I takt med att H&M steg 20% igår och att aktien fortsätter upp idag så tänker jag att det kunde vara läge att prata lite om mode-giganten. Är det nu skutan vänder?
Slutet av mars blev slutet av mars
Men först en liten uppdatering om källskatten…
Som jag skrivit många gånger tidigare så har Avanza sagt till mig att källskatten kommer i ”slutet” av mars månad. I början av veckan så fick du källskatten för 2020 men vad hände med 2021 och 2022 som också skulle utbetalas?
Nå, om du loggar in hos Avanza så bör du nu se transaktionen under Övrigt. Med en dags marginal levereras alltså pengarna. Jag antar att man vill sitta på slantar in i det sista tack vare räntan. Men kolla gärna en extra gång att dina pengar dykt in på kontot. Att sedlar slarvats bort tidigare i cyberrymden har hänt.
Tur att det blev som Avanza utlovat åtminstone. Hade inte källskatten dykt upp idag så lovade jag er att jag skulle dyka på dem som en blodhund.
För egen del rör det sig om 12 000 kr som direkt ska återinvesteras. Men snabbare återbetalning av källskatten öppnar också upp nya möjligheter och vi kan nu blicka mot andra intressanta utdelningsbolag där källskatten är högre. Ett exempel är finska CapMan som tipsades om nyligen.
Bättre än väntat
Gårdagens rapport i H&M slog förväntningarna och med en så nedtryckt aktie som H&M krävs det inte särskilt mycket för att skapa stor reaktioner. Aktien fortsätter dessutom stiga idag.
Som du kanske vet sålde jag hälften av mitt H&M innehav för att i stället köpa Nordic Waterproofing. Den investeringen är upp 20% men helt oavsett så är jag nöjd med mitt val i H&M. Min resa där är över. Jag har trott att det ska vända allt för många gånger och någon gång får man dra plåstret. Den dagen blir någon gång under våren.
Rapporten i H&M var en överraskning. Bolaget presenterade sin omsättning tidigare och det blev en besvikelse efter att försäljningen bromsat in mot slutet av perioden. När alla siffror levererades igår blev det däremot ett lättnadsrally då resultatet var starkare än väntat.
Vad vi får komma ihåg är att bakom det fina resultatet så finns en omvärdering gjord i vissa intresseföretag, bland annat Sellpy, som då lyfter upp resultatet med 999 miljoner kr.
Nu väntas en lång fortsatt vinter som troligtvis kommer sätta käppar i hjulet på H&Ms vår-kollektion. Inte heller är det troligt att konsumenten går ut och köper vinterkläder nu. Bortsett från vi som är smarta och handlar dessa till rabatt för att använda nästa år.
Men det säger jag inte bara för att jag sålt delar av mitt innehav. Mycket såg bra ut och ett styrketecken var att varulagret minskade med 16%. Kanske är det helt rätt läge att gå in nu när vi ser styrka.
Trolla fram pengar i H&M
Här tycker jag det är värt att lyfta fram min bloggkollega Slimis som utnyttjat alla lägen i H&M till att skapa en fin avkastning. Det är inte ovanligt att vi ser sälj- och köpposter där på 3 miljoner kr.
Slimis vinst i H&M summeras till 3/4 miljon bara i år. Det här är trollkonster som är bortom mitt erfarenhetsområde och svarta magier jag knappast sysslar med. Men spännande är det. Jag rekommenderar varmt att följa Slimis minst sagt intressanta resa.
Dividend Kings är en samling bolag som höjt utdelningen mer än 50 år i sträck. Självklart är Dividend King en titel som väldigt få bolag faktiskt titulerats med. Det här är de bästa av de bästa när det kommer till utdelningshöjningar och självklart är många av oss intresserade av att se vilka som erbjuds.
Observera att detta är en uppdaterad arikel som jag skrev för några år sedan. Anledningen till uppdateringen är att mycket hänt inom området.
Dividend Kings – Lista
Den här listan är senast uppdaterad 2023-04-05. Här kan du själv sortera på det du tycker är viktigast, oavsett om det är direktavkastning, utdelningsandel eller antal år med höjd utdelning.
Bolag2
Kurs ($)
Direktavkastning
Utdelningsandel
Höjt utdelningen
Abbvie Inc
160,42
3,69%
84,91%
51
ABM Industries Inc.
44,94
1,96%
27,86%
55
Abbott Laboratories
101,59
2,01%
48,53%
51
American States Water Co.
88,68
1,79%
73,35%
68
Becton, Dickinson And Co.
