Vad är det egentligen som döljs under toppen av isberget? Troligtvis är det olika från fall till fall men för Latour är det en galen avkastning som spöat det mesta både inrikes och utrikes. Latour handlas idag till 57% premie uträknat från deras senaste rapporterade substansvärde. Troligtvis låter det galet att köpa Latour på dessa nivåer.
Som ni ser i bilden ovan gjorde jag ett sälj i Latour där i 2019 då jag tänkte att det inte var försvarbart med dess nuvarande premie. Där och då sålde jag 1/4 av mitt innehav och premien var på 10%. Troligtvis var det här ett av mina största misstag.
Att sälja bolag som jag tror på men där jag tycker värderingen är för hög är alltid risky business. Risken är stor att marknaden tänker annorlunda och ska du sedan in i bolaget igen kommer det kännas tungt då det är jobbigt att erkänna sina misstag.
Jag har så pass lång tidshorisont kvar att jag ändå har råd att köpa Latour på dessa nivåer. Jag vet risken med börsnedgång och investmentbolag i synnerhet och är beredd på detta. För mig är det inget problem om aktiekursen sticker iväg söderut med 30%.
Igår läste jag en inspirerande artikel som visade vad du fått ifall du investerat i Latour under 35 år. Under den tiden har aktien haft en totalavkastning på 25% årligen i genomsnitt. Kombinerat med en väldigt låg historisk förvaltningskostnad på nuvarande 0,01% gör inte saken sämre.
I bilden ovan ser vi hur 100 000 kr utvecklats under 35 år utan någon extra insättning. Skillnaden mellan Latour och SIX Return Index* är enorm.
AbbVie ser snart ut att snudda vid sin All-Time-High nivå men jag har ändå passat på att köpa lite extra i denna utdelare som jag tror har en ljus framtid.
Kanske möter nu AbbVie ett av bolagets största utmaningar någonsin nu då patentet för deras flaggskepp Humira löper ut 2023. Det här har varit känt länge och jag började köpa när oron var som allra hårdast. Efter det har marknadens oro svalnat lite och kursen har gått riktigt bra.
Humira hade inte jag hört talas om tidigare innan jag började kika på bolaget. Än idag kan jag erkänna att jag inte har full förståelse för vad denna mirakelkur används för men kort förklarat kan vi säga:
Entesitrelaterad artrit (muskel-, senfästes- och ledinflammation)
Ankyloserande spondylit (reumatisk sjukdom med inflammation i ryggradens leder)
Alltid finns det någon läsare bland oss som har eller känner någon med reumatiska besvär. Fast det är väl lite av en parentes.
För helåret 2020 bestod Humira för 43.4% av AbbVie’s totala försäljning. En skräckblandad förtjusning nu när patentet släpper, minst sagt. Patentet har redan gått ut i Europa vilket är värt att nämna.
Nyare och troligtvis bättre preparat kommer flöda där ute på marknaden. Av dessa finns Skyirzi och Rinvoq som faktiskt utvecklas av AbbVie själva men bolag som Johnson & Johnson, Sanofi, Eli Lilly kommer givetvis också vara med och kriga.
AbbVie har varit tydliga med deras strategi att fortsätta växa även efter patentet löper ut. Det kan man läsa om i den här presentationen. Kort och gott kommer Humira fortsätta växa för fulla åren 2021 och 2022 men sedan dippa 2023. Dock förväntar man tillväxten komma tillbaka 2024 och växa med ett högt ensiffrigt tal årligen ända fram till 2030.
Det är då tänkt att Skyrizi och Rinvoq (tidigare nämnt) tillsammans ska dominera i samma marknad som Humira och nästa år väntas försäljningen öka med 82% respektive 133%.
Samtidigt kommer förvärvet av Allergan täcka upp en del av förlusten. Via det förvärvet hittar vi inte enbart Botox utan även Vraylar som tydligen ska vara något läkemedel för bipolaritet och även andra mindre välkända läkemedel.
