Nöjd eller besviken? Portföljens utdelningstillväxt

Nöjd eller besviken? Portföljens utdelningstillväxt

mar 5, 2025 | Utdelningar | 18 Kommentarer

Utdelningstillväxt är viktig av flera anledningar, särskilt för långsiktiga investerare som söker stabilitet och tillväxt i sina investeringar. Jag tänkte här redogöra för min egna utdelningstillväxt i år samt ge den ris eller ros beroende på utfallet.

Det var en rätt trist börsdag igår. Faktum är att tisdagen blev börsens sämsta dag sedan börja av augusti 2024 när konjunkturoron blev allmänt känt.

Jag tror det var få investerare som gillade Trump igår och många kanske funderar vad nästa stora cirkusföreställning blir. Trump har i alla fall utplånat i stort sett alla lösningar till handelskriget genom att göra slag i saken kring tullarna. 25% levereras till Mexiko och Kanada samtidigt som han höjer tullarna mot Kina med ytterligare 10%.

För egen del backade portföljen med nästan 70 000 kr när börsdagen var över. Det är rätt saftigt ändå när man tänker efter 😀

Självklart är det här mycket fina nyheter för oss investerare som kan njuta av lite högre direktavkastning. Att sedan världen ser ut att skaka är givetvis mindre roligt men börsen kommer alltid återhämta sig. Men ja, egentligen vet jag inte vad Trump håller på med just nu. Det känns som att hans första mandatperiod var bra mycket mer lindrig. Där var det mest oron när han faktiskt fick sin titel som sänkte börsen vad jag minns.

Jag såg till att fylla på extra i följande och det blev en rätt stor slant av mitt nysparande som igår sattes i arbete.

  • Investor
  • Volvo
  • Atlas Copco
  • Montrose Monthly Dividend
  • XACT Högutdelande
  • Svolder
  • Latour

 

Även EQT som jag tidigare sålde på toppen känns lite lockande just nu ska jag vara ärlig att medge. +6% på denna oro är lite väl brutalt för ett så fint bolag enligt min mening.

 

Min utdelningstillväxt 2025

Några positiva aspekter för utdelningstillväxt är:

  • Du får ett starkare kassaflöde till portföljen över tid, utan att egentligen behöva köpa fler aktier.
  • Indikerar att företaget du investerar i mår gott.
  • Skydd mot inflation. Nu när inflationen varit rekordhög så är kanske det här viktigare än någonsin.
  • Förbättrad totalavkastning. Kan du kombinera hyfsad direktavkastning med utdelningstillväxt och kurstillväxt så kommer du helt klart få en bättre totalavkastning.

 

Här nedan följer en tabell som visar kommande utdelning för mina bolag 2025 samt den utdelningstillväxt som blivit i jämförelse med 2024.

Det finns några saker som jag vill vara tydlig med när det kommer till hur jag tänker och räknar:

Diös och Castellum höjde i år utdelningen men då man förra året hade en nollad utdelning blir utdelningstillväxten oändlig, eller snarare ej matematiskt uträkningsbar. Därför har jag inte räknat med dessa i snittet.

Investmentbolaget Svolder presenterar sin utdelning mot hösten så därför har jag inte heller räknat med denna

Snittet är Inte viktat. Som många resonerat om tidigare är ett viktat snitt bättre då bolag som har låg vikt får en lägre betydelse till snittet, medan de med hög vikt har större betydelse. Troligtvis ger det en mer rättvis bild.

Utländska innehav har jag inte räknat med alls. Anledningen är att många tenderar höja utdelningen senare i år och därför blir det bättre att räkna samman dessa mot slutet av året. Ett exempel är Johnson & Johnson som väldigt länge höjt sin utdelning i juni. Det enda bolaget jag räknat med här är Aker BP som redan höjt klart för i år mest troligt.

 

Snitt, utdelningstillväxt
Utan preferensaktier 2,54%
Med preferensaktier 2,22%

 

Vi vet sedan tidigare att vi som investerare inte kommer få ta del av bolagets ökade vinster ifall vi investerar i deras preferensaktier eller D-aktier. Utdelningen här är mer eller mindre konstant över tid. Vissa har dessa i en egen portfölj och några till och med skapat en amorteringsportfölj med hjälp av dessa.

Jag har valt att räkna ut snittet både med och utan preferensaktier, även om det känns mest rätt att inkludera dessa givetvis.

Resultatet är jag inte särskilt nöjd med. Visst är det så att jag bytt ut många innehav redan mot mer högutdelare, men det jobbet är långt ifrån klart. Även med högutdelare siktar jag på att få mellan 1-2% utdelningsökningar i snitt.

Ett viktat snitt hade troligtvis varit bättre. Exempelvis blir det nu så att Nibe drar ner totalen oerhört mycket då man sänkte med över 50%, trots att innehavet är väldigt litet i portföljen. Räknar vi inte med Nibe landar jag på 5,1%, en siffra som självklart känns mer godkänd.

Det blir med andra ord Ris i år och tidigare år har sett bättre ut även om vissa år halkat efter. Med det sagt kommer nog siffran se bättre ut när jag även räknar ut mina utländska innehav där jag har många utdelningshöjare.

