Ser du någon källskatt kära läsare? ”Inte jag heller.”
Ungefär i mitten av februari månad brukar jag fråga Avanza när källskatten ska betalas ut. Två år i rad har jag fått i princip samma svar, vilket är ”Någon gång under Q1 kommer den betalas”.
Nu är det enbart en dag kvar i mars och det är måndagen den 31 mars, en helt vanlig bankdag. Det är min gissning att källskatten trillar in just precis då. Annars är det något riktigt skumt i görningen.
Redan när jag kontaktade dem i februari och jag fick det svaret tänkte jag att det faktiskt skulle bli 31 mars. Avanza ligger numera ute med slantar för att betala tillbaka den utländska källskatten i förtid, så det mest logiska är att man vill dra ut på återbetalningen maximalt.
Men då kan man lika gärna säga att den kommer betalas ut i slutet av mars och inte ”i Q1” när Avanza ändå vet att det inte kommer bli varken i januari, februari eller i början på mars månad.
Jag vet att det varit lite olika för investerare när den betalats ut och vissa har fått den tidigare och andra senare. Kanske har någon av er redan fått den utbetald. Det vore jätteintressant att veta i sådana fall.
Avanza har åtminstone lagt till ett nytt filter för att filtrera på just detta i dina transaktioner. Det uppskattar jag!
Så nu blir det alltså spännande att under kommande 24 timmar övervaka och se om Avanza håller det man lovat. Annars lär det nog komma både ett och två mail från investerare som undrar vart i vinkelvolten den fastnat.
Det är egentligen dumt att klaga. För bara några år sedan fick vi kunder vänta hela 3 år att få tillbaka källskatt vi betalar för utländska utdelningar. Som jag förstått det var det bara hos Nordea du kunde få tillbaka den snabbare.
Jag kommer i alla fall återinvestera denna direkt i de innehav där det finns ett bra läge. Nu får man dock hålla tungan rätt i mun då portföljen i Kapitalförsäkringen börjat växa. Här dras automatiskt en Avkastningsskatt varje kvartal och den har vuxit rejält – dels med tanke på högre portföljvärde, dels med tanke på högre statslåneränta.
Min första avkastningsskatt betalade jag i början av 2018 och då låg den på 90 kr. Idag landar den på strax över 2000 kr varje kvartal. Jag har alltid funderat på vad som händer när man inte har tillräckligt med likvider då den dras. Jag antar att det blir någon typ av skuld. Den lär åtminstone inte gå upp i rök.
Idag tänkte jag kika på en utdelande ETF som är en favorit hos många där ute och även en av de mest populära bland oss svenska investerare. Det är då månadsutdelaren JPMorgan Global Equity Premium Income ETF (JGPI) som får träda fram i rampljuset och jag skäms lite över att aldrig tagit upp denna tidigare.
JEPI, JEPG, JGPI
JPMorganCase har en galet lång historik bakom sig som sträcker sig nästan 260 år bakåt i tiden. Idag är JPMorgan ett ledande globalt finansiellt tjänsteföretag med tillgångar på 3,9 biljoner USD och verksamhet över hela världen.
Man tillhandahåller en uppsjö av produkter och jag har ärligt talat svårt att hålla reda på alla. Tyvärr kan vi i Sverige inte handla många av deras populära ETF:er, däribland deras populäraste som heter JEPI. (Läs mer om varför här).
Dock har JPMorgan en rad noterade alternativ i Europeiska länder som fortfarande går bra för oss att handla. Där hittar vi JEPG/JGPI som jag går igenom i det här inlägget.
JPMorgan Global Equity Premium Income ETF (JGPI)
Som jag förstått det är JEPG och JGPI samma kaka men listade på olika börser, enligt bilden jag lägger in nedan. Det blir dock fort väldigt rörigt när man försöker komma ihåg alla tickers och vad respektive står för.
