Nyligen blev det känt att Telia säljer hela TV4-paketet till norska Schibsted. Försäljningen kom kanske inte som någon jätte-överraskning med tanke på Telias tidigare uttalande. Många som investerar i Telia gör det för utdelningen och nyligen fick jag frågan vad som händer med Telias utdelning 2026 med tanke på att TV4 nu säljs och en del av kassaflödet kapas.
Kort tillbakablick
Telia är Sveriges största tele- och bredbandsoperatör. Marknadsandelen på hemmaplanen är ca 35%. I Norge och Finland kommer Telia tvåa inom mobiltelefoni. Dessa tre nordiska länder står för ca 85% av vinsten i bolaget.
År 2018 gjorde Telia en stor affär där man köpte hela TV4. Prislappen var i runda slängar 10 miljarder kr. Nu säljer man alltså hela kalaset till Schibsted för 6,6 miljarder, vilket givetvis låter mindre bra då man enbart får tillbaka två tredjedelar av köpet.
Schibsted är en norsk mediekoncern. Här i Sverige är man mest känd som ägare till Svenska Dagbladet, Aftonbladet och Blocket.
Backar vi bandet till 2018 var Telias affär helt i linje med det normala. Här pratade alla teleoperatörer om att bli ett medieföretag. En amerikansk jätte jag ägde på den tiden, AT&T (T), hade nyligen köpt Time Warner där HBO var stjärnan. När affären med TV4 tillkännagavs var det en strategi som skulle få fart på Telias tillväxt helt enkelt. Många såg positivt på affären.
Verkligheten blev annorlunda…
Det visade sig att Telias kunder inte var sugna på att betala extra för sina abonnemang för att få tillgång till det TV4 har att erbjuda. Jag kan hålla med kunderna; det finns mycket bättre att välja bland. Vidare har Telia haft uppförsbacke att svenska staten aldrig riktigt varit positiv till transaktionen.
Nu när Telia säljer är det många som tycker man gör rätt val och att prislappen trots allt känns rimlig.
Telia – en stabil utdelningsmaskin
Telias utdelningshistorik är verkligen inget att skryta om. Visserligen är utdelningen högre idag än 2001, men allt sedan 2009 har utdelningen i stort sett stått still.
Vad du fått är helt enkelt generellt hög direktavkastning mellan 5-6%. Det här tycks också vara det enda som Telias ägare behöver för att stanna kvar. Vi får inte glömma att Telia är Sveriges näst mest ägda aktie. Enbart Investor har fler ägare. Hela listan kan du se här
Nyligen sammanställde jag samtliga Telias utdelningar och som jag skrev tidigare är det inte svårt att hitta bättre:
De senaste åren har utdelningen varit högre än vinsten, något som givetvis inte hållbart över tid. Det scenariot såg vi tidigare med Hennes & Mauritz där jag själv gick på en utdelnings-mina. Telia sänkte sin utdelning senast 2022 men även 2020.
Vad vi ska bära med oss är att Telias nya ledning är tydliga med att utdelningen är en topprioritet att behålla och öka. Det eventuella överskottskapitalet som bolaget genererar ska även delas ut.
Idag ger aktien en direktavkastning på 5,74%. Utdelningen sker kvartalsvis och lockar därmed många som är intresserade av ett kontinuerligt kassaflöde.
Kan utdelningen hållas efter TV4 säljs?
Viktigt att ta med säg är att Telias TV-verksamheten enbart står för cirka 3% av den väntade årsvinsten före avkastningar i år.
Att man nu säljer TV-rörelsen kommer minska kassaflödet något men det många inte tänker på är att man även blir av med skuld. Summerar vi allt borde det gå hyfsat jämt upp och utdelningen är inte i fara ifall vi enbart koncentrerar oss på den här affären.
