Utdelningsåret 2024 har börjat skakigt och redan nu har vi fått både positiva men också negativa besked. Då ska vi komma ihåg att majoriteten av fastighetsbolagen kommer med sina rapporter först i mitten på februari. Idag var det i alla fall dags för Holmen och andra viktiga bolag att rapportera.
Trots en intensiv rapportdag så har jag alltså bara ett bolag i min egna portfölj som rapporterar idag, nämligen Holmen.
H&M
Några viktiga händelser är att Helena Hermansson avgår i H&M efter en kortare karriär. Återigen blir det en man som tar över skutan i H&M för att försöka ro allt i land. Det blir Daniel Ervér som tar över. Helena har i och för sig suttit i 4 år, men sett över H&M:s historik så är det en kort period.
Som jag förstått har tiden som VD pressat henne personligt så det är inte styrelsen som ger henne kicken.
Återigen är resultatet lägre än väntat för H&M och jag är inte missnöjd med att jag tidigare sålde. Utdelningen höjs dock från 6,5 kr till 6,75 kr. (EDIT! mitt fel. Utdelningen var oförändrad men analytikernas prognos låg på 6,75)
SSAB
Kul är att SSAB kommer in med en riktigt fin rapport
Styrelsen föreslår därmed en utdelning om 5 kronor per aktie. Det är i linje med förväntningarna men en tydlig sänkning från de 8,70 kronor bolaget delade ut året innan.
Att utdelningen skulle sänkas var dock rätt väntat. Trots det kommer SSAB bli en av Stockholmsbörsens bolag som delar ut mest i år i förhållande till aktiekursen. Idag är direktavkastningen 6,6% räknat på den nya utdelningen
5 kr blev exakt den summan som jag skrev om här när jag gjorde min utdelningsanalys av bolaget.
Holmens rapport för fjärde kvartalet
Tyvärr kom Holmens rapport in sämre än väntat. Även om Holmen som bolag är väl diversifierat så styrs man givetvis av råvarupriset inom skogen, så det är viktigt att komma ihåg.
I princip kom de viktigaste nyckeltalen in sämre än vad analytikerna väntat sig. Rörelseresultat, omsättning och marginal. Kikar vi på branschen i helhet så har alla skogsbolagen backat mer eller mindre. Då har även SCA råkat ut för en blankar-rapport från Viceroy
Vinst per aktie för helåret blev 23 kr, bra mycket lägre än förra årets 36,3 kr.
Trots det höjer Holmen sin ordinarie utdelning från 8,0 kr till 8,5 kr/aktie. Dessutom föreslår man en extrautdelning på 3 kr, vilket ger en total utdelning om 11,5 kr. Dock är det en rejäl sänkning från förra årets 16 kr ifall vi även räknar med extrautdelningen.
”Trots svagare marknad var konkurrensen om timmer och massaved fortsatt stor”, skriver VD Henrik Sjölund.
VD Holmen, Henrik Sjölund
En nyhet under dagen är att Holmen nu samlar sin processindustri, som utgörs av kartong- och pappersverksamhet, i ett nytt affärsområde kallat Holmen Board & Paper.
Hädanefter kommer Holmen alltså bestå av totalt fyra områden
skogsbruk,
elproduktion,
trämekanisk industri (sågverk)
och den nu alltså samlade processindustriella grenen (kartong- och papper).
Då var det äntligen dags för två efterlängtade bolag att rapportera för sitt fjärde kvartal och på så vis stänga boken för 2023. Hur ser det ut för Tele2 och JM?
Tele2
Rapporten från Tele2 blev kanske inte någon kioskvältare. Men samtidigt, hade vi väntat oss stora överraskningar? Telekombolag kan vara det tråkigaste att äga men många erbjuder fin utdelning.
Många nyckeltal landade jämsides analytikernas förväntan. Ebitda-al* blev 2.624 miljoner kr under det fjärde kvartalet. Väntat var 2.581 miljoner kr.