246,95
1,47%
66,80%
51
Black Hills Corporation
62,59
3,99%
60,63%
52
Commerce Bancshares, Inc.
58,79
1,84%
27,53%
54
Canadian Utilities Ltd.
27,9
4,73%
N/A
50
Cincinnati Financial Corp.
112,43
2,67%
N/A
63
Colgate-Palmolive Co.
75,36
2,55%
87,43%
61
California Water Service Group
57,89
1,73%
56,71%
55
Dover Corp.
150,52
1,34%
27,01%
67
Emerson Electric Co.
87,24
2,38%
38,62%
66
Farmers & Merchants Bancorp
1015
1,64%
N/A
58
Federal Realty Investment Trust.
98,73
4,38%
N/A
55
H.B. Fuller Company
67,37
1,13%
25,57%
53
Genuine Parts Co.
168,28
2,26%
43,40%
67
Gorman-Rupp Co.
25,52
2,74%
159,33%
50
W.W. Grainger Inc.
683,17
1,01%
22,59%
51
Hormel Foods Corp.
40,42
2,72%
58,77%
57
Illinois Tool Works, Inc.
244,38
2,14%
52,26%
58
Johnson & Johnson
156,85
2,88%
66,48%
60
Kimberly-Clark Corp.
135,01
3,50%
80,37%
51
Coca-Cola Co
62,4
2,95%
80,40%
61
Lancaster Colony Corp.
205,65
1,65%
88,38%
60
Leggett & Platt, Inc.
31,89
5,52%
76,00%
51
Lowe`s Cos., Inc.
203,99
2,06%
38,55%
60
3M Co.
104,57
5,74%
57,59%
65
Altria Group Inc.
44,98
8,36%
113,06%
53
MSA Safety Inc
133,52
1,38%
40,15%
52
Middlesex Water Co.
78,4
1,59%
50,16%
50
Nordson Corp.
220,31
1,18%
28,60%
59
National Fuel Gas Co.
57,39
3,31%
28,67%
52
Nucor Corp.
154,45
1,32%
6,98%
50
Northwest Natural Holding Co
46,98
4,13%
75,07%
67
PepsiCo Inc
182,5
2,77%
70,95%
51
Procter & Gamble Co.
149,51
2,44%
64,83%
66
PPG Industries, Inc.
140,04
1,77%
56,30%
51
Parker-Hannifin Corp.
339,17
1,57%
54,38%
66
Stepan Co.
102,89
1,42%
21,80%
55
SJW Group
76,15
2,00%
59,64%
55
S&P Global Inc
346,27
1,04%
33,74%
50
Stanley Black & Decker Inc
79,44
4,03%
46,53%
55
Target Corp
166,06
2,60%
68,40%
54
Tennant Co.
69,1
1,53%
28,85%
52
Tootsie Roll Industries, Inc.
45,66
0,79%
31,91%
56
Sysco Corp.
78,16
2,51%
52,54%
52
Universal Corp.
53,4
5,92%
86,00%
52
Walmart Inc
148,69
1,53%
52,38%
50
Bolag2
Kurs ($)
Direktavkastning
Utdelningsandel
Höjt utdelningen
Vad är Dividend Kings?
För att ett bolag ska få den fina tituleringen krävs alltså minst 50 år av konstanta utdelningshöjningar. Notera ordet höjningar. Det räcker alltså inte med att bolaget delar ut lika mycket som året innan, vilket i stället brukar gå under benämningen positiv utdelningstrend.
Utdelningsaristokrat (dividend aristocrat) är enbart hälften så spektakulära då de ”enbart” höjt utdelningen 25 år i rad. Med det sagt har alltså en Dividend king blivit titulerad Dividend aristocrat 2 gånger om.
Här nere har jag listat de nuvarande 22 bolaget som fått titulera sig Dividend King. Kommer troligtvis att göra genomgående analyser av bolagen successivt på bloggen.
Mina Dividend Kings
Idag har jag enbart en dividend king i min egna portfölj. Det är Johnson & Johnson som verkar inom hälsosektorn. Det råder viss diskussion om Abbvie ska ingå som en dividend king eller inte, men de flesta listor verkar ändå inkludera denna. Räknar vi med Abbvie så har jag två.
Trinity Capital (TRIN) är ett utdelningsbolag som det snackas mycket om bortom Sveriges gränser, men ett bolag som är mer eller mindre bortglömt hos finans-Twitter. 26 investerare hos Avanza har däremot hittat till Trinity Capital Inc och kanske finns det en anledning till att just dessa 26 valt just den här pjäsen.