JGPI har dessutom sitt skattemässiga säte på Irland då deras ISIN nummer starar på IE. Det innebär att du inte kommer betala någon källskatt när du köper JP Morgan Global Equity Premium Income. En väldigt stor fördel och kanske en av många anledningar till varför den blivit populär.
Innan hela försvarshysterin bröt igenom så var JPM Global den mest ägda utländska ETF:en hos Avanza. Nu har dock HANetf Future of Defence tagit över stafettpinnen. JGPI är dock fortsatt väldigt populär, det kan vi inte sopa under mattan.
JGPI är en aktivt förvaltad börshandlad fond (ETF) där du får en galet stor mängd globala bolag, precis som namnet antyder. Risken äg högre då det är 100% aktier vi snackar om.
Faktum är att du får 246 innehav när du köper JGPI. Majoriteten av dessa är inte lågriskbolag, men med tanke på att det är så vansinnigt många så kan du ändå känna sig väl diversifierad
Största innehavet är det tyska telekombolaget Duetsche Telekom som faktiskt gått likt tåget de sista åren. Näst störst är T-mobile som jag vet Buffett förespråkar. Men sedan har vi det bästa och det är 3:e största innehavet, nämligen Berkshire Hathaway. Att få en stek av denna är aldrig fel då det är Buffett’s egna investmentbolag och skötebarn vi pratar om.
Självklart har USA största vikten som också utgör världens största ekonomi. Sedan kommer Japan och Tyskland med bra mycket mindre andel.
Du får ett stort fokus inom Teknik/Tech. Det är heller inte särskilt märkligt med tanke på vilka resor dessa bolag gjort det sista decenniet. Jag gillar faktiskt den här fördelningen skarpt där exempelvis Råvaror får en låg vikt mot mycket annat. Att fastigheter har en låg vikt är också fint då jag äger mycket av svenska fastighetsbolag redan.
Fondavgiften i JPM Global är 0,39%. Då det här är en börshandlad fond som även handlas i EUR så kommer både courtage och valutaväxling (spread) läggas till. Dessa betalar du dock enbart vid köp/sälj och inte årligen.
0,39% kanske låter högt men då får vi också komma ihåg att det här är en aktivt förvaltad produkt. Som jämförelse är avgiften i Montrose Monthly ETF 0,44%. Jag kan tycka att avgiften känns hyggligt rättvis och egentligen inte i överkant på något vis.
Totalavkastningen i JGPI är något svår att skissa på just nu då man enbart varit noterade sedan 30 november 2023. Man jämför sig med MSCI World Index och hitintills (mätt fram till 28 feb 2025) har man underpresterat tråkigt nog. 2024 var totalavkastningen 8,08% medan MSCI gjorde hela 18,67% efter ett fantastiskt år.
JP Morgan Global Equity Premium och deras utdelning
Så till det många är ute efter när man investerar i JGPI, nämligen de pengar som fonden kommer pynta till dig i form av utdelning. Det här är ett lysande exempel till utdelningsjägaren, vilket även JPMorgan nämner i deras beskrivning:
JP Global ger investerare tillgång till en defensiv aktieportfölj som syftar till att tillhandahålla en lösning för inkomstsökande investerare, samtidigt som den totala aktierisken minskar
Precis som med Montrose Monthly så ställer JPM Global ut optioner för att kunna öka utdelningen till investerarna. Via dessa får man en premie som man lämnar ut tillsammans med utdelningen. Hade man bara förlitat sig på att skifta ut utdelningen från sina innehav så hade det inte blivit mycket då många inte alls är högutdelare.
Den stora fördelen och nackdelen med denna setup är att du som ägare till JGPI får en begränsad uppsida när börsen stiger kraftigt, men är också mer skyddad när marknaden går sämre. Troligtvis är det därför vi ser en så pass mycket lägre totalavkastning senaste året. Jag tänker inte gå in på det mer djupgående här utan refererar till mitt inlägg om Montrose Monthly.