Utdelningseliten 2025

Utdelningseliten 2025

mar 2, 2025 | Utdelningar | 29 Kommentarer

Facit är här! I stort sett alla svenska bolag inom Large cap, 117 till antalet, har lämnat sina utdelningsförslag. Vissa bolag gjorde sina investerare glatt överraskade men det fanns den hel del som levererade besvikelser. I vanlig ordning är det dags att kika på Utdelningseliten för i år. Vilka höjde utdelningen mest och vilka ger den högsta direktavkastningen?

Tidigare publicerade jag enbart sammanställningen av OMXS30 bolagen men här följer alltså hela listan av Stockholmsbörsens största bolag, nämligen de som landar i large cap listan.

 

Ett positivt år för utdelningsjägarna

För att förtydliga säger ett år med eventuell höjning och hög direktavkastning ingenting om helheten. Vad vi vill se är givetvis lång och stabil utdelning kombinerat med fin utdelningssäkerhet. En hög utdelning är inte heller något negativt enligt mig.

Se snarare den här listan som en sorts inspiration att läsa mer om intressanta bolag. Exempelvis kan du kika vilka som just nu ger högst direktavkastning om du vill öka ditt kassaflöde i portföljen.

Förra året delade bolagen ut ungefär 390 miljarder kr om vi räknar både ordinarie och extrautdelningar. I år är samma siffra uppe i 415 miljarder, så vi ser helt klart en riktigt saftig ökning trots ett år där marknaden varit osäker och kunderna återhållsamma.

Tyvärr är det långt ifrån alla som levererar höjd utdelning. Enbart 63% har en högre utdelning än i fjol. Det betyder inte att resterande sänker utan vi har även utfallet med bibehållen utdelning.

 

Om jag ska utse en vinnare

Det finns som sagt många sätt att se det här på men jag skulle trots allt vilja ge titeln till Handelsbanken. Denna bank toppar just nu listan över högst direktavkastning samtidigt som man kommer rätt högt upp bland utdelningshöjarna med sina 15%. Jag skulle säga att det är rätt unikt att få 11% direktavkastning men även en utdelningshöjning med 15%. Få gånger har jag sett det scenariot.

Att utsikten framöver även verkar vara ljus för banken tycker jag är en stor bonus. Givetvis äger jag aktien och det får man ha i åtanke då jag valt min favorit.

Banker har gått från att vara en dålig investering där du i stort sett bara fått klippa kuponger, till att nu locka många investerare med sina mycket fina siffror de sista åren.

 

 

Hela Utdelningseliten 2025

Kom ihåg

Listan längre ner går att sortera på både höjd utdelning och direktavkastning. Det är flera sidor enbart 50 visas åt gången (går att ställa in). Det går även att söka på namn. Sorteringen är utifrån höjd utdelningstillväxt när tabellen laddas.

Kom även ihåg att utdelningshöjningen är baserad på förändringen av den totala utdelningen. Exempelvis kan ett bolag förra året ha givit en extrautdelning men i år enbart en ordinarie utdelning som var högre än förra året – i det fallet kan fortfarande tillväxten vara negativ.

Vissa av bolagen, t.ex. Stora Enso, sänkte sin utdelning förra året och därmed blir höjningen i procent lite av en falsk medalj. Därför vill jag ännu en gång poängtera att se på helheten och inget annat.

Observera att det var ett elände att skapa den här tabellen och att det kan finnas defekter fortfarande 😀

wdt_ID Bolag Utdelning 2025 Utdelningshöjning Direktavkastning
1 AAK 5 35 2
2 ABB 11 3 2
3 Addlife 1 50 0
4 Addnode 1 15 1
5 Addtech 3 13 1
6 Afry 6 9 3
7 Alfa Laval 9 13 2
8 Alleima 2 15 3
9 Arion bank 1 28 7
10 Assa Abloy 6 9 2
11 Astra Zeneca 33 7 2
12 Atlas Copco A 3 7 2
13 Atlas Copco B 3 7 2
14 Atrium Ljungberg 4 3 2
15 Autoliv 30 0 3
16 Avanza 12 2 4
17 Axfood 9 3 4
18 Balder 0 0 0
19 Beijer Ref 1 8 1
20 Better Collective 0 0 0
21 Betsson 7 2 5
22 Bilia 6 -15 4
23 Billerud 4 75 3
24 Bioarctic 0 0 0
25 Biotage 2 3 1
26 Boliden 0 -100 0
27 Bonesupport 0 0 0
28 Bravida 4 7 4
29 Bure 3 10 1
30 Camurus 0 0 0
31 Castellum 3 0 2
32 Catena 9 6 2
33 Corem A 0 0 2
34 Corem B 0 0 2
35 Corem D 20 0 9
36 Corem preferensaktie 20 0 8
37 Dometic 1 -32 2
38 Elekta 2 0 4
39 Electrolux A 0 0 0
40 Electrolux B 0 0 0
41 Embracer 0 0 0
42 Engcon 1 6 1
43 Epiroc A 4 0 2
44 Epiroc B 4 0 2
45 Electrolux Professional 1 6 1
46 EQT 4 19 1
47 Ericsson A 3 6 3
48 Ericsson B 3 6 3
49 Essity A 8 7 3
50 Essity B 8 7 3
Hur blir Telias utdelning efter att TV4 säljs?

