Månadsrapport maj 2022 – upp och ner

Månadsrapport maj 2022 – upp och ner

Vädret går verkligen upp och ner men här i hemmet bryr jag mig inte längre om vädret då jag just nu har allt annat att tänka på. Vad gjorde man egentligen med all tid innan man fick barn? 😛 Något som också går upp och ner  är börsen, vilket skapat fina köplägen för mig.

Portfölj

Här är mina 10 största bolag i portföljen för tillfället:

Som vanligt kan du se portföljen i sin helhet här.

Portföljutveckling

Månaden slutade lite starkare än index (omxs30 inklusive återinvesterad utdelning). Det här är väl första månaden på ett tag då portföljen gått plus.

Det senaste året har det sett ut såhär:

 

Portföljens utveckling sedan start

Utdelningar

Det positiva är att det blivit en hel del slantar att återinvestera under månaden. Nu börjar det verkligen kännas att utdelningarna bidrar till en helt galen ränta-på-ränta effekt. Speciellt då utdelningarna blir större än nysparandet.

18 000 kr blev det. Över 9000 kr multiplicerat med 2.

Målet är 75 000 för helåret. Drygt hälften av det är uppnått och ännu finns det mycket kvar att plocka i år. Speciellt då bolag som Castellum och Diös nu blivit kvartalsutdelare.

Lön och Sparkvot

Det blev en slant i nysparande även denna månad, trots att mycket saker köpts till det nya huset. Utemöbler och mycket annat onödigt. Men man får alltid kompromissa med frugan 🙂

Sparkvoten landade på 51%.

%

Sparkvot

Köpt / Sålt

Sålt

Det är sedan gammalt att jag säljer bra mycket mindre än vad jag köper. Denna månad har jag enbart sålt allt i Swedish Match samt de extra teckningsrätterna från Axfood.

 

Köpt

Här är det jag köper mest just nu. Jag har lagt samman alla köp i respektive bolag så det du ser är totalen även om jag troligtvis köpt flera gånger i ett och samma bolag.

 

Bolag Total köpsumma
Volvo B          20 441 kr
Samhällsbyggnadsbo. i Norden B            6 755 kr
Samhällsbyggnadsbo. i Norden D            6 129 kr
Cibus Nordic Real Estate            5 195 kr
Latour B            4 309 kr
JM            3 883 kr
Castellum            3 600 kr
XACT Sverige            3 336 kr
EQT            2 777 kr
Diös Fastigheter            2 538 kr
ATCO B            2 183 kr
Svolder B            1 642 kr
Tele2 B            1 635 kr
Atlas Copco B            1 108 kr
eWork Group            1 081 kr
Investor B            1 075 kr
Intrum               891 kr
Axfood               574 kr
Kindred Group               571 kr
Corem Property Group D               551 kr
Hennes & Mauritz B               491 kr

Bloggen

Om du missat något inlägg under månaden så tipsar jag här om de 4 inläggen som lästs mest under maj:

Var beredd på högre ISK skatt nästa år

Spännande – investmentbolagens rabatter

Axfood nyemission – en självklarhet?

Fastighetsbolagen med högst direktavkastning

Därför storhandlade jag Volvo

Därför storhandlade jag Volvo

Swedish Match har nyligen lämnat utdelningsportföljen och jag har sedan dess varit på jakt efter en ny utdelare. I fredags gjorde jag slag i saken. Jag bytte courtageklass och drämde till med att köpa Volvo för ca 20 000 svenska riksdaler. Framtiden tycker jag ser ljus ut.

Som jag pratat om tidigare har jag gärna velat ha mer industri i min portfölj. Nu blev det verklighet då jag börjat köpa in mig i Volvo. Planen är väl att vara långsiktig men som vanligt kan det ta ett tag innan jag landar i ett bolag och det har hänt att jag sålt nyare portföljbolag då jag insett att det kanske inte var något för mig.

Jag doppar helt enkelt tån i Volvo just nu.

