Säkerhetsjätten är det där bolaget som jag kikat på ett par gånger tidigare men aldrig tyckt det varit nog intressant för en investering. Securitas utdelning är däremot helt okej skulle jag vilja påstå och jag kan förstå varför många väljer att plocka upp denna här och nu. Speciellt med tanke på vart bolaget troligtvis är på väg.
Securitas utdelning 2023
År
Utdelnings SEK
2000
1,00
2001
1,20
2002
1,50
2003
2,00
2004
2,00
2005
3,00
2006
3,50
2007
3,10
2008
3,10
2009
2,90
2010
3,00
2011
3,00
2012
3,00
2013
3,00
2014
3,00
2015
3,00
2016
3,50
2017
3,75
2018
4,00
2019
4,40
2020
4,80
2021
4,00
2022
4,40
2023
3,45
Räknar vi ut ett CAGR tal på siffrorna ovan så blir det 5,92% i snitt årligen. Visst, det finns bättre scenarion, men detta har åtminstone täckt in inflationsmålet med råge. Direktavkastningen ligger idag på strax under 4% och Securitas delar ut halvårsvis.
Jag bedömer Securitas vara en blandning mellan högutdelare och ett case för utdelningstillväxt. Kanske utdelningstillväxten blir ännu mer attraktiv i framtiden…
Investera i Securitas?
En sak jag skulle vilja lyfta fram och som är centralt är förvärvet av Stanley Security som bolaget gjorde i slutet av 2021. Fram till den punkten har Securitas varit ett gammalt hederligt bevakningsbolag som mer eller mindre stått för bevakning genom personal och inte teknik.
Stanley är faktiskt tredje största i världen med tekniska säkerhetslösningar och programvaror. Här brukar begreppet ”Säkerhet as a Service” komma in.
Alltid när det kommer till förvärv så ser vi inte resultatet på en gång. Det lärde jag mig under min tid som investerare i Disney. Oftast krävs det både tid och pengar för att det förvärvade bolaget ska synkas rätt med moderbolaget. Kanske är den tiden kommen. Andra kvartalet visade Securitas att försäljningen av teknik och säkerhetslösningar var 32% av den totala omsättningen, mot 23% ett år tidigare.
Det bästa är att marginalen för den här typen av verksamhet är så mycket bättre än gammal bevakningsverksamhet. Givetvis är det så då majoriteten av personalkostnaderna går bort.
Vidare har Securitas sålt sin verksamhet i Argentina med tanke på att det var svårt att få denna att bära frukt. Det tror jag var ett klokt beslut.
Nackdelen är väl att skuldsättningen är över målet på 3 gånger EBITDA. Nu ligger den på 3,7 så några nya förvärv är det inte snack om. Troligtvis är detta också anledningen till aktiens utveckling de sista 2 åren.
Den låga värderingen samt ett krockkudde med 4% direktavkastning samt ett förvärv som lär gynna bolaget talar för att det här borde vara en bra investering. Vad som är negativt är att totalavkastningen i Securitas inte varit munter under många många år.
Antalet aktieägare har ökat kraftigt. Jag vet att många av mina bloggkollegor äger Securitas idag.
Antal aktieägare i Securitas de senaste åren hos Avanza
AI har helt klart tagit över hypen som tidigare fanns bland halvledare och diverse techbolag. Kan ett techbolag nu visa att man väver in AI i sin verksamhet så höjs de till skyarna. Lite som när ESG trenden var på tapeten. Eller då alla bolag skulle ha sin IT-stämpel strax innan dot-com kraschen.
Chat GPT är egentligen helt fantastiskt. Har du inte fantasi nog att klura ut en hel godnattsaga till ungarna så kan du med några enkla ord fråga om en sådan med några enkla ord. Resultatet blir en spännande historia med minimal hjärnkapacitet från din sida.
Igår kom jag på den intressanta idéen att fråga Chat GPT om utdelningsbolag.
”Vilka är de bästa utdelningsbolagen?”
Som svar fick jag följande rader:
Jag fick alltså ingen lista på bolag men kanske ännu bättre, verktyg för att hitta dessa. Ovanstående 5 punkter är de, enligt mig, viktigaste sakerna att analysera när det kommer till att hitta goda utdelningsbolag. Sedan innehåller det givetvis vissa missar som att man benämner direktavkastning Utdelningsavkastning*, men det är en parentes.