Hur blir Telias utdelning efter att TV4 säljs?

feb 28, 2025 | Utdelningar | 12 Kommentarer

Nyligen blev det känt att Telia säljer hela TV4-paketet till norska Schibsted. Försäljningen kom kanske inte som någon jätte-överraskning med tanke på Telias tidigare uttalande. Många som investerar i Telia gör det för utdelningen och nyligen fick jag frågan vad som händer med Telias utdelning 2026 med tanke på att TV4 nu säljs och en del av kassaflödet kapas.

 

Kort tillbakablick

Telia är Sveriges största tele- och bredbandsoperatör. Marknadsandelen på hemmaplanen är ca 35%. I Norge och Finland kommer Telia tvåa inom mobiltelefoni. Dessa tre nordiska länder står för ca 85% av vinsten i bolaget.

År 2018 gjorde Telia en stor affär där man köpte hela TV4. Prislappen var i runda slängar 10 miljarder kr. Nu säljer man alltså hela kalaset till Schibsted för 6,6 miljarder, vilket givetvis låter mindre bra då man enbart får tillbaka två tredjedelar av köpet.

Schibsted  är en norsk mediekoncern. Här i Sverige är man mest känd som ägare till Svenska Dagbladet, Aftonbladet och Blocket.

Backar vi bandet till 2018 var Telias affär helt i linje med det normala. Här pratade alla teleoperatörer om att bli ett medieföretag. En amerikansk jätte jag ägde på den tiden, AT&T (T), hade nyligen köpt Time Warner där HBO var stjärnan. När affären med TV4 tillkännagavs var det en strategi som skulle få fart på Telias tillväxt helt enkelt. Många såg positivt på affären.

Verkligheten blev annorlunda…

Det visade sig att Telias kunder inte var sugna på att betala extra för sina abonnemang för att få tillgång till det TV4 har att erbjuda. Jag kan hålla med kunderna; det finns mycket bättre att välja bland. Vidare har Telia haft uppförsbacke att svenska staten aldrig riktigt varit positiv till transaktionen.

Nu när Telia säljer är det många som tycker man gör rätt val och att prislappen trots allt känns rimlig.

 

Telia – en stabil utdelningsmaskin

Telias utdelningshistorik är verkligen inget att skryta om. Visserligen är utdelningen högre idag än 2001, men allt sedan 2009 har utdelningen i stort sett stått still.

Vad du fått är helt enkelt generellt hög direktavkastning mellan 5-6%. Det här tycks också vara det enda som Telias ägare behöver för att stanna kvar. Vi får inte glömma att Telia är Sveriges näst mest ägda aktie. Enbart Investor har fler ägare. Hela listan kan du se här

Nyligen sammanställde jag samtliga Telias utdelningar och som jag skrev tidigare är det inte svårt att hitta bättre:

De senaste åren har utdelningen varit högre än vinsten, något som givetvis inte hållbart över tid. Det scenariot såg vi tidigare med Hennes & Mauritz där jag själv gick på en utdelnings-mina. Telia sänkte sin utdelning senast 2022 men även 2020.

Vad vi ska bära med oss är att Telias nya ledning är tydliga med att utdelningen är en topprioritet att behålla och öka. Det eventuella överskottskapitalet som bolaget genererar ska även delas ut.

Idag ger aktien en direktavkastning på 5,74%. Utdelningen sker kvartalsvis och lockar därmed många som är intresserade av ett kontinuerligt kassaflöde.

 

Kan utdelningen hållas efter TV4 säljs?

Viktigt att ta med säg är att Telias TV-verksamheten enbart står för cirka 3% av den väntade årsvinsten före avkastningar i år.

Att man nu säljer TV-rörelsen kommer minska kassaflödet något men det många inte tänker på är att man även blir av med skuld. Summerar vi allt borde det gå hyfsat jämt upp och utdelningen är inte i fara ifall vi enbart koncentrerar oss på den här affären.

Telias egna prognos är att det fria kassaflödet minskar 0,5 miljarder när TV-delen försvinner. Utsikten inför 2025 är att Kassaflöde efter Investeringar (fritt kassaflöde) ska nå ca 8 miljarder kr, en prognos som gavs innan försäljningen tillkännagavs. Det skulle nätt och jämt täcka fortsatt utdelning på 2 kr/aktie.

I klartext är det alltså fullt möjligt för Telia att kunna ge 2 kr/aktie även nästa år, speciellt med ett par goda rapporter bakom sig. Trots att man säljer TV4 skulle jag säga att säkerheten till bibehållen utdelning är större idag än vad det såg ut för ett år sedan. Att styrelsen nu värnar om utdelningen ännu mer är ett plus i kanten.

