Genomsnittlig årlig avkastning på 3 år

Genomsnittlig årlig avkastning på 3 år

Som vanligt tycker jag det är roligt att kika tillbaka och se hur mina investeringar gått. Nu när jag varit igång i 3 år så kan jag faktiskt kolla min genomsnittliga årliga totalavkastning under dessa 3 år.

Det finns ett magiskt matematiskt talesätt som säger att dina pengar fördubblas på 5 år om du lyckas få 15% i årlig avkastning. Då tar vi alltså för givet att du inte sätter in mer pengar under tiden.

Exmpel: Du har 50.000 kr i början av år 1 och får 15% i årlig avkastning

År 1: 50.000 * 1.15 = 57.500

År 2: 57.500 * 1.15 =  66.125

År 3: 66.125 * 1.15 = 76.043

År 4: 76.043 * 1.15 = 87.450

År 5: 87.450 * 1.15 = 100.567 kr

 

Min genomsnittliga årliga avkastning

Bilden till inlägget är hämtad från Avanza (du kan hitta din egen utveckling under VÄRDEPAPPER och sedan längre ner på sidan). Där ser vi att min totala avkastning på 3 år varit 47.71%

Problemet är att vi inte kan ta 47,71 / 3 för att räkna ut snittet. Det har att göra med ränta-på-ränta effekten som gör att beloppet skenar fortare med åren som ni ser i exemplet ovan.

I stället måste vi räkna ut CAGR för den här perioden. Det kan du göra enligt formeln:

där n är antalet år och x din totalavkastning

Sätter jag in mina siffror i formeln blir det:

Mitt CAGR över 3 år blir därmed 13,73%.(ja, jag hade hellre haft 13.37% 😉 )

 

Varför är formeln viktig?

Själv tycker jag att det är mer spännande att kika på den årliga avkastningen. Exempelvis säger det mer för mig att ett investmentbolag presterat en genomsnittlig avkastning på 16,23% i 10 år, snarare än att säga att bolaget presterat 350% på 10 år.

Vad tycker ni?

 

Warren Buffett’s största innehav

Warren Buffett’s största innehav

Berkshire Hathaway är troligtvis det mest kända investmentbolaget med en minst sagt anrik historik. Det många inte vet är att bolaget existerade 100 år innan Buffett ens var född. Jag har kikat på de 10 största innehaven i den portföljen och måste ändå säga att jag är rätt förvånad…

En aktie i Berkshire Hathaway (original) kostar inte mindre än 2 953 000 kr räknat på dagens dollarkurs. Ett högt pris, men då har Berkshires VD Warren Buffett också uttalat sig att det inte kommer att bli någon aktiesplit under hans livstid i alla fall.

Här är de 10 största innehav som du får om du köper bolaget idag:

Det som jag tycker är rätt sjukt med tabellen ovan är att Apple utgör inte mindre än 23,4% av portföljen. Med andra ord i princip 1/4 i ett och samma bolag.

Warren Buffett är ju känd för många härliga citat som bland annat detta:

När det kommer till diversifiering (alltså att sprida riskerna) har dock inte Warren riktigt samma filosofi som exempelvis Unga Aktiesparares gyllene regler om diversifiering.

Han har själv sagt:

“Diversification is a protection against ignorance,”

Warren köpte Apple 2016 och har sedan dess fyllt på i några omgångar. Vad som dessutom är intressant är att han inte verkade ta in nya aktier när kursen var som lägst där i januari 2019.

Här är en tabell där du kan se de senaste transaktionerna i Berkshire Hathaway. Vad jag ser så köptes Apple senast i slutet av september 2018.

Nej, jag tvivlar absolut inte på mr Buffetts förmåga att fatta avgörande beslut. Historiken har visat på hans framgång genom de beslut som tagits. Däremot måste jag givetvis ställa mig frågan hur jag hade tänkt om ett av mina bolag i portföljen skulle väga kring 24% av totalen.

Jag skulle över min döda kropp aldrig gå med på att ha ett bolag i portföljen som väger så pass mycket. Men då är vi också olika som investerare och det finns lika många investeringsstrategier som det finns investerare.

Veckans största köp

Veckans största köp

I det här inlägget redovisar jag mitt största köp under veckan. Har haft förvånansvärt mycket likvider kvar och som ni alla vet är det ny lön som trillar in mot slutet av nästa vecka.

