kikar vi enbart på vad bolaget höjt själva utdelning med och vi tar alltså inte med ifall du köpt fler aktier i bolaget. Om du fick 500 kr i utdelning förra året från ett bolag kan du ju få 1000 kr från samma bolag i år utan att bolaget höjt utdelningen, detta ifall du köpt fler aktier i just det bolaget.

Exempel

Bolag A delar ut 5 kr/aktie 2017. Bolag B delar ut 10 kr/aktie 2017

Bolag A höjer utdelningen till 6 kr/aktie. Bolag B höjer utdleningen till 11 kr/aktie.

Din organiska utdelningstillväxt är då = 15%

(20% för Bolag A och 10% för Bolag B)

0% utdelningstillväxt i preffar

Som månge vet har jag några preferensaktier i min portfölj för att få ett stabilt kassaflöde över tid. Preferensaktier är speciella då du inte får någon organisk utdelningstillväxt i den typen av aktier.

Därigenom förväntar många investerare att få en högre direktavkastning i sina preffar, då utdelningen redan är skrivet i sten när bolaget valde att skeppa ut sin preferensaktie.

Organisk utdelningstillväxt är viktigt sett ur ett längre perspektiv och därigenom har jag i nuläget Inte så stor andel preferensaktier i min portfölj.

Min organiska utdelningstillväxt

För att göra det här inlägget lite mer intressant hade jag tänkt berätta för er hur min organiska utdelningstillväxt såg ut 2018. Mina bolag höjde utdelningarna på följande vis:

BolagUtdelningshöjningUtdelningstillväxt (%)Ev. Extra utdelning
AstraZeneca $2,8 → $2,80%
Atlas Copco B 6,8 → 7,0 kr2,9% 8 kr
Axfood 6,0 → 7,0 kr16,6%
Castellum 5.0 → 5,3 kr6%
Cloetta B 0,75 → 0,75 kr0% 0,75 kr
Diös Fastigheter2 kr2,9 kr45%
Handelsbanken A5,0 → 5,5 kr10% 2 kr
Hennes & Mauritz B9,75 → 9,75 kr0%
Industrivärden C 5,25 → 5,5 kr4,8%
Investor A11,0 → 12,0 kr9%
Kinnevik B8 → 8,25 kr3,1%
Kopparbergs B5,9 → 5,9 kr0%
Latour B2 → 2,25 kr12,25%
Paradox Interactive1 kr → 1 kr0%
SEB A5,5 → 5,75 kr4,5%
Skanska B8,25 → 8,25 kr0%
Swedbank A13,2 → 13,0 kr– 1,5%
Tieto Oyj€1,37 → €1,42.2% € 0,2
XACT OMXSB Utdrapporterar senare
Novo Nordisk B7,6 → 7,85 DDK3,3%

 

Enligt ovanstående tabell är då min organiska utdelningstillväxt för samtliga bolag 6,2%. Som ni lagt märke till räknar jag inte med den extra utdelningen som bolagen kan ge ut. Dessa gäller enbart det året och det är absolut inte säkert att bolaget lämnar någon extrautdelning nästa år.

Vad är en bra organisk utdelningstillväxt?

Det är givetvis svårt att svara på vad du vill att dina bolag ska höja utdelningen med i snitt varje år. Något som vi dock vet är att stabila utdelningshöjare med tiden ger bättre effekt än bolag som har en hög direktavkastningen och höjer utdelningen mindre. De med högre direktavkastning ger givetvis bättre resultat på kort sikt, men med tiden kommer de stabila utdelningshöjarna dra ifrån.

Ett exempel på ett bolag som haft en riktigt stabil och väl växande utdelningstrend är Johnson & Johnson. Jag skrev om bolagets utdelningshistorik här.

Jag har som mål att ha en organisk genomsnittlig utdelningstillväxt på 5-10% om jag inte räknar med mina preffar. I år ser det ut som att jag kommer att klara det målet, men med tiden kanske jag tvingas plocka bort vissa bolag som inte håller måttet.

Sommarinlägg 5 – 25 000 kr i månaden från en utdelningsportfölj

Sommarinlägg 5 – 25 000 kr i månaden från en utdelningsportfölj

DI Skrev nyligen om en portfölj som skulle kunna ge dig 25.000 kr varje månad. Även om man aldrig ska kopiera någon så kan det alltid finnas saker och ting att lära sig genom att kika på andras spelare i portföljen.