Telias egna prognos är att det fria kassaflödet minskar 0,5 miljarder när TV-delen försvinner. Utsikten inför 2025 är att Kassaflöde efter Investeringar (fritt kassaflöde) ska nå ca 8 miljarder kr, en prognos som gavs innan försäljningen tillkännagavs. Det skulle nätt och jämt täcka fortsatt utdelning på 2 kr/aktie.
I klartext är det alltså fullt möjligt för Telia att kunna ge 2 kr/aktie även nästa år, speciellt med ett par goda rapporter bakom sig. Trots att man säljer TV4 skulle jag säga att säkerheten till bibehållen utdelning är större idag än vad det såg ut för ett år sedan. Att styrelsen nu värnar om utdelningen ännu mer är ett plus i kanten.
Egentligen inte sugen
Som läget ser ut idag skulle jag hellre investera i svensk eller kanadensisk bank i stället för Telia. Även amerikanska telekomjätten Verizon ligger högre upp på min köp-lista. Dessa har haft en positiv utdelningstrend under 41 år.
Den solklart största utdelningsnyheten hitintills i år är ETF:en från Montrose med månatlig utdelning vid namn Montrose Global Monthly Dividend. Självklart har det redan ordats mycket om denna men som gedigen utdelningsinvesterare vore det dumt att inte ens ta upp ETF:en samt ge en bild av vad jag tycker om den. Kommer jag investera?
Vad är en ETF?
ETF, oftast kallad börshandlad fond, har många likheter med en vanlig fond men handlas direkt via börsen.
Skillnaden blir således att du kan sälja och köpa en ETF samma dag (oftast redan på stunden). En vanlig fond handlas utifrån givna handelsvillkor som också avgör när stopptiden (bryttiden inträffar).
En ETF har, precis som en vanlig fond, allt som oftast en förvaltningsavgift men tänk också på att du betalar courtage när du handlar en ETF. Priset för courtaget varierar beroende på vilken bank du har.
Vad är Montrose Global Monthly Dividend?
Mycket kort är det här en ETF (börshandlad fond) som ska generera ca 6% direktavkastning och ge utdelning till investerarna månatligen.
I botten av denna återfinner vi ett index som heter MCSI World Index, ett av världens mest kända globala index. Detta följer ca 1 500 bolag världen över inom large- och mid-cap med många välkända namn.
Utgivaren är Montrose som drivs självständigt men med styrkan från Carnegies bankverksamhet som funnits sedan 1964.
Här följer lite kort nyckelfakta:
Avgift: 0,44%
Handlas i:SEK
Direktavkastning: 6%
Utdelningsfrekvens: månadsvis
Källskatt: 0%
Första handelsdag:24 februari 2025
Hur funkar Montrose Global Monthly Dividend?
Kikar vi på MCSI World indexet så delar de underliggande bolagen inte ut 6% i snitt utan snarare 2- 2,5%. Frågan är alltså vart resterande del av utdelningen kommer från.
För att uppnå 6% ställer man ut köpoptioner på toppen. Man följer en systematisk strategi där man ställer ut köpoptioner och där får man in en s.k. premieintäkt. Det är denna intäkt som tillsammans med underliggande utdelning generera 6% direktavkastning och delas ut till investerarna månadsvis.
OBS! Till nya så handlar det här inte om en direktavkastning på 6% varje månad utan snarare 6% årligen men som delas upp på 12 månader. Det är rätt logiskt. Med andar ord blir det ca 0,5% månadsvis.
Jag kommer inte gå in i detalj hur denna funkar men kort kan man säga att ju mer volatil marknaden är desto högre pris får man för optionerna. Är marknaden mindre volatil kan man sätta premieintäkten lägre. Grunden är fortsatt att det underliggande indexet get 2-2,5% i utdelning årligen – här behöver man täcka upp dessa 6% med premieintäkterna från optionerna man ställer ut.
Mer om Montrose Global Monthly och innehaven
Den här typen av ETF:er kallas för Premium-Income ETF:er. Det finns många sådana men vad som är unikt är alltså att denna är noterad i Sverige och handlas i SEK.
