Lön och sparkvot – maj 2022

Lön och sparkvot – maj 2022

”Sell in may and go away” är inget uttryck som jag anammat. Jag tycker fortfarande att mycket där ute känns billigt och då får vi göra det vi kan för att skjuta in mer pengar i vår pengamaskin.

Vi börjar väl som vanligt med ett lärorikt citat tycker jag

{

Too many people spend money they earned..to buy things they don’t want..to impress people that they don’t like.

-Will Rogers

Veckan avslutades åtminstone starkt med en uppgång på ca 3% för OMXS30. För egen del innebar uppgången +34 000 kr denna fredag och det här är nog första veckan på länge som portföljen faktiskt är upp på veckobasis.

Annars är allt som vanligt. Ilija fortsätter att stenhårt tanka aktier i SBB och nu idag köpte han en halv miljon extra B-aktier. En ”liten” fredagshandling såhär på eftermiddagen innan barnen ska hämtas upp. Det mest spännande blir när vi får se den fallande kniven vända. För en vändning tror jag på.

På tal om SBB hittade jag en intressant tabell över fastighetsbolagens snitträntor just nu. Sedan beror det givetvis på hur man bundit lånen. För många med lång räntebindningstid kommer det dröja länge innan den högre räntan syns i resultatet.

Kort och gott, jag använder gärna min sparkvot till att köpa mer i fastighetsbolagen nu.

Inkomster

Lönen har återgått till en mer normal nivå och det är jag givetvis tacksam för. 2022 är också det första året där jag på allvar känt hur stor effekt utdelningarna gör i mitt sparande. Förra månaden var exempelvis utdelningarna större än mitt nysparande. Den känslan är betydligt bättre än när jag blev miljonär vill jag lova.

Såhär ser inkomsterna ut:

 

Lön 22 053 kr
Bloggintäkter 11 091 kr
Övrigt 500 kr*
SUMMA 33 644 kr

*för en möbel jag sålde

Samtliga av inkomsterna är redovisade netto, d.v.s. efter avdragen skatt. Utdelningen räknar jag inte med under inkomster då denna återinvesteras direkt.

Sparande

Utgifterna har under månaden varit något större än tidigare. Som husägare är det mycket vi fått införskaffa, speciellt nu när sommaren börjar titta fram. Sedan försöker jag givetvis köpa mycket begagnat men ibland orkar jag inte.

Jag tänkte faktiskt skriva några rader kring det här och vad som för tillfället äcklar mig rätt mycket. Vi får se när det blir av.

Såhär mycket blev kvar efter allt shoppande:

Avanza 16 400 kr
Lendify 1000 kr
Tessin 0 kr
SUMMA 17 400 kr

 

Sparkvot

Räknat på ovanstående inkomster och sparande blir då sparkvoten…

%

Sparkvot

När jag kollar på snittet under 2022 så är det ändå rätt jämt. Däremot inser jag att det nu var länge sedan jag lyckades hålla 70% sparkvot kontinuerligt 🙂 Den tiden är nog passerad och lär knappast återkomma med ”villa”, Volvo och barn.

Så beräknar jag sparkvoten

Sparkvoten beräknar jag genom att ta det jag lyckas spara och dividera med samtliga intäkter (netto).

Den stora frågan är givetvis vad man ska räkna med i sparandet. Själv tar jag enbart med det jag sätter över till min portfölj och diverse andra investeringsalternativ som t.ex. Lendify. 

Jag kan tycka att ammortering till hus och CSN är helt okej att räkna med i sin sparkvot. Däremot tycker jag att det inte är ok att räkna det sparande som du gör till en utlandsresa som du och familjen tänkt åka på nästa halvår.

Lundbergs eller Industrivärden?

Lundbergs eller Industrivärden?

Både Industrivärden och Lundbergs klassas som mer defensiva investmentbolag. I perioder med turbulens, som det är just nu, så kan det här vara en fin krockkudde för att dämpa fallet i din portfölj. Frågan är väl om det är värt att äga: Lundbergs med en god andel fastigheter och skog, eller den mer industri- och banktunga jätten Industrivärden?