Jag har inte hittat något mål när det kommer till direktavkastningen i JPMorgan Global (JGPI) men det verkar som att man kommer kunna ligga på mellan 6-7% i snitt årligen. Så har det i alla fall varit historiskt även om vi inte har så många år att blicka tillbaka på.
Utdelning
Utbetald
Årlig direktavkastning
USD 0.1413
07/04/2025
6.43%
USD 0.1498
07/03/2025
6.82%
USD 0.1502
07/02/2025
7.17%
USD 0.1666
08/01/2025
7.78%
USD 0.1549
06/12/2024
7.19%
USD 0.1470
07/11/2024
6.74%
USD 0.1679
08/10/2024
7.66%
USD 0.1081
09/09/2024
5.07%
USD 0.1273
07/08/2024
6.07%
USD 0.1907
08/07/2024
9.39%
USD 0.1635
07/06/2024
7.87%
USD 0.1281
07/05/2024
6.19%
USD 0.1316
08/04/2024
6.26%
USD 0.1112
07/03/2024
5.37%
USD 0.0957
07/02/2024
4.57%
För tillfället finner jag egentligen ingen anledning att lägga in JGPI i min portfölj då jag redan har månadsutdelaren från Montrose. Visst, avgiften är lite lägre och du får nog en tydligare diversifiering i JP Morgans alternativ. Bägge levererar en direktavkastning på ungefär lika och i båda fall behöver du inte betala någon källskatt.
Å andra sidan slipper du courtage och valutaväxling i Montrose. Jag kommer åtminstone nöja mig med denna och skippa JGPI, även om jag förstår varför vissa vill ha bägge i sin jakt på högre utdelningar.
Förutom mina aktieanalyser så snöar jag ofta in på mina redan existerande innehav i portföljen och följer dessa. Därför är det trevligt att ibland ta en titt på vad andra rekommenderar just nu. Jag vill ge min egna syn på bolagen och jag förstår faktiskt varför man väljer många av dessa till sin utdelningsportfölj.
Som en liten parentes innan jag startar vill jag återigen be om ursäkt att bloggen funkat skit. Jag måste verkligen ta mig i kragen och byta webbhotell nu, något jag funderat över i ett års tid. Det ska inte vara möjligt att betala 5 400 kr varje år för att en liten blogg i denna skala ska funka likt kattskit från en tid till en annan.
Tipsen från expertpanelen
Först och främst finns det inga experter där ute… eller orakel kanske jag ska säga. Det är helt enkelt så att vi har olika kunskap men med handen på hjärtat kan den med mest kunskap även göra otroliga felsteg på börsen. Se bara på Warren Buffett och hans flygbolag.
Marcus Hernhag var en av mina egna källor till inspiration när jag kickade igång min miljonresa. Idag läser jag inte så mycket i hand flöde men jag delar mycket av hans åsikter kring utdelningsinvestering, även om vi också tänker olika kring vissa saker.
Nu har Hernhag tillsammans med Anders Rudolfsson på DNB (också veteran) sagt sitt om vilka aktier som bör finnas med i en klassisk pengamaskin. Som jag förstått är det bara ett innehav som bägge förespråkar och det är Handelsbanken som fått galet med publicitet då aktien toppat utdelningslistorna under hela 2024 och 2025.
Skulle jag plocka ut mina tre favoriter i prioriteringsordning så är det:
Volvo
Handelsbanken
Axfood
Jag delar synen med Hernhag kring Axfood och tror att en vändning snart kan komma. Jag litar på deras köp av CityGross där mycket finns att hämta ifall vi låter integrationen ta sin tid. Självklart finns det en annan sida av myntet där allt kan bli en stor mardröm. Det är viktigt att ta med sig.
Nyligen var det en läsare som hade kritik kring Axfood och det kan jag också hålla med om. Även om kursen fallit 20% så är det inte en billig aktie, du får inte en jättehög direktavkastning och utdelningstillväxten har inte heller varit spektakulär. Sedan såg vi hur utdelningsandelen höjdes nu 2024.
