För många som börjar med aktier så är nog aktien i Avanza bland den första man kommer i kontakt med. Att investera i tjänster och produkter man redan använder är ett känt beteende. Men hur bra är egentligen Avanzas utdelning och hur har den presterat historiskt? 

Avanza utdelning 2025

Avanza kom idag med en strålande rapport som var bättre än väntat på i princip alla punkter. Det här blev också startskottet på utdelningssäsongen 2025 då Avanza var först ut med att presentera sitt förslag om utdelningen 2025.

Utdelningen för 2025 föreslås höjas från 11,5 kr/aktie till 11,75 kr. Här nedan har jag satt ihop ett litet diagram som visar Avanzas fulla utdelningshistorik:

Avanza utdelningshistorik är kanske inte den bästa men allt efter pandemin har den verkligen fått raketbränsle. Enbart en split har gjorts under 2000-talet och det var 2019 då en aktie blev fem nya (5:1). Diagrammet ovan och tabellen nedan är justerade för den split:en.

I år väljer man alltså att dela ut 11,75 kr. Räknat på att det totala resultatet om 14,33 kr/aktie så motsvarar det en utdelningsandel på strax över 80%. Det låter givetvis mycket, men förra året var den över 90%.

Att Avanza lyckas jobba upp sin ordinarie utdelning och samtidigt sänka utdelningsandelen ska man se som ett friskhetstecken. Direktavkastningen är idag 4,12% trots den otroligt fina resa aktien gjort på senare tid.

Vad som slår mig är att det ändå finns få bolag som haft en lika fin kursavkastning som Avanza där du dessutom får en direktavkastning på över 4%. Det gör utdelningscaset lite unikt.

Intressant med Avanza är att courtaget står för en stor del av resultatet. Under sista kvartalet 2024 kunde vi nu läsa att det gått riktigt bra för den posten och kunderna har verkligen varit aktiva. Även valutaväxlingen gjorde succé men det är kanske inte så konstigt med tanke rörelserna i USA.

Aktieägarna blev rikligt belönade idag med +10%. Personligen gillar jag det då Avanza var den 8:e mest blankade aktien (fredagens lista). Ni som följt mig länge vet att jag inte håller blankning särskilt varmt om hjärtat.

Avanza är ingen dum aktie att äga i sin utdelningsportfölj. Det som jag själv inte får ihop i huvudet är hur det kommer bli nu när alla verkar jaga lägra courtage och där nya aktörer tycks vara på väg in (eller är inne) som erbjuder courtagefri handel.

Kanske kan Avanza gynnas extra av att investerare nu får skattefritt upp till 150 000 kr på sitt ISK/KF.

Under all min tid som investerare har det pågått en ständig diskussion ifall utdelningsstrategin är bra eller dålig att följa. De negativa rösterna har varit tydliga och det finns både rätt och fel i den diskussionen kan jag tycka. Har man ändå valt att fokusera på just utdelningsbolag finns det en graf jag tycker alla borde se innan man fortsätter.

Den här grafen hittade jag hos Hartfordfunds där man sett över S&P 500 som då är de 500 största amerikanska företagen. Vad man kikat på rent konkret är bolagens utdelningspolicy, det vill säga vad man har för tankar med eventuell utdelning.

En utdelningspolicy kan se väldigt olika ut men generellt beskriver bolagen där hur mycket av vinst alternativt kassaflöden som ska delas ut till ägarna. Majoriteten av alla svenska börsbolag har en också en sådan.

Grafen visar så totalavkastningen inom olika intressanta kategorier. Kategoriseringen är som följer

• Bolag som höjer utdelningen klassificerades som ”Dividend growers and initiators”
• Sedan följer ”Dividend Payers” som lägger samman alla bolagen med utdelning
• Bolag som inte tenderar höja sin utdelning (tänk typ preferensaktier) går i kategorin ”No change in Dividend policy”
• Sedan har vi bolag som inte ger någon utdelning alls, ”Dividend non-payers”
• Sist men viktigast har vi bolagen som sänkt utdelningen eller helt slopat den

Värt att nämna är att bolagen som toppar listan i stort sett drivs av sådana bolag som har en väldigt liten direktavkastning men som tenderar höja utdelningen år efter år. Tänk er bolag som

• Visa
• Costco
• Microsoft

Även alla utdelningsaristokrater och utdelningskungar borde landa där kan jag tycka.