Kikar vi på de största innehaven i denna så är givetvis tech vad som väger tyngst och vi vet sedan tidigare att dessa inte är några högutdelare. Toppinnehaven:
Vilken källskatt blir det i Montrose Global Monthly Dividend?
Det som är fint med Montrose Monthly är att det är en Irländsk baserad produkt så någon källskatt kommer inte dras. Noteringen av själva aktien är dock i Sverige men ISIN numret säger att sätet är i Irland (IE000DMPF2D5).
Vad det här också gör är att du lika gärna kan lägga Montrose Monthly i en ISK depå.
Då aktien handlas i Sverige slipper du dessutom valutaväxlingsavgift (spread) och när det kommer till utdelningen slipper du oroa dig för USD/SEK kursen för tillfället.
När lanseras Montrose Global Monthly Dividend och vart handlas den?
ETF:en är redan lanserad och har gått att handla allt sedan 24 februari 2025.
Ytterligare en positiv sak är att Montrose Monthly kommer gå att handla hos alla nätmäklare/banker som är uppkopplade mot NASDAQ, vilket är de absolut flesta. Handlar man den direkt via Montrose så blir det dock courtagefritt, något som är viktigt att känna till.
Vem passar denna för?
Montrose säger själva att det här är en strålande produkt för alla FIRE människor därute som vill leva eller gå ner i arbetstid med hjälp av utdelningar. Dessa 6% ska vara förhållandevis statisk och idag är den ungefär lika med det du får om du investerar i många preferensaktier.
ETF:en passar kanske inte den som verkligen har lång tid kvar på börsen (läs mer om det i kapitlet Avkastning).
När delar ETF:en ut?
Montrose Global Monthly Dividend har sin x-dag den sista bankdagen varje månad. Efter det tar det ungefär 8 dagar innan pengarna är inne på ditt konto.
Avkastningen
Grunden är alltså att du som investerare ska få dessa 6% i direktavkastning varje år. Hela tänket är att du mer eller mindre ska vara garanterad den. Med det sagt kommer du förhoppningsvis även få ta den av en del kursavkastning som långsiktig ägare. Se det som grädde på moset.
Fonden är alltså väldigt ny men man har kunnat simulera historisk avkastning bakåt i tiden. Det du ser i grafen nedan är att ETF:en har genererat mindre totalavkastning än deras jämförelseindex. Du byter alltså lite uppsida för att få en jämn och finare avkastning på 0,5% varje månad (6% årligen).
Har du verkligen tiden på din sida borde det därför vara bättre att följa detta index rakt av.
Kommer jag att investera?
Det enkla svaret är JA
Jag tycker att denna passar helt och fullt in i min portfölj och då jag inte är så många år från att gå ner i arbetstid (alternativt sluta helt) så följer det även strategin att byta ut mot mer högutdelare.
Mest troligt kommer det inom kort bli en liten ommöblering i min portfölj för att ta in denna. Mer om det senare
Är det en man som kan ge dig inspiration till återinvesterad utdelning så är det Fredrik Lundberg. Genom att ständigt återinvestera massiva utdelningar har hans rikedom vuxit explosionsartat och troligtvis har han aldrig varit rikare än nu. Räknar vi ihop hans utdelningar privat i år så spräcker han den fantastiska gränsen på 1 miljard i mottagna utdelningar. Det är kaffepengar och mer därtill!
Investmentbolaget Ludbergs – detta ingår
Lundbergs privata aktieägande i sitt egna investmentbolag Ludbergs men även Industrivärden, Volvo, Sandvik, Handelsbanken har idag ett samlat värde på 68 miljarder kr.