Veckans största köp blev helt klart finska Sampo. Kursen har gått ner ytterligare sedan jag senaste köpte men än så länge finns det inget tvivel på min tanke att bolaget kommer leverera på lång sikt.

Det enda som är lite tråkigt är givetvis svenska kronans utveckling mot Euron som används i Finland. Å andra sidan har jag sagt till mig själv att jag inte ska bry mig ett dugg om vart våra valutor står för tillfället. 

Det blev en liten större köpsumma denna gång. Nästan 4000 kr vid ett och samma tillfälle.

j

Notera

Oftast väljer jag att köpa för en större summa när jag handlar utländska aktier p.g.a. det utländska courtage och valutaväxlingen

Förra veckan skrev jag om hur intressant jag tycker att Sampo faktiskt är. Att kursen rör sig neråt i den här stabila utdelaren bekymrar mig inte för tillfället.

I övrigt har jag under veckan köpt mer i investmentbolaget Kinnevik som idag handlas till en rabatt på drygt 14%. Dock ska gudarna komma ihåg att rabatten här var 21% för inte allt för länge sedan.

Jag handlade också i fastighetsbolaget Diös. Mest för att det var ett tag sedan jag fyllde på där men också för att kursen kommit ner till under 70 kr.

Utöver det fortsätter jag att handla Holmen som jag tycker är fortsatt attraktivt.

Vad gjorde ni för intressanta transaktioner i veckan? 🙂

3M fortsätter ner

3M fortsätter ner

Enligt min förståelse är det sällan som kurser sjunker rejält i våra 24 olika Dividend Kings. 3M (MMM) visar att det här faktiskt kan inträffa.

3M är ett väldigt diversifierat bolag och verkar inom 5 olika områden skulle man kunna säga. Bland annat tillhandahåller man produkter inom Hälsovård, Kontor och Hem/Kontor/Fritid.

När man säger 3M kanske många tänker på deras berömda post-it lappar men det är mycket mer som döljer sig under ytan. Bolaget producerar nämligen inte mindre än 55.000 olika produkter.

 

En stabil utdelare

3M har i över 100 år betalat utdelning till aktieägarna. Dessutom har man höjt utdelningen 61 år i rad, vilket då gör bolaget till en utdelningskung.

Det här bolaget ligger på 8:e plats bland de bolag i världen som höjt utdelningen i flest antal år i rad. Senaste höjningen var så sent som i februari och då höjdes den med 6%.

Nu har kursen fallit med -22%. Ett rätt kraftigt tapp med andra ord. Det allt bottnar i är en svag Q1:a där vi såg försäljningen sjunka med -5%. Självklart blir det oro.

Vidare så kommer 60% av intäkterna bortom USA:s gränser. Här är 25% av intäkterna från Kina och alla som läser detta vet vad som händer just nu mellan Kina och USA.

 

Min take

Jag skulle ljuga om jag sa att jag inte är sugen. I min utländska portfölj är det här helt klart något som skulle passa bra med tanke på branschen. Dessutom har 3M kunnat motstå motvindar tidigare och det ska väldigt mycket till innan man sänker utdelningen tänker jag.

Direktavkastningen är idag 3,35%. Det kan jämföras med andra utdelningskungar som t.ex. Johnson & Johnsons 2,78% i DA (Direktavkastning) och American State Water med 1,52% i DA.

Just nu har 3M en sund utdelningsandel på ca 57%. Skulle dock vinsten sänkas och utdelningen höjas så vet ni vad som händer med utdelningsandelen. Det har vi sett tidigare…

Jag köper nog idag när börsen i USA öppnar…tror jag.

 

 

Swedbank – bör jag investera 2019?

Swedbank – bör jag investera 2019?

Nu har jag fått så många frågor kring det här ämnet så jag bestämde mig för att skriva ett kort inlägg. Många ställer sig frågan om det är en allt för stor risk att investera i Swedbank 2019. Jag tänkte ge min syn på hur jag agerar här och nu.

Det som helt klart oroar flest är frågan om penningtvätt.  Swedbank har bekräftat att deras förtroende till kunderna är skadat och att arbete nu kommer fortlöpa för att bygga upp förtroendet igen. Nu pågår en fördjupad intern utredning för att gå till botten med det hela.