AbbVie är en populär utdelningsaktie som efter deras avknoppning från Abbot Laboratories (ABT) ökat sin utdelning kraftigt. Räknar vi då med ABT så har man ökat utdelningen 49 år i rad. (Tänk AbbVie lite som Epiroc blev från AtlasCopco).
Idag har jag gjort en lite större transaktion i min svenska depå som jag kort tänkte redogöra för.
Det jag gjorde är då att jag sålt mycket i Swedbank och i stället köpt Swedish Match.
Det här är kanske den mest frekventa frågan jag fått: Varför inte äga Swedish Match om du nu är intresserad av utdelning? Och ja, Svaret visade sig väl idag då jag sålde ett mindre intressant utdelningsbolag och fick ett betydligt intressantare enligt min mening.
Jag förstår att jag lär få mycket skit för att jag äger ett bolag som säljer något så onyttigt och beroendeframkallande som snus. Samtidigt är det ingen som skulle klaga ifall jag ägde McDonalds, även fast fetma sprids som en löpeld där ute men där kan vi inte peka ut en specifik aktör på lika lätt sätt.
Swedish Match är ett väldigt intressant bolag men troligtvis inte ifall vi bara kikar på direktavkastningen som är rätt låg. Snarare är det deras frekventa återköp av aktier i kombination med att man aldrig sänkt utdelningen som gör det intressant. Jag ordar oftast om att återköp av aktier kan likställas med utdelning då det blir mindre antalet aktier ute på marknaden och såldes borde de aktier du äger bli mer värda, allt annat lika. Sedan skiljer det sig från en hederlig kontantutdelning givetvis.
det givetvis tråkigt att jag missade tillfället när kursen bottnade. Men nu har jag i alla fall börjat köpa in mig 😉
Jag äger fortfarande Handelsbanken som enligt mig är den mest intressanta storbanken att äga. Sedan äger jag också Intrum som förvisso är inom en annan bransch men som ändå är intressantare än storbankerna när det kommer till ekonomi/finans. Även Resurs Holding tycker jag är intressant men det äger jag inte idag.
Swedish Match har inte delat ut ännu men det har Swedbank gjort. Bankerna kan ju komma att dela ut mer till hösten och troligtvis är det helt fel läge att börja sälja av nu, så att ni vet 😉
Samtidigt sålde jag SEB och köpte mer i Handelsbanken i stället. Så jag har inte minskat allt för mycket i banksektorn.
Att bryta sig igenom miljon-barriären är en alldeles speciell och härlig känsla. Har du inte upplevt den tidigare så är jag säker på att du kommer göra det i sinom tid. Jag startade bloggen för att se hur pass svårt det skulle vara för en vanlig löntagare att nå 1 miljon. Där och då hade jag ingen aning om hur långt jag faktiskt skulle gå.
Jag försöker tänka tillbaka till tiden då jag uppnådde min första miljon och jämföra känslan här och nu. Visst, första miljonen är kanske något mer speciell på sitt sätt men miljon nr 2 känns ännu bättre då den bevisar att ditt kapital växer fortare och fortare.
För om vi ändå ska vara ärliga så är det mycket därför vi investerar på börsen – vi vill uppnå den härliga ränta-på-ränta effekten. Vi vill se hur pengarna växer och hur dessa växer galet snabbt!
%
Miljon 1
%
Miljon 2
Tiden mellan miljon 1 och miljon 2
Mitt första köp gjorde jag i fonden DNB Global Indeks A den 20:e april 2015. Beloppet jag köpte för var 400 kr. Förutom XACT Sverige så äger jag idag ingen annan fond.
0 kr → 1 miljon – 20:e april 2015 till 3:e september 2019 – 1 597 dagar
1 miljon → 2 miljoner – 3:e september 2019 till 27:e mars 2021 – 571 dagar
Vi ser här alltså 1/3 av tiden för att uppnå miljon nr 2. Visst, i början satte jag inte in lika mycket pengar som jag gör idag, men snälla, låt mig få behålla glädjen 😉
Det finns en anledning till att Warren Buffett´s förmögenhet vuxit likt grafen nedan:
När ska jag sluta spara?