Investmentbolaget Lundberg B är något speciellt då du som ägare även får med ett annat investmentbolag, nämligen Industrivärden. Andelen är numer rätt stor, som du kan se i bilden här nedan:
Portföljen du får när du köper Lundberg B
Inga dåliga utdelningar
I år kommer Fredrik Lundberg pumpa in närmare 1,1 miljard kr i utdelningar från sina innehav. Lundbergföretagen står för ca 460 miljoner, Handelsbanken för 350 miljoner och Industrivärden för 125 miljoner. Det är en sjuk mängd pengar och effekten kommer fortsätta år efter år då huvudscenariot verkar vara att fortsätta fylla på med aktier.
Själva investmentbolagen tycks också vilka fortsätta pumpa in mer aktier i redan existerande bolag, i alla fall om vi lyssnar på herr Lundberg själv:
”Det kassaflöde som vi får in och som vi inte investerar inom fastighetsdelen, det investerar vi i aktier i våra innehållsbolag. Så har vi agerat i många år och det kommer vi att fortsätta göra. Samma sak gäller Industrivärden, där har man också en uppfattning att det är bra att fortsätta investera och bygga på de positioner man har”
En märklig fastighetssektor
Lundbergföretagen fortsätter alltså att investera i fastigheter i huvudsak. Vad jag själv tycker är intressant är att fastigheter inte lyft mer. Sedan oktober 2024 har Carnegies fastighetsindex tappat nästan 20%, inklusive utdelningar. Börsen i helhet har gått betydligt bättre.
Det gäller inte enbart svenska fastighetsbolag utan även utländska. Där sneglar jag just nu på att fylla på i Realty Income, även om Cibus får högsta prioritet för tillfället.
Detsamma gäller skogsbolag där något är galet med tanke på prislappen. I både SCA och Holmen får du idag i princip skogen för börskursen och industrirörelsen blir gratis. Varför det är såhär med fastiigheter och skog idag har jag svårt att svara på men jag köper gärna här och nu.
Om du frågar mig så skulle jag bli förvånad om vi inom tre år inte ser en god avkastning från fastighetssektorn och skogssektorn. Det är i alla fall min gissning och den tar jag inte betalt för. Sedan gäller det självklart att välja rätt bland mängder av bolag inom sektorn.
När det kommer till fastigheter verkar Fredrik Lundberg också vittra köpläge, men som vanligt väljer den här typen av personer att inte spekulera allt för mycket om framtiden. Det är på sätt och vis rätt.
”Det är en sektor som är väldigt träffad av förändringarna på finansieringsmarknaden. Även om det har blivit lättare att finansiera fastigheter är det fortfarande betydligt kärvare än innan krisen kom. Marknaden är fortfarande lite skadad”
På frågan om han tycker att fastigheter är billigt just nu svarar han:
”Det får var och en avgöra. Jag vill inte påstå att det är billigt, men jag tror att vi kanske redan har passerat botten och då är det klart att det är bättre tajmning att köpa aktier i fastighetsbolag nu än för ett år sedan, det är väl alldeles uppenbart.”
Jag ordar mycket om att du ska köpa i sektorer som just nu är ratade. Här tror jag att den sektorn är just fastigheter och skog. Det kan finnas andra också, men dessa är de mest uppenbara.
Av lönen denna omgång kommer jag handla Realty Income och Cibus. Varför jag är mer återhållsam mot exempelvis andra favoriter såsom Castellum och Diös är för att jag ställer mig frågan om dessa på längre sikt kommer ingå i min portfölj.
De som valt ”hundstrategin” (Dogs of the Dow) väljer i början av varje år de 10 aktierna med högst direktavkastning i indexet Dow Jones Industrial Avarage (DJIA). Det här är en helt okej strategi som över tid faktiskt presterat hyggligt och ändå stabilt tack vare hög direktavkastning. Nu är det dags att kika på vilka hundar som nosat sig in på listan i år. Här är Dogs of the Dow 2025!
Dogs of the Dow – vad är det?
