Klyschan säger att stora bolag är säkrare placeringar än mindre bolag, men att potentialen också är mindre. Samtidigt ser vi hur 35 av 100 bolag på storbolagslistan som varit noterade i +5 år givit en usel totalavkastning. Är det här ett köpläge eller säljläge?
Varför investerar vi på börsen egentligen? Ja frågan har väl egentligen bara ett svar: vi vill få våra pengar att växa. Målet, taktiken och tidshorisonten kan däremot skilja sig rejält från investerare till investerare. Men alla vill vi nog försöka undvika de s.k. fallande knivarna.
Hur undviker vi då knivarna?
Ja här finns det givetvis en uppsjö strategier men för att göra det simpelt:
- Hur har bolagen gått historiskt, hur har man klarat svåra perioder?
- Hur ser bolagets framtid ut utifrån framtida efterfrågan på produkt/tjänst. Finns det någon form av vallgrav eller mega-trend?
- Köp bolag med fin utdelningstrend. Kursen kan vara volatil men höjs vinst/utdelning generellt över tid borde kursen också på sikt vandra uppåt.
Men hur mycket vi än tror oss veta så kommer det alltid finnas surdegar. Ett bolag som har varit bra och där framtiden ser ljus ut kan få enorma problem. Ska man då sälja dessa och gå vidare? Jag skulle säga att det nog inte är en dålig taktik men också något jag själv är dålig på 😀 Det är lättare sagt än gjort tycker jag.
Stockholmsbörsens förlorare
Det här är en lista som Dagens Industri sammanställt men som jag själv modifierat något. Här ser vi bolag som de senaste 5 åren haft en relativt klen totalavkastning, alltså kursavkastning inklusive återinvesterad utdelning.
= Jag äger själv i portföljen
*Corem – jag äger idag enbart Corem D
Bli inte omotiverad
Om vi kollar vad inflationen varit de senaste 5 åren så är det 17%. Det innebär att många bolag på den här listan presterat sämre än så. Att stoppa pengarna under madrassen hade alltså varit ett bättre alternativ under just den här tidsperioden.
Jag tycker däremot inte att siffrorna här ska skrämma dig. Först och främst inkluderar siffrorna den stora sättning vi upplevt på börsen just nu. Skulle mätningen gjorts i början av året så hade det sett betydligt bättre ut för många.
Under dessa 5 år har totalavkastningen för Stockholmsbörsen i stort varit 45%, eller 8% årligen enligt min kalkylator. Det är historiskt rätt svagt men återigen så mäter vi nu när börsen tappat väldigt mycket. En mätning i början av året hade sett väldigt annorlunda ut.
Det här är också en bråkdel av alla bolag och 5 år är inte särskilt lång tid skulle jag vilja påstå. Se bara på hur Microsoft utvecklades under 8 år. Tålamodet är nog det allra svåraste som investerare.
Microsoft kursutveckling 2003-2011
I listan ovan så kan man ändå förstå att vissa bolags kursutveckling förklarats av väldigt svag vinstutveckling. H&M:s vinst väntas till exempel ha backat med 7% mellan 2018 och i 2023, Electrolux med 45% och Telias med 22%.
Det här gäller inte för alla. Skanska har utvecklats väl vinstmässigt och Securitas (som jag nog kommer skriva om imorgon) har ökat sin vinst med 65% dessa 5 år inklusive årets stora förvärv. Framåtblickande P/E för Securitas är enbart 9.
Intrum som jag äger i portföljen och som jag talat gott om är ytterligare ett exempel. Vinsten ser ut att ha ökat med 64% medan aktien fallit med 16%. Husqvarna är också ett bolag som presterat helt okej men där aktien tryckts ner p.g.a. stundande leveransproblematik.
Skulle jag köpa 3 av ovanstående bolag just nu så skulle det bli:
- Peab
- JM
- Intrum
tack för ett väldigt bra inlägg och lärorik läsning. Du är inte ensam om att äga en del förlorare. Jag äger själv E-lux, Securitas, H&M och NCC för att nämna några av dem. Man hoppas ju det vänder en dag för jag har själv också fångat den fallande kniven i dessa bolag och sitter därmed på relativt stora positioner i dem. Ja större än jag egentligen tänkte mig från början. Så nu får man väl tänka på att glädja sig åt deras utdelningar i alla fall även om det är trist att ligga rejält back i dem. Mitt gav i… Läs mer »
Hej du Robert!
Oj det var jättelänge sedan jag ägde Skanska, Sålde egentligen för att jag inte tyckte att ledningen levde upp till det man lovade i sina presentationer. Fick ingen bra feeling i magen liksom 🙂
Hade nog hellre köpt Skanska än NCC men allra helst äger jag JM som redan finns i portföljen sedan rätt lång tid tillbaka.
Tack för kommentaren! Hoppas du ligger kvar i Securitas. Tror det kan bli bra!
Störst nedgång i min portfölj är BASF och Fastpartner D. Köper dock på mig Fastpartner. BASF behöver just nu inte växa mer i portföljen. På ännu lägre nivåer så kan det förändras då jag tror på BASF på lång sikt och de har en bra DA (ca 5-6%).
