Meme stocks 2024 – en genväg till extrem avkastning?

Meme stocks 2024 – en genväg till extrem avkastning?

En meme-stock är en aktie vars aktiekurs drivs helt och hållet av internetkultur. Som koncept har de bara funnits i några år, men meme-aktier har orsakat mycket spänning – och många gånger smärta – för aktiva investerare som fastnat i konceptet. Efter en tids slummer verkar det nu vara dags för dessa att vakna till liv igen 2024.

Meme stocks

Man kan säga att meme stocks blev en het fluga först i början av 2021. Längre än så har fenomenet faktiskt inte funnits. I januari 2021 blev det känt att Reddit läsare via gruppen Wall Street Bets gjorde en hype kring aktien i GameStop (GME) – ett utbombat bolag med fysiska spelbutiker som tidigare blivit aktivt blankat.

Hela hypen på Reddit skapade en massiv reaktion där en mängd investerare tryckte upp aktien via gemensamt köptryck för att tvinga blankarna att täcka och köpa tillbaka aktierna. Förloppet fortlöpte snabbt till en ännu större kärnreaktion där kursen steg brutalt.

Fat Man and Little Boy (9/9) Movie CLIP - Testing the Bomb (1989) HD animated gif

 

Andra aktier som också blev måltavla var

  • AMC Entertainment (AMC),
  • Bed Bath & Beyond (BBBY),
  • Blackberry (BB) och
  • Nokia (NOK).

Även dessa aktiekurser explodera, om än inte lika mycket. Vissa bolag, såsom biografkedjan AMC, fick sin meme-status genom sociala medier.

 

Meme stocks 2024 – katten har vaknat

Den mest kända Twittraren under 2021 när detta blev verklighet var TheRoaringKitty. Ända sedan juni 2021 har det varit knäpp tyst från Kitty och den sista tweeten som lades ut var en sovande katt. Den 13 maj verkar det dock som att katten vaknade…

Genom denna Tweet skulle investerarna förstå att det var dags igen. En man som går från en relaxad position i en stol till en position av skarpt fokus.

Tweeten fick 27 miljoner visningar. Och ja, aktien i GameStop fick återigen se dagens ljus. En ny bubbla skapades, som sedan sprack.

 

Värt att komma ihåg är att en väldigt stor majoritet av alla de svenskar som investerade pengar i GameStop fick sig en redig smocka under 2021. Skillnaden mellan denna bubbla och alla andra bubblor är att man redan i förtid vet att det här är en bubbla då man gemensamt gått ihop för att skapa den. Det är just det som jag tycker är intressant, att bubblor kan skapas lite när man vill.

Den stora frågan är givetvis om man kommer hinna vara med när väl bubblan växer, för att sedan sälja precis innan den spricker. De allra allra flesta kommer som vanligt in alldeles för sent. När du läser detta är det definitivt försent kan jag. De som förlorar mest pengar är de som drivits av FOMO (fear of missing out) – när alla andra blir rika vill du också bli rik.

 

Ingen investering

Här är det viktigt att komma ihåg att meme stocks handlar om trading och inte renodlad långsiktig investering. Ni som följt mig ett tag vet att det här inte är min grej och att jag aldrig kommer pyssla med det.

Samtidigt kan jag tycka att hela konceptet är spännande då det uppenbarligen funkar. Första gången steg GameStop med över 1200% och det gjorde somliga snuskigt rika, medan desto fler fick sitta med en surdeg. Att något så enkelt, som att en hype på ett forum, resulterar i den här typen av rörelser kan vara svårt att fatta. Det visar också en svaghet i hur börsen funkar kan jag tycka.

Pump-and-dump beteende på börsen är olagligt. Det innebär att en person först köper ett värdepapper, till exempel en aktie, och därefter sprider vilseledande och haussande information för att ”pumpa upp” priset på värdepappret. Däremot är det väl svårt att sätta dit någon som postar en bild på en man som reser sig från en stol kan jag tänka… men jag är ytterst dålig på vad som ska klassas som olagligt och inte.

Jag själv är inte jättepositivt inställd till blankning, även om jag förstår varför konceptet finns. Att dessa får känna lite svett i pannan då och då är inget som stör mig. Tvärt om.

