Jag har aldrig någonsin investerat i en specifik råvara. Däremot har jag somliga bolag vars aktiepris är väldigt beroende av råvarupriset. Ett relativt nytt bolag på börsen är Lundin Gold där du får exponering mot guld men även blir ägare till ett bolag som pyntar en utdelning med en kvartalsvis utdelning.
Lundin Gold
Lundin Golds resa startade på allvar 2019 när man inledde brytningen i bolagets enda guldgruva belägen i Ecuador. Guldgruvan heter Fruta del Norte och ligger i sydöstra Ecuador där de ursprungliga upptäckterna gjordes redan 2006 av ett bolag som hette Aurelian Resources.
Efter det har det varit mycket problem med att få acceptabelt avtal med Ecuadorianska regeringen och 2014 såldes hela projektet till Lundin Gold. Vid den tidpunkten var Lundin Gold ett tomt bolag. Lundinfamiljen lyckades bättre med att få igenom processen och 2019 startade alltså brytningen.
Fruta del Norte är den första moderna gruvan i Ecuador, som är ett osäkert land att driva gruva i. Regeringen tycks vara käppen i hjulet. Det tråkiga i den här kråksången är att det sannolikt finns det mycket värdefulla mineraler i just Ecuador. Här vill jag alltså trycka på den politiska risken du får via Lundin Gold.
Hur mycket guld finns kvar att gräva fram?
Jag läste i denna artikel att enbart 20% guld som fortfarande går att gräva fram. Personligen tycker jag det låter lågt, men någon med mer insikt får gärna kommentera. Det är såklart en siffra med mycket gissning bakom. Självklart får det en att fundera över gruvbolagens framtid när det kommer till just guld.
Furta del Norte
Med det sagt verkar Furta del Norte vara en diamant bland guldgruvor. Anledningen är den exceptionellt höga guldhalten på 8,68 gram per ton. Det här gör att produktionskostnaderna är väldigt låga.
Idag är världens största guldproducent Nerwmont. Som referens är guldhalten i snitt bland deras gruvor 1,01 gram per ton.
Problemet är väl att livslängden på Fruta del Norte är angiven till 10 år. Trots att halten är rik så är det ingen gigantisk gruva vi pratar om här.
Utdelning Lundin Gold
Lundin Gold betalar en kvartalsvis utdelning på USD$0.10. Direktavkastningen är idag 3,4%.
Utdelningspolicyn är att inte dela ut mer än 50% av resultatet under ett helår. Vi har alltså ingen undre gräns. Ungefär en fjärdedel av kassaflödet delas ut idag.
Första utdelningen skedde i augusti förra året, så vi har ingen lång historik att luta oss tillbaka mot.
| X-DATUM | TYP | UTDELNING SEK/AKTIE | AVSTÄMNINGSDAG | UTDELNINGSDATUM |
|---|---|---|---|---|
| 2023-06-12 | Utdelning, kvartalsvis | 1,04 | 2023-06-13 | 2023-06-27 |
| 2023-03-10 | Utdelning, kvartalsvis | 1,07 | 2023-03-13 | 2023-04-04 |
| 2022-08-23 | Utdelning, halvårsvis | 2,13 | 2022-08-24 | 2022-09-15 |
| 2022-05-09 | Utdelning, halvårsvis | 0,00 | 2022-05-10 |
Så, värt att gå in?
Det viktiga att komma ihåg är att utdelningen bör baseras mycket på guldprisets utveckling. Över tid har guldet stigit med perioder av utveckling sidledes:
Guldpris över tid. Bild från https://www.bullionbypost.eu/
Fördelen är att familjen Lundin är näst största ägare i bolaget så här har vi kött och blod i ren form. En sak som diskuterats flitigt är uppköpen som just nu sker flitigt bland gruvbolagen.
Världens största guldproducent Newmont har nyligen tecknat avtal om att förvärva Newcrest som är Lundin Golds största ägare. Ett uppköp med en rejäl premie ligger givetvis som en potential men det här är inget du ska tippa på vid en eventuell investering.
Idag fokuserar Lundin Gold mycket på prospektering, vilket lär behövas då livslängden i gruvan är 10 år. Tiden går fort när vi har roligt. Samtidigt betalar man också tillbaka mycket skuld.
Jag kan tycka att Lundin Gold är ett intressant case men jag skulle nog i stället lägga mina pengar i Lundin Mining för tillfället.