 

Egentligen inte sugen

Som läget ser ut idag skulle jag hellre investera i svensk eller kanadensisk bank i stället för Telia. Även amerikanska telekomjätten Verizon ligger högre upp på min köp-lista. Dessa har haft en positiv utdelningstrend under 41 år.

Dogs of the Dow 2025 – köp aktierna med högst direktavkastning

Dogs of the Dow 2025 – köp aktierna med högst direktavkastning

feb 24, 2025 | Utdelningar | 16 Kommentarer

De som valt ”hundstrategin” (Dogs of the Dow) väljer i början av varje år de 10 aktierna med högst direktavkastning i indexet Dow Jones Industrial Avarage (DJIA). Det här är en helt okej strategi som över tid faktiskt presterat hyggligt och ändå stabilt tack vare hög direktavkastning. Nu är det dags att kika på vilka hundar som nosat sig in på listan i år. Här är Dogs of the Dow 2025!

 

Dogs of the Dow – vad är det?

Begreppet är väldigt simpelt. Dogs of the Dow är de 10 bolagen med högst direktavkastning som ingår i indexet Dow Jones Industrial Avarage (DJIA). I början av varje år väljer du alltså ut dessa 10 och köper, sedan rör du inte portföljen förrän nästkommande år.

DJIA har funnits sedan 1896 och listar de 30 största och mest välkända företagen i USA, inklusive Apple, Walmart, Visa och Johnson & Johnson.

Bolagen i det här indexet är riktigt stabila pjäser. Teorin är att de 10 aktierna med högst direktavkastning troligtvis har en formsvacka men att aktiekursen ska hitta tillbaka – direktavkastningen är högre just nu men kommer troligtvis bli lägre när aktierna hittar tillbaka. Du får då både fet utdelning och kursavkastning.

Historiskt har vi sällan sett utdelningssänkningar i bolagen som ingår i DJIA och det är väl lite här som strategin får sin näring. Troligtvis hade det här inte funkat i Sverige där många bolag tenderar att sänka utdelningen mer frekvent i dåliga tider.

 

 I början av året, köp de 10 Dow-aktier som har högst utdelning i gruppen. Vikt varje position lika.

Håll samma portfölj i ett år. Sälj sedan Dow Dogs som har fallit från topp 10 listan. Ersätt dem med nya de nya som hittat in på listan. Ombalansera portföljen för att säkerställa att de 10 aktierna har samma vikt. Gör enbart detta i början av året.

Repetera år efter år.

 

Dogs of the Dow 2025

= bolag jag själv äger i portföljen

Ticker Bolag Direktavkastning
VZ Verizon 6.27%
CVX Chevron 4.33%
MRK Merck (NY) 3.56%
AMGN Amgen 3.07%
JNJ Johnson & Johnson 3.03%
KO Coca-Cola 2.89%
CSCO Cisco 2.59%
IBM International Business Machines 2.54%
PG Procter & Gamble (NY) 2.36%
MCD McDonald’s (NY) 2.30%

*Enligt Simply Safe Dividend

 

I år ser vi alltså 3 nya bolag som tagit sig in på listan. Merck, Procter & Gamble samt välkända McDonalds. Som du kan se äger jag enbart ett bolag i år och det är Johnson & Johnson.

Läkemedelsbolaget Merck vet jag att många pratar om för tillfället då kursen inte varit en glädjeresa det sista året. Men det är också anledningen till att bolaget hittat sig in på listan. Bolaget har haft en positiv utdelningstrend i 52 år och det ska till att bli mycket sämre innan man sänker utdelningen.

För mig personligen känns Verizon mest attraktiv och som det ser ut nu kommer jag plocka in bolaget i portföljen när jag börjar leva på utdelningen.

 

 

Hur har Dogs of the Dow presterat?

Dogs of the Dow-strategin började bli populär 1988 när analytikern John Slatter publicerade en artikel i The Wall Street Journal som där och då visade metodens framgång. Strategin är alltså rätt gammal.

Slatter fann att mellan 1973 till 1988 gav Dogs of the Dow-strategin 18,4% årligen. Det var nästan det dubbla mot Dow Jones Industrial Averages som under samma period gav 10,9% årliga.

Under senare år, mellan perioden 2012 till 2022 har hundarna presterat 11,6% på årsbasis medan S&P 500 gjort 12,5% årligen. Under dessa år har strategin alltså underpresterat något.

Det kan hända att strategin tappat lite värde med tanke på det begränsade antalet aktier i DJIA där många aktier med lägre direktavkastning anslutit sig under det senaste decenniet.

Exempelvis hade enbart 16 av 30 Dow-aktierna en direktavkastning på över 2% i slutet av 2024.

 

Nej, sälj inte innan utdelningen

Nej, sälj inte innan utdelningen

feb 22, 2025 | Utdelningar | 34 Kommentarer

Jag har sett att det varit en del diskussion på senare tid där många funderar om det är en bra strategi att sälja sina aktier innan bolaget delar ut, för att sedan köpa tillbaka dem när utdelningen väl är utskiftad. Mitt enkla och tydliga svar ser du i denna artikel.