Tele2 anser att underliggande EBITDAaL är ett relevant nyckeltal för att presentera lönsamheten eftersom det inkluderar kostnaderna för leasade tillgångar (avskrivningar och räntor)
Utdelningen föreslås till 6,90 kr/aktie, vilket är en höjning från 6,80 kr förra året. Förväntningarna låg på 6,82 kr och själv hade jag tippat på 7,0 kr.
Något anmärkningsvärt är att Tele2 lanserar ett sparprogram med målet att sänka de årliga kostnaderna med 600 miljoner kr.
”Vi kommer att arbeta aktivt för att realisera dessa besparingar som effekt av förändrad go-to-market och drivet genom ett internt program som vi kallar Strategy Execution Program”, skriver VD Kjell Johnsen.
Vad som blir intressant att se nu under 2024 är vad investmentbolaget Kinnevik väljer att göra med sina aktier. Kinnevik är fortfarande största ägaren med 19,77% av kapitalet. Ett sådant scenario skulle givetvis inte gynna Tele2.
Vi får inte glömma att Tele2 har obligationsliknande egenskaper. Utdelningen och direktavkastningen är helt klart huvudattraktionen. När ränteläget gått upp har denna blivit lite mindre attraktiv, relativt sett.
Fördelen är väl att oron kring el- och energikostnaderna nu tycks vara bortblåsta. Telebolagen har haft svårt att hantera detta tidigare.
Direktavkastningen är hela 8% idag och igår köpte jag mer i Tele2
JM
Kanske är det ingen överraskning att JM kom med en svag rapport. Verkligheten börjar komma ikapp bolaget väldigt snabbt.
Utdelningen sänks till 3 kr per aktie. Här finns dock en tanke att kalla till en extra bolagsstämma under det fjärde kvartalet 2024 för att besluta om ytterligare en utdelning på 3 kronor. Förra året delade JM ut 14 kr/aktie.
Till skillnad från förra året när JM kom med en rapport som överraskade marknaden positivt så råder nu ett omvänt scenario.
”Hela 2023 har präglats av en sällsynt svag marknad. Vi får gå tillbaka till början av 1990-talet för att hitta jämförbara utmaningar”, skriver JM:s avgående vd Johan Skoglund i rapporten.
VD i JM, Johan Skoglund
Det som var lite positivt var väl att JM sålde 773 bostäder nu under fjärde kvartalet. Det är en ökning från 462 året innan och över analytikernas förväntningar på 424.
Här måste vi se situationen i sin helhet. JM som bolag är det egentligen inget problem med. Man har tacklat liknande kriser tidigare. Problemet är att det just nu är värdelöst att bygga nytt i Sverige, trots att ett behov finns.
JM skriver att man just nu jobbar för god likviditet för att på så vis vara redo när marknaden vänder. Det tråkiga är att Johan varit VD nu i 20 år och är avgående. Måste kännas tråkigt att lämna i detta läge.
I det här inlägget presenterar jag Axfood Utdelning och utdelningshistorik. Jag älskar utdelning och jag älskar stabila utdelningsbolag. Axfood är mitt topp-pick inom livsmedel och med tanke på bolagets makalösa förvärv tycker jag att det här innehavet är riktigt intressant även på lång sikt. Axfoods utdelning har presterat riktigt bra genom åren och här tänkte jag ge en bild på hur pass bra den faktiskt varit.
Axfood Utdelning – hänt senaste åren
2024 – Axfood presenterar en vinst per aktie på 11,84 kr. Utdelningen föreslås bli 8,5 kr/aktie, vilket resulterar en utdelningsandel på 71,7% (samma som förra året).
2023 – Axfood presenterar en vinst per aktie på 11,36 kr. Utdelningen föreslås bli 8,15 kr/aktie, vilket resulterar en utdelningsandel på 71,7%.