Det blir intressant och se om den nya generationen Lundin har samma näsa för affärer som Adolf, Ian och Lukas. För den som tagit rygg på Lundin har gjort bra affärer. Lundin Gold lär nog över tid vara en hygglig affär för den långsiktige. I min svenska portfölj har jag LUMI och de lär nog behållas ett tag framåt såvida inget mycket konstigt händer i bolaget. För den lite mera riskvillige är Filo Mining ett het tips för framtiden. Annars så kan man snoka på bolag som Vale och Rio Tinto som pyntar >5% i DA. Om man är mera… Läs mer »
Tjosan Professorn!
Hål,ler med dig om att Rio känns intressant. 7% DA samt att man höjt utdelningen med i snitt 11% de senaste 20 åren. Det ser man inte överallt 😀
Har ägt Lundin Gold och Lumi. Bara instämma med Professorn angående nya generationen.
Jag själv har aldrig varit investerad i Lundin familjen. En fantastisk historik, helt klart.
Har några gånger sneglat på bolaget, men riskerna i form av de politiska och därutöver att bara ha en gruva tycker jag gör bolaget avsevärt mer riskfyllt. Säg att bolaget skulle gå in i en period med lägre guldhalter, då skulle kursen förmodligen sjunka rejält. Och vad ska de göra när de är klara med gruvan? Sen är jag lite skeptisk till guld som investering, men Lundin Gold gräver efter guld så det blir en annan femma.
Mvh,
Bourse
Hej hej!
Mjo det var lite det jag också funderade över när jag skrev analysen här. Mycket kan helt klart gå på tok så det bör man som investerare veta.
Har Lundin Gold tillsammans med massor av andra gruvbolag som jag skrivit om tidigare. Lundin Gold grundades 1986, noterades i Toronto 2004, i Stockholm 2014 där det först låg på Midcap-listan. Jag hade turen att gå in innan de började dela ut pengar (tur, eftersom jag så gott som aldrig går in i bolag som inte delar ut), men jag ville ha exponering mot guld i portföljen så det blev Lundin Gold och Barrick Gold. Kommer faktiskt inte ihåg varför jag inte plockade in Newmont, men när jag nu ser på grafen var det kanske lika bra – kanske t.o.m… Läs mer »
PBR är en krydda! Håller sig den Brasilianska regeringen i hyfsat normalt tillstånd så kommer PBR dela ut fint med slantar framöver.
SQM är väl ledande i brytning av lithium eller är jag helt ute och cyklar?
Japp. SQM och ALB är marknadsledande. Tillsammans producerar de 36% av världens lithium. De är två stora innehav i min portfölj. Har småpengar i Livent och Lithium Americas också. Googla på ”Distribution of lithium production worldwide in 2022 by company” så får du grafen 🙂
Om ni gillar Petrobras så borde ni kika på Ecopetrol också, den är spännande
Vilken nätmäklare erbjuder Alpha bank?
Interactive Brokers. De var min första nätmäklare. Sedmera har det blivit Avanza och Nordea.
Fysiskt guld (och ännu mer fysiskt silver då den är nedtryckt av papperssilver samt behövs inom industrin) bör alla ha som sparform (IAF några procents värde av din portfölj).
MVH
Har också funderat på Lundin Gold och även Kanadensiska Barrick Gold. Har inte köpt än däremot så ingår Barrick i min globalfond ifrån Vanguard (vgwd)
”livslängden i gruvan är 10 år.” Låter som ännu ett folkrättsbrott? Borde vara livslängden på?
Gick in i Lundin Gold tidigt då jag inte ville investera direkt i guld och tyckte det såg relativt stabilt ut, inte så stor post som jag borde investerat i, men är 100% upp på inköpskursen! Inte jättesugen att öka som det ser ut nu då risk/reward är sämre nu. Men om alla investeringar gått 100% på 2-3 år så skulle man ju vart nöjd.
Ser ut som de kommer kunna utöka gruvan enligt tidiga prospekterings resultat men hur det blir det får vi se…
Ur intressesynpunkt, ni som verkar ha koll: vilken typ av konto skulle ni använda om ni köper Lundin gold då? Det är ju en svensk flagga bredvid företaget om man kollar på presentationen på Avanza. Men det står att det är skrivet i Kanada. ISK eller KF?
Mvh Aktiekatten