 

Lundbergs aktiekurs de senaste 3 åren

 

Industrivärdens aktiekurs de senaste 3 åren

 

En viktig sak kring Lundbergsföretagen

Bägge av dessa är alltså investmentbolag, vilket innebär att du får många underliggande bolag när du köper dessa. Nuvarande portföljer ser ut såhär:

Lundbergs portfölj 2022

Industrivärdens portfölj 2022

Som du ser får du även ett ägande i Industrivärden då du äger Lundbergs. Du får alltså ett investmentbolag i ett investmentbolag.

Inception Movie GIFs - Get the best GIF on GIPHY

 

Är då det här bra eller dåligt?

Ur ett riskspridnings-perspektiv borde det vara bra. Då det råder rabatter (se nedan) är det dessutom att föredra då du får rabatt på rabatt. Det här skrev DI om nyligen i en artikel: Rabatt på Rabatten- nu lockar Lundbergs

Motsatt gäller givetvis om det råder premievärdering. Negativt är också att du får en ”dubbel” förvaltningskostnad då du äger Lundbergs. Samma gäller vid belåning.

I veckan utökade Lundberg sitt ägande i Industrivärden. 523 489 C-aktier köptes.

 

Hur ser det ut med rabatten?

Rabatt/premie Snitt
Lundbergs 5% (rabatt) -2% (premie)
Industrivärden 15% (rabatt) 9% (rabatt)

data hämtat från ibindex.se

 

Båda investmentbolagen handlas alltså till rabatt och är även billigare idag än deras historiska snitt. I Industrivärden får du en bättre rabatt idag, vilket innebär att du får de underliggande bolagen billigare om du köper Industrivärden än om du köpt vart och ett för sig via börsen.

 

 

Industrivärden och Lundbergs – vilken har presterat bäst?

Rabatt i all ära, men vilket investmentbolag har givit bäst avkastning till investeraren? Det här är trots allt den centrala frågan. Jag har valt att kolla på de senaste 10 åren. Nyckeltalet är totalavkastning, alltså avkastningen inklusive återinvesterad utdelning.

Totalavkastning 10 år Genomsnitt årlig avkastning
Lundbergs 423% 18,01%
Industrivärden 276% 14,16%

 

Lundbergs har alltså presterat bättre under de senaste 10 åren. Även om 4 procentenheter extra årligen inte låter allt för mycket så kan jag garantera dig att så är fallet när ränta-på-ränta effekten får jobba på högvarv.

 

Förvaltningsavgift och belåning

Det positiva med investmentbolag är att avgiften är lägre än i många aktivt förvaltade fonder. Lägre avgift kommer göra susen för sitt sparande över tid

Förvaltningskostnad 2021
Lundbergs 0,09%
Industrivärden 0,08%

 

Jag skulle säga att skillnaden mellan dessa är försumbar men kom ihåg att den här siffran varierar från år till år. Tycker man det är intressant kan man alltid räkna ut ett snitt de senaste 10 åren.

Kontentan är att avgiften är otroligt mycket lägre än en småbolagsfond med exempelvis 2% i fondavgift.

 

Från Lundbergs årsredovisning för helåret 2021

Förvaltningskostnaderna i aktieförvaltningen (moderbolaget och L E Lundberg
Kapitalförvaltning AB) uppgick till 105 mnkr (66) vilket på årsbasis
motsvarar 0,09 procent (0,06) av innehaven beräknade till marknadsvärde. Ökningen beror på tantiem i L E Lundberg Kapitalförvaltning AB.

Från Industrivärdens årsredovisning för helåret 2021

Under 2021 uppgick förvaltningskostnaderna till 127 (130)
mnkr, vilket motsvarade 0,08 (0,10) procent av aktieportföljens värde per den 31 december 2021.

 

Summering

Givet all ovanstående data så tycker jag att Lundbergs är mer intressant att äga om man är sugen på ett defensivt investmentbolag. Då får du dessutom med ett litet knippe Industrivärden på köpet. Rabatten är idag högre än det historiska snittet.

Via Lundbergs får du dessutom med Lundbergs Fastigheter med anor från andra världskriget. Fastigheterna är i stort sett byggd av egen regi och återfinns i 10 attraktiva städer. Detta utökar musklerna som Lundbergs redan sitter på.

