Digital Realty Trust har nu legat i min Kapitalförsäkring (KF) ett tag och just för tillfället verkar den vara där för att stanna. Nyligen fick jag frågan vilken av deras aktier man bör köpa.
Fråga
Jag funderar på att köa DLR, vilken av de tre aktierna är det som gäller? Jag ser att en ligger på ca 120 och de andra två ligger på ca 20. Jag kan inte se utdelningen på Avanza och lyckas inte googla mig rätt.
Digital Realty utvecklar och driver datacenter världen över. Bolaget verkar i 4 kontinenter, 11 länder och äger idag hela 205 datacenter. Det här är komplexa anläggningar som kräver hög och tillförlitlig säkerhet samt avancerade lösningar för backup och kylning för att förhindra förlust av data.
Jag skrev tidigare ett inlägg om just det här bolaget och vilka fördelar jag ser med det.
Idag delar man ut 70% av vinsten och utdelningen har kontinuerligt höjts 14 år i rad.
Digital Realty Trust – preferensaktier
Som Anonym säger i frågan så finns det flera olika typer av aktier att köpa i DLR. Det är för att bolaget även givit ut en rad preferensaktier
Om du kikar på Avanza så står det PR (eller PL) framför två av aktietyperna. I Sverige säger vi stamaktie eller preferensaktie, på engelska blir det Common Stock och Preferred Stock. Teorin är samma som i Sverige, d.v.s. att aktieägarna i preferensaktier har förtur till utdelningen.
Två av dessa preffar, ena av typen J och den andra av typen G, kan du köpa på Avanza. Det finns dock flera andra och nu den 4:e mars 2019 så fick vi nyligen reda på att en serie K ska noteras också.
En full lista kring vad bokstäverna betyder och vad det finns för skillnader kan du läsa på Investopedia
Vad investerar jag i?
Jag investerar i den hederliga stamaktien som du hittar här:
Nästan varje människa som någon gång haft igång radion är medveten om hur tjatig casino-reklam kan vara. Detsamma gäller för TV-reklam. Nästan var och varannan reklam mellan fotbollsmatcher eller diverse program är casino-reklam.
Att casino är något som omsätter miljardbelopp är ingen hemlighet för någon—men att nästan alla bolag som jobbar i casino-branschen befinner sig i självaste Malta kan komma som en överraskning för vissa.
Bolagen erbjuder således casinospel och slotsspel till diverse marknaden runtom i Europa—och dessa spelare får alltså ingenting för pengarna utan de spelar helt enkelt bort pengar för nästan ingen anledning.Med dessa pengar köps inga varor, byggs inga byggnader och således skapar inget utav värde. Till skillnad från exempelvis köp av importvaror eller dylikt. Utan här spelar man bara bort sina pengar. Pengarna flyttas därefter över från Sveriges ekonomi till Maltas ekonomi. Detta utan någon som helst vinst för Sveriges ekonomi.
Denna sluss av pengar är något som pågått i flera år och blir bara allt större—och populärare, och verkar komma att slussa över allt mer pengar med åren.
Allt fler bolag dyker upp inom casinobranschen och allt fler flyttar till Malta. Allt fler väljer att spela online casino och således flyttas allt mer pengar över från Sveriges ekonomi till Maltas ekonomi.
Var denna effekt är på väg och när vi kommer ta tag i det och be spelföretagen komma tillbaka till Sverige är en väldigt intressant fråga. Hur länge kommer denna överföring av kapital från Sveriges ekonomi till Malta fortsätta och var är den på väg? Är det helt enkelt en ny verklighet där miljardbelopp hela tiden flyttas över till Malta och andra länder utan att något som helst gjorts för pengarna?
Ämnet är intressant och var det kommer att leda är minst lika intressant. Vi lär se regleringar eventuellt som kommer att stoppa denna effekt, så fort siffrorna blir av lite större vikt. Tills dess får vi uthärda all casino reklam och de stora summor pengar som hela tiden flyttas över från Sverige till Malta.
Robinhood är en app som låter traders och aktiehandlare handla aktier utan någon som helst kommission. Denna tjänst har appen oerhört populär bland småtraders och folk som önskar handla aktier utan att behöva betala kommissionskostnader för varje trade. I USA var Robinhood den första, och idag största appen som erbjuder denna typ av tjänst.