Det här är också anledningen till varför jag menar på att du bör satsa på bolag som höjer sin utdelning rejält om du har tiden på din sida. Utklassningen är enorm. Investerade du i den kategorin år 1973 med $100 så har kapitalet vuxit till  $14.118 år 2023. Då har du enbart återinvesterat utdelningen under den tiden.

Jag vill också understryka hur dåligt kategorin gått med bolag som sänkt eller slopat utdelningen. Ofta tenderar bolagen att gå dåligt även efter en sänkning. Det gäller absolut inte alla, men ändå väldigt många. Kom ihåg att det här är en samling av alla bolag som sänkt utdelningen i S&P 500.

Det här är också ett argument till varför du direkt bör sälja aktier där utdelningen sänks eller nollas, även om det kan svida i nuet. Jag har valt att titta från case till case men visst har jag både behållit och sålt bolag som sänkt sin utdelning tidigare.

Som jag nämnt förut förstår jag alla som har regeln att sälja när utdelningen sänks (Hernhag inräknad) och med statistiken ovan blir det kanske ännu mer självklart.

Utdelningsåret 2025 ser ut att bli allt annat än ett dåligt år. Majoriteten av våra svenska storbolag kommer troligtvis höja i år och totalt väntas 419 miljarder kr skiftas ut till ägarna. Utifrån dagens kurser, vart hittar vi egentligen den bästa direktavkastningen 2025 och den bästa utdelningstillväxten bland våra mest välkända bolag? Viktigast av allt, vilka kommer sänka sin utdelning i år?

Följ mig gärna på sociala medier. Ett gratis sätt att stötta bloggen 🙂

Den övervägande delen av Sveriges storbolag, närmare bestämt 63%, väntas höja utdelningen i år. Ungefär en fjärdedel väntas behålla utdelningen medan enbart 10% kommer sänka.

Plockar vi bort alla dubbletter (exempelvis Atlas Copco A och B) så är antalet på Stockholmsbörsens Large Cap, alltså storbolag, för tillfället 117 stycken. Large Cap samlar företag med ett börsvärde över 1 miljard euro.

Bland alla svenska börsbolag väntas Volvo likt god tradition dela ut mest, i kronor räknat. Hela 36,6 miljarder. Det är rätt långt ner till andra plats där SEB kommer med sina 26 miljarder.

Att kika på den totala utdelningen i kronor är dock mindre intressant. Vad som blir intressant är att kika på den faktiska utdelningshöjning samt utdelningen i relation till nuvarande aktiekurs, alltså direktavkastning.

Bäst direktavkastning 2025

Här är de bolag som förväntas få den bästa direktavkastningen 2025. Det här är utifrån vad analytikerna på Factset tror att bolagen kommer dela ut 2025 och vad vi sett tidigare behöver deras prognos inte stämma. Oftast är de dock inte helt ute och cyklar.

OBS. Kurserna läste jag av innan börsen öppnade i fredags. Direktavkastningen är baserat på den kursen.

Föga förvånat så landar våra svenska storbanker högst upp på listan. Etta blir Handelsbanken där den totala utdelningen (inräknat eventuell extrautdelning) spås landa på hela 13 kr/aktie. Frågan många ställer sig är om 2025 blir det sista riktigt goda året för svenska banker nu när räntesänkningarna sakta men säkert gjort sig mer påtagliga.

Uppstickaren i år är konsult- och mjukvarubolaget TietoEvry. Här vill jag däremot förtydliga att kursen gått ca -40% sedan april 2023. Mycket av direktavkastningen beror på just det kursfallet. Analytikerna tycks dock tro att bolaget håller kvar vid utdelningen åtminstone 2025.