Begreppet är väldigt simpelt. Dogs of the Dow är de 10 bolagen med högst direktavkastning som ingår i indexet Dow Jones Industrial Avarage (DJIA). I början av varje år väljer du alltså ut dessa 10 och köper, sedan rör du inte portföljen förrän nästkommande år.
DJIA har funnits sedan 1896 och listar de 30 största och mest välkända företagen i USA, inklusive Apple, Walmart, Visa och Johnson & Johnson.
Bolagen i det här indexet är riktigt stabila pjäser. Teorin är att de 10 aktierna med högst direktavkastning troligtvis har en formsvacka men att aktiekursen ska hitta tillbaka – direktavkastningen är högre just nu men kommer troligtvis bli lägre när aktierna hittar tillbaka. Du får då både fet utdelning och kursavkastning.
Historiskt har vi sällan sett utdelningssänkningar i bolagen som ingår i DJIA och det är väl lite här som strategin får sin näring. Troligtvis hade det här inte funkat i Sverige där många bolag tenderar att sänka utdelningen mer frekvent i dåliga tider.
I början av året, köp de 10 Dow-aktier som har högst utdelning i gruppen. Vikt varje position lika.
Håll samma portfölj i ett år. Sälj sedan Dow Dogs som har fallit från topp 10 listan. Ersätt dem med nya de nya som hittat in på listan. Ombalansera portföljen för att säkerställa att de 10 aktierna har samma vikt. Gör enbart detta i början av året.
Repetera år efter år.
Dogs of the Dow 2025
= bolag jag själv äger i portföljen
Ticker
Bolag
Sektor
Direktavkastning
Säkerhet*
VZ
Verizon
Telekom
6.27%
Säker
CVX
Chevron
Olja
4.33%
Mycket säker
MRK
Merck (NY)
Läkemedel
3.56%
Mycket säker
AMGN
Amgen
Bioteknik
3.07%
Säker
JNJ
Johnson & Johnson
Läkemedel
3.03%
Mycket säker
KO
Coca-Cola
Konsument
2.89%
Säker
CSCO
Cisco
Teknologi
2.59%
Mycket säker
IBM
International Business Machines
Teknologi
2.54%
Säker
PG
Procter & Gamble (NY)
Konsument
2.36%
Mycket säker
MCD
McDonald’s (NY)
Restaurang
2.30%
Säker
*Enligt Simply Safe Dividend
I år ser vi alltså 3 nya bolag som tagit sig in på listan. Merck, Procter & Gamble samt välkända McDonalds. Som du kan se äger jag enbart ett bolag i år och det är Johnson & Johnson.
Läkemedelsbolaget Merck vet jag att många pratar om för tillfället då kursen inte varit en glädjeresa det sista året. Men det är också anledningen till att bolaget hittat sig in på listan. Bolaget har haft en positiv utdelningstrend i 52 år och det ska till att bli mycket sämre innan man sänker utdelningen.
För mig personligen känns Verizon mest attraktiv och som det ser ut nu kommer jag plocka in bolaget i portföljen när jag börjar leva på utdelningen.
Hur har Dogs of the Dow presterat?
Dogs of the Dow-strategin började bli populär 1988 när analytikern John Slatter publicerade en artikel i The Wall Street Journal som där och då visade metodens framgång. Strategin är alltså rätt gammal.
Slatter fann att mellan 1973 till 1988 gav Dogs of the Dow-strategin 18,4% årligen. Det var nästan det dubbla mot Dow Jones Industrial Averages som under samma period gav 10,9% årliga.
Under senare år, mellan perioden 2012 till 2022 har hundarna presterat 11,6% på årsbasis medan S&P 500 gjort 12,5% årligen. Under dessa år har strategin alltså underpresterat något.
Det kan hända att strategin tappat lite värde med tanke på det begränsade antalet aktier i DJIA där många aktier med lägre direktavkastning anslutit sig under det senaste decenniet.