2022 – I Axfoods bokslutskommuniké presenterar man en vinst för 2021 på 10,28 kr/aktie. Utdelningen föreslås till 7,75 kr/aktie, vilket resulterar i en utdelningsandel på 75%.
2021 – I Axfoods bokslutskommuniké presenterar man en vinst för 2020 på 9,12 kr/aktie. Utdelningen föreslås till 7,5 kr/aktie, vilket resulterar i en utdelningsandel på 82%. Kikar vi på förra året så var vinsten 7,87 kr/aktie.
Axfood Utdelning 2023
År
Axfood utdelning
2024
8,5 kr
2023
8,15 kr
2022
7,75 kr
2021
7,50 kr
2020
7,25 kr
2019
7,00 kr
2018
7,00 kr
2017
6,00 kr
2016
5,00 kr
2015
4,30 kr
Då jag tycker det är roligt att sitta och knåpa lite med Excel om kvällarna vill jag nu presentera Axfood utdelningshistorik sedan det att koncernen bildades år 2000.
De blåstaplarna är då extrautdelningen medan de grönaär den faktiska utdelningen.
Tycker själv att den extra utdelningen inte är så intressant att kika på då det enbart är år som bolaget fått oväntat mycket vinst och vill dela ut denna till aktieägarna.
Eller som Nicklas Andersson (Investeraren) från den numer avslutade podden Pratapengar brukade säga:
Det är dumt att springa ett maratonlopp med allt för många kilon runt midjan
Fast visst är det roligt att vissa år få en extra utdelning som man kan sätta i arbete på valfritt ställe.
Axfood utdelningstillväxt
Från år 2000 till i år (2024) har utdelningen stigit med 1114%.
I genomsnitt så har utdelningstillväxten för Axfood varit 10,96% per år. En helt fantastisk prestation enligt mig.
Givetvis är det orimligt att tro att utdelningen ska stiga lika mycket de kommande 20 åren. Det är alltid svårare för ett bolag att rent procentuellt höja utdelningen lika mycket ju längre tiden går. Med det sagt kan det vara bättre att kika på hur mycket bolaget höjer utdelningen i rena kronor och ören.
Axfood är min främsta kandidat inom branschen Dagligvaruhandel. Dessutom handlar jag mycket på Willys själv då det get en fin #sparadkrona. Sedan finns det väl mängder som diskuterar om att Willys krossade tomater enbart innehåller 70% tomater…
Kraften bakom utdelningshöjningar
Om du i februari 2001 köpte aktier för 20.000 kr i Axfood så ger dessa dig en utdelning idag på 12 099 kr / år. Av dessa 20.000 kr får du drygt hälften i utdelning VARJE ÅR!
År 2002 gav aktierna 963 kr i utdelning. Du har en Yield on Cost på fina 60% för dessa aktier.
Viktigt! Då har jag Inte tagit hänsyn till att du under tiden återinvesterat utdelningen i nya aktier hos Axfood. Nej, det här är bara de aktier du köpte år 2000 som du suttit och ruvat på. Har du i stället använt utdelningen och fyllt på med aktier ja då kommer du ha landat över din initiala investering i bara utdelning.
Här i Sverige växer inte månadsutdelare på träd men bortom vår egna landsgräns finns betydligt mer att välja mellan. Ett inlägg jag velat göra länge är att analysera några av de månadsutdelare som idag ger högst direktavkastning och fundera över om det finns något värde att köpa dessa.
Följ mig gärna på sociala medier. Ett gratis sätt att stötta bloggen 🙂
EPR Properties är kanske en av de mest älskade men samtidigt också hatade månadsutdelare där ute. Vid pandemin sänkte EPR sin utdelning från $0,38 /månad till $0,25 /månad. Nu har utdelningen höjts en gång sedan dess och landar på $0,28.
