Läsarfråga: börsens framtid med tanke på Hållbarhet

Läsarfråga: börsens framtid med tanke på Hållbarhet

Hej på er vänner! Idag blev det ytterligare en läsarfråga som jag själv hade lite svårt att svara på. Jag är själv rätt frånkopplad begreppet hållbarhet, men kanske har någon annan en vettig åsikt? Kommer börsen avkasta negativt p.g.a. ett klimatvänligare tänk?

Hej, hur ser du utvecklingen på börsen i framtiden? En del påtalar att höjd levnadsstandard och ökad konsumtion (som driver tillväxt) går hand i hand med ökade Co2-utsläpp.

 
Kan det vara så att börsen i genomsnitt kommer avkasta negativt, om vi ser att människor och länder blir mer klimatmedvetna?
 
Ganska ny på börsen, har följt din blogg ca ett halvår. Har letat svar efter ovanstående fråga, men ingen verkar kommentera det på allvar bland investerare, mer än att koppla tillbaka  till historien.
 
Evig tillväxt i en ändlig värld…
 
Hade varit intressant  mes ett inlägg på temat.
 

Mitt svar

Det finns så sjukt många teorier där ute och profetior kring hur börsen kommer att gå i framtiden. Just den här teorin bygger alltså på att börsen skulle gå upp om utsläppen går upp, och ner om länder blir mer klimatvänliga (enkelt förklarat).

Även om det kanske finns en gnutta förnuft i det hela så tycker jag det låter som rätt mycket trams. Det finns bolag som kommer rida galet mycket på att länder tänker mer på klimatet. Ta Tomra som exempel. Sedan finns det bolag som kanske inte alls gynnas. Bolag som producerar plast kan vara några av dessa.

Sedan är det upp till alla bolag att anpassa sig. Folk kanske inte vill gå och käka på McDonalds längre om det inte finns klimatvänliga alternativ. Pappa Utdelnings skrev i mitt inlägg om Pepsi att bolaget planerar gå mot 100% förnybar energi till 2030. Det här är väl ett lysande exempel.

Kan inte Mekonomen på sikt ändra sin verksamhet för att ta emot och serva den ökade efterfrågan på elbilar så kommer de få problem. Självklart finns det tusentals andra exempel.

Det absolut farligaste du kan göra här och nu är att vänta med att investera för att du tror att börsen kommer generera negativ avkastning tack vare teorier som dessa. Börsen har varit med om världskrig, globalisering, pandemier, trendbrott och allmänt elände… men börsen har alltid på sikt varit den främsta källan till avkastning. Inget har helt enkelt slagit börsen över tid.

Men kanske finns det någon annan där ute som har tankar kring detta? Själv är jag rätt dåligt påläst om hållbarhet men ser ändå till att sortera mina hushållssopor och cyklar när jag kan cykla.

 

Läsarfråga: Äga EQT och Investor tillsammans

Läsarfråga: Äga EQT och Investor tillsammans

Jag fick en rätt intressant fråga igår som kanske fler har funderat över. Den handlar specifikt om att äga EQT och Invetor tillsammans i portföljen.

Fråga

Först och främst, tack för en grym blogg. Har underlättat att lära mig mer kring aktier när jag lämnat indexfonder för aktier.

Men nu till frågan, vad är anledningen att du äger bolag ”två” gånger, t.ex. EQT och sedan Investor? Vet att du har skrivit något om det innan men hittar inte inlägget.

Allt gött, keep it up 

Därför äger jag EQT tillsammans med Investor

Generellt så bör du tänka på vilka underliggande bolag som ingår i investmentbolagen så att du bättre kan justera vikten i portföljen. Bland de större investmentbolagen (Investor, Industrivärden, Lundbergs etc.) så byts de underliggande bolagen ut rätt sällan. Att kontrollera att din vikt för individuella innehav är därigenom rätt lätt.

Å andra sidan finns det inget som säger att en portfölj ska vara likaviktad. Det är väl mer en strategi som förhindrar att din portfölj blir lidande om ett bolag skulle få rejäla problem och bli en fallande kniv. Tycker du t.ex. att Warren Buffetts portfölj ser likaviktad ut (dock en rätt gammal bild)?

Med det sagt äger jag både Investor men även EQT separat i min portfölj. EQT ingår ju i Investors portfölj där det här riskkapitalbolaget utgör 9% av Investors substans. I min portfölj väger EQT separat 2,82%.

Räknar jag ut totala vikten av EQT blir det ca 3,3% av min portfölj. Detta är då fortfarande under många av mina bolag som väger allra tyngst.

