Det sägs att du aldrig gör en förlustaffär förrän du säljer ett innehav, och det är faktiskt en klockren sanning. Men med facit i handen kan jag konstatera att Evolution just nu har en negativ utveckling på -25 000 kr i egna portföljen. Det är tungt och aktien hör till en av mina tre hitintills sämsta affärer.
Lifecasinoleverantören Evolution är en av Sveriges mer populära aktier och ägs av en uppsjö småsparare som just nu ställer sig två frågor:
- När är botten nådd i aktien?
- Hur pass mycket kan aktien stiga när väl vindarna börjar vända?
Det är frågor som egentligen ingen kan svara på. Allt vi vet är att bolaget rapporterar igen om 30 dagar. Läsningen kommer bli väldigt spännande då många hoppas på någon form av positivt besked; en gnutta hopp för en aktie som från toppen rasat med hela 50%.
”Vi är inte nöjda”
Så löd orden från bolagets VD Martin Carlesund i samband med bolagets förra rapport (kvartal ett 2025). Väl valda ord skulle jag säga då Evolution levererade sin svagaste rapport någonsin. Rapporten visade för första gången en negativ tillväxt under kvartalet.
Martin Carlesund, vd Evolution
Även om efterfrågan fortsatt är stark så har bolaget tvingats vidta en hel del åtgärder som kortsiktigt sänker intäkterna. Bland annat rör det sig om cyberattacker i Asien samt att andra mindre seriösa aktörer kapat bolagets spel.
Enda ljusglimten var nog Nordamerika som faktiskt växte med 15%. Ett tydligt draglok, men det var i stort sett det enda positiva.
Evolution är kända för att ha en fantastisk ebitda-marginal på strax under 70%. Nu senast såg vi en marginal på 65,6%. Det är givetvis fortsatt högt men ändå en bra bit under den nivå man brukar ligga på. Trots det verkar Evolution stå fast vid att marginalen för helåret 2025 ska ligga på 66-68%. Analytikerna tror inte på den siffran.
Allra tyngst var VD kommentaren att effekten kommer kvarstå nu i kvartal två. När marknaden hör att nästa kvartal kommer bli svagt, ja då kommer aktien dyka. Så pass kortsiktiga är marknaden.
”Vi ser att det kommer att spilla över en del effekt i det andra kvartalet, men vi ser en starkare andra halva. Vi tycker att vi kommer att ligga inom vår guidning framöver.”
I veckan fick aktien ett stort lyft uppåt då vd:n själv köpte hela 100 000 aktier för totalt 67,1 miljoner kr. Efter köpet äger han 784 710 aktier, vilket ger honom en årlig utdelning på ungefär 25 miljoner kr. Det är pengar det också.
Att köpa aktier i sitt egna bolag där aktiekursen lider rejält är intressant. Speciellt med tanke på den otroliga summan. Som vanligt kan det finnas flera olika skäl till att sälja aktier men när du köper gör du det av en enkel anledning – du tror att det du köper kommer stiga i värde i framtiden.
Oavsett hur mycket pengar man har, vad finns det för värde att slänga flera miljoner i sjön liksom? Det måste ändå finnas en tro om att morgondagen ska bli ljusare.
Visst är allt relativt, men 67 miljoner är ändå inte småpengar. Bara ett av många exempel är att du kan få en rejäl lyxkåk i Spanien för den summan (ja, jag blev tvungen att gå in på Blocket för att söka åt det allra dyraste).
Samtidigt fortsätter Evolution göra det enda rätta, det vill säga att köpa tillbaka aktier när det svider som mest. Detta kombinerat med att VD:n köper för stora summor är givetvis ingen köpsignal, men ändå positiva händelser när mycket annat ser mörkt ut. Att försöka råda bot på problemen och samtidigt bevisa för marknaden att man tror på verksamheten är det enda receptet.
Jag tror att Evolution förr eller senare kommer vända, men det har jag sagt många gånger med rätt dålig framgång hitintills 🙂
Hej KTM!Du tänker tydligen fortfarande som en amatör och en småsparare trots att innehaven i dina portföljer är värda flera miljoner.Ta förlusten på 25000 kr och gå vidare i livet istället för att amatörmässigt klamra dig fast vid dina surdegar i portföljen.Ha en trevlig dag!Mvh Peter Jansson
Hur tycker du Peter Kmt ska göra?
Det här måste jag faktiskt kommentera då jag tycker det är intressant. Jag kan hålla med om att det i väldigt många fall oftast är bättre att ta en förlust och gå vidare – om inte annat blir det för många en mer sinnesfrid efter det att man lämnat skeppet. Vad många däremot måste inse är att det är fantastiskt lätt att vara negativ till ett bolag och aktie där det finns problem, för då har man automatiskt rätt i sak. Men skulle jag då sålt Skistar när alla pratade skit om bolaget och hade rätt? Skulle jag sålt Kindred… Läs mer »
SBB är ju på gång nu. Över 40% upp i år!! Ligger nu ”bara” ca 70k back nu suck. Så svårt att veta när man ska sälja när kursen börjar dala. Hoppas dina Evolution för ett lyft snart. Håller med om att VD-köp är en lovande signal.
Peter du stöd köper evolution med endast 1 aktie skrev du på placera , det kan ju verkligen kvitta. Inte ens en amatör köper 1 aktie , visst kanske Berkshire a class.
Man kanske vill äga aktier för man tror på dom, man ser bortom en etf utdelning , man kanske ser flera år och då kanske det är bättre att hålla i.
Om du är så duktig och kunnig Peter borde du starta en egen blogg för att dela med dig dina etf:rr.