Exempelvis hade enbart 16 av 30 Dow-aktierna en direktavkastning på över 2% i slutet av 2024.
Den 24:e är en speciell dag för många. Vissa inväntar lönen för att dra en extra shopping-sväng på stan efter jobbet eller beställa den där grejen på nätet som vi inte hade råd med tidigare. Andra spanar in vilka aktier vi vill köpa i närtid. Alla är vi olika antar jag…
Se till att utnyttja den galna köp-hetsen
En sak jag själv implementerat på senare tid är att jag alltid lägger ut minst en sak till försäljning den 25:e. Själv använder jag Facebook Köp&Sälj där det både är enkelt och gratis.
Jag har insett det att jag alltid kommer hitta något jag inte längre behöver och som jag inte använt på länge. Det är faktiskt lika lätt sagt som det är gjort. Förra månaden sålde jag ett diagnosverktyg till min Skoda som jag inte längre behöver då jag kör Volvo. 600 kr i fickan.
Kanske är det ingen nyhet men folk kommer verkligen leta efter saker att införskaffa när den nya lönen är inne. Jag kommer nog aldrig förstå det där – att det för vissa personer känns dumt att pengarna bara ska ligga där på kontot och vila. Man måste helt enkelt jaga något att spendera dem på.
Själv upplever jag att det är oerhört lätt att få saker sålt om du lägger ut dessa den 24:e eller den 25:e varje månad. Nu har jag gjort detta till en liten hobby som också fått mig att sluta prokrastinera säljandet.
Tusen tack för all info!
Jag måste passa på att Tacka alla som kommit med feedback kring min eventuella investering av solceller. Jag vet att jag inte svarat på alla kommentarer och alla mail jag fått, men jag har läst allt. Förra veckan hade jag mellan 38-40 graders feber samt sjuka barn så 98,5% av tiden har gått dit 😀
MEN! Av er har jag åtminstone lärt mig tre saker:
En solanläggning behöver inte vara ett dåligt val, men det är många faktorer som är inblandade
Välj inte Svea Solar (trots att några verkar vara nöjda). Det räcker med en sökning på Dagens Industri så vet man varför man inte ska välja dessa
Det är bättre att investera pengarna på börsen. Hallelujah!
Jag har valt att ta en offert av ett annat bolag som har fått betydligt bättre betyg av allmänheten. Dessutom verkar de inte lika mån om att jag ska signera fort utan snarare att jag ska få tid att ställa frågor/fundera. Jag tror man tjänar på att vara ett sådant typ av bolag i längden
Inkomster
Såhär såg mina inkomster ut efter skatt, alltså netto. Lönen är en full lön, d.v.s. utan sjukdom och VAB. Det är vad jag idag tjänar som systemutvecklare.
Lön
31 451 kr
Bloggintäkter
4 711 kr
Övrigt
0 kr
SUMMA
36 162 kr
Samtliga av inkomsterna är redovisade netto, d.v.s. efter avdragen skatt. Utdelningen räknar jag inte med under inkomster då denna återinvesteras direkt.
Sparande
Såhär mycket blev kvar efter allt shoppande:
Amortering
1 500 kr
Avanza
11 600 kr
SaveLend
0 kr
Tessin
0 kr
SUMMA
13 100 kr
Sparkvot
Räknat på ovanstående inkomster och sparande blir då sparkvoten…
%
Sparkvot
Så beräknar jag sparkvoten
Sparkvoten beräknar jag genom att ta det jag lyckas spara och dividera med samtliga intäkter (netto).
Den stora frågan är givetvis vad man ska räkna med i sparandet. Själv tar jag enbart med det jag sätter över till min portfölj och diverse andra investeringsalternativ som t.ex. Lendify.
Jag kan tycka att ammortering till hus och CSN är helt okej att räkna med i sin sparkvot. Däremot tycker jag att det inte är ok att räkna det sparande som du gör till en utlandsresa som du och familjen tänkt åka på nästa halvår.