Dock får du ett väldigt stabilt bolag som är till för den som vill ha just stabilitet och långsamt växande utdelningar. Nedsidan härifrån tror jag är hyfsat begränsad. Det här är nog ingen aktie att äga om du verkligen har tiden på din sida – då finns det bättre alternativ.
Fortnox är helt klart ett gyllene bolag, men jag har själv svårt att lägga bolag som delar ut mindre än 1-2% inom kategorin utdelningsaktier. Visst, det finns gott om utdelningstillväxt att hämta, men det kommer inte bli särskilt mycket pengar att återinvestera årligen. Rent utdelningsmässigt tar det även väldigt lång tid för en utdelningshöjare att klå en högutdelare (ej räknat på totalavkastning).
Aktien värderas till över 50 P/E. Det kanske låter dyrt men det är också få bolag som väntas öka vinsten i samma takt som Fortnox. De har genom åren uppvisat imponerande tillväxt men också kombinerat det med stigande marginaler. Det är likt en semla för utdelningsinvesterare… det kan inte smaka bättre!
Fortnox är också det bolag som lyckats allra bäst historiskt med sina utdelningshöjningar på Stockholmbörsen, så det ska man ge dem.
NCC kan jag tycka klarat sig väldigt bra genom de högre räntorna. Åtminstone bra mycket bättre än byggbolaget JM som jag själv har i portföljen.
Räddningen har varit att NCC är mycket diversifierade. Man driver byggverksamhet i Norden, genomför stora infrastrukturprojekt samt har en industriverksamhet uppbyggd kring produktion av stenmaterial och asfalt. Bara en väldigt liten del är deras egna Projektutveckling där bolaget bygger och säljer kommersiella fastigheter. Denna har självklart varit mest lidande i takt med stigande räntor.
Aktien ska man nog köpa när det dippar rejält. Det har alltid varit ett vinnande koncept historiskt.
Evolution har snabbt gått från att bli en favorit till en rätt hatad spelare där ute. Så blir det ofta med fallande knivar. Till slut överger investerarna när hoppet faller tillräckligt mycket.
Som jag nämnt tidigare vill jag gärna tänka tillbaka på Kindred som hade brutala problem under många år. Det var böter som avlöstes av politisk oro etc. När sedan oron vände och Kindred började visa fina siffror igen, ja då gick det snabbt. Kindred finns inte längre som börsnoterat bolag och jag vet att det är dumt att jämföra ett bettingbolag mot ett annat.
Just nu gör Evolution helt rätt i att köpa tillbaka aktier. När kursen sjunker är det här ett gyllene tillfälle och aktie är rekordlågt värderad. Nyligen lanserade Evolution ytterligare ett återköpsprogram på 500 miljoner euro. Räknar vi samman detta och utdelningen får vi en hög direktavkastning.
Jag kan bara referera till det jag själv skrev om bolaget så sent som för en månad sedan:
Förutom de bolag jag själv äger skulle jag säga att Avanza känns mest intressant. Att kunna pynta så pass stora utdelningar som man faktiskt gör men även dra upp utdelningen år efter år är makalöst.
De senaste 10 åren har man höjt utdelningen med i snitt 23,7% årligen. Det är bra pinkat!
Jag har alltid varit lite orolig kring den enorma courtagepress som ökat samt alla de nya spelarna på marknaden, exempelvis Montrose. Läs här gärna Aktiepappas inlägg där han jämför Avanza med Montrose väldigt väl.
Å andra sidan har Avanza en mycket god vallgrav inom finansvärlden och inte blir den sämre av att vi bloggare ständigt slänger ut gratisreklam om dem.
Den som är intresserad kan också kika in investmentbolaget Creades där hela 40% av deras substans är Avanza. Utöver detta får du annars en rad snabbväxande bolag såsom Apotea.
Sist men inte minst vill jag stanna lite vid Scandic. Här har jag faktiskt ingen aning om varför Avanza enbart publicerar en av deras halvårsutdelningar, varpå direktavkastningen blir mycket mindre än vad den faktiskt är.