Vad är en BDC?
BDC’s, eller Business Development Companies, är ett bolag som hjälper små- och medelstora bolag med finansiella medel. De här bolagen har oftast svårt att få lån via en bank och där kommer dessa BDC:er in.
Som bolag är BDC:er uppbyggda som RICs (Regulated Investment Companies) av skatteskäl. Det innebär också att de måste dela ut minst 90% av sin beskattningsbara inkomst till aktieägarna. Rätt likt REIT’s med andra ord.
BDC’s har funnits sedan 1980 medan REIT’s funnits sedan 1960. Här i Sverige tycker jag att det bara är de senaste åren som man börjat prata om begreppet BDC, men det kanske bara är jag som tycker så.
Det här är väl den enkla förklaringen av en BDC, men såklart finns det mycket mer att lära.
Här är de 5 största BDC:erna:
Ares Capital Corp (ARCC)
Owl Rock Capital (ORCC)
Prospect Capital Corporation (PSEC)
FS KKR Capital Corp (FSK)
Golub Capital BDC, Inc (GBDC)
Home Bias
Men såhär kommer det alltid vara. Jag som varit med i svängarna länge vet om ”bolags-spiralen” som lätt uppstår. Det är en blandning mellan home bias* samt att twittrare, instagramare, bloggare oftast skriver om bolag som andra bloggare och twittrare tar upp – därmed uppstår en spiral där 9 inlägg av 10 handlar om SBB.
*Att vi trivs med att investera på hemmaplan – vi känner oss mer trygga.
Sedan finns det alltid folk som bidrar med friska fläktar. En sådan fläkt här på bloggen är Professorn som ständigt kommer med intressanta case att följa upp där jag och många fler fått mycket inspiration. Det finns givetvis många andra fläktar, och att ta upp alla i en lista hade blivit allt för lång.
Det här blir ingen lång redogörelse om Trinity men det är ändå värt att ta upp bolaget då jag tycker att det är ett förhållandevis intressant case som kanske skulle kunna få ta en liten del av portföljen. Kanske hade den även platsat som en liten del av en FIRE portfölj tack vare hög utdelning och god marginal (läs nedan).
Grejen är att jag inte pratat mycket om BDC:er alls och här finns det många som är mer kunniga än jag här. ARCC har jag tagit upp tidigare och det här är väl den mest populära i Sverige. ORCC är väl också populär men inte i närheten av ARCC skulle jag vilja påstå.
Trinity Capital Inc (TRIN) är en hyfsat liten BDC och hamnar på plats 41 i storleksordning. Idag har man 1,1 miljarder dollar i AUM (Asset under management) medan exempelvis ARCC har 9,71 miljarder.
Vad som gör just denna intressant är att man höjt utdelningen med 50% sedan starten 2020. Trinity hade sin IPO för enbart ett par år sedan och därför har vi inte så mycket historik att tillgå, men vi kan säga som så att inledningen är oerhört vass.
Grafen här nedan är hämtad från bolagets Investor Relations presentation och är aningen missvisande. Den visar den ackumulerade utdelningen samt bolagets extrautdelningar. Vad man bör kolla på är den grå prickade grafen och inte staplarna. Där ser vi att ordinarie utdelning ökat från $0,22 till $0,46.
Med en direktavkastning på 14% så ringer alla varningsklockor på investerare högt och ljudligt. I dagsläget ser det å andra sidan friskt ut då man har 134,8% täckning på utdelningen.
En sak att bära med sig är vilken typ av investering Trinity gör. Här pratar vi inte om att man hjälper tråkiga bolag med att finansiera sina visioner utan här är det snarare bolag som dramatiskt vill påverka den värld vi lever i.
Ett exempel på bolag är Axiom Space som arbetar för att utveckla den första kommersiella rymdstationen. Det här verkar också vara den investering som Trinity är mest stolta för. Vidare har man även investerat i Impossible Foods som tillverkar ”kött” från växtriket samt mycket annat.
Det här är intressant då majoriteten av alla BDC:er investerar i tråkiga segment inom exempelvis finans. Investerarna vill ha en stor och stabil utdelning med så lite risk som möjligt. Därigenom är det spännande med Trinity som gör precis tvärt om.
Jag har inte investerat i Trinity idag men det är helt klart ett bolag jag kommer hålla ögonen på. Det skulle vara spännande att höra om Professorn eller någon annan med mer insikt i utländska utdelningsbolag hört talas om detta.