Mycket av snacket grundar nog sig i den artikel Agnetha Jönsson skrev om att sälja bankaktier före deras utdelning, det så kallade Vinsttricket (betalvägg på artikeln).

Först och främst vill jag bara gå igenom mitt eget sätt att se på aktieutdelning och den s.k. x-dagen:

 

Så tänker jag kring fallande kurs vid utdelning

  • X-dagen är den dag då utdelningen avskiljs. Äger du aktier på den dagen kommer du få utdelningen som trillar in ca en vecka efteråt. Köper du nya aktier den dagen får du ingen utdelning för dessa. Du kan sälja aktierna du har men ändå få utdelningen
  • På X-dagen tenderar en aktie falla tillika utdelningen. Är kursen i 100 kr och bolaget delar ut 5 kr/aktie bör kursen falla till 95 kr, allt annat lika. Mycket annat komma att påverka kursen den dagen, därigenom allt annat lika.
  • Teorin är att bolaget gör sig av med en del av sin kassa till andra ägare, därigenom borde kursen justeras för detta; en del av bolaget har plockats bort.
  • Det här är också anledningen till att utdelning för många anses som ett ”nollsummespel”.
  • MEN! I många fall när det kommer till stabila bolag hittar kursen tillbaka. Anledningen är att kassa Inte värdesätts lika högt som andra delar av bolagets verksamhet. Fortsätter bolaget höja sin vinst och prestera som förr finns ingen anledning att värdera ner aktien för att man delat ut pengar.
  • Det här är också anledningen till varför många är överens om att det är bättre för ett bolag att dela ut pengar som inte behövs, snarare än att sitta på en allt för stor kassa.

 

Att sälja innan x-dagen

Bankernas utdelning i år ser ut enligt följande

  Utdelning kr Direktavkastning
Handelsbanken 15 kr 11,9%
Swedbank 21,7 kr 8,7%
Nordea 10,59 kr* 8,1%
SEB 11,5 kr 7,1%

*eurokurs 11,27

Nu har man tydligen gått igenom bankernas utdelningstillfällen 10 år tillbaka i tiden och sett att kursrörelsen respektive x-dag i de flesta fallen är större än utdelningen. Här menar man att det finns en extra vinning att sälja dagen innan x-dagen och köpa tillbaka efter.

Exempelvis var utdelningen i Handelsbanken 2022 8 kr men kursen föll 10,86 kr. Året efter var det inte så, men i de flesta fallen. I Handelsbanken inträffar det mest frekvent att kursen rör sig mer ner under x-dagen, men för övriga banker verkar det vara mer slumpartat.

Anledningen är troligtvis att säljtrycket ökar extra under denna dag då många vill få rätt till utdelning och passar på att sälja under x-dagen. Många kanske använder utdelningen till privata ändamål men vill också göra justeringar i portföljen under året.

 

Ett onödigt ont

Själv tycker jag det här är att trolla med trollstaven lite för mycket och göra det extra krångligt för sig själv. Visst är det enkelt om du äger i ett ISK/KF av deklarationsskäl, men jag tycker ändå inte det är värt att försöka trolla fram en gratis lunch på det här viset.

En sak jag reflekterar över är att man Inte tagit hänsyn till den extra courtagekostnad som tillkommer. Det blir dels courtage när du ska sälja och sedan när du ska köpa. Artikeln nämner bara att man inte tagit hänsyn till courtage, mest troligt för att det varierar så kraftigt mellan olika belopp och mellan bank.

En annan viktig sak är vad du kan använda utdelningen till. Personligen tycker jag det är grymt roligt att få en extra slant att kunna investera. Sällan investerar jag i samma bolag som ger utdelningen utan snarare där jag tycker det är bästa läget för tillfället.

Jag skulle aldrig byta bort känslan att återinvestera och sammanställa mina utdelningar för lite extra krångel som förhoppningsvis kan ge lite extra kortsiktig vinst. För man nämner faktiskt att det har störst effekt om du är kortsiktig, och det kan jag köpa.

 

Det enda sättet till gratis lunch

Något annat artikeln menar är att man i Nordeas fall kan vara extra lönsamt då man slipper källskatten på 35% som annars kommer dras. Det här tycker jag också är ett mindre argument då du får tillbaka all källskatt redan året efter om du äger i en KF hos Avanza. Hor Nordnet får du tillbaka den redan månaden efter. Jag hade snarare kunnat köpa argumentet om det vore på den tid det tog 3 år att få tillbaka källskatten

Läs om när du får tillbaka källskatten hos Avanza

Min slutsats blir att skrota detta tänk. Däremot tycker jag fortsatt det kan vara läge att köpa stabila utdelare på x-dagen, av samma anledning som jag nämnde i textrutan ovan

En gammal goding

 

Den enda gratislunchen jag tycker du kan utnyttja är Aktiearbitrage. Just nu är det exempelvis en sinnessjuk prisskillnad mellan Handelsbanken B och A med över 50 kr/aktie.