Mitt råd är att hålla sig borta från detta, alternativt ha väldigt tydliga regler kring hur stor del du vill spela bort. Det kan kanske jämföras med min regel att jag enbart är med på en IPO varje år. Utan tvekan kan hela investeringen bli ett snabbt fall mot marken:

Image

 

 

 

Börsen framöver – kanske är jag mer optimistisk än andra…

Börsen framöver – kanske är jag mer optimistisk än andra…

Det var inte länge sedan jag skrev mitt inlägg om att jag passerat 3 miljoner i totalt portföljvärde (ej inräknat bostad). Här och nu slår det mig att jag redan ett par månader efteråt jobbat in 20% på nästa miljon. Att det går fortare ju mer kapital du har på börsen, ja det uttrycket råder det givetvis inget tvivel om.

Under de senaste 3 månaderna har min portföljutveckling inklusive utdelningar (ej nysparande) visat +310 000 kr. Det beloppet är väldigt nära min årslön från ordinarie jobb efter skatt.

Visst är det så att mycket nu byggt någon typ av fallhöjd från bottennivån vi såg tidigare. Historien upprepar sig dock ännu en gång – det är alltid värt att trotsa oron och köpa när det ser som jävligast ut i omvärlden. När krig och annat elände bryter ut så kan vi åtminstone glädjas åt att det oftast skapar enorma köptillfällen, även om det är ett väldigt girigt uttal.

Imorgon (onsdag) kommer nya inflationssiffror som visar KPIF för april. I februari låg denna på 2,5% men under mars fick vi betydligt lägre siffror än väntat, nämligen 2,2%. Vad det blir imorgon, ja det återstår att se.

Analytikernas profetia räknar med att inflationen imorgon visar en stigande siffra från 2,2% till 2,5%. Anledningen sägs vara att matpriserna ökat, något som ger en skjuts till inflationen. Riksbanken å andra sidan räknar med 2,7%.

EDIT! Nu har siffran kommit och landade på 2,3%, betydligt lägre än Riksbankens prognos. 

Min känning är att många tycker att det blivit dyrt där ute när vi kikar på aktiekursen i flertalet bolag. Där delar jag inte bilden riktigt utan jag tror att många bolag kommer kunna överraska positivt framöver när ekonomin lättar. Visst är det så att marknaden är framåtblickande, men jag tror ändå att många kvalitetsbolag kan komma att överraska positivt.

Jag köper exempelvis rätt mycket Nibe just nu, men även Cibus och Svolder. De underliggande mindre bolagen i Svolder kommer enligt mig gå betydligt bättre när maskineriet på allvar snurrar och det skulle inte förvåna mig ifall Svolder på sikt hittar tillbaka till All-Time-High.

För fastighetsbolagen tror jag det kommer ta längre tid, men även dessa lär presentera bättre siffror inom något år. Detsamma gäller byggbolagen och där tror jag på mitt egna innehav i JM.

Aktier – investera på toppen eller vänta

Aktier – investera på toppen eller vänta

Börsen står nu på sin absoluta toppnivå och OMXS30 har aldrig någonsin noterat högre punkter än just idag. Det finns många därute, främst nya, som ställer dig frågan ifall det är smart att köpa aktier nu eller om det är bättre att vänta på att börsen går ner för att köpa. Här har du mitt svar, som jag också delar med andra.

 

Just nu råder någon typ av eufori på börsen och bara igår steg OMXS30 med 1,2% för att nå 2.593 punkter, vilket ett nytt stängningshögsta genom tiderna.

För egen del steg mitt portföljvärde med +34 000 kr under en enskild dag och de senaste halvåret är portföljvärdet upp 600 000 kr inklusive utdelningar.

 

Köpa aktier på toppen eller vänta

Det enkla rådet från mig är:

Nej, du ska inte vänta. Den bästa dagen att investera är just precis idag.

Det enda du faktiskt kan veta om börsen är att den om en månad kan vara högre, lägre, eller exakt på samma nivå. Just det fina citatet har jag knyckt från Per H Börjesson och enligt mig är det hans bästa uttalande någonsin.

Vad vi däremot vet med säkerhet är att Stockholmsbörsen under perioden 1870-2023 haft en årsmedelavkastning på ungefär 9%. Det kanske inte låter mycket, men i takt med att ränta bygger ännu mer ränta så kommer du uppleva en fantastisk effekt.

När du har tiden på din sida, vilket du ska ha ifall du väljer aktiemarknaden, så är det inget snack om saken att du ska börja investera idag. Med tiden kommer det knappast spela någon större roll ifall det här är den faktiska toppen eller ej.

Följande graf visar Stockholmsbörsens breda index inklusive återinvesterad utdelning från 2003 och framåt. Jag gillar bilden då den bland annat inkluderar en större finanskris 2008/2009 samt ett stor pandemiutbrott och en ruggig period av extremt snabbt stigande räntor. Dessutom inkluderar perioden oro såsom Brexit och att Trump blev vald, vilket skakade börsen. Ändå ser grafen väldigt tilltalande ut.