Det negativa för mig är då att jag skulle få mycket mer i Holmen, vilket är det största enskilda bolaget redan idag i min portfölj.

Kära ”vänner” 😍😍😍

Kära ”vänner” 😍😍😍

Precis som majoriteten där ute så tycker även jag att kriget som pågår i Ukraina är fruktansvärt. Jag har sett till att skänka en liten slant och alla slantar som kommit in är bra. Men frågan är vart gränsen går när det kommer till att tjäna pengar på eländet som just nu pågår.

Det här är en känslig fråga. Sist jag skrev mina tankar om Rysslandfonder så blev det eld och lågor. Nästan värre än när jag berättade om vårt budget-bröllop 😀

Hursomhelst. För några dagar sedan fick jag ett meddelande från en kompis som undrade om jag kunde hjälpa honom med att rent tekniskt lösa en betalning. Tydligen samlade man in pengar för värmesikten (se bild) och skulle då behöva ett visst belopp för detta.

Här är delar av texten lite slarvigt översatt av en algoritm som sedan nått min kompis på något vis:

 

Jag kan givetvis inte säga om det här är en bluff eller ej, även om många varningsklockor ringer. Speciellt i slutet av texten:

Vi har 10 dagar!!! Oändligt tacksam till alla kära

Det är många gånger som jag läst faktiska bluffmail och tänkt för mig själv ”Hur kan det ens finnas människor som går på detta”. Men det kommer alltid finnas folk som nappar. Så är det.

Skulle nu det här vara ett seriöst rop på hjälp så är det jag som får ta på mig dumstruten och vara den omoraliska personen i den här sagan. Är det däremot bluff så kan man fundera vad folk verkligen är beredda att göra för pengar. Väldigt mycket, helt klart.

Jag minns när jag var ny i staden där jag bor nu och skänkte en slant till en uteliggare utanför affären. På lappen framför henne stod det något i stil med

”Rädda min dotter. Hon behöver mat”

Efter jobbet såg jag samma uteliggare stå vid cigarettautomaten inne på ICA. Jag har svårt att tänka mig hur cigaretter skulle kunna rädda livet på dottern. Det var nog sista gången jag skänkt en slant till någon utanför butiken.

Därför sålde Kinnevik Tele2

Därför sålde Kinnevik Tele2

Dagens besked stora nyhet är att investmentbolaget Kinnevik avyttrar stora delar av deras underliggande bolag Tele2. Det här får många investerare att börja klia sig på flinten. Varför har då Kinnevik valt att göra sig av med Tele2?

Kinnevik är kända för att investera i sådant som är på väg att explodera och många kännetecknar bolaget som snabbfotat. Exempelvis investerade man i jordbruk och industri på 1930-talet när detta var hett, kabel:TV på 1990-talet och e-handel på 2000-talet.

Jag ägde tidigare Kinnevik men sålde när man slopade sin ordinarie utdelning. Det fick jag äta upp då aktiekursen flög likt en raket efteråt. Nu 2022 har det inte varit en munter resa för många investmentbolag och Kinnevik är nog en av de som haft det tuffast om vi bara tar hänsyn till aktiekursen.

 

Trots att aktiekursen i år fallit 44% så har Kinnevik varit en mycket fin investering om vi kollar historiskt. De sista 10 åren har investeraren fått 490% om utdelningen återinvesterats. Använder du min kalkylator så ser du att det blir 19,42% i snitt årligen. Räknar vi från årsskiftet innan fallet så var den siffran i stället 24%. En brutalt bra investering!

 

Därför säljer Kinnevik Tele2

Det enkla svaret är att Kinnevik ser stora möjligheter i sin onoterade portfölj som tagit bra mycket mer stryk än Tele2. Just Tele2 är betydligt mer defensivt och har dessutom delat ut 13 kr i extrautdelning till sina ägare nyligen

”Ja, tajmingen är bra”, konstaterar Georgi Ganev, vd för Kinnevik, efter att ha avyttrat en fjärdedel av sitt innehav i operatören för drygt 6 miljarder kronor.

