Under all min tid som investerare har det pågått en ständig diskussion ifall utdelningsstrategin är bra eller dålig att följa. De negativa rösterna har varit tydliga och det finns både rätt och fel i den diskussionen kan jag tycka. Har man ändå valt att fokusera på just utdelningsbolag finns det en graf jag tycker alla borde se innan man fortsätter.

 

 

Den här grafen hittade jag hos Hartfordfunds där man sett över S&P 500 som då är de 500 största amerikanska företagen. Vad man kikat på rent konkret är bolagens utdelningspolicy, det vill säga vad man har för tankar med eventuell utdelning.

En utdelningspolicy kan se väldigt olika ut men generellt beskriver bolagen där hur mycket av vinst alternativt kassaflöden som ska delas ut till ägarna. Majoriteten av alla svenska börsbolag har en också en sådan.

Grafen visar så totalavkastningen inom olika intressanta kategorier. Kategoriseringen är som följer

  • Bolag som höjer utdelningen klassificerades som ”Dividend growers and initiators”
  • Sedan följer ”Dividend Payers” som lägger samman alla bolagen med utdelning
  • Bolag som inte tenderar höja sin utdelning (tänk typ preferensaktier) går i kategorin ”No change in Dividend policy”
  • Sedan har vi bolag som inte ger någon utdelning alls, ”Dividend non-payers”
  • Sist men viktigast har vi bolagen som sänkt utdelningen eller helt slopat den

Värt att nämna är att bolagen som toppar listan i stort sett drivs av sådana bolag som har en väldigt liten direktavkastning men som tenderar höja utdelningen år efter år. Tänk er bolag som

  • Visa
  • Costco
  • Microsoft

Även alla utdelningsaristokrater och utdelningskungar borde landa där kan jag tycka.

Det här är också anledningen till varför jag menar på att du bör satsa på bolag som höjer sin utdelning rejält om du har tiden på din sida. Utklassningen är enorm. Investerade du i den kategorin år 1973 med $100 så har kapitalet vuxit till  $14.118 år 2023. Då har du enbart återinvesterat utdelningen under den tiden.

Jag vill också understryka hur dåligt kategorin gått med bolag som sänkt eller slopat utdelningen. Ofta tenderar bolagen att gå dåligt även efter en sänkning. Det gäller absolut inte alla, men ändå väldigt många. Kom ihåg att det här är en samling av alla bolag som sänkt utdelningen i S&P 500.

Det här är också ett argument till varför du direkt bör sälja aktier där utdelningen sänks eller nollas, även om det kan svida i nuet. Jag har valt att titta från case till case men visst har jag både behållit och sålt bolag som sänkt sin utdelning tidigare.

Som jag nämnt förut förstår jag alla som har regeln att sälja när utdelningen sänks (Hernhag inräknad) och med statistiken ovan blir det kanske ännu mer självklart.

 

 

22
0
Kommentera gärna :)x
()
x