Det är väl alla investerares stora dröm att kunna leva på sitt kapital. Jag vet inte vad ni tycker men för 25.000 kr skulle jag kunna leva riktigt bra. Framförallt skulle jag kunna planera upp alla dagar precis som jag vill, vilket hade varit kalas. Pengar genom passiv inkomst gör att du kan leva ditt liv som du vill och inte måste.

Portföljen är uppsatt av 3 olika delar:

  • Svenska aktier
  • Amerikanska aktier
  • Preferensaktier

 

Totalt portföljvärde för dessa aktier är alltså 7 396 247 kr och för detta kan du alltså få en portfölj som skjuter ut 25.000 kr varje månad.

 

Vad blir skatten?

Sedan får vi ju tänka på att det blir skatt på kalaset också Har du den här feta summan på ditt ISK/KF så blir den ungefärliga skatten 33.000 kr. Så du får en “lön” på 300.000 kr/år (25.000kr * 12) så är den här skatten 11%. Det här beräknat på stadslåneräntan på 1,49%.

Det är många bolag i ovanstående tabell som jag har mindre koll på. Däremot är det många jag äger i min egna portfölj. Jag är väl lite fundersam till varför man inte tagit med varken Castellum eller Hufvudstaden som är de kanske mest stabila utdelningsbolagen inom Sverige.

På tal om min portfölj så har jag inte hunnit uppdatera den för juli ännu. Men lovar att göra det efter min resa.

 

Tänk även på utdelningstillväxten

Den här portföljen innehåller dessutom en rätt så stor mängd preferensaktier. Det behöver ju egentligen inte vara något problem men tänk då på att du inte får någon utdelningshöjning för dessa.

Satsar du på en organisk utdelningstillväxt på låt säga 7% varje år så blir det ju 26.750 kr/månad nästa år och den här summan stiger också med ränta-på-ränta effekten, ty 7% på 26.750 är mer än på 25.000.

 

Utdelningskalendern

Det som är bra med just den här portföljen är att du faktiskt får en spridning på utdelningarna under årets alla månader. Dividend Carpet Bombing kallas detta och är väl inte särskilt lätt när majoriteten av svenska bolag delar ut under våren.

Samtidigt skulle jag vilja påstå att det aldrig är klokt att plocka in bolag bara för att de delar ut en viss månad, men man kan i alla fall få en insikt i vilka bolag som delar ut vilken månad.

Realty Income – 97:e utdelningshöjningen

Realty Income – 97:e utdelningshöjningen

Jaha, då var det dags igen. Såg nu på morgonen att mitt utländska bolag Realty Income höjer utdelningen för 97:e gången. 

Det här är ett bolag som delar ut pengar till  aktieägarna varje månad och nu höjer man utdelningen från $0.2195 till $0.22 (jämnt och bra). Med andra ord blev utdelningshöjningen 0,23%.

Nu reagerar många och tycker att det här inte låter mycket, men då ska vi också tänka på att bolaget kan höja utdelningen flera gånger per år. Senaste utdelningshöjningen skedde redan i mars nu i år. Det blir alltså julafton fler än en gång per år.

Å andra sidan är det ju lite lurigt att göra såhär, snarare än att höja utdelningen 1 gång per år och lite mer vid just det tillfället. Det känns liksom bättre, även om det inte blir någon skillnad.

 

Direktavkastningen är just nu 4,95%

Såhär kan man sammanställa utdelningshistoriken i Realty Income:

  • 575 månadsutdelningar gjorda sedan listningen 1969
  • 97 utdelningshöjningar
  • 83 på varandra följande kvartalshöjningar
  • Utdelningstillväxt med totalt 193.3%
  • En årlig utdelningstillväxt på ca 4,7%

 

Kursen

På senare tid har jag lagt märke till att aktiekursen börjat visa lite styrka. Det verkar dock vara generellt bland många REIT’s. Jag har ju även Omega Healthcare i portföljen och där har också kursen vikit av norrut. Detsamma häller EPR Properties som också betalar utdelningar månadsvis.

Vi får även tänka på att dollarn idag står väldigt högt mot SEK:en. Självklart är det en fördel med en starkare SEK om du handlar utländska aktier, men jag brukar inte bry mig så mycket om detta. På 15-20 år kommer det spela mindre roll.

Däremot kan jag väl inte förneka att det känns lite mer motigt att köpa bolag i USA idag jämfört med i slutet av 2017.

Ett mål som jag har är att kunna köpa 1 stycke av Realty Income varje månad med hjälp av utdelningen. Det hade varit grymt! 🙂

Utdelningselvan – stabila utdelare för ett tryggt VM

Utdelningselvan – stabila utdelare för ett tryggt VM

Trots att jag är fullkomligt ointresserad av fotboll så hade jag ändå tänkt ta fram en #Börselva i min egen regi. För att reta upp de som inte gillar utdelningsfilosofin så har jag valt att kalla min #Börselva för Utdelningselvan. 