Volvo skiner egentligen kvalité rakt igenom och har bjudit investerarna på trygg och kontinuerlig totalavkastning under många årtionden. Tittar man på Volvos utdelningshistorik kan man fundera varför den ordinarie utdelningen idag i stort sett är lika med den som var 2007. Anledningen är att bolaget gjorde en aktiesplit 2007 där 1 aktie blev 6 nya.

År Kontantutdelning, kr Extra Kontantutdelning, kr Total Kontantutdelning, kr
2021 6,50 6,50 13,00
2021 9,50*
2020 6,00 9,00 15,00
2019 0,00 0,00 0,00
2018 5,00 5,00 10,00
2017 4,25
2016 3,25
2015 3,00
2014 3,00
2013 3,00
2012 3,00
2011 3,00
2010 2,50
2009 0
2008 2,00
2007 5,50

data hämtat från Volvos IR sida

Den första utdelningen år 1987 låg på 0,27 kr/aktie. Idag ger samma aktie 6,5 kr i ordinarie utdelning samt 6,5 kr i extrautdelning. Räknat på dessa 35 år har utdelningen i snitt stigit med 10% årligen. Det är fina siffror.

Sedan Martin Lundstedt tillträdde som VD har AB Volvo i princip alltid överträffat det analytikerna väntat sig inför rapporterna. Så blev även fallet under deras Q1:a i år där Volvo slog till med en kanonrapport. Men på börsen idag finns det osäkerhet och det ser vi inte bara hos Volvo. Aktier som Sandvik, Atlas Copco och SKF har även de tagit mycket stryk.

Det enda området i Volvo som just nu lider är väl anläggningsmaskiner. Här ser vi en svagare marknad för hjullastare och grävmaskiner i Kina. Däremot kompenseras denna del med råge av den heta lastbilsrörelsen. Efterfrågan i Kina lär komma tillbaka när det slutat skaka.

Köper du Volvo idag med längre tidsperspektiv så kommer du helt klart bli en vinnare. Utsikten under kortare tid är däremot betydligt svårare att avgöra.

Techaktien med stabil utdelning

Techaktien med stabil utdelning

Många tech-aktier har fallit fritt. Exempelvis har Netflix fallit 67% i år. Tyvärr finns det många som jag inte kan kalla för bra utdelare, däribland, Tesla, Apple, Alphabet (Google) och Amazon. Det finns dock åtminstone en som också fått se en stor nedsida men som också klassas som en fin utdelare enligt mig.

Cisco

Aktien jag talar om är då Cisco. Precis som allt annat inom sektorn så har även aktien i Cisco fått se röda siffror i år. Och ni vet vad jag brukar säga: det bästa köplägena uppstår när du köper kvalité i en sektor som generellt har problem.

Cisco aktiekurs det senaste året

 

Jag blev lite förvånad när jag såg att Cisco faktiskt enbart funnits i princip lika länge jag själv vandrat här i världen. Det var år 1984 som ett gift par från Stanford grundade bolaget som idag blivit ett av de viktigaste techbolagen i världen. Utan Cisco hade mycket av nutidens digitala kommunikation inte fungerat.

Kärnprodukterna är då switchar och routrar. Men sedan säljer man även applikationer, säkerhetslösningar och andra tjänster.

Självklart är den lockdown vi ser i Kina problematisk med tanke på komponenterna därifrån. Nu verkar det dock som att Shanghai ska öppna upp igen men det finns fortfarande osäkerhet som vi kan läsa om här.

 

Utdelningen lär inte sänkas

Jag har läst en del artiklar om Cisco och många av dessa har givit bolaget extremt bra poäng när det kommer till utdelningssäkerhet. Risken är alltså väldigt låg att Cisco skulle sänka utdelningen.

Bolaget har en extremt stark balansräkning med 14 miljarder dollar i kassan och 14 miljarder i fritt kassaflöde årligen. Därutöver har man en AA kreditrating.

Utdelningsandelen ligger dessutom en fin bit under 50% och har gjort det sedan 2012. Säkert längre också men jag har inte data för så långt tillbaka.

 

Stark utdelning

Direktavkastningen ligger idag på 3,33%, högre än deras 5 åriga snitt. Det är väl inte superhögt men samtidigt högre än Apples 0,61% eller Microsofts 0,91%

Sedan man började med utdelning 2010 så har den höjts. Inte så lite heller. 28% i snitt de senaste 10 åren.