 

Kikar du på 2020 när pandemin bröt ut så är det givetvis lockande att vänta på ett sådant läge igen. Samtidigt – kommer det göra så stor skillnad när du ser hur ”jacket” i kurvan representerar sig mot helheten

Som att det inte är argument nog så är det idag enklare och billigare än någonsin att göra sina affärer. Förr var det inte enbart dyrt att lägga en order, det behövdes oftast göras via telefon plus att du i regel inte kunde göra mindre affärer. När du väl bestämde dig för att köpa, ja då var det för en stor slant.

 

Se till att göra det på rätt sätt

Hur ska man då göra ifall man sitter på en stor summa pengar som skulle kunna investeras just idag?

Jag vet att jag läst om en studie som menar att det är bättre att skjuta in allt kapital på börsen på en och samma gång ifall du har en riktigt lång tidshorisont. Vart jag läste det och hur pass mycket det stämmer minns jag tyvärr inte.

Det finns ett stort Men här. Att slänga in allt ditt kapital på en och samma gång kommer kännas psykiskt tufft ifall du gjort det på en typ av topp. Just den pressen klarar oftast inte nya investerare och det slutar med att man vill rädda det som räddas kan.

Har du 30 000 att investera, så kan du med fördel dela upp insättningarna under året. Det blir i sådana fall ett nysparande på 2500 kr/månad.

Även om det visat sig att det är bättre att låta allt ditt kapital jobba direkt så rekommenderar jag att dela upp sparandet. Investering är ingen sprint, utan ett maraton.

 

Min egna korta historia

Jag är ett tydligt exempel som visar att det knappast spelar någon roll. När jag satte in mina första slantar i fonder 2015 så befann sig OMXS30 inför ett kommande fall som skulle vara en tid. Ännu minns jag hur det var rätt jobbigt att se röda siffror och åter röda siffror.

Det var nog Investeraren (Nicklas Andersson) som lärde mig att hålla huvudet kallt och alltid skjuta in nytt kapital helt oavsett börsläge. Mest troligt är det den största lärdomen jag dragit.

Nvidia – Dags att sluta gråta

Nvidia – Dags att sluta gråta

En av de större nyheterna under mars rör givetvis den brutala uppgången i Nvidia. Både denna och Novo Nordisk har blivit lite av raketerna som under senare tid fått raketbränsle mot stratosfären. Det är jätteroligt, men samtidigt är det dags för de som inte hängt med på resan att sluta gråta.

Ett stort ramaskri har brutit ut efter det att Nvidia inte inkluderats i den väldigt populära fonden Avanza USA. Enligt rubriker ska 90 000 kunder hos Avanza ha blivit förda bakom ljuset och missat den fantastiska uppgång som Nvidia gjort det sista året.

 

En julklapp till investerarna

2019 kunde vi läsa följande i samband med lanseringen av Avanza USA:

”På Avanza firar vi jul genom att lansera ytterligare en riktigt billig och bra fond till våra kunder. Med vår nya fond Avanza USA får du en exponering mot stora och medelstora bolag på världens största aktiemarknad. Kanske blir Avanza USA årets julklapp?”

Nu är det många som höjer sin röst, och menar att den här julklappen inte alls är vad man i början räknat med.

 

Vems sida tar jag?

Jag själv har väl spridit rätt mycket negativ kritik till Avanza under mina år som investerare där jag många gånger tyckt att Nordnet gör ett bättre jobb. I just det här fallet är jag däremot beredd att ta Avanzas parti då jag tycker att ”felet” inte ligger på deras sida.

Som du redan vet så är en indexfond en fond som ska följa ett specifikt index. För att fonden ska kunna följa ett index behöver därför innehavet vara en exakt spegel av själva indexet. Dessutom ska respektive innehav även viktas rätt.

Detaljen här är att Avanza USA en s.k. matarfond, ett begrepp som vi sällan hör om. En matarfond är en fond som investerar minst 85% av nettoförmögenheten i en annan värdepappersfond. För Avanza USA:s del investerar man i en underliggande indexfond som i det här fallet franska fondbolaget Amundi förvaltar.

Amudi har i sin tur sett till att välja bort bolag som inte är hållbara. Nvidia exkluderats eftersom Amundi ansett att AI-bolaget har en svagare ESG-trend. Rätt eller fel, ja det har vi investerare inte särskilt mycket att säga till om. Det är också det som är tjusningen och rävsaxen med en fond – du låter någon annan välja åt dig.

