EU tvingar mig att tänka om. Surt

Länge har jag haft tankar kring hur min portfölj ska se ut när jag väl väljer att stämpla ut från ordinarie arbete. Det har funnits vissa innehav som varit självklara att ta position i för att optimera min frihetsportfölj den dagen. Tyvärr blir vi här i Sverige allt mer begränsade till att handla aktier och det stör något fruktansvärt.

Här sammanställer jag vilka begränsningar som finns för oss och varför det är rätt tragiskt när man tänker på det. Som vanligt kan troligtvis listan göras längre och jag tar glatt emot din feedback.

ETF:er

Det är knappast någon nyhet att vi i Sverige begränsas handla populära amerikanska ETF:er. Regelverket som EU satte in har nu varit i spel i över 7 år. Vi börjar med andra ord bli rätt vana.

Nu vill jag vara tydlig med att många amerikanska ETF:er dubbelnoterat sitt utbud i främst Tyskland, varpå vi i Sverige faktiskt kan investera i dessa. Vill du ha inspiration kan du gärna kika in hos Petrusko som har ett x antal sådana i sin portfölj.

En intressant anekdot är att jag faktiskt hann med att investera i en Amerikansk ETF innan regeln kom in, trots att jag bara hade investerat i 2 år vid det laget. ETF:en heter Global X Super Dividend som idag erbjuder 11,5% direktavkastning. Denna är fortfarande rätt populär på andra sidan pölen.

Redan någon månad efter regelverket kom vale jag att sälja då det kändes dumt att inte kunna köpa nya aktier.

Ett exempel

Det finns hundratals exempel men jag kan ta en av de mer attraktiva ETF:erna i USA för de som älskar utdelning. Denna är Amplify CWP Enhanced Dividend med ticker DIVO.

DIVO är en stabil pjäs som de senaste 5 åren presterat ca 11% i årlig genomsnittlig totalavkastning. Dessutom erbjuds månatlig utdelning med en direktavkastningen på 4,5%. Denna innehåller även attraktiva innehav varav största är Microsoft, Caterpillar, Visa och Walmart.

Skulle du vilja ha en stabil månadsutdelare med potential och samtidigt relativt hög utdelning så hade det här varit ett alternativ.

Aktier där mäklaren har ”för lite information”

Sedan har vi vissa aktier där mäklarna tydligen har för lite information eller annan data. Är det verkligen så? Jag menar, dessa har ju gått att handla tidigare. Egentligen förstår jag inte skillnaden.

Ett klockrent exempel här är min gamla månadsutdelare Boston Pizza som var ett av mina bästa köp när pandemin bröt ut. Då bolaget bedriver restaurangverksamhet (pizza och sportbarer i huvudsak) så var marknadens reaktion att sänka dessa till botten tillsammans med andra restaurang-aktier.

2022 gick det däremot inte handla denna längre. Boston Pizza var inte den enda aktien som drabbades.

När jag kontaktade Avanza år 2022 för att få mer information fick jag följande:

Det stämmer att Boston Pizza tillfälligt har stoppats för köp. Vi har just nu en översyn av vissa andra kanadensiska instrument pga att vi behöver säkerställa att vi har all information, klassificering, kostnadsdata etc. som krävs för att kunna erbjuda handel i de här instrumenten. Berörda instrument går fortfarande att sälja och vår förhoppning är såklart att vi kan öppna upp igen för köp, givet att alla krav som krävs uppfylls.

Nå, det har gått 3 år sedan dess… jag vet inte hur mycket längre det ska ta för att säkerställa informationen. Mer information än så har jag inte.

Master Limited Partnership (LP Bolag)

Nästan lika viktigt som ETF:er tycker jag är s.k. MLP bolag, eller master limited partnership. Kort beskrivet erbjudet MLP-aktier hög direktavkastning och unika skatteförmåner som tilltalar vissa investerare. Riktigt vad för skatteförmåner det är har jag aldrig nosat mig till men USA har ju sitt egna skattesystem för investeringar.

När jag för många år sedan frågade Avanza om detta fick jag som svar:

Hej! Vi kan tyvärr inte erbjuda handel i LP-bolag på grund av regulatoriska skäl.

Ett exempel

Här passar det bra att ta med EPD som ett exempel. Jag vet att jag varit sugen på handla aktier åtminstone två gånger tidigare och börjat läsa analyser om bolaget… för att någon timma senare inse att den inte går att handla. Nu har jag äntligen lärt mig.

Det är som Peter J brukar säga – satsa på Kanada när det kommer till utdelning. EPD har idag en direktavkastning på 6,5% men har snittat 7,5% de senaste 5 åren. Dessutom har man höjt utdelningen med 5% per år de senaste 20 åren. Bolaget har höjt 26 år i rad.

Skulden har sjunkit kraftigt. Utdelningsandelen utifrån distribuerbart kassaflöde är snart nere på 50%. Det finns många fördelar här.

EPD var ett perfekt case när jag började kika på det men tyvärr kunde jag inte köpa. Nu är kursen upp tillika direktavkastningen ner.

BDC:er går inte handla längre

Det här är troligtvis den tråkigaste nyheten. BDC:er är ett grymt populärt tillgångsslag för investerare i USA som söker sig till FIRE.

Min favorit här är ARCC, helt klart. En perfekt BDC som egentligen har allt du behöver.

Men nu när du går in på exempelvis ARCC så möts du av följande information:

Det finns fortfarande ca 1 500 privatkunder idag som äger ARCC hos Avanza. Mitt råd till dessa: Håll kvar och sälj inte för allt smör i Småland.

När detta trädde i kraft kontaktade jag Avanza och fick som svar:

Det som hänt med nämnda instrument var en förändring av referensdatan. Vi läser in referensdata från en underleverantör, och det är denna data som ligger till grund för vilka instrument som finns tillgängliga på vår plattform. Denna process är mer eller mindre automatiserad. I och med ändringen fick instrumenten en annan CFI-kod där instrumentet klassas som en closed-end-fund, vilket ställer andra krav för att tillåta distribution. Vi har manuellt lagt upp instrumentet på hemsidan så att det går att följa utvecklingen som vanligt och att sälja. Vi kommer se över huruvida ändringen av klassificering är korrekt och annars släpper vi upp handel. /Jakob

Hercules Capital är en annan BDC som nu får mycket köprekommendationer av amerikanska bloggar med fokus utdelning. Det här är min favorit nummer 2 inom sektorn. Just nu är det ett bra läge kan jag tycka.

Här är en bra YouTube-kanal som beskriver fördelarna med att köpa Hercules nu. Jag brukar titta på hans videos ibland och han gör ett grymt jobb!

Surt

Mycket har blivit bättre sedan jag började investera. Ta som exempel att du idag kan byta courtageklass en gång per dag samt att du får tillbaka källskatten (skatt på utländska innehav) betydligt tidigare än när jag började. Du får nu även mycket data serverat på silverfat och kan enklare följa din portfölj med allt som hör till.

MEN det här har fasen inte blivit bättre. Sedan om det är EU som står ansvarig eller vad det är får jag låta vara osagt. Bättre har det då inte blivit.

Nu har jag klagat klart och ni får ha en fortsatt trevlig dag 🙂