Aktiearbitrage 2024 | så gör du

 

Här får du högst direktavkastning 2025

Här får du högst direktavkastning 2025

feb 15, 2025 | Utdelningar | 15 Kommentarer

Alla bolag förutom ett i indexet OMXS30 har nu rapporterat och det är dags att kika på vilka vilka bolag som levererar den högsta direktavkastningen i år. Det här är tiden då många vill fokusera på utdelning inför våren och chansen är stor att de med högst utdelning får extra uppmärksamhet. Vilka är då aktierna som ger högst direktavkastning 2025?

OMXS30, alltså Stockholmsbörsens 30 mest omsatta bolag, är egentligen inget dåligt index. Vad som ingår i detta index förändras något från ett år till ett annat, men sett historiskt har denna uppställning levererat pålitlig men också hög avkastning år efter år.

Mer om OMXS30 och när samt hur vilka aktier utses kan du läsa om här.

Som utdelningsinvesterare vill du ha det bästa av det bästa. Du vill kunna se mycket fin utdelningssäkerhet men också en hög direktavkastning (över 2,2% enligt mitt tycke). Du vill att kombinationen mellan direktavkastning och utdelningstillväxt ska vara resonabel även i förhållande till hur utdelningen kan komma att utvecklas över tid.

Främst vill du att bolagen ska vara stabila. Ett extra plus i kanten är om dessa infinner sig i någon form av mega-trend, att konkurrensen inte ser hotfull ut samt att bolaget har en vallgrav. Du vill att deras kassaflöde ska se bra ut men framförallt att skuldsättningen inte spårar ur. Du vill se en låg utdelningsandel men samtidigt att bolagen värnar om att ge sina investerare en hyfsat stor del av sin vinst.

Kort och gott; du vill ha det bästa av det bästa. Det är också mitt mål – att hitta de bästa utdelningsbolagen att äga för ett defensivt mindset men även att dina egna utveckling inte ska halka efter.

Under alla mina år har det visat sig vara lättare sagt än gjort…

 

Högst direktavkastning 2025

= bolag jag själv äger i portföljen

Aktie Direktavkastning
Handelsbanken 11,90%
Swedbank 8,80%
Nordea 8,20%
SEB 7,10%
Telia 5,90%
Volvo 5,90%
Tele2 5,10%
H&M 4,60%
Evolution 3,90%
SKF 3,50%
Ericsson 3,40%
Essity 2,90%
Sandvik 2,50%
Getinge 2,20%
AstraZeneca 2,10%
SCA 2,00%
ABB 1,80%
Alfa Lavasl 1,80%
Assa Abloy 1,80%
Investor 1,70%
Atlas Copco 1,60%
Hexagon 1,30%
SAAB 0,90%
Nibe 0,63%
Boliden 0,00%
Electrolux 0,00%
Kinnevik 0,00%
SBB* 0,00%
Sinch 0,00%

*Har ännu inte rapporterat sina siffror. Dessa kommer nästa vecka men troligtvis blir det 0 kr i utdelning även i år

Det har faktiskt varit ett gott år för Sveriges mest välkända index. 20 bolag har höjt utdelningen och enbart tre sänker. Sedan har vi några som har oförändrad utdelning från tidigare år. Kinnevik har slopat sina tankar med ordinarie utdelning och Sinch har aldrig tidigare delat ut något.

 

Föga förvånande är att bankerna ligger högst upp på denna lista. Dessa brukar landa långt upp men i år blev den positiva överraskningen större än vad många trott. Bankerna drar sluga kort genom att hålla inne på deras egna räntesänkningar samtidigt som styrräntan sänks. Jag har varit inne på det många gånger men när räntan sänks borde bankerna i teorin bli förlorare.

Swedbank är även den bank som höjde sin utdelning mest i år, hela 43,2%. Utifrån rapporterna kan vi dessutom utläsa att festen kanske fortsätter ytterligare ett år till, vilket skulle innebära att även 2026 blir ett bra utdelningsår för bankerna (räkenskapsåret 2025).

Jag kommer aldrig mer röra aktien i Swedbank efter allt elände banken ställde till med beträffande min mamma som varit kund hela sitt liv. Det är alltså en personlig preferens.

 

Tittar vi på Handelsbanken har aktien gått som tåget den sista månaden och bolaget har nu en hög position i min egna portfölj tack vare det. Min egna tanke är att resan kanske inte är slut då väldigt många troligtvis vill slänga sig över denna innan x-dagen för att ta del av den goda kakan.

 

 

En ”besvikelse” kom från Boliden som varit en väldigt stabil utdelare men som i år delar ut 0. Utifrån allt jag läst verkar det som att majoriteten är helt acceptabel med deras utdelningsbesked med tanke på att den lättar den nyemission som komma skall. När bolaget sedan köpt gruvor från mitt egna bolag Lundin Mining så tror många att detta kommer bära frukt till historiskt höga utdelningar kommande år.

Här är jag beredd att hålla med och det här är nog ett exempel där det är mindre bra att sälja ett bolag enbart på grund av att utdelningen sänks/slopas.