Another year syndrome innebär att du alltid kommer vilja spara ett år till då du ser att kapitalet bara växer snabbare och snabbare. Uttrycket blodad tand gör sig tillrätta här. Det är nog sjukt lätt att fastna i denna fälla men det är inget som jag siktar mot. Vad är egentligen lyckan att dö rikast på kyrkogården?
Det finns här 2 scenarion och jag har inte riktigt kommit överens med mig själv vad jag siktar mot
Försöka leva på i princip samma utgifter som jag har idag, men sluta arbeta. För detta skulle det krävas 608 000 kr till. Lär om hur jag räknat här.
Fortsätta med det jag gör nu fram tills dess att jag fyller 40, vilket är drygt 5 år till. Då skulle jag kunna leva för betydligt mycket mer än vad jag gör idag och ändå gå i pension 25 år tidigare än ordinarie pensionsålder. Läs mer om hur du uppnår 32 000 kr per månad.
Avkastningen
Den största delen av dessa miljoner kommer från mitt nysparande. Visst, det kanske känns omotiverade, men jag själv har alltid gått med filosofin att jag måste bygga upp en rejäl grundplåt till portfölj om jag vill att den ska börja ge resultat tidigare. Stor avkastning kommer alltid komma till dig, men den kommer tidigare om du tidigt får ihop mycket pengar i din grundportfölj.
Egentligen är det under de 3 senaste åren som jag sett mest effekt. Där har jag fått över 500 000 kr i avkastning exklusive det jag erhållit från Tessin, Lendify och Kameo.
Jag tänkte inom kort publicera ett nytt inlägg om mitt tänk kring avkastning konstra risk. Du som följt mig ett tag vet säkert att jag gärna vill ha mindre risk i portföljen och därigenom undviker den absolut största avkastningspotentialen.
Du ska ha j-vligt stort tack!
Stort tack till dig som följer bloggen. Jag blir sjukt motiverad när jag hör hur någon har börjat sin investeringsresa tack vare mig och jag vill fortsätta göra fler av er till miljonärer.
Gillar du bloggen får du hemskt gärna följa mig på sociala medier samt även dela detta inlägg.
Hälso- och sjukvårdsbranschen sägs vara en trygg bransch när det stormar och ekonomin tar stryk. Medicin behövs alltid. Ändå är aktien i Astra Zeneca ner 22% sedan toppen.
Jag har aldrig hört någon av mina icke aktieintresserade kompisar prata om Astra Z tidigare, men nu hör vi om bolaget var dag och hur deras skräp till vaccin stoppas världen över.
Senast idag fick vi nyheten om att deras vaccin tydligen ska ha en effektivitet på 79 procent när det gäller att förhindra sjunkdomen. USA ställer sig dock tvekande till slutsatsen och vill ha uppdaterad data kring detta.
AstraZeneca har en rätt egendomlig utdelning men har trots allt haft en positiv utdelningshistorik sedan 1999 då Astra och Zeneca blir Astra Zeneca. Allt sedan jag köpte in mig i AZN så har kursen alltid stigit och jag har aldrig riktigt funderat om det varit dyrt eller billigt.
Kursnedgången har lett till att AstraZeneca nu handlas till 5,69% i direktavkastning. Rätt attraktivt kan tyckas.
Det är väl inget snack om att lanseringen av deras vaccin skadat AstraZenecas varumärke. Jag hör titt som tätt: ”Det är väl inte Astras vaccin du fått?”. ”Jag skulle tänka mig vaccin men inte från Astra”.
Kommunikationsdirektören Jacob Lund säger såhär:
Hur har ert varumärke påverkats? ”Kännedomen om Astra Zeneca har nog aldrig varit så hög, men det är klart att alla negativa nyheter påverkar negativt.”
Som ni ser har jag köpt rätt mycket i AZN nu på senare tid. Med gott samvete också kan tilläggas. Jag vet att Astra Zeneca tidigare gick ut med att man inte ville göra någon vinst på vaccinet – men skulle allt floppa rejält så står man där med vaccin som ingen vill ha. En sak är att inte gå med vinst – en annan sak är att gå med förlust.