Trots denna utdelningssänkning så landar direktavkastningen på 7,4% och är därmed en av de månadsutdelare med högst direktavkastning i USA.
Efter pandemin har EPR visat upp en stark FFO tillväxt. FFO står för Funds From Operations och kan jämföras med svenska begreppet förvaltningsresultat, ett fastighetsbolags rörelseresultat lätt förklarat. Desto högre förvaltningsresultat, desto mer muskler har bolaget att dela ut.
Anledningen att EPR gick så fruktansvärt dåligt under pandemin är med tanke på deras bestånd. Här handlar det om mycket om fastigheter inom nöjesbranschen där Bio är deras största verksamhet.
Bio är också en trend som bara tycks överleva och åter överleva. Många trodde konceptet skulle dö när VHS kom men idag är det ett naturligt nöje för världens befolkning.
Idag får du EPR till 62% utdelningsandel. Det är en väldigt låg siffra om vi kikar på REIT:s överlag.
Gladstone Investment Corporation
Direktavkastning: 6,64%
Det var 2021 som jag senast uppdaterade min analys om Gladstone Investment (GAIN) och jag vet att många läsare håller denna varmt om hjärtat.
Bolagets fokus ligger i att investera i små- och medelstora bolag med en stark ledning och en fin framtida vinsttillväxt. De bolag man fokuserar på är sådana med ett rörelseresultat (EBITDA) på $3-$20 miljoner och som är noterade i USA.
Det här är faktiskt en BDC, likt ARCC som jag skrivit om tidigare
Vad är en BDC?
BDC’s, eller Business Development Companies, är ett bolag som hjälper små- och medelstora bolag med finansiella medel. De här bolagen har oftast svårt att få lån via en bank och där kommer dessa BDC:er in.
Som bolag är BDC:er uppbyggda som RICs (Regulated Investment Companies) av skatteskäl. Det innebär också att de måste dela ut minst 90% av sin beskattningsbara inkomst till aktieägarna. Rätt likt REIT’s med andra ord.
BDC’s har funnits sedan 1980 medan REIT’s funnits sedan 1960. Här i Sverige tycker jag att det bara är de senaste åren som man börjat prata om begreppet BDC, men det kanske bara är jag som tycker så.
Det här är väl den enkla förklaringen av en BDC, men såklart finns det mycket mer att lära.
Här är de 5 största BDC:erna:
Ares Capital Corp (ARCC)
Owl Rock Capital (ORCC)
Prospect Capital Corporation (PSEC)
FS KKR Capital Corp (FSK)
Golub Capital BDC, Inc (GBDC)
Allt sedan januari 2021 så har faktiskt Gladstone genererat 98% totalvkastning som till stor del är tack vare mycket hög och frekvent utdelning. Det här är bättre än BDC index under samma period.
En fördel jag ser med Gladstone är att deras portfölj består av en hel del bolag med nära på noll skuld. Närmare bestämt 33% av deras totala portfölj.
Dessutom ligger Gladstone som nummer tre inom hela BDC universum när det kommer till skuld relativt eget kapital.
Jag har många gånger funderat på att investera i GAIN, men det har aldrig blivit av.
Main Street Capital
Direktavkastning: 6,36%
Ytterligare en BDC som kan vara värd att spana lite extra på är Main Street Capital (MAIN) med hyfsat många svenska aktieägare. Det fina med MAIN är att man inte sänkt utdelningen ända sedan man startade med sådan år 2006. Pandemin klarade man galant och utdelningen har vuxit stadigt med åren.
Trots ett skakigt 2023 så rapporterade Main Street ett robust år där ingen kvartalsrapport bjöd på särskilt obehagliga överraskningar.
Det negativa är väl att MAIN är en av de dyraste BDC:erna just nu med en premievärdering. Å andra sidan har det oftast lönat sig att köpa kvalité till en högre prislapp.