Det var länge sedan jag själv ägde TietoEvry i portföljen. Jag bytte ut aktien mot HiQ och det var bland mina bättre byten någonsin. Tyvärr finns HiQ inte kvar som börsnoterat bolag, vilket är extremt synd. HiQ och Swedish Match är nog bland de bästa utdelningsbolagen vi tappat på grund av bud.

Största utdelningshöjningarna 2025

Här är storbolagen som väntas ge den bästa utdelningstillväxten 2025 i förhållande till vad man delade ut året innan.

Jag äger idag inget bolag i listan ovan.

Väldigt anmärkningsvärt är att de flesta bolagen i listan faktiskt sänkte sin utdelning förra året. Vinnaren, Stora Enso, sänkte med hela 80%. Här var det snack om en extrautdelning senare under 2024 men såvitt jag vet klubbades den aldrig igenom.

För Boliden gäller i princip samma sak. 2023 gjorde bolaget en ordinarie utdelning samt en utdelning med inlösenaktier*.  Dock blev det ingen sådan 2024 så därav väntas Boliden i år höja rejält.

*Anledningen till att bolaget gör utdelning med inlösenaktier är för skattelättnad till utländska investerare

Vinnaren enligt min bok blir egentligen Saab. Kikar man på utdelningen historiskt ser den missvisande ut men anledningen är att Saab gjorde en aktiesplit (4:1) i förra året.

Bolag som sänker utdelningen 2025

På andra sidan hittar vi mindre trevliga nyheter. Analytikerna väntar sig alltså att 12 storbolag av totalt 117 stycken på Stockholmsbörsen sänker utdelningen. Av de tre som väntas sänka mest äger jag hela två – dock utgör dessa en mindre del av totala portföljen idag.

= bolag jag själv äger i portföljen

	Utdelning 2024	Utdelningsänkning preliminärt
JM	3	-50%
SSAB	2,6	-48%
Nibe	0,4	-46%
Dometic	1,1	-42%
Hexpol	3,5	-41%
HMS Networks	3,4	-24%
Ratos	1	-21%
Holmen	9,3	-20%
Troax	3,3	-13%
Avanza	10,5	-8%

Att JM skulle sänka med 50% hade jag själv räknat med. Faktum är att jag hade exakt den siffran när jag räknade samman mina preliminära utdelningar 2025.

Dock är jag lite förvånad över att analytikerna räknar med att Nibe ”enbart” sänker med 46%. Här är jag själv rätt övertygad om nollad utdelning och att allt annat blir en positiv överraskning. Jag tror att Nibe kan behöva alla likvider man kan få för att göra fina förvärv nu när marknaden skakar.

Rörande Holmen så är siffran i och för sig aningen missvisande. Bolaget delade förra året ut 11,5 kr/aktie så med tanke på det kan det röra sig om 20% sänkning. Dock var 3,0 kr av dessa 11,5 extrautdelning så räknar vi enbart ordinarie utdelning blir det en höjning. Det är just detta som är det fina med att bolag ger en extrautdelning och håller tillbaka lite att höja den ordinarie utdelningen.

Idag är det dags för mig att presentera de bolag som genom åren höjt utdelningen flest antal år någonsin. Det här är Dividend Kings när de är som vackrast och samtliga har höjt utdelningen mer än 60 år i rad. Här får Sverige verkligen lyfta på hatten då vi inte ens har ett enda bolag som höjt utdelningen över 25 år. Frågan jag ställer mig är om det är värt att inkludera någon av dessa i min egna portfölj.

Det intressanta med bolagen här nedan är att de alla höjt utdelningen i ungefär 70 år. Variationen är alltså inte så stor som man hade kunnat tro.

En anledning kan vara att taxeringen för utdelningar ändrades i USA år 1954. Där blev det exempelvis bestämt att man kunde dra av $50 i utdelning från sin vinst, något som gav en extra knuff till bolag att faktiskt bli populärare utdelningsbolag.