*Självklart är det samma sak men jag hör aldrig någon säga utdelningsavkastning här i Sverige.
Att kika på historik, utdelningsandel, konkurrens, kassaflöde och balansräkning är solklara punkter skulle jag vilja påstå. Många gånger har jag själv gått på minor med investeringar där någon av punkterna inte varit tillfredställande. Ett exempel i närtid är väl H&M med sin utdelningsandel på > 100%, eller SBB med sin ej transparenta balansräkning. Givetvis går det att gräva hur djupt som helst i jakten på utdelningsbolag som att kika på återköp, ledningen ägande etc., men dessa punkter skulle jag säga är de viktigaste.
Frågan är väl vart den nosat upp denna info. Kanske på Henhags blogg, vad vet jag 😉
Om du i stället frågar samma fråga fast på utrikiska:
”What are the greatest dividend companies?”,
får vi ett mer konkret svar på 5 amerikanska bolag som alla känner till:
Den sistnämnda, Verizon, vet jag kanske inte om jag skulle lägga in i den här listan. Det finns givetvis många fördelar som den höga direktavkastningen på 7,7% samt att bolaget aldrig sänkt utdelningen på 39 år. Samtidigt har skulden vuxit på sig i takt med utbyggnaden av 5G så utdelningen är inte lika säker som den en gång var.
Men visst, i en väl diversifierad portfölj där målet är att leva på dina utdelningar kan nog VZ helt klart vara värt. Personligen tycker jag att plats 5 gärna kunde bytas ut mot exempelvis UGI som jag börjat spana in.
Jag ställde även frågan: Vilka svenska bolag har bäst utdelningshistorik. Visst, begreppet ”Bäst” kan ha många olika betydelser här, men jag är trots allt Inte beredd att hålla med om listan jag fick:
Här skulle jag gärna velat se Nibe med sina 24 år av positiv utdelningstrend snarare än Tele2. Men men…
För övrigt köpte jag en storpost av Nibe igår på ca 10 lakan.
Veckan som gått har handlat om en hel del nyheter där svenska kronan blommat högst i bruset. Själv tycker jag att veckans viktigaste men samtidigt oviktigaste händelse är Vänsterpartiets nya förslag som fick mig att sätta kaffet i vrångstrupen.
Vänsterpartiet har bytt fokus. Från att ha snackat marknadshyror, välfärdssatsningar samt slängt hård kritik mot Socialdemokraterna så är nu fokuset på en helt annan planhalva – bankernas vinster. Till och med Ebbas korv har man tillfälligt släppt.
Som jag skrivit om tidigare tycker jag att svensk storbank är köpvärd nu när dessa får in kapital som aldrig förr. Dock handlar det om att du i sådana fall förbiser den eventuella fastighetskris som kan komma att straffa bankerna väldigt hårt (speciellt Handelsbanken) ifall det riktigt går åt pipan.
”Det får vara nog nu.”
menar Nooshi Dadgostar
”För Vänsterpartiet är valet självklart mellan att skydda bankernas oskäliga övervinster och skydda välfärden. Det får vara nog nu. Vi väljer svenska folkets välfärd”
”Vi tänker inte låta eleverna betala krisen med en försämrad skolgång. Sjukvården klarar inte fler nedskärningar”, sade Nooshi Dadogstar.
Vad skolsystemet har med bankernas vinster att göra förstår jag inte riktigt. Visst, tar vi pengar från bankernas vinster och ger till skolsystemet så blir det mer pengar där – så långt förstår jag. Men smidigare vore att sluta urinera ut pengar till saker som är helt oväsentligt kan jag tycka. Det är endast så man kan bygga tillit till svenska skattesystemet.
Det som jag egentligen vill ha svar på är vad en ”övervinst” är? Ett positivt resultat, vinst, är vad ett bolag får om intäkterna minus kostnaderna är positivt. Är en övervinst i det fallet bolaget har en stabil marginal, låt säga över 10%? Vad är egentligen definitionen?
Förslaget är i alla fall att införa en s.k. oligopolskatt på 50% av bankernas övervinster under perioden 2024–2026. Skatteintäkterna ska, enligt förslaget, gå till att upprätthålla antalet anställda i välfärden.
”Vi tänker inte låta eleverna betala krisen med en försämrad skolgång. Sjukvården klarar inte fler nedskärningar”, sade Nooshi Dadogstar.