Personligen kan jag väl tycka att ARCC känns något mer intressant, men detta inlägg handlar enbart om månadsutdelare och inget annat 🙂
Main väljer enbart säkra investeringar i förhållande till skuldsättning och lånestruktur (s.k. First Lein). 99% av deras portfölj består av sådana investeringar.
Köper du MAIN idag får du hela 79 underliggande bolag som inkluderas i deras portfölj. Riskspridningen är det åtminstone inget fel på.
Utdelningen i MAIN är troligtvis säkrare än många svenska fastighetsbolag för tillfället. Några strålande år har gjort att utdelningsandelen sjunkit från dryga 90% ner till 67%.
Apple Hospitality
Direktavkastning: 5,88%
Loggan och namnet Apple Hospitality får dig troligtvis att tänka på tech-giganten Apple. En intressant reflektion är att Apple har tickern AAPL medan Apple Hospitality REIT har tickern APLE.
Det här är ingen techaktie utan snarare en av de största REIT:s inom hotell i USA. Deras fastighetsportfölj består idag av 224 hotell spritt över 37 stater.
Precis som för svenska Scandic så rasade aktiekursen i APLE under pandemin. Skillnaden här är dock att APLE återhämtat sig betydligt bättre i termer av kurs.
Tyvärr gjorde även pandemin så att utdelningen sänktes, vilket är förstående med tanke på bolagets struktur. Allt sedan november 2022 har dock en stabil utdelning erhållits och idag täcks utdelningen stabilt av deras MFFO (modified funds from operations).
Det sägs att nästa kris inte kommer vara den andra lik, och kanske har Apple redan haft sin kris och att det nu stundar goda år framöver. Trots en sämre ekonomi går hotellen idag väldigt bra och det verkar som att branschen kommer rida igenom stormen.
Tyvärr finns det bättre REIT:s än Apple att investera i…
Realty Income
Direktavkastning: 5,54%
En sådan REIT är givetvis Realty Income som hängt med min portfölj länge. Det här är Sveriges mest ägda REIT men är långt ifrån den största i USA.
Direktavkastningen är något lägre än i Apple men du får, enligt mig, ett mycket finare bolag i din ägo.
Egentligen har inte mycket ändrat sig sedan jag skrev mitt matiga inlägg om Realty förra året. Bolaget har ridit ut inflations-stormen väl och köpte du senhösten 2023 har du gjort en mycket bra affär. Där och då kunde du få aktier till nästan 7% direktavkastning. Jag själv köpte på mig ett rätt rejält lass även om dollar/SEK inte är särskilt attraktiv.
Det stora målet är givetvis fortfarande att varje månad kunna köpa ett stycke ny aktie i Realty för den månatliga utdelningen du erhåller.
Nu är vi 10 000 ägare enbart hos Avanza. När jag köpte var vi 1 200 st.
Årets fattigaste dag är förbi och vid det här laget har majoriteten av alla hårt arbetande där ute fått in lönen på sitt konto. Nu är det dags att spana efter intressanta case som kan ge ökad utdelning under 2024. Själv spanar jag på att renovera badrummet.
Inkomster
Som jag beskrev förra månaden så blev det en tråkig lön från ordinarie jobb som jag nu fått leva på under januari månad. Oftast brukar jag få ut ca 24 000 efter skatt men p.g.a. privata faktorer med många kronor från Försäkringskassan så blev det inte bättre.
Sedan finns det vissa som kanske tycker att jag med nästan 3 miljoner i en aktieportfölj borde bli portad från Försäkringskassan, men det är inte så Sverige är uppbyggt idag.
Det finns mycket som är märkligt med bidragsdelarna i Sverige. Troligtvis finns det många där ute som inte tycker att jag med 3 miljoner samt en villa med hyfsat låg belåning ska ha rätt till en Vård-Av-Barn peng. Dock har jag betalt skatt, gjort lumpen, och skänkt pengar till välgörenhet (Sunes jul referens), så jag har all rätt på min sida.