Det här var också tiden då världen började reparera sig efter andra världskriget och även om vi haft kriser allt sedan dess så har vi aldrig haft ett tredje världskrig.

Bolagen som höjt utdelningen längst

American States Water (AWR)

Utdelningstrend: 69 år

Bransch: Energi, vattenrening

Först på listan hittar vi hyfsat välkända American States Water.

Bolaget grundades 1929 och tillhandahåller i första hand vattentjänster (rening etc.) till mer än 80 samhällen i Kalifornien. Dessutom har man en mindre del som distribuerar el till samma stat.

Ca 20% av bolagets omsättning kommer idag från de tjänster inom vatten man levererar till olika militäranläggningar i USA. Denna del har större vinsttillväxt och bättre marginal.

Alla anläggningar behöver oftast utrusning som ska bytas ut eller förnyas. Det här har länge varit en fin motor för American States Water.

Idag handlas aktien till en direktavkastning på 2,26%, vilket är rätt mycket över deras snitt på 1,76%. Dessutom ser vinsten ut att kunna öka rätt kraftigt nästkommande 12 månader utifrån analytikers prognoser.

Det som stör mig är att skulden varit högre allt sedan 2014, men det verkar bolaget ändå tackla bra.

Parker-Hannifin (PH)

Utdelningstrend: 68 år

Bransch: Industri, Komponenter och verktyg

Näst på tur är Parker-Hannifin inom industrisektorn. Bolaget är nog inte lika välkänt men har en drös med produkter under sitt varumärke. Kort sagt kan man säga att ifall något industriellt rör på sig så är det stor sannolikhet att Parker har komponenter för att tillgodose deras behov.

Ett stort område är exempelvis flygindustrin som verkligen behöver mycket av deras innovation, men listan med användningsområden kan göras galet lång.

Aktien har verkligen stuckit iväg på senare tid och som jag förstår det har AI ett visst inflytande här. Kylning för komponenter blir allt viktigare och där har Parker en stor roll med pumpar för vatten och liknande. Industrisektorn i stort har också vaknat till liv efter några år med motvind.

Just nu är direktavkastningen tyvärr under 1% men du får en massiv utdelningstillväxt som varit tvåsiffrig under många år. Troligtvis är det här den Dividend King som lyckats med procentuella utdelningshöjningar allra bäst.

Procter & Gamble (PG)

Utdelningstrend: 68 år

Bransch: Dagligvaror

Procter & Gamble är troligtvis det mest välkända bolaget på den här listan. Det är även det solklart största med ett börsvärde på $402 miljarder.

Vi känner igen många av deras varumärken inom dagligvarusegmentet, däribland Pampers, Gilette, Head & Shoulders. Troligtvis har du inte heller missat reklamen om Swiffer (usch så jag stör mig på den).

P&G är kända för att lägga otroliga summor på reklam och ungefär 10% av deras försäljning går till att stötta reklamkostnader. Ytterligare $2 miljarder går till produktutvecklingen årligen för att göra produkterna bättre samt tillverka nya.

2015-2017 hade bolaget problem med sin verksamhet och produkterna föll tillbaka. Där och då slängde man många produkter i sopkorgen och behöll deras kärnvarumärken. Allt sedan dess har bolaget gjort en fantastisk återhämtning och verksamheten går egentligen bättre än någonsin.

Förutom att man höjt utdelningen 68 år i rad så har bolaget aldrig sänkt den under de senaste 134 åren. Utdelningen kan knappast bli säkrare än i fallet Procter & Gamble.

Northwest Natural (NWN)

Utdelningstrend: 68 år

Bransch: Energi, Gas

Northwest Natural har den högsta direktavkastningen bland dessa 5, nämligen 4,78%. Dock har aktien även den sämsta utdelningstillväxten. Senast i oktober 2024 höjde man utdelningen med ynka 0,5%.

Utdelningsandelen har varit hög och 2024 låg den på 86%. Det positiva är att man jobbat ner den rejält och nästkommande 12 månader ser det ut som att den kommer landa på 71%. Det är också kring den siffran som många energibolag i USA brukar ligga.