Jag är helt klar med att skola och vård behöver mer personal och vi måste även uppmuntra den här typen av personal mer. Men att göra någon typ av Robin Hood rörelse av det hela tycker jag är dumt. Det måste ändå vara smartare att försöka laga hinkens hål innan man häller häller i mer vatten i hinken.
Här på bloggen brukar jag rätt sällan ta upp politik. Undantaget blir när det påverkar bolagen eller oss sparare direkt.
Nibe är det där bolaget jag alltid funderat på att äga men aldrig tagit mig för. Antagligen för att jag flera gånger tyckt att aktien ser för dyr ut. Det har slutat med att dyrt blivit ännu dyrare och Nibe har visat att kvalité är värt att investera i oavsett prislapp. 100 000 äger aktien hos Avanza och hur ska vi se på nuvarande aktiefall?
Är det något som jag tycker kännetecknar tiden innan 2022 så är det att det lönat sig att jaga höga P/E tal. Att investera i något på P/E 30-50 var inget problem då det i princip alltid lönade sig. Vi jagade helt enkelt de dyraste tröjorna i butiken som också var stiligast.
Jag tycker att analytikerna är delade kring Nibe men högst tryck är det ändå på den positiva sidan. Lyssnar vi på Nibes VD så menar han:
”Jag förstår inte varför det är så ängsligt”
Nibe utdelning
X-dag
Utdelning
2023-05-17
0,65
2022-05-18
0,5
2021-05-12
1,55
2020-12-17
1,4
2019-05-15
1,3
2018-05-17
1,05
2017-05-12
0,88
Nibe delar inte ut mycket av sitt resultat utan fokuserar på att investera i sin egna verksamhet. Resultatet (vinsten) uppgick 2022 till 2,16 kr/aktie och av detta delar man nu ut 0,65 kr. Kursen har fallit 30% men trots det är direktavkastningen på enbart 0,8%, klart under mitt kriterium på 2,2% för investeringar.
Utdelningen i Nibe har vuxit bra. 2021 gjorde man en aktiesplit 4:1, vilket innebär att vi får dividera alla historiska utdelningar med 4 för att få den justerade utdelningen. Bara från 2017 har utdelningen vuxit från 0,22 kr justerat till 0,65 kr. Det är mycket fint.
Det här är en utdelningstillväxt som kan jämföras med mitt nyare innehav Texas Instruments, fast utan en fin direktavkastning på över 2%.
Nibe totalavkastning
Bortsett från utdelningen har Nibe varit en av de mest fantastiska aktierna att investera i. Totalavkastningen för Nibe har varit otroliga 25% årligen i snitt allt sedan 1997. Det är inget annat svenskt bolag jag analyserat som haft sådana siffror under så pass lång tid.
Nibes totalavkastning har slagit Stockholmsbörsen med råge
Bra att investera i Nibe 2023?
Varför går aktien i Nibe sämre nu, är den stora frågan.
Det finns både positiva och negativa saker att ta från senaste rapporten. Först och främst kom försäljning och vinst in något lägre än vad marknaden förutspått. För en aktie som värderats till P/E 48 räcker detta för att sänka aktien, trots att rapporten var långt ifrån skräp. Det här har vi sett i flera andra bolag.
När jag bodde i min förra bostad så hade nybyggnationerna bredvid mig stora problem med att få tag i värmepumpar. Kötiden hade förändrats och det fanns helt enkelt inget att få tag i. Komponentsituationen, som har varit ett problem under ett par års tid, är nästan normaliserad och även logistiken funkar allt bättre. Det här är väl en av de stora positiva aspekterna i rapporten.
Nibe växer dels organiskt och via förvärv. Idag har man ett tillväxtmål på 10% organiskt och 10% genom förvärv. Jag skulle säga att hålla koll på allt Nibe gör är som att tygla ett odjur – det är ett heltidsjobb. Bara i år har man aviserat om 4 förvärv. Där är det största Climate for Life där prislappen blev 640 miljoner euro.
Nettoskulden har stigit till 9,5 miljarder, vilket kan jämföras med 7,0 miljarder förra året. Kikar vi på skuldsättningen i förhållande till rörelseresultat (något jag gillar) så ligger den dock på samma nivå som året innan, nämligen 1,1 gånger Ebitda. Det här lämnar plats för ännu fler förvärv. Skulden är inga problem idag.
