Köp denna i stället

Di slängde igår upp en artikel om att  amerikanska Dover nu höjt sin utdelning 70 år i rad. Det var ingen köprek, men jag kan tänka mig att några blir sugna att köpa bolaget bara via rubriken. Enligt mig finns det betydligt bättre alternativ inom samma klass.

Artikel ur Dagens Industri

Vad gör Dover till ett dåligt val?

Tyvärr måste jag meddela att Dover inte alls faller mig i smaken att äga i en utdelningsportfölj, trots en enastående statistik med 70 år av höjd utdelning. Faktum är att enbart American States Water har en lika bra streak när det kommer till höjningar.

För mig är det mycket mer vi måste undersöka än bara en historik som säger hur många år man lyckats hålla kvar sin utdelning. Vad är det man brukar säga?

”En stor kuk är en klen törst i ett fattigt hus”

Först och främst får du investera galet mycket i Dover för att det ens ska bli några slantar som duger till att återinvestera. Aktien ger idag en direktavkastning på låga 1,17%. Inte heller beror det på att kursen skjutit i höjden sista tiden. Deras snitt ligger nämligen på 1,33%.

Argument nummer två är att utdelningshöjningarna inte alls varit något att hänga i julgranen. De senaste 10 åren har man höjt med 2,8% årligen. Det är nätt och jämt över det svenska inflationsmålet. Sista höjningen nu i augusti var dessutom 0,97%.

För det tredje har intäkterna stått och stampat ända sedan 2021. $7,91 miljarder 2021 och nu de senaste 12 månaderna (TTM) en siffra på $7,83 miljarder.

För det fjärde var marginalen 2021 17% och nu sista 12 månaderna 17%.

Positivt är dock att utdelningsandelen sjunkit rejält senaste tio åren, samt att aktiekursen presterat ungefär lika väl som DJ USA. Det är mer än vad man kan säga om många andra Dividend Kings.

Om jag backar till hur jag själv investerade

Tittar jag tillbaka på hur jag själv var som ny investerare så var åtminstone jag extremt hungrig på köp-knappen. Man nappade på många rubriker och köpte lite aktier här och där hej vilt.

Jag tror säkert att en rubrik som visar att ett bolag höjt utdelningen 70 år i rad hade slutat med ett köp för mig – alltså ifall jag läste rubriken som ny investerare.

Självklart är det alltid bättre att jämföra en rad andra bolag med varandra för att se nackdelar och fördelar. Det tålamodet hade jag nog inte som ny investerare.

Nu är däremot mitt mål att hitta de absolut bästa utdelningsaktierna. En uppgift som inte direkt är särskilt lätt.

Köp denna i stället

När det kommer till utdelningskungar tycker åtminstone jag att man i stället kan spana in PepsiCo för tillfället.

Bolaget har höjt utdelningen sedan 1971 och har till och med ett högre kreditbetyg än Dover. A+ mot Dovers BBB+.

Just nu har aktiekursen tagit lite stryk, något som gjort att direktavkastningen ligger på 3,87% mot deras snitt på 2,89%.

Vidare har man höjt utdelningen 7,7% årligen de senaste 10 åren och nu senast med 5% i februari. Klart bättre även här.

Nackdelen är väl då att utdelningsandelen är högre på 70%. Å andra sidan har Pepsi pendlat ovanför och nedanför 70% ända sedan 2019. För bolag som pysslar med konsumtionsvaror vill man helst se under 70%.

Det är kanske inte känt för alla, men Pepsi har likt många andra mött problem bland konsumenter sista åren. Till exempel har försäljningen av kolsyrade drycker i USA minskat i åratal i takt med att kunderna har blivit mer hälsomedvetna.

För att motverka dessa volymminskningar av läsk har man höjt priserna och samtidigt minskat beroendet av läsk genom att lägga till hälsosammare drycker (t.ex. Quafina och Bubly mousserande vatten) och snacks (t.ex. Smartfood och Bare Snacks). portfölj.

Redan nu är det 6 gånger så många kunder hos Avanza som äger Pepsi i stället för Dover, så det här är kanske ingen nyhet.