Vissa siar om att det kommer bli rejäla böter för Swedbank, andra tror att det kommer bli lindrigare. När vi kikar på kostnaderna för Q1 2019 mot Q1 2018 så ser vi att man nu lagt ner resurser och pengar för att vidta ändringar och börja arbeta med frågan.

Till saken hör att Swedbank ansågs vara den kanske mest stabila storbanken innan det här med penningtvätteriet inträffade. Jag själv kan tycka att man presterat bra sedan den stora finanskrisen 2008/2009 och det kan vi bland annat se på utdelningarna som successivt höjts år efter år med vissa glapp.

Swedbank Utdelning

wdt_ID År Utdelning
1 2018 14,20
2 2017 13,00
3 2016 13,20
4 2015 10,70
5 2014 11,35
6 2013 10,10
7 2012 9,90
8 2011 5,30
9 2010 2,10
10 2009 0,00

I förrgår läste jag en betald artikel på DI som visar på att analytikerna spår lägre vinst och utdelning från Swedbank. Enligt snittestimatet kommer utdelningen sänkas från 14,20 kr/aktie ner till mellan 12,51 och 13,61 kr/aktie.

Här är det också kostnader för arbetet till att förebygga penningtvätt som ligger till grund för estimatet. Vinsten per aktie förväntas då sjunka mellan 1-5 procent för 2019 och som ni vet borde utdelningen sänkas om vinsten sänks förutsatt att man vill behålla en sund utdelningsandel.

Men kom också ihåg att det här bara är prognoser. Vi har 3 rapporter kvar för året och vad som blir resultatet kan vi bara sia om. Det enda jag tänker på är att kursen under finanskrisen låg på drygt 14 kr. De som hade is i magen och köpte då har skattat sig lyckliga.

Självklar kan vi inte jämföra dagens oro kring penningtvätt med finanskrisen. Samtidigt är det något inom mig som säger att jag gör rätt i att köpa just nu. När det kommer till investeringar kan jag bara luta mig tillbaka på mina egna beslut och mina egna tankar – och just nu känns detta rätt. Sedan får vi se om det blir en läxa som jag lär mig något av.

Slutsatsen är att det givetvis kan blir tufft för Swedbank beroende på vad kontentan med penningtvätten i slutändan blir. Självklart finns det säkrare investeringar men jag har valt att fortsätta köpa aktier till nivån som är idag.

Oavsett om du är aktieägare eller valt att stå på sidlinjen och kika på cirkusen så kommer det nog bli spännande.

Slutligen tänkte jag presentera en tabell som jag fått genom att prenumerera på Svd börsplus (inte sponsrad) som beskriver förändringen i olika nyckeltal bland storbankerna från Q1 2018 mot Q1 2019. Där ser du bland annat höjningen i kostnad för Swedbank med +8%.

SEB Swedbank Handelsbanken Nordea
Räntenetto 5,3 mdr (+7%) 6,4 mdr (+2%) 7,9 mdr (+4%) 11,2 mdr (-5%)
Provisionsnetto 4,3 mdr (+2%) 3,1 mdr (-0%) 2,5 mdr (+2%) 7,8 mdr (-4%)
Tradingnetto 2,1 mdr (+46%) 1,2 mdr (+112%) 0,3 mdr (+102%) 2,8 mdr (-40%)
Övriga intäkter 0,2 mdr (-1%) 0,7 mdr (-9%) 0,1 mdr (-1%) 0,6 mdr (+14%)
Summa rörelseintäkter = 11,9 mdr (+10%) = 11,4 mdr (+6%) = 10,8 mdr (+5%) = 22,5 mdr (-11%)
Rörelsekostnader -5,6 mdr (+4%) -4,5 mdr (+8%) -4,4 mdr (-12%) -15,4 mdr (+6%)
Kreditförluster -0,4 mdr (+287%) -0,2 mdr (+72%) -0,3 mdr (+88%) -0,4 mdr (+5%)
Rörelseresultat = 5,9 mdr (+12%) = 6,6 mdr (+4%) = 6,1 mdr (+18%) = 6,6 mdr (-36%)
Justerat rörelseresultat 5,9 mdr (+12%) 6,6 mdr (+4%) 5,3 mdr (+3%) 9,3 mdr (-9%)
* Växlat från euro till svenska kronor till kursen 10,64.