Sampo – sänks utdelningen nu?

Sampo – sänks utdelningen nu?

Under många år har finska Sampo lyckats höja utdelningen till oss aktieägare. Med bolagets senaste pressmeddelande ser det däremot ut som att en fin trend kan komma att brytas.

Jag hade inte tänkt orda så mycket om bolaget då jag gjort det i tidigare inlägg. Är du sugen på att veta mer om Sampo, dess utdelning, och varför jag har innehavet i min utländska portfölj så rekommenderar jag det här inlägget:

Sampo Utdelning

 

I ett pressmeddelande från Sampo får vi läsa följande (översatt med Google translate då jag var väldigt lat)

Sampo har under flera år haft ambitionen att årligen öka sin nominella utdelning per aktie. Men i den nuvarande operativa miljön, med räntor på statsobligationer som förväntas förbli negativa under en lång tid framöver, anser Sampo-ledningen inte längre att företagets och dess aktieägares intressen bäst tjänas av en ökning av utdelningen.

Det säger Kari, Group CEO Sampo

Kari, Group SEO Sampo

Bolaget skriver själva att utdelningen för 2019 (betalas ut 2020) kommer ligga i intervallet 2,1-2,3 EUR. Då var utdelningen 2018 2,85 EUR som jag skrev i inlägget om Sampos utdelningshistorik.

Men då ska vi också komma ihåg att utdelningen inte inkluderar den extra utdelning som Sampo gjorde i form av Nordea aktier tidigare i år. Enligt en undersökning från Infront Data, daterad den 4 september, indikeras en total utdelning för 2019 om 2,94 euro per aktie.

Det är egentligen inte så konstigt att man meddelar en avmattning i utdelningshöjningarna. Nordea har ju tidigare gått ut med att man sänker sin utdelningspolicy och då Sampo är storägare borde det också påverka deras utdelning. Som jag skrivit om tidigare vill Investmentbolag oftast skifta ut all den utdelning man får till aktieägarna p.g.a. skatteskäl.

Sampo är kanske det bolag jag köper mest av just för tillfället. Dels för att kursen varit pressad en längre tid men också för att jag har för avsikt att vikta upp bolaget som just nu utgör en relativt liten del av totala portföljen.

 

 

Kinnevik – skillnad på nedgång och nedgång

Kinnevik – skillnad på nedgång och nedgång

Då jag redan fått frågan 5 gånger så tänkte jag ta upp den här på bloggen även om det troligtvis är gammal skåpmat för många. Kinnevik föll med -20% igår och jag förstår att många är oroliga. Men kan man reflektera ytterligare kring detta?

Det har hänt mycket i Kinnevik på senare tid. Kanske de största händelserna är att man gått ut med att ordinarie utdelning troligtvis kommer slopas samt att man delar ut sin gamla trotjänare Millicom.

Som ni vet så har det varit mycket turer kring detta. Ska det skiftas ut och på vilket sätt? Allt sedan 7:e november är det dock spikat att varje aktie i Kinnevik kommer ge dit rätt till 1 Inlösenaktie. 1 Inlösenaktie i sin tur motsvarar 0,1372 aktier i Millicom. Mer om detta kan du läsa här.

För att prata ren svenska betyder det att om du äger 7 aktier i Kinnevik så kommer du få 1 aktie i Millicom. Då det inte finns “en halv aktie” så kommer du även att få en peng om det blir ojämnt antal. Själv kommer jag få 22 aktier i Millicom + en extra kontant utdelning.

 

Skillnad på nedgång och nedgång

Den 12:e november var sista dagen då Kinnevik kunde handlas för att få rätt till Inlösenaktien (se det som en typ av x-dag). Det innebar då att aktiekursen den 13:e oktober föll. Varför då?

Jo, för att Kinnevik skiftar ut en del av sitt bolag till oss aktieägare. Kinneviks substans består ju av x antal bolag där ett av de största faktiskt var Millicom. Nu när man gör sig av med bolaget betyder det även att aktiekursen bör falla med lika mycket som Millicom utgör Kinnevik, allt annat lika.

Jag säger “Allt annat lika” då det inte alltid behöver vara exakt. Vissa nyheter under dagen kan givetvis få kursen att reagera annorlunda. Det här kan jämföras med en helt vanlig utdelning. Om bolaget delat ut 5 kr borde också aktiekursen falla med 5 kr dagen då bolaget handlas utan rätt till utdelning, allt annat lika

 

Det tråkiga med detta

En sak som är tråkigt är givetvis att det kommer lysa rött i din portfölj då aktiekursen faktiskt faller. Det här är också anledningen till varför jag rekommenderar att aldrig stirra dig blind på just aktiekursens utveckling då liknande händelser påverkar kursen.