 

Det blir ingen börsraket

Idag spelar Sverige sin första match i fotbolls VM 2018. Matchen går av stapeln kl 14:00 och är mot Sydkorea. I samband med den här matchen presenterar jag alltså min uppsättning av bolag som jag känner skulle kunna ta oss till ett guld.

Samtidigt känns det som att du ska kunna prestera jäkligt bra under kortare tid om du ska vinna ett VM. Min uppsättning är inte bolag som kommer flyga till skyarna imorgon, utan är mer inriktad på långsiktig stabilitet som kan prestera år efter år efter år.

Som investerare gillar jag ett defensivt beteende snarare än ett aggressivt. Det här kanske kommer ändra sig framöver, men just nu känns det helt rätt.

Så, låt oss ta en titt på min uppställning…

 

Utdelningselvan

Här har ni alltså den. Elvan med fokus på stabilitet och utdelningar. Jag tänkte till och med våga mig på en liten förklaring:

 

Målvakt

Som målvakt har jag givetvis valt Handelsbanken. Både bank och industri väger tungt i Sverige och Handelsbanken har verkligen presterat som en stabil utdelningskandidat inom sektorn. Här kan du läsa mer om Handelsbanken som utdelningsbolag.

Visst finns det idag oro kring stigande räntor, en bristande bomarknad och det faktum att Handelsbanken har många fysiska kontor. Men vad är en fotbollsmatch utan lite spänning?

 

Backlinje

Som försvarare kommer 2 investmentbolag som kanske inte har den bästa direktavkastningen eller utdelningshistoriken. Dessa 2 har dock presterat grymt bra genom åren och ger en trygg och stadig grund att stå på. Investor och Kinnevik.

Varför köper du Investor A men Kinnevik B?
För att Investor A är billigare än Investor B just nu.

Där bak hittar vi även Akelius Pref som är min favorit bland preferensaktier samt AstraZeneca som haft en positiv utdelningstrend i 18 år.

 

Mittfältare

Här hittar vi lite utländska favoriter. Johnson & Johnson är en klar favorit som inte behöver vidare presentation. Ett plus är dessutom att aktiekursen i bolaget känns mer attraktiv än på länge.

På den utländska sidan hittar vi även Realty Income som höjt utdelningen 96 gånger i rad. Själv tycker jag att det är ett fint val att ha åtminstone en REIT i portföljen. Läs mer om bolaget här.

I mitten hittar vi också Atlas Copco som nyligen avknoppat Epiroc där första handelsdagen är idag. Jag tycker dock att Atlas är mer intressant och väljer att investera i “huvuddelen”. Bolaget har 34 år utan sänkt utdelning.

Sedan hittar vi ett bolag inom dagligvaruhandeln nämligen Swedish Match. Det här snusbolaget har jag länge varit intresserad av men det känns alltid så dyrt. Antagligen är det här ett bolag som aldrig blir billigt. Visst finns det vissa politiska risker, men som mittfältare får man ta lite chansningar. 18 år med oförändrad eller höjd utdelning.

 

Forward

Har har vi det bästa av det bästa. Mina 2 stöttepelare i min egna portfölj; Axfood och Castellum.

Läs mer om Castellum som Utdelningsbolag.

Läs mer om Axfood som utdelningsbolag.

Förra året fick ICA sitta på avbytarbänken men i år har jag tagit bort dem även därifrån. Detta efter att ha gjort bort sig brutalt nu när jag senast skulle handla i deras butiker. Men det är en annan historia…

 
 

Summering

Här har ni en elva som står sig i väder och vind och där risken är spridd mellan olika bolag och branscher med ett utdelningsfokus. Som jag skrev kommer du inte bli rik 2018 om du investerar här, men det kanske inte heller är ditt mål?

 

Skistar utdelning

Skistar utdelning

Via Skistar får du som aktieägare investera i Skandinaviens 5 största skidorter. Bolaget ger även dig som aktieägare fina aktieägarförmåner. I det här inlägget går jag igenom Skistars utdelning och utdelningshistorik. 