BASF är ett jättebra bolag och deras Q2 och prognos för helåret ser vass ut så det är köpläge tom.
Jo, det enda orosmolnet är elpriset som kan få BASF mfl att stänga produktion. Ett anbat fint bolag inom kemibranschen är Evonik som nu är nere på mycket intressanta nivåer med hög DA. På andra sidan pölen börjar DOW att komma ned i attraktiv nivå.
Skulle vara intressant att kika lita närmre på om utdelningen känns trygg eller inte. Minns att jag gjorde det en gång men det var bra länge sedan 🙂 Håller med om att det nog är ett bra case
Just nu har vi massor med förlorare, men ligger ändå bara -6 % jämfört med de som investerar i index som ligger runt 25% minus. Börsen är väldigt grinig just nu och jag tror de flesta har många förlorare i sin portfölj. Sämsta aktie hos oss är SBB tätt följt av Resurs Holding.
Hej hej Snålgrisen med familj snålgris 🙂 Hoppas det går bra för er i dessa dyrare tider.
Skulle vara intressant att höra dina tankar om Resura. Har du skrivit något om dem på senare tid? Uppköp hängandes i luften?
När det gäller Electrolux blir det missvisande då de delat ut en del av bolaget (Electrolux professional) för två år sedan vilket gjort att både aktiekurs och vinst sjunkit. Värdet av professional och dess utdelningar sen dess borde också räknas med för en rättvisande bild eller är det med i uträkningen ovan redan?
Det är riktigt att man delat ut en del av verksamheten och den utdelningen är ju med i beräkningen. Men som du skriver påverkar det ju bolagets vinst framöver men teorin är att du återinvesterade utdelningen du fick i professional tillbaka i verksamheten igen. Electrolux har en bra IR sida där man presenterar totalavakstningen (som inte är lätt att räkna ut tyvärr)
För mig har det varit en riktig katastrof, började intresserade mig för aktier 2021 då marknaden var maximalt uppumpad och bara satt och väntade på nedgången då inte rapporterna höll måttet längre. Ni som började med aktier före lär inte ha smällt lika hårt för då man köpte det mesta till vettigare peng.
”då marknaden var maximalt uppumpad”
Du kunde inte börjat mer lägligt skulle jag säga. Nu kan du njuta av att investera månad för månad då mycket ser väldigt attraktivt ut.
Bra artikel, allt som glimmar är inte guld. Tålamod är ett av problemen i börshandel.
Andra problem är exitstrategin och positionsstorlek. Jag använder optioner för att skapa extra intäkter , en underskattad strategi. Jag lämnar likviditet för att köpa mer om det faller 50% och även efter 75%. Detta funkar ifall man valt bra aktier. Utdelning minst 4% och p/e tal runt 10. Risken är ifall bolagen går i konkurs , isåfall har man förlorat allt.
Hej hej!
Låter spännande. Har du tid får du gärna maila ditt tillvägagångssätt så kan jag nämna det här på bloggen för de som är intresserade 🙂
kronantillmiljonen@gmail.com
Ha det fint!
Det går upp och det går ner 🙂 Hos mig är det Ericsson, NCC, Fortum och Husqvarna som backat mest. Äger även Securitas och Telia som gått dåligt. De som gått bäst i min Svenska portfölj är Investor, SSAB, ABB, Axfood och AstraZeneca. Jag pausade iofs med att köpa i Sverige för snart två år sedan då värderingarna stod där de gjorde och fokuserade på övriga Europa istället. Känns som att vi har spännande år framför oss.
Leka med knivar är kul 😀 nu öser jag på med krigskassan när det är blodrött på börsen.
Hoppas det går ner mer (då DA% stiger vid nedgång).
Några citat (ungefärligt översatt):
Var orolig när andra är giriga och var giriga när andra är oroliga-Buffett
När blodet flyter på gatan då köper jag-Rotschild.
MVH
HM’s största problem är den könskvoterade VDn som istället för att skapa värde för aktieägarna håller på med värdegrund och hållbarhet så vädret ska bli bättre. Hur många miljarder kostade hennes krig mot Kina ??? Alla dessa vilsna kvinnor som vill förbättra världen kan väl jobba för Röda Korset och inte förstöra svenskt näringsliv. ????
Oj vilken sorglig kommentar från en sorglig människa?
Jag hoppas verkligen att personen är sarkastisk och inte menar det på riktigt.
Jag håller med, människor är så falska. Det som inte syns liksom barnarbete lägger man nog inte ner så mycket pengar och kontroller på. Har polare som säger, Ryssland och Kina är bara dynga, likt förbannat sitter man å beställer billiga saker till sitt företag och diverse annat. När det passar en så betyder ens värderingar inte ett skit.
Det mesta är ett stort geopolitiskt spel mellan USA, Kina och Ryssland. Flera länder är knähundar åt jänkarna och står i stram givakt så fort jänkarna säger till. Vi tycker Kina är odemokratiskt mm men vi behandlar dem med silkesvantar för att för det är för mycket pengar inblandat. Ryssland har alltid varit en fiende för moder Svea.