Hur fungerar tjänsten dock? Hur kan en aktieplattform erbjuda en kommissionsfri aktiehandel och hur gör en sådan tjänst pengar egentligen? Är denna affärsmodell framtiden?
Att affärsmodellen är oerhört attraktiv har inte undkommit någon (vem vill betala en kostnad man kan undvika). Men hur fungerar den egentligen? Hur gör en app som Robinhood pengar egentligen? Och är det på konsumentens bekostnad eller tjänar alla på denna nya affärsmodell?
Såhär gör Robinhood pengar
Robinhood är indirekt en bank!
Affärsmodellen är egentligen genialisk och fler handelsplattformar borde överväga att implementera denna affärsmodell på ett eller annat sätt, förutsatt att det gynnar konsumenten självklart. Plattformen bör inte tillämpa Robinhoods affärsmodell utöver deras nuvarande affärsmodell utan det bör vara antingen det ena eller det andra.
Det Robinhood gör är att de lånar ut de pengar som fortfarande är oinvesterade hos sina användare. Lånen är i form av mikrolån eller snabblån som vi kallar dem i Sverige, men också större lån som bolån och andra stora lån med säkerhet. Således gör de en vinst i ränta på de utlånade pengarna. När en användare därefter önskar investera sina pengar så kan de göra det. Många investerare brukar väldigt ofta göra insättningar på sina konton och därefter låta pengarna ligga på kontot i ett tag—alternativt så ligger de på kontot i flera dagar mellan investeringar. Denna tid där pengarna är oinvesterade avser Robinhood investera dem och tjäna pengarna på det sättet. Om kapitalet som är investerat överstiger Robinhoods likvida medel så ber de om ett lån själva och således aldrig låter en användare miste pengar, utan som användare märker man absolut ingenting, och Robinhood avser kapitalisera på den ”idle”-tid som pengarna ligger oinvesterade.
Det brukar alltid finnas oinvesterade pengar på en handelsplattform nästan hela tiden. När någon väljer att investera så är sannolikheten stor att någon annan valt att sälja. Således finns det alltid pengar som är oinvesterade, och för en plattform som Robinhood, som har en överblick över allt, kan på ett bättre sätt allokera pengar och dra nytta av den totala mängd pengar som inte är investerat på sin plattform och investera en procentsats av detta belopp hela tiden, för att således göra en vinst.
Ju fler som använder dears plattform, ju mer pengar ligger oinvesterat hos dem, ju mer pengar kan de låna ut och ju större räntor kan de dra in. För Robinhood har det aldrig varit så att alla deras användare haft alla sina pengar investerade på en och samma gång—så att de inte haft möjlighet att låna ut pengar har aldrig skett, och kommer säkert aldrig att ske. Om det dock sker så tar bolaget helt enkelt ett lån själva och går med förlust i några månader, för att därefter återuppta sin affärsmodell som fungerat i snart 4 år.
Robinhood är ett intressant fall att studera och oftast brukar affärsmodellen gå det motsatta hållet—det är banker som förvaltar pengar som därefter erbjuder aktiehandel. I Robinhoods fall är det tvärtom, det är ett företag som erbjuder aktiehandel som därefter förvaltar användarnas pengar.
Hur det kommer att gå för dem är ett oerhört intressant fall att studera. Just nu är de störst i hela USA och möjligheten att vi ser namnet ”Robinhood” även i Europa de kommande åren är högst sannolikt. Robinhood kanske är nästa Uber.
Nu är tanken att jag ska svara på frågan som alla undrar över: bör jag ta hem vinst i de aktier jag äger och när i sådana fall? Jag kan i alla fall försöka ge mitt perspektiv på frågan.
Det finns ett välkänt uttryck som lyder:
Det är aldrig fel att ta hem en vinst
Samtidigt har du hört uttrycket:
Sälj aldrig ett bra bolag för tidigt
Om ni tänker på dessa två regler så är de lite av varandras motsats. Den ena säger att du ska klappa dig själv på axeln när du tar hem vinst i ett bolag, medan den andra tycker att du begått ett misstag.