Styrelsen har föreslagit 2,6 kr per aktie uppdelat vid två olika tillfällen.
Även om aktien stigit mycket finns det kanske mer att hämta. I år har Scandic förmedlat en ny tillväxtstrategi där man ska göra en typ av selektiv expansion i Tyskland.
Nu är utdelningen uppe i 2,6 kr som sagt och innan pandemin var den uppe i 3,5 kr. Men då har man varit helt galet utsatta med först en pandemi där ingen ville bo på hotell och en efterföljande räntechock.
Att bolaget klarat av dessa event i en följd tycker jag man ska ta som ett oerhört stort plus.
Bredband2 kan jag också säga att jag varit positiv till. Är du sugen på att veta mer skrev jag en analys om dess utdelningar här:
Efter en rad försämringar sedan ISK kontot skapades 2012 är det nu äntligen dags för en skattelättnad som redan nu 2025 trätt i kraft. Som vi väntat! Men kanske blir lyckan kortare än någonsin nu när Sverige likt andra Nato-länder ska rusta sig för det som eventuellt komma skall.
Inkomstår
Förändring
2012
ISK skapas
2016
+0,75 procentenheter. Dessutom införs ett minsta tak på 1,25%
2018
Från +0,75 procentenheter till +1,0 procentenheter. En ökning med 0,25 procentenheter alltså
2025
De första 150 000 kronorna blir skattefria. 2026 höjs beloppet till 300 000 kr.
Sänkt ISK-skatt är i fara
Ingen har missat den stora upprustningen som just nu pågår i hela Europa. För en tid sedan skrev jag om Börsens försvarsaktier och vilken enorm popularitet de nu dragit till sig. Aktiekurserna vittnar om de framtida vinstökningarna.
Upprustningen kommer sluka brutalt mycket pengar och de 143 miljarder som Sverige lägger i år kommer verkligen inte räcka. Dessa miljarder motsvarar ungefär 2,4% av Sveriges BNP men inom Nato diskuteras nu riktmärket på 3,5% när vi når år 2030. Det är faktiskt en nivå som vi inte sett sedan kalla kriget.
För Sverige handlar det om att 60-70 miljarder kr extra varje år ska trollas fram. Men ladorna är ju redan tomma… det är sen gammalt.
Redan under tisdagen fick vi informationen att vi under kommande 10 år ska öka investeringarna inom försvaret med 300 miljarder kr. Den informationen kom från partiledarna inom Tidösamarbetet. Initialt ska detta lånefinansieras.
Det finns dock förslag från olika håll hur man på ett annat vis kan finansiera kalaset då lån inte är hållbart i längden. Bland dessa finner vi:
Minska nuvarande ränteavdrag
30 – 50 miljarder
Införa en extra fastighetsskatt
10 – 15 miljarder
Ta bort Rotavdrag helt
12 miljarder
Ingen sänkt ISK skatt
2,6 miljarder
Givetvis är det så att det här inte går att argumentera emot. Försvaret är viktigt och framförallt nu. Det går liksom inte att ens jämföra samhällsnyttan mellan sänkt ISK skatt och ökat försvar i den värld vi nu ser. Endast några få tycker att upprustningen är lönlös.
Det här är som när frun vill vara allt för miljövänlig i den grad att du själv stör dig på de nya reglerna i hemmet – det går inte heller att argumentera emot.
Eller när hon vill byta ut alla svarta köksredskap i plast mot värdelösa trä-stekspadar för barnens bästa – det går inte heller att argumentera emot 😀
(Ja, ni ser ju hur jag har det ibland)
Alla ovanstående skatteförslag är dessutom sådant som enbart missgynnar de som redan har det rätt gott ställt skulle jag vilja påstå. Slopat ROT-avdrag kommer inte missgynna den ensamstående mamman i en hyresrätt. Sådana justeringar är betydligt lättare att göra jämfört med att exempelvis höja skatten på arbetarlönerna.