Vill man se vad analytikerna tror så spår man en årlig totalavkastning på 12% fram till juli 2027. Det är helt okej skulle jag vilja säga. Då får man dessutom en fin

 

JM – direktavkastning på 6,5%

JM – direktavkastning på 6,5%

Bostadsutvecklarna har inte haft en lätt tid på börsen 2022. Stigande drivmedelspriser tillika transportpriser har varit ett slag i magen och nu med stigande räntor är det många som är rädda. Det bör man också vara, men jag själv köper gärna mer nu när kurserna kommit ner ordentligt.

Jag satt faktiskt och tänkte nyss: När ska JM börja återköpa aktier? Borde det inte vara rätt läge nu?

Då jag snabbt gick igenom deras pressmeddelanden såg jag att man faktiskt beslutat om återköp av aktier redan för en månad sedan. Högst får man köpa tillbaka 10% av samtliga aktier i bolaget. Det här är helt rätt beslut tycker jag.

Återköpen har lyst med sin frånvaro ett tag men nu sätts det alltså igång igen:

I år delade JM ut 13,5 kr/aktie. Räknat på fredagens lägsta kurs blir det nästan 6,5% i direktavkastning.

Räknar vi ut ett CAGR på utdelningstillväxten, alltså hur mycket i snitt utdelningen stigit årligen, så är den siffran strax över 15%. Ett mycket bra inflationsskydd skulle jag säga. Speciellt med tanke på att JM historiskt haft en hyfsat hög direktavkastning.

Den stora frågan är givetvis om JM kan fortsätta sin fina utdelningstrend. Kollar vi på helåret 2021 så gjorde JM ett mycket fint resultat. 25 kr/aktie drygt. Det innebär att man enbart delar ut strax över 50% av vinsten. Samtidigt, skulle vinsten sjunka rejält i år så kan JM givetvis sänka även om det finns god marginal.

 

Sveriges största

JM är då Sveriges största bostadsutvecklare och har ca 8000 bostäder i pågående produktion. Bolaget omsätter 15 miljarder kronor årligen. Det byggs idag överallt och det tror jag säkert du själv blivit varse om.

Det fina med JM är att du får hela kedjan när du köper en aktie i bolaget. Markförvärv, detaljplanearbete, projektering och försäljning av slutprodukten.

JMs VD, Johan Skoglund, har suttit hela 20 år på posten och äger idag aktier för 11 miljoner kr i bolaget.

 

SBB och bud på JM

Största ägaren i JM är idag SBB som ökat sitt ägande till strax under 30%. Med ett så pass stort ägande, samt en VD (Ilija) som brukar vilja sluka det mesta, så är det lätt att tänka sig att SBB skulle kunna lägga bud. Att aktiekursen dykt ner gör saken givetvis mer sannolik.

Jag fick frågan om SBB kommer lägga bud på JM. Självklart kan jag inte svara på den frågan. Allt jag kan svara på är att det hade varit tråkigt om så blir fallet. JM är en av Stockholmsbörsens mest intressanta utdelare.

Tio största ägare i JM Värde (Mkr) Kapital
SBB 4 506 30,0%
AMF Pension & Fonder 1 490 9,9%
Swedbank Robur Fonder 748 5,0%
Länsförsäkringar Fonder 661 4,4%

 

Räntorna då?

Första kvartalet 2022 meddelade JM att man har rekordmånga bostäder i produktion, nämligen 8 276 stycken. Det här kommer troligtvis leda till tillväxt under året.

Vad mr. Market nu gjort är att man prisat in en värld av högre räntor samt kanske en värld med sjunkande bostadspriser. Det har då gjort att aktiekursen nästan halverats.

Vi kan redan se effekten av att många kanske vill hålla hårdare i plånboken. Stockholm är JMs viktigaste marknad och står för 1/3 av totala vinsten. Här såg vi antalet sålda bostäder minska med 26%. Kanske många tänker till en extra gång innan man öppnar plånboken för ett bostadsköp.