”Vi är övertygade om att det i en större osäkerhet uppstår spännande möjligheter. Och med den här transaktionen har vi verkligen styrkan att ta vara på dessa möjligheter”, säger han.

”Men det är klart att det kommer finnas behov under det här året. Vår investeringsstrategi är att investera cirka fem miljarder kronor per år, så transaktionen i Tele2 säkerställer vår nettokassa långt in i 2024.”

Aktien i Tele2 är givetvis ner idag och jag valde att köpa upp lite av det som Kinnevik nu sålt då jag äger Tele2 enskilt i min portfölj.

Jag kan väl heller inte klandra Tele2 för det beslut man gjort. Själv gjorde jag en rätt liknande handling för en tid sedan då jag sålde delar av AstraZeneca, Prudential Financial samt SkiStar då dessa gått betydligt bättre än övriga innehav. För slantarna handlade jag mycket investmentbolag.

Rörande aktiekursens utveckling kommenterar VD:n såhär:

”På kort sikt har ju de här värderingarna också påverkat vår portfölj och vårt värde och därmed vår aktie. Man måste vara ödmjuk i tider av mer osäkerhet, så att vi är medvetna om det. Men om man tror att man är en nettoinvesterare de kommande åren, i tillväxtaktier, så tror jag att det går att skapa stora värden.”

Enligt ibindex handlas Kinnevik idag till en beräknad rabatt på 21%. Deras 5 åriga snitt är ca 8%.

Läs gärna mer här:

Bästa investmentbolaget 2021

 

Paniksälj ditt boende

Paniksälj ditt boende

Att försöka jobba mot att äga ditt egna boende har jag länge haft i toppen bland mina spartips. Fördelarna är många och egentligen borde detta gå före målet att leva på sin portfölj. Men då gäller det att du äger ditt boende långsiktigt.

Att många har lätt för att paniksälja aktier har jag förstått sedan länge. Däremot har jag tänkt att få nog skulle paniksälja sitt hus och hem. Kanske har jag tänkt fel…

Ingves var nyligen ute i media och uttalade att reporäntan bör ligga på 2% och om man lägger till bankernas marginaler landar boräntan på 3-4%. Kikar vi på bankernas tremånadersräntor idag så är det en fördubbling.

Det pratas då om att färre kommer ha råd att köpa bostäder till samma pris som idag, varpå bopriserna bör sjunka. Om det dessutom finns många som vill ”säkra” den fantastiska resa man gjort på bomarknaden så kommer det innebära ett större utbud och då bör priserna också sjunka.

Några som bör gynnas av detta är Hemnet. Vi har nu sett hur rekordmånga lägenheter lagts ut där. 6% högre än tidigare rekordnivå som noterades 2016.

 

Egentligen borde jag fatta, men jag gör det inte

För mig är det väldigt lätt att sitta lugnt i båten. Jag skulle nog aldrig sälja vårt boende för att söka en hyresrätt i hopp om att säkra upp den prisuppgång som skett. Skulle jag sälja så skulle det vara av helt andra anledningar.

Men samtidigt måste jag ändå försöka resa in i en hjärna hos en person som inte befinner sig i ”vår värld”. Under måånga år har man sett priserna gått upp och hört hur grannar sålt med vinst. Det har skapat en ekonomisk glädje hos många individer.

Det pratas mycket om fantastiska bostäder. Ursäkta mitt språk men det är lika jävla ledsamt att lyssna på som när folk pratar om sina nya dieter.

När du då får höra att marknaden svalnat, räntan är på väg upp, och det råder stark oro. Ja, då kanske det inte är så konstigt att många paniksäljer. Kanske har man sparat mycket kö-poäng sedan tidigare och vill säkra vinsten. En flytt är i sådana fall inte orimlig.

Som sagt. Det här är inte orimligt att förstå. Samtidigt är det för mig helt obegripligt hur man kan spekulera i framtiden och lämna hus och hem för det. Speciellt om du har barn som trivs i området och går skola där.

Inte ens jag, som tidigare ordat om att vårt bostadsköp kanske inte blev det bästa, tänker röra på mig för att något kanske kommer gå ner.