Titta i stället på din totalavkastning i portföljen som du hos Avanza hittar under Min Ekonomi >> Innehav och sedan längre ner på den sidan.

Rent teoretiskt är det så att substansvärdet i investmentbolaget borde sjunka. Men då aktiekursen också faller så kommer rabatten/premien i bolaget vara lika jämfört med innan utskiftningen.

 

När det svidit… men när det varit sååå rätt!

När det svidit… men när det varit sååå rätt!

I det här inlägget tänkte jag ta upp ett par exempel på när det svidit galet mycket att köpa aktier i ett bolag, men då det senare visat sig vara helt rätt. Det är denna känsla jag nu försöker bearbeta och reflektera över för att förhoppningsvis bli en bättre investerare. 

På sätt och vis finns det 2 citat som följer mig mer än några andra:

“Kvalité återkommer oftast”

och

“Be fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful”

Egentligen kan man säga att dessa två knyter samman. Det är nämligen bra att vara girig när ändra är rädda, men då ska det vara i bolag som du vet har presterat bra tidigare och troligtvis kommer prestera bra framgent.

Självklart är det här lättare sagt än gjort. Och modet måste vara enormt stort för att våga gå hela vägen.

Låt oss kika på ett par exempel där jag själv verkligen trotsat allt vad Mr Market heter för att i slutändan blivit belönad för mitt mod.

H&M

Det finns inget klockrenare exempel.

Fy tusan vad det kändes eländigt att köpa bolaget när Börspodden och alla andra ratade H&M likt en rabiessmittad hund. När Didner & Gerge sedan sålde (några av mina stora förebilder) så var det svårt att köpa mer.

Men som ni alla vet… kvalité återkommer oftast.

 

Skanska

Om jag ska vara ärlig så tvivlade jag både 1 och 2 gånger. När Twitter sålde på botten så var det svårt att behålla mitt innehav. Men se där, kvalité återkom trots allt!

 

Holmen

Massapriset sågs falla i Kina. En marknad som var orolig över framtiden. Behöver jag säga något mer?

Holmen är ett fantastiskt bolag inom skogssektorn men ändå valde marknaden att prioritera sälj före köp.  När jag lägger handen på hjärtat så sved det att köpa på botten, men åter igen visade det sig att mitt egna sunda förnuft överlistade marknadens oro.

 

Bolag i närtid

Kanske är de 3 mest närliggande exempel jag har på bolag som blivit ratade för att andra ratar bolagen följande:

  • Swedbank
  • Kindred
  • AbbVie

För den sakens skull innebär det inte att du ska köpa bolagen. Allt jag säger är att jag själv köper aktier i bolagen.

Varför då? Jo för att jag vet att dessa pjäser är stabila och har visat kvalité tidigare då det varit oroligt i kistan. Nu är det oro igen, och då gäller det att ställa sig frågan vart bolagen kommer befinna sig om 10 år.

Själv brukar jag försöka kapsla in känslan som uppstår när jag köper bolag som majoriteten skyr likt mörten i sjön. Den känslan är värdefull för mig att plocka fram när det väl svider igen.

Jag säger inte att du ska köpa allt som är hatat. Snarare säger jag att du ska återgå till din tanke du hade om bolaget för länge sedan och fundera kring om det faktiskt hänt så mycket i bolaget som marknaden tror?

Om inte så kan det vara ett fint köpläge.

Det var ett jäkla tjat om att leva!

Det var ett jäkla tjat om att leva!

Ibland känner jag att jag måste få uttrycka mig rakt och bestämt här på bloggen. Just nu är en sådant tidpunkt.

För tillfället är den kända klyschan “du måste även se till att leva” starkare än någonsin. Visst, den har alltid funnits där, men här och nu känns det som att diskussionen kring begreppet är hetare än någonsin.

För er som är nya eller inte hänger med så handlar det alltså om att vi måste se till att unna oss. För vem vill egentligen dö rikast på kyrkogården? Vad händer om vi tänkt spara i 20 år, men dör redan efter 19?

Diskussionen kommer oftast fram när någon visar en riktigt fin sparkvot som investeraren i fråga är riktigt nöjd med och som kämpat hårt för att erhålla. Då är det alltid någon som skriver:

“Se bara till att leva också…”

Men vad innebär det egentligen att leva? Lever den som gör av med mest pengar bättre än den som gör av med mindre? Lever personen bakom ratten på den nya Mercan bättre än den bakom cykelstyret?

Troligtvis bottnar diskussionen i att må bra och att leva väl. Ursäkta om jag säger det, men att spendera pengar är inte lika med att må bra.