Förutom denna initiala information så har det även gått att hela tiden se över vilka bolag som ingår via Avanzas site. Att investerarna blivit förda bakom ljuset och nu gråter för uppgången som de fått se på sidlinjen, ja det är bara idiotiskt om du frågar mig.

ESG tänket och allt drama kring att investera hållbart har jag sedan länge lämnat. Det går nog att argumentera till att det mesta faller utanför ESG ramarna på ett eller annat sett. Investor, som är Sveriges mest ägda aktie, skulle rimligtvis kunna landa utanför då de investerar i vapen-giganten SAAB.

 

Köpa Nvidia idag?

En bra egenskap som investerare är att kunna se uppgångar med ett analytiskt öga. Självklart kan det i många fall vara värt att köpa in sig i det snabbt rusande tåget, men det kan lika många gånger bli en helt galen investering.

I fallet Nvidia har jag dålig koll då jag aldrig satt mig in i bolaget. Med ett P/E på 70 så finns det givetvis stora förhoppningar från Mr Market, det är nog det enda jag kan säga.

Jag köper inte in mig och har inte heller investerat mer i mitt Broadcom som också haft en galen resa det sista året.

Så värderas OMXS30 bolagen 2024

Så värderas OMXS30 bolagen 2024

Börsen fortsätter upp i rasande tempo och helt klart rådet det nu ett ”Fear of Missing out” beteende bland landets investerare. Ingen vill sitta på sidlinjen med sitt kapital när de blå siffrorna lyser som starkast. Trots det finns det många bolag som värderas lågt i OMXS30 och där kan det finnas läge att ligga på köpknappen. Vissa lägen utnyttjar jag.

Jag gillar det Nils Åkesson på Dagens Industri skrev idag när svenska inflationssiffran anlände mycket lägre än förväntat:

Dörren står nu inte bara vidöppen för sänkt ränta – den har ramlat av gångjärnen.

Jag skrattade lite för mig själv när jag läste det där. Klyftig karl är han…Nils. Men han har också väldigt rätt just nu. Det verkar som att vi är förbi räntetoppen och det här har givetvis marknaden nu valt att prisa in med tanke på att börsen stiger för varje dag.

De med lite större bolån (mig inräknat) kan kanske se fram emot att få investera mer mot slutet av året.

Det är helt klart ljus vår som knackar på dörren här och nu.

 

Så värderas OMXS30 nu

Vi har nyligen passerat det All-Time-High som börsen satte i december 2021. Det tog börsen ca två år och två månader att hitta tillbaka dit. Vad det här bevisar är också att börsen över tid kommer stiga, även om vissa perioder ser mer dystra ut.

I tråkiga perioder så är det extremt lätt att glömma det här, det tror jag att du absolut kan hålla med om.

Hur ser då värderingen ut för våra 30 mest omsatta bolag på Stockholmsbörsen, alltså de 30 där det säljs och köps flest aktier dagligen?

Enligt Factsets framåtblickande värderingar nästkommande 12 månader så ser det ut enligt följande. Här kan det vara bra att påminna om att snittet för P/E i både USA och Sverige brukar ligga på ca 15.

Länkarna går till respektive bolag hos Avanza.

Bolag P/E Börsvärde, miljarder kr
Nordea 8 441
SBB 8,1 6
Swedbank 8,4 259
SEB 9,5 327
Handelsbanken 9,7 243
Autoliv 11,8 106
Boliden 11,8 74
Ericsson 12,6 192
Volvo 13,1 605
SKF 13,5 103
Essity 13,7 175
Tele2 15,4 60
Telia 15,8 96
AstraZeneca 16 2136
H&M 16,4 233
Sandvik 18,9 294
Getinge 18,9 56
Assa Abloy 20,8 335
ABB 21,5 899
Alfa Laval 21,5 169
Evolution 21,6 283
Hexagon 23,8 338
SCA 25,7 103
Nibe 26,4 118
Atlas Copco 26,5 848
Electrolux 29,3 26
Sinch 45,6 22
Investor 804
Kinnevik 31

 

Att enbart kika på rådande P/E och välja det billigaste är en typiskt dålig strategi kan åtminstone jag tycka. Alla har dock olika strategier och min egna är att spana på historisk prestation samt kombinera det med utdelning samt utdelningssäkerhet. Min strategi är inte klockren, men har ändå hjälpt mig att hålla en hyfsad god avkastning till en liten risk.

 

Veckans köp

Personligen har jag handlat lite mer i Handelsbanken men mest i Volvo senaste veckan. Jag har även fyllt på lite i Tele2. Investor tycker jag alltid är köpvärt, men då det innehavet nu vuxit sig brutalt mycket större än allt det andra i min portfölj så avvaktar jag.