Idag värderas Nibe till P/E 30 för 2023. Det är lägre än på länge. Värmepumpsbranschen tycker jag har en mycket positiv tid framför sig då fokus blir att byta ut fossildrivna värmepannor i många länder. Konkurrensen för Nibe är fortsatt väldigt låg och bolaget har en form av vallgrav runt sig. Det här tycker jag är ett köpläge.
Troligtvis byter jag ut Boston Pizza imorgon mot Nibe.
Har du själv någon tanke? Alltid tacksam för allt ni skriver 🙂
Jag läste nyligen en artikel om varför du ska undvika att gå i pension tidigt. Även om jag inte håller med om resonemanget i stort så kan jag ändå tycka att anledningarna som tas upp är värda att känna till för oss som söker ekonomisk frihet via börsen.
Bra att veta är väl att artikeln riktar sig till personer som är beredd att gå tidigt i pension ”den vanliga vägen”. Vad är då den vanliga vägen? Ja helt enkelt att gå ett par år tidigare från arbetslivet mot bekostnad av pensionen du får. Kanske har du inte ens ett privat pensionssparande.
Vad många av oss försöker göra är att skrapa ihop tillräckligt med kapital för att kunna leva på avkastningen från portföljen, oavsett vilken taktik för ekonomisk frihet du valt. Tiden från den dag du går i tidig pension till dagen då du kan plocka ut pension sägs vara de avgörande åren. Klarar du dessa så klarar du även tiden när du får pension.
Tyvärr är det få som inser alla nackdelar med att gå tidigare från arbetslivet. Här är de 3 saker du bör tänka på.
Den första punkten är rätt självklar och innebär att du får mindre pengar att leva för. Det beror dels på att man går miste om något eller några års pensionssparande, dels på att pengarna måste räcka längre.
Enligt prognosen måste pengarna räcka 14-15% längre än om går i pension vid 63 i stället för 66 år.
Vad som är något mer okänt är att skatten blir högre om man går i pension tidigare. Det beror på att man inte får det kraftigt förhöjda grundavdrag man får från januari det år man fyller 67 år.
Det här rör sig om rätt mycket slantar.
Något vi också får komma ihåg är att vi inte får ta del av bidragsdelarna i pensionssystemet såsom garantipension, inkomstpensionstillägg och i förekommande fall bostadstillägg.
Jag tror många av oss som sparar till ekonomisk frihet försummar pensionen som en dag trillar in. Åtminstone har jag inte räknat med denna då det är något som kommer bra mycket senare.
Inkomster
Sommaren har spenderats på hemmaplan och som jag skrev tidigare har det blivit 8 veckors semester i stället för mina ordinarie 4. Troligtvis kommer den här härliga tiden återupprepas kommande år också medan junior KTM är liten. Vi har valt att inte ta ut full föräldrapenning så att dagarna ska räcka längre, vilket då påverkar inkomsterna negativt.
Det har varit rätt få samarbeten på bloggen varpå den summan är mindre än tidigare månader.
Lön
25 077 kr
Bloggintäkter
4 650 kr
Övrigt
0 kr
SUMMA
29 727 kr
Samtliga av inkomsterna är redovisade netto, d.v.s. efter avdragen skatt. Utdelningen räknar jag inte med under inkomster då denna återinvesteras direkt.
Sparande
Jag har satt in ett extra amorterande på huset. Det är inte nödvändigt då jag idag är belånad < 50% men jag tycker att man alltid ska amortera en liten summa. Läs inlägget där jag jämför amortering mot aktiesparande
Avanza
8 500 kr
SaveLend
0 kr
Tessin
0 kr
Amortering
1 500 kr
SUMMA
10 000 kr
Sparkvot
Räknat på ovanstående inkomster och sparande blir då sparkvoten…
Sparkvoten har återigen börjat vandra uppåt men jag kommer nog inte återkomma till +50% sparkvot i år som vår situation är just nu.
%
Sparkvot
Så beräknar jag sparkvoten
Sparkvoten beräknar jag genom att ta det jag lyckas spara och dividera med samtliga intäkter (netto).
Den stora frågan är givetvis vad man ska räkna med i sparandet. Själv tar jag enbart med det jag sätter över till min portfölj och diverse andra investeringsalternativ som t.ex. Lendify.
Jag kan tycka att ammortering till hus och CSN är helt okej att räkna med i sin sparkvot. Däremot tycker jag att det inte är ok att räkna det sparande som du gör till en utlandsresa som du och familjen tänkt åka på nästa halvår.