Utöver det finns det kanske eventuella böter från EU att prata om. Det är kanske likt skräcken rörande böter för Johnson & Johnsons barnpuder. Vi får hoppas att detta är lika fint köpläge som i det fallet.
Jag kan tycka att hysterin kring det här med blodproppar är överdriven. De som är i den allra jävligaste av riskgrupper hade förmodligen fått en blodpropp av en enkel rom- och cola kan jag tänka. Den här bilden är också rätt intressant:
Portföljutvecklingen den senaste månaden har i runda slängar varit +100 000 kr och börsen verkar totalt glömt bort viruset som fortfarande sprids där ute. Det här har också gjort att jag nu är vansinnigt nära min andra miljon.
När jag närmar mig nästa miljon blir det automatisk att jag tänker på när jag firade 1 miljon hos Malte. Det var härliga tider det. En värld helt utan Corona och världens bästa öl också 😉
PS: inte allas vår Malte på bilden (inte KTM heller)
Suget är stort
En sak är tydlig när portföljen börjar närma sig nästa miljon:
Det är galet frestande att försöka vända upp och ner på stenar för att sätta in de sista slantarna som krävs hos Avanza 😝 Nästan så man vill dra en klassiker och gå ut i soprummet för att leta tomburkar.
Men det kan jag inte göra nu. Jag behöver spara lite torrt krut inför husköpet också.
Jag har fått frågan kring hur jag sprider mina pengar idag. Egentligen är det ingen raketforskning. Den absoluta majoriteten, 86% ligger hos Avanza, och sedan har jag resten hos Tessin och Lendify. Ynka 1% ligger som likvida medel, alltså det jag kan handla för.
Som vanligt har jag inte räknat med värdet på bostadsrätten, bil samt buffert- och målsparande i portföljen.
Klicka gärna en gång
Det skulle vara jätteroligt att se vart mina läsare ligger till när det kommer till portföljvärde. Därigenom slängde jag upp en liten anonym röstning.
Vilken sjuk vecka det varit. Portföljen är upp 60.000 kr på dessa 5 dagar och det är i stunder som dessa jag börjar fundera på varför jag faktiskt jobbar kvar på mitt ordinarie arbete. Men nästa vecka kan det lika gärna vara -100 000 kr. Vad som rör sig mindre är utdelningarna och idag köpte jag mer i mina 3 högutdelare.
Både IBM och AT&T har jag resonerat om rätt nyligen. AT&T är spännande nu med tanke på deras mer fokuserade verksamhet och IBM med tanke på deras hybrid cloud och framtida avknoppning. Men inte någon av dessa lär rusa iväg kursmässigt nu i år i alla fall, så tro inte det bästa.
AT&T ger idag lite drygt 7%i direktavkastning och IBM 5,13%. Nu finns det väldigt många definitioner på vad en högutdelare faktiskt är, men dessa skulle jag ändå lägga i den korgen av bolag.
Självklart är jag ingen spåkärring men utifrån vad jag själv tror så kommer det inte bli någon utdelningssänkning i någon av dessa. Vill ni ha ett definitivt svar får ni vända er till någon bättre häxa.
Boston Pizza är desto mer intressant. Kursen står 121% högre än bottennoteringen men självklart råder det fortfarande oro. Senast jag skrev om Boston var här:
Hernhag skrev att han Coronasäkrade portföljen för ganska exakt ett år sedan. Just Hernhag har både mer kunskap och erfarenhet än vad jag har men här ser vi också att ingen har rätt hela tiden. Scenariot med Boston kan jämföras med Kindred – när allt ser värst ut skriker folk sälj.
Min tanke är att man ändå inom 1-2 år kan komma tillbaka till CAD 0,115 i månatlig utdelning från dagens CAD 0.065. Boston har ju nyligen givit CAD 0,2 i extrautdelning, vilket visar att pengar finns som man idag inte behöver. Vi kan alltså här få en rejäl utdelningshöjning om allt vill sig väl.