Kort om Skistar

Skistar är nog mitt topp-pick när det kommer till Svenska bolag inom resor och upplevelser. Skidåkning är något som aldrig går ut tiden och dessutom något som jag själv tycker om. Via bolaget får du en fin vallgrav i din aktieportfölj då Skistar verkar inom dessa populära skidorter:

Sverige: Sälen, Åre Vemdalen

Norge: Trysil, Hemsedal

Österrike: St Johann

Trots att Skistar haft det lite kämpigt tidigare så har den långsiktiga ägaren fått valuta för pengarna. Nu 2017 blev det nämligen Skistars bästa verksamhetsår och bolaget överträffade helt klart sina finansiella mål.

Genomsnittlig direktavkastning per år:

2017201620152014
2,95%3,2%3,9%3,0%

 

Fenomenal kursutveckling

Jag räknade ut att om du köpte 100 st aktier 1:a Januari 1995 (värde 16 500 kr) och enbart återinvestera utdelningen så har du idag ett värde på 856 572 kr! Tänk då vad som hänt om du även köpte aktier i bolaget under de dippar

Skistar Utdelningspolicy

SkiStars utdelningspolicy innebär att utdelning
årligen ska utgå med minst 50 procent av
resultatet efter skatt.

Själv vill jag helst se att bolaget delar ut åtminstone 50% av resultatet efter skatt. Det tycker jag är en väldigt fin gräns då man litar på att aktieägarna kan återinvestera pengarna rätt men att man även har slantar över till nya förvärv.

Skistar Utdelningshistorik

Såhär har aktieutdelningen i Skistar sett ut de senaste åren. Tänk på att diagrammet nedan visar vad bolaget faktiskt delade ut just det året. Då utdelningen är en del av företagets vinst det gångna året brukar det vara vanligt att man presenterar utdelningen med tanke på det. I sådana fall skulle exempelvis 5,5 som bolaget delar ut 2018 vara 2017 i stället.

Tittar vi på Skistars utdelningshistorik så kanske den inte är det mest spektakulära jag skrivit om. Tyvärr hade bolaget en rejäl sänkning av utdelningen då bolaget gick lite sämre.

När bolaget sänkte utdelningen från 3,5 kr per aktie till 2,5 kr skrev man såhär:

Aktieutdelningen föreslås
uppgå till 2:50 SEK (3:50). På grund av att
ett antal omvärldsfaktorer som oroligheter
på de finansiella marknaderna under
hösten 2011, en utebliven försäsong samt
ofördelaktig kalender under jul och nyår har
omsättning och resultat minskat. Inte något
av koncernens finansiella eller operativa
mål har därför uppfyllts, förutom målet
för soliditet

 

Som tabell

Då någon kanske tycker att det blir lättare att se så infogade jag även all data i en tabell

Skistar Utdelningstillväxt

Trots både toppar och dalar i utdelningen så har ändå Skistar lyckats leverera en genomsnittlig utdelningstillväxt genom åren på 17%. Det tycker jag är helt ok då jag förväntar mig en utdelningstillväxt i portföljen som helhet på 5-8%

Läs mer

Är du intresserad av mer utdelningshistorik så kan jag rekommendera att se över H&M utdelningshistorik:

HM Utdelningshistorik

Skörden efter maj månad

Skörden efter maj månad

Nu är alla utdelningar för maj månad inne på kontot och det är dags att kika på vad skörden givit för resultat.

Som tidigare nämnt har jag ju ett stort mål att dubbla utdelningen från 2017. Då jag fick drygt 8000 kr under 2017 så innebär det alltså 16 000 kr 2018.

Maj var en härlig utdelningsmånad men kanske inte riktigt så härlig som jag hoppats på. De GRÅ:a staplarna i diagrammet nedan visar utdelningen förra året.

Det flitiga ögat ser väl att något inte riktigt stämmer i tabellen ovan. Både Diös och Atlas Copco delade ut precis i slutet på förra månaden (april) men jag har låtit utdelningen landa på maj.

Anledningen till det är att dessa förra året så delade dessa ut i maj och därigenom blir statistiken lite missvisande när månaden skiljer från förra året till detta. Jag vet inte vad som är rätt eller fel däremot.

Såhär ser de totala utdelningarna ut för året och i stapeldiagrammet nedan ser ni dessutom vad som är kvar för att uppnå mitt mål.

De tyngsta utdelningsmånaderna är nu över så givetvis är jag lite orolig om jag kommer uppnå målet eller ej. Ska bli otroligt spännande att se i alla fall 🙂 Till min hjälp har jag givetvis Atlas Copcos extra utdelning (utskiftning) som kommer senare i år på 8 kr/aktie.

Hur ser det för er? Blev maj månad en god utdelningsmånad? Har ni satt upp ett utdelningsmål i år?