Bolaget är lite snarlikt Enbridge då man äger en hel del ledningar för naturgas samt börjat satsa på förnybar energi en del. Northwest tillhandahåller även vattendistribution och avloppsvattentjänster till samhällen i hela Pacific Northwest, Texas och Arizona.

Jag vet inte, men jag själv skulle nog satsat mina pengar på Enbridge alla dagar i veckan i stället för denna.

Emerson Electric (EMR)

Utdelningstrend: 68 år

Bransch: Energi, Elektriska komponenter

Sist på min lista bland bolag som höjt utdelningen längst finner vi Emerson Electric som verkligen haft ett strålande år bakom sig. Jag skulle säga att det är sällan en Dividend King har en kursavkastning på över 30% ett enskilt år. Aktien har också varit fin att äga och stigit tredubbelt de sista 20 åren.

Även här har vi ett exempel på där utdelningsandelen verkligen sjunkit de sista åren. 2017 var den höga 73% för att nu vara nere på 38%. Jag är faktiskt lite förvånad att man inte valt att höja utdelningen mer än man gjort. Kanske vill man återigen gå mot mer tillväxt.

Emerson är ett industribolag vars produkter är avgörande för mycket verksamhet där ute. Man är dessutom rätt stora globalt och hela 20% av omsättningen kommer från Europa.

Deras huvudsakliga verksamheter är att tillhandahålla kontroll- och mätsystem, med produkter som ventiler och sensorer för att hantera vätskor och gaser. Bolaget är också specialiserat på automationsverktyg, avancerade testsystem och mjukvara för att optimera industriell prestanda.

Återigen ett bolag erbjudet väldigt mycket inom industrin vars produkter är avgörande för andra att lyckas.

Hur summerar jag det här

Om jag kikar på listan ovan så är det egentligen bara Procter & Gamble som skulle vara intressant, och där ser jag trots allt andra bolag inom dagligvarubranschen som är mer spännande som utdelningsbolag.

Även om historiken är enastående och bolagen gjort en fantastisk resa så blir sällan Dividend Kings attraktiva utdelningsbolag i mitt tycke. Jag äger själv Johnson & Johnson och det har varit en medioker aktie i egna portföljen.

Det du får är säkerhet till utdelning men oftast får du tumma på både direktavkastning och utdelningstillväxt. Sedan är antalet år ingen garanti heller – se bara hur det gick för 3M som sänkte utdelningen med 54% i maj efter över 50 år med höjda utdelningar.

Jag kan dock inte ta ifrån den här typen av bolag att man lyckats med en enormt fin utdelningstrend trots alla kriser som varit genom alla år. Att man kunnat höja utdelningen när det väl brunnit som värst är en fantastisk prestation!

Ibland sägs det att Traditioner är till för att brytas. Vissa traditioner vill jag dock hålla fast vid åtminstone ett par år till. Här är mitt inspirerande utdelningsinlägg för 2024 där jag likt tidigare år går igenom exempel på vad man kan göra för utdelningen du inkasserat. Det fina är att utdelningen växer för varje år, så detta år kan vi inkludera mer 🙂 Ett varningens finger lyfts här och nu! Ska man följa punkterna på min lista så kommer du antagligen bli less men som alltid är det här exempel och ingenting annat.

Bio

En klassiker som återkommer varje år

Film ses alltid bäst på Bio. I år har jag varit på ytterst få biovisningar och egentligen tycker jag främst om att se skräckfilm framför duken. Det är toppen!

Biopriserna skiljer sig rejält men hos oss får man räkna med ca 160 kr för ett besök, beroende på film och lite annat. Det är ändå galet. Jag minns hur dyrt jag tyckte det var när Sagan om Ringen kom på Bio och man fick betala 70 kr i stället för 50 kr. Det var tider det 😀

Det här innebär att jag kan gå på 687 biovisningar ett enskilt år, alltså nästan 2 visningar varje dag året ut.