 

Warren Buffetts råd inför 2024

Warren Buffetts råd inför 2024

Warren Buffetts parhäst Charlie Munger gick bort förra året, enbart 1 år från att passera 100. Har Buffett tappat gnistan efter detta? Verkligen inte. Buffett verkar lika engagerad att hitta bra investeringar idag som han var för 30 år sedan. Dock menar han att läget ser annorlunda ut just nu mot vad den gjorde då. Här är råden vi bör följa nu under 2024.

 

En hyllning

En sak som många reflekterat över är att Warren enbart skrev ett par rader vid den tid då Munger gick bort den 23 november 2023. Många ansåg det som väldigt snålt och vissa till och med ovärdigt.

Det här ändrades i slutet på februari 2024 när Warren Buffett släppte sitt årliga brev till investerarna som är lite av en höjdpunkt under året. Den första delen var en komplett hyllning till Munger och hans fantastiska bedrifter i Berkshire Hathaway.

Buffett menar att arkitekten bakom ett spektakulärt bygge alltid kommer bli uppmärksammad, men att personen som murar en vägg aldrig kommer bli det. Här vill han jämföra Munger med arkitekten bakom Berkshire samtidigt som han själv enbart varit en byggarbetare. Trots det så är det Buffett som fått den absolut största uppmärksamheten.

”In reality, Charlie was the ”architect” of the present Berkshire, and I acted as the ”general contractor” to carry out the day-by-day construction of his vision”

Det var ödmjukt sagt.

 

Två faktorer till bra investeringsbeslut

I en del av brevet beskriver Buffett två faktorer som Berkshire fortfarande letar efter. Det här är knappast någon nyhet för dig och mig men kan självklart repeteras:

  1. Företag som har starka balansräkningar och som är fundamentalt starka via en vallgrav
  2. Att dessa verksamheter drivs av pålitliga personer

(För att dra en parallell här i Sverige nu i retrospektiv så kan vi väl säga att SBB Inte checkade av någon av dessa boxar.)

Buffett skriver sedan att dessa två punkter under väldigt lång tid varit framgångssagan i Berkshire, men att den nu börjar bli svårt att applicera. Anledningen är helt enkelt att Berkshire idag är så stort att det enbart finns några få bolag som verkligen är kapabla att ”röra nålen i Berkshire”.

Vi får också komma ihåg att Berkshire Hathaway idag är det 7:e största bolaget i S&P500. Idag måste ett bolag ha ett börsvärde på minst 100 miljarder USD för att Buffett ens ska vara intresserad att kika på det. Så visst har läget blivit annorlunda.

 

Utnyttja psykologi

Med det sagt finns det hopp för Berkshire att göra fina investeringar med den stora kassa man just nu sitter på. Det hoppet stavas ’psykologi’.

Numer finns det teorier om att börskrascher inte kommer ske likt tidigare då investerare är mer stabila än vad man var förut. Man vet helt enkelt bättre. Det är helt fel. Antalet investerare och media har gjort att panik sprider sig galet fort när det väl bär av.

Enligt Buffett så är det i dessa lägen man fortfarande kan hitta bolagen som passar in i ovanstående 2 punkter till ett bra pris.

”For whatever reasons, markets now exhabit far more casino-like behaviour than they did when I was young”.

 

Rådet för 2024

Rådet i år är att följa en regel som Berkshire haft i tid och evighet, nämligen att aldrig riskera kapitalförluster.

”One investment rule at Berkshire has not changed and will never change: Never risk permanent loss of capital”

Rent teoretiskt innebär det här att inte söka sig till lotterier utan i stället hålla dig till långsiktiga investeringsbeslut. Framförallt innebär det att stanna kvar i aktier som historiskt presterat väldigt bra och inte sälja för tidigt. Här lyfter Buffett fram Coca-Cola och American Express.

Här är det många som gör fel då man vill haka på nuvarande aktieraketer och köper sådant som man egentligen inte har någon aning om. Återigen är väl SBB ett bra exempel.

Själv gör jag fortfarande felet att sälja för tidigt i många lägen, och att hålla kvar är lättare sagt än gjort.

På tal om det fick jag en fråga via mail igår ifall man ska sälja Volvo nu när aktiekursen gått spikrakt uppåt. Risken är nog betydligt större att jag ångrar mig ifall jag säljer idag, än om jag håller kvar och låter ränta-på-ränta göra sitt jobb i ett av Sveriges mest fantastiska börsbolag.