Jag har nog upplevt det tydligaste exemplet på detta i närtid. Som många vet så har min familj i stort sett splittrats av dödsfall, gräl och diverse sjukdomar. Det är svårt för mig att föreställa mig att jag skulle mått bättre om jag i stället bränt 10.000 kr extra varje månad… eller att en Rolex klocka runt handleden skulle få mig att känna mig glad i de mörkaste av tider.

Tvärt om. Mitt sparande har fått mig att se ett mål, har fått mig att få något att kämpa för. En ljuspunkt i mörkret helt enkelt.

Själv valde jag att vända seglen mot ekonomisk frihet för att jag tror att friheten kommer göra mig väl. Jag har helt enkelt insett efter alla mina olika jobb att jag inte vill vakna kl 06:30 varje morgon och gå till något som jag kanske inte trivs med alla dagar i veckan.

Visst förstår jag att du i princip kan köpa vad som helst för pengar, och att pengar i viss mån gör att du kan uppleva saker som du vill uppleva.

… men pengar är långt ifrån svaret till lycka. Den rikaste människan i världen kan fortfarande vara den olyckligaste.

Så nästa gång du hör någon säga “Men glöm inte att leva också”, tänk då på att pengar faktiskt gör stor nytta i en långsiktig aktieportfölj och att du kan finna lycka på så extremt många andra sätt.

Akelius Pref Inlösen och nästa steg

Akelius Pref Inlösen och nästa steg

Så var det dags igen. Akelius Res löser in sina preferensaktier. Det här har hänt mig tidigare men då var det Balder Pref det rörde sig om. Frågan är, vad gör jag nu med slantarna då dessa förvandlas till likvida medel?

Med lite nostalgi i hjärtat sitter jag och läser igenom mitt första blogginlägg om Akelius Residential Pref. Även om mycket har ändrats så är min grundfilosofi densamma – Akelius är ett ruggigt stabilt fastighetsbolag och ett säkert kort i min aktieportfölj.

Genom de få år som gått så har bolaget skeppat in fin utdelning till min portfölj. Då ska vi också komma ihåg att jag inte nödvändigtvis återinvesterat utdelningen direkt i Akelius Pref, samt att jag på senare tid inte köpt många aktier i bolaget överhuvudtaget.

 

Citatet från Akelius årsredovisning 2016 är fortfarande en av mina favoriter. Det är fantastiskt att en mening kan säga så mycket:

“Enda sättet att förbereda sig för motvind är att förbättra i medvind”

Från Akelius årsredovisning 2016

Akelius Pref Inlösen

Från bolagets pressmeddelande:

Styrelsen i Akelius Residential Property AB (publ) har
beslutat om en obligatorisk inlösen av samtliga 18 835 606
preferensaktier för 347,5 kr per preferensaktie,
varav 2,5 kr per preferensaktie avser upplupen utdelning.
Totalt uppgår inlösenbeloppet till 6 545 miljoner kronor.

Så… det vi vet sedan tidigare är att bolaget har en inlösenkurs på 345 kr.  Nu löser man in samtliga aktier till 2,5 kr högre än detta, men det är för att täcka den utdelning som vi “går miste om”. Som ni vet betalade Akelius nyligen utdelning i november.

 

Vad gör jag med beloppet?

Ska jag vara ärlig så är det jättetrist med Akelius Pref Inlösen. Först nyheten om Saltängen och så detta. Dock var det här rätt väntat som jag nämnt flertalet gånger tidigare.

En efter en faller mina fina kassakor bort från portföljen. Om jag skulle våga mig på en jämförelse så är det nog lika kämpigt som att se dina bästa mannar falla på stridsfältet (ni som läst bloggen ett tag vet att jag är värdelös på jämförelser)

 

Det som känns mest logiskt för mig nu är att jag skeppar in de 19 lakan som jag får från Akelius Pref till Akelius D som nyligen blivit noterad på Stockholmsbörsen. På sätt och vis känns det också okej då kursen nu är under introduktionskursen.

Något jag tänker på är att fler investerare kanske funderar i samma banor, varpå ett köptryck kommer uppstå i Akelius D. Självklart är det inget som är skrivet i sten.

En fördel med det valet är att Akelius D verkar dela ut samma månader som preferensaktien enligt deras prospekt.  Det gör att jag fortfarande kommer få utdelning varje månad med hjälp av mina 2 andra preferensaktier.

Kanske gör jag så att majoriteten landar i Akelius men att lite får tillfalla K2A och Klövern. Kurserna här är däremot höga i takt med att Mr Market tror att räntan kommer fortsatt vara låg.

Antar att någon här också äger Akelius? Hur resonerar ni?