Under all min tid som investerare har det pågått en ständig diskussion ifall utdelningsstrategin är bra eller dålig att följa. De negativa rösterna har varit tydliga och det finns både rätt och fel i den diskussionen kan jag tycka. Har man ändå valt att fokusera på just utdelningsbolag finns det en graf jag tycker alla borde se innan man fortsätter.
Den här grafen hittade jag hos Hartfordfunds där man sett över S&P 500 som då är de 500 största amerikanska företagen. Vad man kikat på rent konkret är bolagens utdelningspolicy, det vill säga vad man har för tankar med eventuell utdelning.
En utdelningspolicy kan se väldigt olika ut men generellt beskriver bolagen där hur mycket av vinst alternativt kassaflöden som ska delas ut till ägarna. Majoriteten av alla svenska börsbolag har en också en sådan.
Grafen visar så totalavkastningen inom olika intressanta kategorier. Kategoriseringen är som följer
- Bolag som höjer utdelningen klassificerades som ”Dividend growers and initiators”
- Sedan följer ”Dividend Payers” som lägger samman alla bolagen med utdelning
- Bolag som inte tenderar höja sin utdelning (tänk typ preferensaktier) går i kategorin ”No change in Dividend policy”
- Sedan har vi bolag som inte ger någon utdelning alls, ”Dividend non-payers”
- Sist men viktigast har vi bolagen som sänkt utdelningen eller helt slopat den
Värt att nämna är att bolagen som toppar listan i stort sett drivs av sådana bolag som har en väldigt liten direktavkastning men som tenderar höja utdelningen år efter år. Tänk er bolag som
- Visa
- Costco
- Microsoft
Även alla utdelningsaristokrater och utdelningskungar borde landa där kan jag tycka.
Det här är också anledningen till varför jag menar på att du bör satsa på bolag som höjer sin utdelning rejält om du har tiden på din sida. Utklassningen är enorm. Investerade du i den kategorin år 1973 med $100 så har kapitalet vuxit till $14.118 år 2023. Då har du enbart återinvesterat utdelningen under den tiden.
Jag vill också understryka hur dåligt kategorin gått med bolag som sänkt eller slopat utdelningen. Ofta tenderar bolagen att gå dåligt även efter en sänkning. Det gäller absolut inte alla, men ändå väldigt många. Kom ihåg att det här är en samling av alla bolag som sänkt utdelningen i S&P 500.
Det här är också ett argument till varför du direkt bör sälja aktier där utdelningen sänks eller nollas, även om det kan svida i nuet. Jag har valt att titta från case till case men visst har jag både behållit och sålt bolag som sänkt sin utdelning tidigare.
Som jag nämnt förut förstår jag alla som har regeln att sälja när utdelningen sänks (Hernhag inräknad) och med statistiken ovan blir det kanske ännu mer självklart.
Jag tror nog kausaliteten är på andra hållet. En form av survivorship bias, tänker jag.
Vart är Peter Jansson?
Det undrar jag också, saknar honom.
Jag saknar också Peter. Kom tillbaka.👍
Själv så tycker jag att det är skönt att slippa honom.
Just det. Han kanske tagit långledigt 🙂 Utlandssemester.
Genom åren har jag varit med om många riktiga personligheter som fått enormt hat. Senast Gnagis. Men det skumme med Peter var att vissa kommentarer blev älskade och andra riktigt hatade. Det har jag aldrig varit med om
För mig har utdelningsstrategin gjort hela skillnaden frfa mentalt. Med den sitter jag mkt lugnare när det stormar lite på börsen jmf med innan då jag fick panik så fort det rasade ens litegrann. Men det har också gett mig bättre avkastning på sikt med att inte sälja i panik.
Jättekul att höra din åsikt Katarina. Kan hålla med dig där!
Superintressant graf, tack så hemskt mycket KTM.
Tackar för det Doktorn 😀
hej
fråga till kronan. jag tittar på din portfölj och utveckling av den.
Nu så undrar jag varför behåller du företag som Akelius, Sagax D, Tele2, , i din portfölj, när de knappast har gett dig några tusen kronor i flera år.
Hade du tagit en etf tex som sp500 inom teknik, energi är den uppe i 127 procent på 3 år
Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF Acc.
Förklara gärna hur du tänker. tack
Varför vill du äga en etf med SP500 när man kan köpa bitcoin cert X20?
Allt handlar om riskvilja. Sen tror jag inte du visste för 3 år sedan att teknik och energi skulle ge 127% det är lätt att sitta och säga i efterhand att man ska äga det ena eller det andra…
Ja. Riskvilja
Energi behöver hela världen
Etf har minst 30 bolag.
Vill du äga aktier
Köp kvalite p&g, Walmart, berkshire, microsoft, apple, meta, tesla
Vem äger akelius aktie när ägaren själv säger att den har ingen framtid.
https://www.kronantillmiljonen.se/rorande-bolagen/tele2-totalavkastning-battre-an-du-tror/
Utdelningstrategin fungerar i kombination
av stabila utdelningar och aktieåterköp. Det är nyckeln
Jag tankade friskt med scandic och castellum när de slopade utdelning.
Jag tror att det kommer bli en mycket fin investering.
Scandic lade jag i min köplista för inte allt för länge sedan. Eller snarare var det så att jag såg en aktie som föll men ett bolag som började gå väldigt bra. Köpte dock aldrig aktier
Jag har tagit in Nibe i portföljen nu, har ett GAV på 40.95. Även om dom kommer sänka/slopa utdelningen för 2024 så tror jag på caset på 5-10 års sikt. Kortsiktigt kan ju allt hända men jag tycker det känns köpvärt på lång sikt nu på nivåer kring 40 kr.
Hur resonerar du med ditt innehav i Nibe?
Nibe trots kurskollaps är inte billigt.
OM de återgår till en normaliserad vinstmarginal på ca 9% som innan pandemin så är vinst per aktie ca 1,9kr. Då handlas aktien till ca p/e 21. Är det billigt? Nej. Nettoskuld/ebitda är uppe över 5, om de inte vänder skeppet snart så är det nyemission runt hörnet. Dessutom en vd som bör vara klar med sitt snart = skaplig krutdunk som skapats. Jag vågar inte äga, för feg men kanske det är JUST då man ska kliva in.
Hej, precis som Anonym säger så är inte Nibe billigt. Det är ett bolag som borde handlas kring P/E 8-10. De har en hög skuld och växer inte såpass mycket att det är värt risken. Jag skulle börja titta på Nibe när kursen är närmare 20. De är utsatt av stenhård konkurrens globalt och det finns ingen byggboom i sikte. MVH David
Ukraina hedrade avtalet med Ryssland fram till utgången av 2024, trots kriget. Men nu är gasledningen genom Ukraina stängd. Gaspriset har på ett år ökat ca 100 %, och någon nedgång till forna låga nivåer är svår att se.
Jag tror mycket av Nibes (och konkurrenternas) marknad kommer drivas av konverteringar från gas och direktverkande el kommande 10 år. Samt att med varmare somrar så kommer kylbehovet öka = mer försäljning även av den anledningen.
Man ser helt klart att det negativa sentimentet bakom Nibe är väldigt påtagligt, men så blir det oftast i akter som har en negativ trend. Som jag skrev om nyligen är det nog sällan ett fel val att sälja aktier som sänker eller slopar sin utdelning.
Skrev mina tankar om Nibe senast i november
https://www.kronantillmiljonen.se/rorande-bolagen/smaspararfavoriten-rapporterar-hur-gar-det-for-nibe/