Sjunkande bopriser kan leda till att många som bokat in sig på en ny lägenhet avbokar sig redan innan nyckeln satts i låset för första gången. Att se sitt nya boende sjunka i pris innan man ens flyttat in är inte roligt. Här är det JM som tar risken.

Aktien värderas idag till en väldigt låg multipel och självklart kan stigande räntor påverka bolaget in på 2023. Har man längre tidshorisont så finns det rejäl uppsida i aktien.

 

Mina historiska utdelningar i JM

Lön och sparkvot – maj 2022

Lön och sparkvot – maj 2022

”Sell in may and go away” är inget uttryck som jag anammat. Jag tycker fortfarande att mycket där ute känns billigt och då får vi göra det vi kan för att skjuta in mer pengar i vår pengamaskin.

Vi börjar väl som vanligt med ett lärorikt citat tycker jag

{

Too many people spend money they earned..to buy things they don’t want..to impress people that they don’t like.

-Will Rogers

Veckan avslutades åtminstone starkt med en uppgång på ca 3% för OMXS30. För egen del innebar uppgången +34 000 kr denna fredag och det här är nog första veckan på länge som portföljen faktiskt är upp på veckobasis.

Annars är allt som vanligt. Ilija fortsätter att stenhårt tanka aktier i SBB och nu idag köpte han en halv miljon extra B-aktier. En ”liten” fredagshandling såhär på eftermiddagen innan barnen ska hämtas upp. Det mest spännande blir när vi får se den fallande kniven vända. För en vändning tror jag på.

På tal om SBB hittade jag en intressant tabell över fastighetsbolagens snitträntor just nu. Sedan beror det givetvis på hur man bundit lånen. För många med lång räntebindningstid kommer det dröja länge innan den högre räntan syns i resultatet.

Kort och gott, jag använder gärna min sparkvot till att köpa mer i fastighetsbolagen nu.

Inkomster

Lönen har återgått till en mer normal nivå och det är jag givetvis tacksam för. 2022 är också det första året där jag på allvar känt hur stor effekt utdelningarna gör i mitt sparande. Förra månaden var exempelvis utdelningarna större än mitt nysparande. Den känslan är betydligt bättre än när jag blev miljonär vill jag lova.

Såhär ser inkomsterna ut:

 

Lön 22 053 kr
Bloggintäkter 11 091 kr
Övrigt 500 kr*
SUMMA 33 644 kr

*för en möbel jag sålde

Samtliga av inkomsterna är redovisade netto, d.v.s. efter avdragen skatt. Utdelningen räknar jag inte med under inkomster då denna återinvesteras direkt.

Sparande

Utgifterna har under månaden varit något större än tidigare. Som husägare är det mycket vi fått införskaffa, speciellt nu när sommaren börjar titta fram. Sedan försöker jag givetvis köpa mycket begagnat men ibland orkar jag inte.

Jag tänkte faktiskt skriva några rader kring det här och vad som för tillfället äcklar mig rätt mycket. Vi får se när det blir av.

Såhär mycket blev kvar efter allt shoppande:

Avanza 16 400 kr
Lendify 1000 kr
Tessin 0 kr
SUMMA 17 400 kr

 

Sparkvot

Räknat på ovanstående inkomster och sparande blir då sparkvoten…

%

Sparkvot

När jag kollar på snittet under 2022 så är det ändå rätt jämt. Däremot inser jag att det nu var länge sedan jag lyckades hålla 70% sparkvot kontinuerligt 🙂 Den tiden är nog passerad och lär knappast återkomma med ”villa”, Volvo och barn.

Så beräknar jag sparkvoten

Sparkvoten beräknar jag genom att ta det jag lyckas spara och dividera med samtliga intäkter (netto).

Den stora frågan är givetvis vad man ska räkna med i sparandet. Själv tar jag enbart med det jag sätter över till min portfölj och diverse andra investeringsalternativ som t.ex. Lendify. 

Jag kan tycka att ammortering till hus och CSN är helt okej att räkna med i sin sparkvot. Däremot tycker jag att det inte är ok att räkna det sparande som du gör till en utlandsresa som du och familjen tänkt åka på nästa halvår.