Bloggen har dock tagit någon form av rekord under månaden och genererat besök som aldrig förr. Så är det alltid när börsen börjar bli varm igen. Då är det många som blir intresserade av att investera helt plötsligt 🙂
Lön
17 550 kr
Bloggintäkter
9 443 kr
Övrigt
5 000 kr
SUMMA
31 993 kr
Samtliga av inkomsterna är redovisade netto, d.v.s. efter avdragen skatt. Utdelningen räknar jag inte med under inkomster då denna återinvesteras direkt.
Sparande
Just nu går vi i en hel del tankar om badrumsrenovering. Det slog mig precis att jag aldrig riktigt renoverat något i mitt hem tidigare. Jag har nog aldrig helrenoverat ett enda rum förrän nu. I min första bostadsrätt fanns det aldrig behov och i det nybygge vi bodde i tidigare fanns det definitivt inget behov.
Det svåra är givetvis att lista ut vart pengarna ska komma från då jag inser att en badrumsrenovering inte är gratis. När det kommer till badrum är det få saker man får göra själv känns det som. Rivningen kommer jag dock göra på egen hand. Gör man inte sådant varje dag så ser jag det som ett roligt nöje.
Eller så ber jag fru KTM gå lös med hammaren här hemma…
Hur löser jag detta?
Att sälja delar av portföljen kommer inte på frågan. Portföljens pengar är portföljens pengar. Det är sen gammalt. Då får badrummet hellre vara gammalt och jävligt många år till.
Att öka på bolånet då jag idag ”enbart” är belånad 39% är givetvis en möjlighet, men egentligen inget jag ser fram emot med tanke på räntorna.
Kanske blir det så att jag lånar av en nära släkting till en låg ränta för badrummet. Jag vet hur det låter, men släktingen jag pratar om har många gånger frågat ifall jag behöver hjälp med ekonomin. Troligtvis för att han tycker att mina syskon fått så mycket hjälp och jag ingen hjälp. Det finns i alla fall en tanke att gå den vägen, även om det troligtvis sticker i ögonen på många.
Jag har också byggt på min buffert lite väl mycket, och kanske finns det bra avtal att göra med byggbolagen för att lägga upp en betalningsplan. Har du någonsin gått i liknande tankar så får du gärna hjälpa mig 🙂
MEN! Det absolut bästa är givetvis att ta fram ett begrepp som det sällan pratas om numer men som egentligen bottnar i något som vi alla en gång i tiden var väldigt vana vid. Det jag pratar om är då ett gammalt hederligt Målsparande. Målsparandet är ett sätt för oss att längta efter något snarare än att hoppa på lyckan med en gång.
Nu är vårt badrum i och för sig underkänt i besiktningen och vi duschar inte där idag. Vi får se vart det här slutar 🙂
Sparandet
Såhär mycket blev kvar efter allt shoppande:
Avanza
8 500 kr
Amortering
1 500 kr
SaveLend
0 kr
Tessin
0 kr
SUMMA
10 000 kr
Sparkvot
Räknat på ovanstående inkomster och sparande blir då sparkvoten…
%
Sparkvot
Så beräknar jag sparkvoten
Sparkvoten beräknar jag genom att ta det jag lyckas spara och dividera med samtliga intäkter (netto).
Den stora frågan är givetvis vad man ska räkna med i sparandet. Själv tar jag enbart med det jag sätter över till min portfölj och diverse andra investeringsalternativ som t.ex. Lendify.
Jag kan tycka att ammortering till hus och CSN är helt okej att räkna med i sin sparkvot. Däremot tycker jag att det inte är ok att räkna det sparande som du gör till en utlandsresa som du och familjen tänkt åka på nästa halvår.
:max_bytes(150000):strip_icc()/beautiful-bathrooms-ideas-4101846-hero-e436124be1664154b7771e3b0d23676f.jpg)