Som vanligt är mitt tips att satsa majoriteten av portföljen i bolag som genererar mer utdelningstillväxt i stället för hög utdelning. Även investmentbolag kan vara värt att prioritera Läs mer om varför i det här inlägget
Kindred är ett lysande exempel på att en fallande kniv inte alltid behöver förbli en fallande kniv, samt att kvalité oftast återkommer. Bolaget presenterade en galet fin rapport som summerade helåret för 2020 där extremt stor potential finns till fortsatt tillväxt. Idag sålde jag 1/6 av innehavet.
Du funderar säkert varför jag gör mig av med en så fin spelare som Kindred. Jag vill förtydliga att jag långsiktigt kommer behålla Kindred i portföljen och kommer inte sälja av allt. Med tanke på den fina resa som varit så har Kindred dock seglat om Investor i portföljvärde, vilket inte känns helt ok för mig.
Då alla skriker sälj
Det finns nog många som följt mig genom den dystra perioden i Kindred, en resa som verkligen varit full av eländiga hinder. Jag vet inte hur många gånger som folk skrivit:
”Sälj Kindred och behåll vinnarna istället”
Även om informationsspridningen idag kan ha sjukt många fördelar så ser vi här nackdelen. Det är inte lätt att hålla kvar i sina egna tankar när en stor majoritet säger något annat.
Men idag hör vi aldrig detta om Kindred, även om bolaget egentligen inte förändrats mycket sedan jag började köpa. Just det här fenomenet kan jag tycka är oerhört intressant. Men det är så otroligt lätt att säga att ett bolag är ”dåligt” när aktien presterar sämre.
Sedan har vi alla som säger att det är omoraliskt att äga spelbolag, även om Kindred nu jobbar väldigt hårt med att motverka de ytterst få som har problem med spelande hos dem.
”Vi har ambitionen att noll procent av spelöverskottet ska komma från osunt spelande vilket vi arbetat mot under många år. Vi strävar hela tiden mot att bli ännu bättre på att tidigt identifiera spelare som uppvisar ett riskbeteende och hjälpa dem tillbaka till sundare spelvanor. Vi vill att spelande ska vara ett okomplicerat nöje för alla. Att minska företeelsen osunt spelande i samhället är ett långsiktigt arbete som kräver en mer faktabaserad, öppen och konstruktiv dialog, inte minst med beslutsfattare. Det vill vi bidra till.”
Kindreds satsning i USA är extremt intressant och jag gillar det DI skrev om läget:
Bolaget har stor nytta av sin USA-satsning där spelmarknaden växer fort. USA-intäkterna utgör nu 2 procent av koncernens intäkter och hittills i år är de upp med hela 224 procent. Den hårda konkurrensen begränsar dock lönsamheten i USA på kort och medellång sikt. Samtidigt innebär USA-satsningen att Kindred blir mer attraktiva för utländska investerare då bolagets aktie är betydligt billigare än amerikanska konkurrenter som Draftkings eller Penn National Gaming.
Köp branscher som går sämre
Länge har jag menat på att du kan dra fördel med att köpa just branscher som går sämre. Det är betydligt jobbigare när ett enskilt bolag går på knäna. Sedan är kan det givetvis variera mycket hur pass snabbt en bransch kommer tillbaka på fötterna igen.
Bettson har inte presterat riktigt lika bra som Kindred men då har Kindred mer sportsbetting och Bettson mer inom Kasino. Det är den fina kombinationen med vad som faktiskt ingår i Kindred som gör det intressant enligt mig.
Idag fick vi också läsa om att Kindreds teknikchef sålt aktier för 0,8 miljoner kr. Kom då ihåg att det kan finnas hundratals anledningar till varför man säljer aktier, men enbart en anledning till varför man köper. Kanske hade han samma anledning som jag till sälj, d.v.s. att minska vikten av bolaget i portföljen.
Jag skriver inte det här för att säga att jag på något vis hade rätt. Dock vet jag att även du ibland brottas med tankar ifall man gjort rätt val eller ej då majoriteten spottar på aktier som ligger ner. Det här inlägget kan få dig att göra en extra analys innan du trycker på säljknappen direkt.