 

Både EQT och Investor är dock lite speciella. Här får du tillgång till en rad underliggande investeringar och därför blir du ännu mer diversifierad.

Den stora tanken bakom mitt ägande av investmentbolag är att dessa ska ge en fin totalavkastning tills dess att jag fyller 40 och lägger över dessa mot mer stabila högutdelare. Det här förklarar jag vidare i min strategi.

För mig är EQT ett bolag som jag absolut vill äga. När EQT gick in på börsen sålde Investor en del EQT för att öka de antal aktier som finns tillgängligt för oss dödliga att handla (free float). Vill du veta mer om EQT och varför jag investerar rekommenderar jag det här inlägget.

Det finns även andra bolag som jag verkligen vill ha i portföljen och som jag också äger separat. Atlas Copco är ett sådant och Atlas kanske är det främsta utdelningsbolaget som vi har i Sverige.

Äger du ett investmentbolag och också något av dess underliggande bolag separat?

 

PepsiCo – en bra utdelningsaktie?

PepsiCo – en bra utdelningsaktie?

PepsiCo (PEP) är ytterligare en vallgravsaktie där du som aktieägare får ett otroligt starkt varumärke. Jag menar, hur många har inte hört talas om Pepsi Max tidigare? Frågan är, hur bra är egentligen PepsiCo’s utdelning och hur väl kan Pepsi prestera i just din portfölj?

Pepsi Inc, mer än du tror

Vad tänker du på när jag säger Pepsi? Nå, med största sannolikhet tänker du på antingen en 33cl flaska med blå etikett eller en aluminiumburk med den röda texten Pepsi.

Du kommer kanske bli förvånad när du gräver lite djupare och ser vilka varumärken som egentligen inkluderas när du köper en aktie i Pepsi

PepsiCo berör inte mindre 23 olika varumärken där försäljningen för respektive överstiger åtminstone 1 miljard USD. Många av följande har du hört talas om:

Och nej, Pepsi äger inte Starbucks men för länge sedan annonserade SBUX tillsammans med PEP att lansera Starbucks RTD Beverages. Du vet, de där snuskigt dyra kalla dryckerna som du kan köpa på bland annat ICA. RTD står då för Ready-To-Drink

Starbucks launches ready-to-drink coffee products in US - FoodBev Media

 

Visste du förresten att PEP idag genererar mer vinst från ätbart än vad som kommer in från deras drycker? I 2019 representerade det ätbara 54% av PepsiCo’s totala resultat. Det kan vara värt att tänka på, nästa gång du tänker på den där svarta Pepsi Max burken.

Själv är jag sjukt såld på Pepsi Max och har varit det väldigt länge. I och för sig känner jag ingen betydande skillnad mellan Pepsi Max och Cola Zero, visst håller du med mig?

Pepsi utdelning

Det här är en utdelningsblogg så det vore kanske konstigt att inte prata om Pepsi och dess utdelning. Mitt mål är trots allt att kunna leva på mina utdelningar innan 40 och därigenom har jag visionen att äga de allra bästa utdelningsbolagen.

1965 förvärvade Pepsi Frito-Lay och det var från den tidpunkten som tillväxten verkligen tog fart. Det här har varit en stöttepelare till Pepsi’s fina utdelningshistorik och i år har man höjt utdelningen 48 år i rad. Det gör att Pepsi är med i listan bland Dividend Aristocrats

Utdelningsfakta

Direktavkastning: 3,12%

Utdelningsfrekvens: kvartalsvis

Utdelning/år: $4,09

Antal år med höjd utdelning: 48

5 årig genomsnittlig utdelningstillväxt: 8,41%

Utdelningsandel: 74,14%

Idag handlas Pepsi till en direktavkastning på 3.12%. Det är över många andra Utdelningsaristokrater och även över det bolaget handlats till de senaste 5 åren. Lär dig hur du själv kan se historisk direktavkastning.

Pepsi totalavkastning

Lär dig mer om vad CAGR innebär

Genomsnittlig avkastning 30 år: 11.64%

Genomsnittlig avkastning 10 år: 10,23%

Genomsnittlig avkastning 5 år: 10.39%

Vad kan vi säga om det här då? Pepsi’s totalavkastning har varit väldigt stabil under tidsperioder, vilket inte alltid är sant även för utdelningsjättar.