{
”I’ve bought stocks that have gone down . . . but selling winners, that’s the big mistake”
-John Armitage
Några av mina misstag
Självklart kan jag dra paralleller till mina egna misstag. Det är nämligen många gånger som jag sålt allt för tidigt och där jag sedan ångrat mig. Här är några exempel:
Problemet som kanske inte alla tänker på vid ovanstående fall är att det blir psykiskt jobbigt att gå in i bolaget igen när du sålt på en nivå och sedan ska köpa till en högre. Det är inte allt för lätt.
Jag gillar skarpt Börspoddens avsnitt (ca 38 minuter in i avsnittet) där Petrusko blir intervjuad. Där nämner Petrusko om en dyrköpt läxa där han sålde Axfood för många år sedan för att överlista marknaden då aktien var högt värderad. Sedan han kursen både 2- och 3-dubblas innan han gick in igen.
Det är också sådana misstag som du vill undvika. I ovanstående fall har jag inte sålt allt i bolaget utan bara en del, och det kanske inte är fel om du hittar något som du för tillfället verkligen tycker har ett bättre läge.
När ska man ta hem vinst?
Enligt värdeinvesteringens filosofi så är det relativt lätt att veta när du ska gå ur ett bolag. Det är helt enkelt när du tycker att värderingen (P/E) har blivit omotiverat högt för dig. D.v.s. att du skulle avvakta med att köpa på den nivån om du inte hade haft bolaget i portföljen.
Kvalitétsaktiepodden har tagit fram en tabell med motiverande P/E tal som jag tycker funkar rätt bra. Denna ska dock aldrig ses som ett facit då marknadens beteende är oberäkneligt. Den säger dock att om bolaget växer sakta och du har ett högt avkastningskrav så krävs det ett väldigt lågt P/E.
Problemet är också att all statistik vi har är just statistik och att framtiden inte är skriven. Där är det upp till dig att avgöra om bolaget kan fortsätta växa likt tidigare eller kanske t.o.m. bättre med tanke på vad som komma skall.
Summering
Det är aldrig lätt att veta när du ska ta hem vinst i ett bolag. Oftast går du på en mina och inser i efterhand att du sålt för tidigt.
En filosofi som jag själv gillar är att rida på utdelningen och hålla dig kvar i bolag som presterar riktigt bra år ut och år in. Låt bolaget skifta ut sina vinster till dig samtidigt som du sitter under en korkek med en paraplydrink.
En taktik kan vara att sälja en liten del av bolaget för att skifta om till något som är mer motiverande för tillfället. Tänk dock på att det kan bli svårare att köpa igen sedan om kursen fortsätter uppåt år för år.
Något jag själv tycker är viktigare är att analysera förlorare och kanske ta bort dessa för att i stället ta in vinnare.
I veckan fick jag en kommentar från en av er att jag är pinsam. Jag tänkte ta och förgylla den titeln lite genom att publicera en video som jag själv nyligen komponerat ihop.
Utdelningsstrategin i dess renaste form är förhållandevis enkel:
Du investerar i utdelningsaktier som du får utdelning från (antingen nu i år eller nästa år)
När du väl får utdelningen använder du den för att köpa ytterligare aktier som genererar mer utdelning nästa år
Bolagen höjer utdelningen, vilket driver på effekten ytterligare.
Något jag själv märkt är att rörelserna och utdelningssumman bara blir större och större med åren. Just i dessa tider blir det rätt många tusenlappar som trillar in och jag känner verkligen av att jag kan investera mer nu i år mot föregående år.
Without further ado, här är alla utdelningar jag fått sedan start (2016) tills nu, s.k. ackumulerad utdelning.
Jag känner att jag måste börja min video-redigerings resa någon gång. Blogginlägg har jag skrivit en del av vid det här laget och det vet jag hur jag redigerar. Videor är desto sämre.
När jag når 1 miljon i portföljvärde hade jag tänkt redigera en riktigt trevlig video och då vill jag ha lite mer kött på benen.
![Utdelningar – a tribute [VIDEO]](https://www.kronantillmiljonen.se/wp-content/uploads/2018/03/money-growth.jpg)