Hursomhelst uppskattade marknaden deras beslut och aktien steg kraftigt på beslutet. Som du säkert vet pendlade jag mycket mellan de olika gruvbolagen (även utländska) men valde efter ett tag Lundin Mining och deras kvartalsutdelare. Läs mer om mitt val här

 

Ericsson var nog den största besvikelsen trots allt. Här hade många trott på att telekomjätten skulle göra en extrautdelning eller åtminstone inleda ett återköpsprogram. Anledningen var att Ericssons kassa sväller och snart rullar ytterligare miljarder in när försäljningen av ett dotterbolag går i mål. Det blev inte så och aktien dök 12% på deras rapport.

Varför Ericsson bunkrar pengar är jag inte riktigt insatt i men sist man gjorde samma sak slutade det inte särskilt positivt.

 

Xact norden högutdelning – ny utdelning för 2025

Xact norden högutdelning – ny utdelning för 2025

feb 7, 2025 | Utdelningar | 25 Kommentarer

Svenska ETF:er växer verkligen inte på träd. Här får vi helt enkelt förlita oss på varumärket XACT vars börshandlade fonder förvaltas av Handelsbanken Fonder AB. Nyligen har XACT Norden Högutdelande valt att höja sin utdelning för 2025. Det här är också enligt mig ett fint val i en defensiv utdelningsportföljen.

 

 

Vad är en ETF?

ETF, oftast kallad börshandlad fond, har många likheter med en vanlig fond men handlas direkt via börsen.

Skillnaden blir således att du kan sälja och köpa en ETF samma dag (oftast redan på stunden). En vanlig fond handlas utifrån givna handelsvillkor som också avgör när stopptiden (bryttiden inträffar).

En ETF har, precis som en vanlig fond, allt som oftast en förvaltningsavgift men tänk också på att du betalar courtage när du handlar en ETF. Priset för courtaget varierar beroende på vilken bank du har.

Det finns många olika typer av ETF:er. Tyvärr är vi i Sverige numer rätt begränsade att handla dessa. För mer information, läs detta.

 

Bland XACTs 11 ETF:er finns det en som sticker ut som den mest populära, och det är alltså XACT Norden Högutdelande, eller deras globala namn XACT Nordic High Dividend Low Volatility.

Bara hos Avanza har denna nästan 40 000 ägare. Det är rätt mycket. XACT Norden Högutdelande har nog blivit populär främst för deras höga direktavkastning men också för att man delar ut kvartalsvis, något som en allt bredare skara börjat gilla.

Fondens uppgift är att följa  indexet Handelsbanken Nordic High Dividend Low Volatility Criteria Index (SEK). Aktierna som finns med ska uppvisa

  • hög direktavkastning,
  • låg volatilitet och
  • tillräcklig likviditet

Det här är alltså ett klockrent innehav till dig som vill ta en låg risk men ändå få en betydligt bättre avkastning än via sparkonton och räntefonder.

 

Målet för fonden är att årligen ge en direktavkastning på 4,5%, räknat på tidpunkten då fonden beslutar om själva utdelningen varje år.

En egen reflektion är att många av de innehav som väger tyngst är försäkringsbolag. Det tycker jag själv bara är positivt då jag enbart äger en aktie inom sektorn. Förutom detta är givetvis bank och telekom stora innehav då deras utdelning i regel är både större och mer stabila än i många andra sektorer.

Kort fakta

Direktavkastning: 5,1%

Årlig Avgift: 0,32% (exkl. avgift för köp & sälj)

Antal bolag fonden består av: 45 st

Länder med störst exponering: Sverige (40%), Finland (27%), Norge (20%)

XACT Norden Högutdelande ny utdelning 2025

Ny utdelning i Xact Norden Högutdelande 7,48 kr/aktie och år. Kvartalsvis blir det 1,87 kr

Nyligen fick vi reda på att den nya utdelningen blir 1,87 kr som betalas ut i mars, maj, september och november.

Vi har ingen jättelång historik över utdelningarna, men det har sett bra ut hitintills.

År Utdelning Tillväxt
2018     5,00 kr  
2019     5,60 kr 12,0%
2020     5,20 kr -7,14%
2021     5,36 kr 3,07%
2022     6,52 kr 21,6%
2023     6,68 kr 2,5%
2024     6,88 kr 3,0%
2025     7,48 kr 8,7%

 

Man får passa sig lite när man använder Avanzas site för att ta reda på utdelningsinformation. I många fall finns inte alla utdelningar med och det är därför betydligt bättre att gå till bolagets egna årsredovisningar.

Avanza har även en funktion för att se totalavkastningen numer för aktier och fonder med utdelning. Här är det viktigt att komma ihåg att enbart de utdelningar som presteras hos Avanza tas med i kalkylen och fattas det data kommer det bli missvisande. Jag har sett några sådana exempel och det handlar inte enbart om denna ETF.

Såhär har totalavkastningen sett ut allt sedan 2019:

År Totalavkastning
2019 29,7%
2020 -5,0%
2021 27,0%
2022 -8,4%
2023 8,8%
2024 11,83%

 

För att summera läget är Xact Norden Högutdelande en riktigt fin fond som presterat bra över tid. Du får en direktavkastning som för det mesta bör vara över 4,5% och dessutom kvartalsvis utdelning.