Avkastningen är inte det vassaste jag sett. Kikar du t.ex.. på Johnson & Johnson så är den årliga totalavkastningen 15% årligen i genomsnitt. Å andra sidan är inte 10-11% dåligt och du har med all sannolikhet blivit rik om du valde att gå in i Pepsi Co tidigt.

 

För att summera så är Pepsi en otroligt stark utdelare som inte kommer sänka utdelningen i första taget. Covid-19 har skapat oro då drycker och snacks som säljs i restauranger och pubar tappat mycket.. Å andra sidan har försäljningen bland de som bunkrat och suttit hemma ökat.

Bolaget fortsätter göra fina förvärv och tar marknadsandelar. Det finns en teori om att den nyttigare människan på sikt kommer ställa till problem för bolaget. Som jag ser på saken så är det precis tvärt om. Vi människor blir bara fetare och fetare och fetman har ökat kraftigt de senaste 20 åren. Det här är en trend som jag ser fortsätta, även om det kanske låter hemskt.

Vart tog egentligen pengarna vägen?

Vart tog egentligen pengarna vägen?

Den här månaden har varit lite speciell jämfört med övriga månader. Mot slutet av veckan kommer ny lön in på kontot men min likvida kassa har varit slut sedan länge. Tanken slog mig ifall jag verkligen köpt något under september…

Men med facit i hand så har jag ändå köpt rätt mycket. Kikar vi på mina transaktioner sedan förra lönen ser det ut såhär:

Av någon anledning har pengarna försvunnit ovanligt tidigt den här gången. Annars brukar jag se till att ha lite kvar mot slutet av månaden då det kan dyka upp fina lägen lite då och då. Som det gjorde idag t.ex. då börsen drogs ner till följd av oro kring bankerna.

-36 148 kr gick min portfölj ned idag. Men det berör mig inte det minsta ;D

Som du kanske ser har jag köpt rätt mycket utanför Sverige också. Då brukar det bli lite större köp p.g.a. det dyrare courtaget. En lite försvagad dollar mot kronan gör att jag gärna köper lite extra här och självklart hoppas jag att Avanza kommer med gratis courtage under Black Friday.

I dagar som dessa då marknaden generellt dras med i oron är det lätt att hoppas på att lönen redan skulle funnits på kontot.

 

Fatighetsbolagens belåning

Fatighetsbolagens belåning

Fastighetsbolagens stabila kassaflöden gör det möjligt för dessa att ha en relativt hög belåning. Frågan är, hur ser belåningsgraden ut för välkända fastighetsbolag på Stockholmsbörsen?

Under lång tid har vi haft historiskt låga räntor. Generellt brukar man säga att låga räntor gynnar fastighetsbolag som har hög belåning, samtidigt som det missgynnar banker vars kunder betalar ränta på sina lån.

Det här är givetvis relativt och mycket annat kan påverka fastighetsbolagen. Ett exempel är Corona där fastighetsbolag vars portfölj består av mycket reail, service och kontor påverkats väldigt negativt.

 

 

Cibus

Cibus är ett bolag som många ryckts med i, det är ingen tvekan om den saken. Sedan finns det givetvis de som tycker att bolagets höga belåning kontra den utdelning som bolaget ger innebär för hög risk. Det här är i alla fall något man ska tänka på innan man investerar.

 

Hufvudstaden

Hufvudstaden sticker ut med sin låga belåning. Det här är heller inget undantag utan bolaget har haft en låg belåning under lång tid:

 

Castellum

När jag började investera i Castellum var belåningen strax under 50%. Denna har under åren sjunkit rätt mycket och är nu nere på 43%. Oftast finns det en anledning till att fastighetsbolagen höjer/sänker sin belåningsgrad.

Castellum fastställde redan vid börsnoteringen år 1997 att bolaget skulle ha låg finansiell risk, vilket idag uttrycks som att belåningsgraden varaktigt ej skall överstiga 50% och att räntetäckningsgraden ska vara minst 200%.

 

Fastighetsbolagen brukar ha en hög belåning för att kunna vara tillräckligt offensiv, samtidigt vill man inte öka sin belåning allt för mycket om räntan skulle öka.

En sak jag tänkt på tidigare är att belåningen borde understiga 50%, men det är heller ingen gyllene regel. Det är egentligen först när det börjar skaka som belåningen gör sig till känna.

Kikar vi bara hur Sverige ser ut idag så anser många att pengar är gratis. Du kan i princip låna dig upp över öronen men ändå ha råd att betala p.g.a. väldigt låg ränta. Att låna med tanken att aldrig kunna amortera av allt innan livets slut är inte ovanligt…