Som med allt annat får man ta saker och ting med måtta då överkonsumtion i alla fall leder till avsmak. Äter du buffé varje dag kommer det inte uppskattas lika mycket och så kommer du troligtvis gå upp i vikt (som exempel).

Hoppa från ett flygplan 28 gånger

Är det en sak jag gjort som jag uppskattat i mitt liv så är det att hoppa fallskärm. Jag fick det i present av fru KTM så jag har ingen aning om vad kalaset gick på. När jag googlade blev jag faktiskt förvånad att priset inte är högre:

Pris på ett tandemhopp i Stockholmsområdet kostar mellan 2 500 och 4 000 kr

Enligt mig är det helt klart värt det! En whiskypinne innan hoppet och en efter är att föredra.

Om vi då tar högsta kostnaden och räknar på 4000 kr så kan jag hoppa 28 gånger varje år. Det blir över 2 gånger varje månad. Kanske ska jag dedikerad utdelningen i mitt framtida liv till att hoppa en gång årligen.

Albanien nästa

”Svenskar reser inte till någonting, de reser från någonting”

-Sällskapsresan

Att resa utomlands är något som ligger svenskarna varmt om hjärtat. Då jag googlade de populäraste solsemestrarna 2024 dök Albanien upp på förstaplats. Jag har aldrig varit där, så jag vet inte vad man kan förvänta sig. Dit kan man tydligen resa från och med maj månad om du flyger från Stockholm.

Självklart finns det olika upplägg men jag valde att kika på en resa i maj med 2 vuxna, 2 barn med halvpension*. Det kommer gå åt en hel del slantar på själva resan men nu har jag valt att bara kika på flyg, boende samt ett par måltider varje dag.

*Halvpension innebär att man får två mål mat inkluderade i till exempel en hotellvistelse

Fyra resor per år inklusive lite fickpengar. Det är inte en dum guldkant på tillvaron om du frågar mig. Sedan kan man gott nöja sig med en resa årligen 🙂

Om vi bara ska utgå från de länder som är billigast att leva och bo i utifrån svenska kronan så landar Indien på förstaplats. Där tar man dock inte i hänsyn resan som jag förstår det.

I Indien kostar ett restaurangbesök, med trerätters middag för hela två personer på en restaurang i medelklass endast 148 kr. En natt på ett trestjärnigt hotell 265 kronor i snitt. Och det är väldigt lite pengar.

Det enda rätta

Det enda rätta i de allra flesta fall är givetvis att återinvestera utdelningen i nya aktier som ger dig extra utdelning nästa år. Just nu ser jag ett stort köpläge i månadsutdelaren Realty Income som snart höjt utdelningen 30 år i rad. Denna har funnits i min egna portfölj sedan lång tid tillbaka och var en av mina första aktier i USA.

För 110 000 kr får man 185 aktier i Realty Income. Med en månatlig utdelning på $0,264 så blir det 534 kr extra varje månad med rådande dollarkurs.

En ny bil lagom till jul

Jag såg nyligen att min video om att alla har billån snart nått en halv miljon visningar. Rätt sjukt ändå med tanke på att det endast är lite highlights från Lyxfällan.. Men nej, alla har inte billån idag. Dock är det lika roligt än idag att kika på resonemanget 😀

Vill man inte ha billån kan man låta utdelningen betala din nya bil så slipper du det negativa kassaflödet framöver.

Självklart finns det fruktansvärt mycket att välja bland om din budget är 110 000 kr. Det här är i alla fall en bil som jag nog skulle trivas i. Smaken är som baken.

Att man kan köpa en hyfsat fin bil varje år för utdelningen är på sätt och vis en surrealistisk tanke.

Inspiration

Det finns investerare som får långt, låångt, lååångt mycket mer utdelning än mig årligen. Det här är inte på något vis ett sätt för mig att skryta över en summa utan snarare att lämna inspiration till dig som är ny för att jobba vidare på din utdelningsportfölj. Det var den inspirationen jag själv fick när jag läste Petrusko och Utdelningsstugan en gång i tiden.