Då de underliggande bolagen tenderar höja utdelningen något så kommer du dessutom få utdelningstillväxt som en bonus. Vissa år kommer troligtvis utdelningen gå ner beroende på hur de underliggande bolagens utdelningsbeslut ser ut.

Det här kommer inte bli någon kursraket men fördelen är att du troligtvis har en krockkudde under negativa år tack vare den höga utdelningen.

 

När den nya utdelningen i XACT Norden Högutdelande presenterades fick vi även veta utdelningen i XACT Sverige som blev 25,10 kr (endast en utdelning varje år). Det är en höjning från 23,87 kr 2024.

Om du är ny här kanske du inte vet att jag tidigare ägde Xact Sverige. Jag gjorde en jämförelse mellan dessa ETF:er och mitt beslut efteråt blev att byta till Xact Högutdelande.

Xact Sverige eller Xact Norden Högutdelande? Vilken är bäst?

Handelsbanken utdelning och direktavkastning (2025)

Handelsbanken utdelning och direktavkastning (2025)

feb 1, 2025 | Utdelningar | 12 Kommentarer

Handelsbanken utdelningshistorik är bland det vassaste på svenska börsen och banken har erbjudit en trygg och långsiktig investering. Men visst finns det farhågor. Många är idag oroliga att banken ligger efter när det kommer till att överföra deras tjänster från fysiska kontor till e-lösningar. Samtidigt visar Handelsbanken prov på en utmärkt utdelning som är svår att hålla tassarna borta från.

Svenska banker har kommit att blivit allt mer intressanta för investerare som söker ett stabilt kassaflöde. Den största anledningen är troligtvis den relativt höga Direktavkastningen som oftast ligger mellan 5-7%. Flertalet banker har även fin historik när det kommer till extrautdelningar.

Länk till bolaget hos Avanza

Nyheter kring Handelsbankens utdelning

  • 2025 – Handelsbanken skickar ut en total utdelning på 15 kr/aktie. Av detta är 7,5 kr ordinarie och 7,5 kr extrautdelning 
  • 2024 – Handelsbanken höjer ordinarie utdelning till 6,5 kr/aktie och sveper dessutom in en extrautdelning på lika stort belopp
  • 2022 – Handelsbanken höjer ordinarie utdelning från 4,1 kr/aktie till 5 kr/aktie. En höjning med 22%
  • 2021 – Handelsbanken delar ut 4,1 kr i ordinarie utdelning. Dessutom får du 1 st Industrivärden A för var 65:e aktie du äger i Handelsbanken. Den här utdelningen av Industrivärden motsvarar en extrautdelning på 4,42 kr/aktie.

Handelsbanken utdelningshistorik – Justerad

I det här diagrammet har jag tagit hänsyn till aktiesplittar och presenterar utdelningarna justerat för dessa.

Det jag själv ser som extra gynnsamt  är att bolaget stod emot finanskrisen runt 2008 och att utdelningen var uppe i högre nivåer redan ett par år efteråt.

 

Handelsbanken Utdelningstillväxt

När det kommer till ett bolagets utdelningstillväxt är det viktigt att tänka på att nynoterade bolag med låg utdelning självklart har lättare att höja utdelningen rent procentuellt än ett bolag med lång och fin utdelningshistorik. 

Sedan start har Handelsbanken haft en Genomsnittlig utdelningstillväxt på 13%

Det här tycker jag är en god utdelningstillväxt sett ur det här långa perspektivet. Jag satsar på en organisk utdelningstillväxt på över 5% i min portfölj. Därav platsar Handelsbanken fint som en spelare på mitt schackbräde. Vad många inte tänker på är att utdelningshöjningar i sig ger ett väldigt bra skydd mot inflation.

Viktigt gällande Handelsbanken

  • Tänk på att det populära investmentbolaget Industrivärden har Handelsbanken i sin portfölj och att det utgör en stor del av totalen. Har du det här Investmentbolaget bör du alltid fundera över den totala vikten.
  • Priset mellan A och B aktien i Handelsbanken har en tendens att variera kraftigt över tid. Det här har jag utnyttjat till min fördel genom att sälja aktierna i A och köpa B och vice versa. S.k. aktiearbitrage. Läs mer:

Aktiearbitrage 2024 | så gör du

Direktavkastning Handelsbanken

Handelsbanken har genom åren visat prov på hög direktavkastning som legat i spannet 4,5% – 7%. Räknar vi även med extrautdelningarna, vilket jag inte gjort, så är det ännu mer.

År Direktavkastning
2013 6,26%
2014 5,39%
2015 4,68%
2016 4,42%
2017 6,03%
2018 4,93%
2025 12,1%

Handelsbanken utdelningspolicy

Just Handelsbanken har ingen väl definierad utdelningspolicy som exempelvis säger att man ska dela ut minst 60% av vinsten. I stället lutar man sig mot Finansinspektionens krav:

Bankens policy gällande utdelning är att utdelningsnivån inte ska leda till att kapitalrelationerna
underskrider en nivå om 1 procentenhet över
Finansinspektionens kommunicerade krav.