Men jag kan tycka att man även borde täppa till svarta hål dit skattepengar forslas bort. De 8 miljarder av skattepengar som lades i Northvolt är bara ett exempel… det finns många fler. Även fängelseplatser kostar skjortan och man kanske inte behöver ha det fullt så bra som man har det idag. Migrationen har blivit bättre, men går nog att optimeras ytterligare.
ISK skatten skulle man aldrig ruckat på från första början. Nu är det en självklarhet att försvaret är viktigare än en sänkt ISK skatt. Min gissning är att denna mycket snart kommer skjutas framåt i tiden.
Men än så länge är det här bara förslag från vissa mer kunniga och ingen plan finns upplagd på hur ladorna ska kunna fyllas.
På torsdag är det dags för några giganter att ha sin x-dag och kurserna kommer rasa rejält, allt annat lika. Jag har laddat med lite extra torrt krut inför den dagen och planerar att köpa mer.
Det är giganterna och utdelningsfavoriterna Handelsbanken och Swedbank som har x-dag. Handelsbanken kommer totalt dela ut 7,5 + 7,5 kr (extra). Den totala utdelningen på 15 kr kommer göra att Handelsbanken A bör falla från 132 kr till 117 kr, ett fall på drygt 11%.
Jag säger ”allt annat lika” då mycket annat på börsen kan få kurserna i både Handelsbanken och Swedbank att påverkas mer. Blir det allmänt turbulent kommer kurserna troligtvis sjunka ytterligare och bli ännu rödare.
Kortsiktigt känns det kanske tråkigt men långsiktigt kommer det inte spela någon roll. I de bolag där jag vet att jag kommer vara ägare under många år brukar jag dock köpa mer under just den dagen. Min teori är att kursen hittar tillbaka tids nog då det är företagets generella utveckling som på längre sikt påverkar aktiekursen, och inte eventuell kassa som bolaget sitter på.
Förra året blev det däremot ytterligare fall för Handelsbanken då man presenterade en rapport som inte föll marknaden i smaken. Men sedan dess har vi hittat tillbaka med råge.
Är man långsiktig i sina innehav är den enkla skolan att fylla på med byggklossar som alltid kommer ligga kvar. Faller kursen rejält tack vare x-dagen så kommer du inte få utdelning i år för dessa aktier, men det kommer du få år 2, år 3, år 4, och så vidare. Lite så har jag alltid tänkt.
Säljer
Nu på torsdag är det också dags för oss som tecknat IPO:n Asker Healthcare att få reda på om vi får tilldelning eller ej. Det här kommer vi bli meddelande om ganska exakt 09:00. Då drar även första handelsdagen igång och jag kommer att sälja oavsett hur det går.
Jag gjorde så att jag bokade upp mig för det minsta antalet aktier – en summa på 7000 kr. Som jag nämnde tror jag att det här kan bli bra och blir det dåligt finns det begränsad nedsida vid start.
Men sedan kan jag ha galet fel också. Det ska bli väldigt spännande att se. Man ska se det här som ett lotteri och ett roligt nöje som man kan göra någon gång per år om man vill. Många gånger har utsikterna sett bra ut men slutat helt åt andra hållet.
EDIT. Det kom lite mer information nu på morgonen. Verkar som vanligt bli huggsexa om aktierna 🙂
EDIT 2. Nu kan man se tilldelningen hos Avanza. Jag fick 85 st av mina efterfrågade 100 aktier. Det är mer än vad jag trodde.
EDIT 3. Det blev en bra IPO och jag sålde när kursen var upp 16% ungefär. Tyvärr sålde jag inte direkt utan dröjde 4-5 minuter och då hade kursen redan sjunkit en del. Men det blir ju ett oerhört säljtryck initialt så det är inget märkligt.
Man kanske ska strunta i att vara utdelningsinvesterare och i stället gå All-in för IPO:er. Ibland verkar det enklare 😀