När morgonkaffet är klart och man får höra det välkända ”Katsching” ljudet från Avanza appen så blir kaffet genast mycket godare. Dagar som dessa är värda att kapsla in och ta fram i dystra börstider.
Junior KTM fick hänga med på dagens bild, dagen till ära. Om än något övertäckt av notiserna. Som du ser har jag inte bytt ut julbilden i mobilen ännu med tanke på den röda luvan.
Idag var det tusenlappar som trillade in från följande bolag:
Den här dagen kvalar med säkerhet in till en av de bästa utdelningsdagarna sedan jag startade. Om det är den faktiskt bästa vet jag inte då det mig veterligen inte finns något enkelt sätt att undersöka detta hos Avanza. Någon får gärna rätta mig om du vet mer 🙂
Sedan går det lätt att undersöka om man tankar ner alla utdelningsposter via Avanza och sorterar i Excel. Det här är väl något som alla utdelningsinvesterare egentligen borde hålla koll på då det alltid är roligt att slå rekord.
Att efter utdelningen sälja bolag för att köpa andra som delar ut senare är inget jag rekommenderar. Kortsiktigt är utdelningar ett nollsummespel (som jag beskrev här) men hittar du rätt bolag och återinvesterar utdelningen kommer det bli en enormt fin resa.
Handelsbanken har inte haft en lätt månad bakom sig. Men det ser likadant ut ifall vi kikar på exempelvis Swedbank eller SEB.
Som jag sagt tidigare tycker jag att det är klokt att köpa de kapitalstarka svenska storbankerna nu efter allt som hänt med nischbankerna i USA samt Credit Suisse. Kanske ser vi en återhämtning redan när siffrorna för kvartal 1 dyker upp.
När det är oro i en sektor som det är nu, ja då är det oftast köpläge skulle jag säga. Självklart finns det risk att ytterligare en global större händelse lägger en våt filt över aktierna och svenska banker lär få ökat säljtryck. Däremot är jag inte rädd för bankerna och aktierna i sig.
Sedan tycker jag väl inte att bankaktier ska väga tungt i din portfölj om du nu inte tar ut din ”lön” via utdelningar idag.
Minns ni analysen jag skrev förra året om Världens bästa utdelningshöjare? Den finns nu med i min portfölj. Givetvis är det här inte världens bästa utdelningshöjare men det är åtminstone det bolag som jag personligen tycker presterat bäst rent utdelningsmässigt när vi kikar på en rad punkter. Bana väg för Broadcom.
Jag sålde Intel i samma veva som en av mina läsare köpte aktien. Kanske gjorde läsaren rätt då alla nu verkar misstro Intel med tanke på det jag skrev om tidigare.
I stället plockade jag upp min analys om Broadcom och gjorde ytterligare en koll på bolaget innan jag nu valde att doppa tån i deras bäck. Endast 1600 kunder hos Avanza äger idag Broadcom, vilket förvånar mig.
Castellum (innan slopningen): 9,1% per år de senaste 10 åren
*Alla ovanstående siffror visar CAGR för utdelningstillväxten, alltså den genomsnittliga årliga tillväxttakten.
Broadcom har sopat banan bland samtliga svenska bolag och har sedan 2016 presterat en siffra på fantastiska 38%. Dessutom har man lyckats sänka utdelningsandelen på senare år och idag ligger den enbart runt 40%.
Bolag likt dessa tenderar att ha en låg direktavkastning, vilket jag skrivit om i mitt inlägg om Hög utdelning vs Hög utdelningstillväxt. Broadcom kvalar dock väl in på min lägsta gräns och erbjuder idag 2,89%. Snittet de senaste 5 åren har varit 3,29%.
Man kan givetvis fundera över mitt val att köpa nu på ATH, men det är ett val jag tagit och aktiekursen säger som du vet inte allt om hur dyr en aktie är. Givetvis hade det varit bättre att jag köpt när jag gjorde min analys, men så blir det ibland.
Broadcom har en ledande roll i halvledarmarknaden och deras slogan är ”Connecting everything”. Enligt bolaget själva går 99,9% av internettrafiken via åtminstone 1 av Broadcoms chip. Det är p.g.a. deras spridda och diversifierade verksamhet som spänner över det mesta tekniska vi rör vid idag.
Historik är dock alltid historik, det ska vi komma ihåg. Men även om Broadcom troligtvis inte lär öka utdelningen lika kraftigt i framtiden så har man ett bra läge att fortsätta göra mycket fina förvärv och fortsätta växa. Det senaste pågående förvärvet handlar om VMWare men historiskt har bolaget gjort stora förvärv transformerat bolaget till det bättre.
