Vad är det egentligen som döljs under toppen av isberget? Troligtvis är det olika från fall till fall men för Latour är det en galen avkastning som spöat det mesta både inrikes och utrikes. Latour handlas idag till 57% premie uträknat från deras senaste rapporterade substansvärde. Troligtvis låter det galet att köpa Latour på dessa nivåer.
Som ni ser i bilden ovan gjorde jag ett sälj i Latour där i 2019 då jag tänkte att det inte var försvarbart med dess nuvarande premie. Där och då sålde jag 1/4 av mitt innehav och premien var på 10%. Troligtvis var det här ett av mina största misstag.
Att sälja bolag som jag tror på men där jag tycker värderingen är för hög är alltid risky business. Risken är stor att marknaden tänker annorlunda och ska du sedan in i bolaget igen kommer det kännas tungt då det är jobbigt att erkänna sina misstag.
Jag har så pass lång tidshorisont kvar att jag ändå har råd att köpa Latour på dessa nivåer. Jag vet risken med börsnedgång och investmentbolag i synnerhet och är beredd på detta. För mig är det inget problem om aktiekursen sticker iväg söderut med 30%.
Igår läste jag en inspirerande artikel som visade vad du fått ifall du investerat i Latour under 35 år. Under den tiden har aktien haft en totalavkastning på 25% årligen i genomsnitt. Kombinerat med en väldigt låg historisk förvaltningskostnad på nuvarande 0,01% gör inte saken sämre.
I bilden ovan ser vi hur 100 000 kr utvecklats under 35 år utan någon extra insättning. Skillnaden mellan Latour och SIX Return Index* är enorm.
*Stockholmsbörsen inklusive återinvesterad utdelning
Det här med latour bevisar än en gång att det här med portföljen, handlande, kladdande, är bortkastad tid Det gäller bara hitta ett bra bolag, ha tur hålla sig till det och aldrig sälja, aldrig köpa, bara återinvestera utdelningen
Det är väl det oraklet från Omaha (Warren Buffett) brukar säga.
Det svåra är bara, för min del i alla fall, har varit att lita på mig själv, mitt råd till mina närmaste ,har alltid varit bara köp Investor sen är det bara att vänta, men har jag gjort det nej då ,jag har kladdat😂😂
Intressant. Man skall ju alltid göra sin egen analys, men input från olika håll kan bredda sin egna tankar. :-))
Som bloggare hade jag det här tänket förut att jag borde göra mer förändringar för att det kanske skulle upplevas mer intressant. Förstod rätt fort att det var en sjuk tanke så jag skrotade den 😀
Det här med orakel är spännande grejor
”handlande, kladdande, är bortkastad tid”
Så är det i många fall men visst kan du bli riktigt duktig på värdeinvestering där du handlar kvalité till ett lägre pris och sedan säljer när du själv tycker den uppnått ditt tänkta värde.
Men det är väl också bara att se hur det gick för kvalitétsaktiepodden och Kindred. Oftast blir det galet
För min del är det nästan alltid bäst att vara långsiktig. Inte ha bråttom. Tex. Ha stabila utdelningsbolag som delar ut så ofta det går. Helst månadsvisa. Sedan investera i kvalitetsaktiebolag. Låta ränta på ränta principen råda. När det gäller orakel är det rätt spännande. Men som alltid är det ju mest i sagornas värld. Warren har gjort riktigt dåliga affärer många gånger. Summa sumarum ligger han dock på plus.
Även jag tycker Latour är ett bra bolag men jag skulle aldrig köpa till den här premien. Du kan direktäga närmare 75% av deras portfölj. Det krävs en helt sagolik utveckling på deras onoterade innehav om Latouraktien ska vara ett bättre köp.
Men lycka till.
Något har hänt med investmentbolag, och det har gått fort. Egentligen kan jag inte säga vad det är och går det ens tro att det är en bubbla? Egentligen skulle det väl kunna vara en bubbla då vi köper enbart för att det är investmentbolag och inte tänker direkt på det underliggande med tanke på den galna premie vi ser i många. Var det inte Creades som hade 100% premie för en tid sedan? :O Men jag har jättesvårt att säga vart vi ska eller vad som faktiskt händer. Är kanske bara att hålla med Jocke B – ”ser du… Läs mer »
En sak som kanske kan påverka är om Investmentbolagen ingår i något index.Då kan det ju bli så att de populära indexfonderna blir tvingade att köpa till ” överpris” för att följa sitt index!? Är det då ett investmenbolag med relativt liten handel,kan nog priset drivas upp myckett!
Det där är en intressant take!
Hur populära Spiltans och andras investmentbolagsfonder har blivit måste påverka kurserna.
Frågan är om Douglas finns kvar om 35 år? Är Latour ett lika fint bolag då? Ett skepp är inte bättre än dess kapten.
Tror Douglas har två söner.
Vad tror du om framtiden när dessa två driver latour vidare?
Ska i alla fall bli spännande att se vad som händer med Kinnevik nu när familjen lämnat helt i princip. Än så länge tycker jag att det ser bra ut men jag tror det är viktigt att följa ett vinnande koncept som man tidigare haft.
Har haft Latour tidigare, och de levererade, är väl en av de 2-3 bästa investmentbolagen, köpa på kort sikt nej, långsiktigt ja
Kan ju tillägga vilka bolag som jag tror du tänker på. Svolder, Latour och Investor. Ordningen på dessa kanske man kan diskutera.
Investor är en säker placering, men kommer inte bli en raket inom. Investment längre, känns för stor, skulle hellre gå för Creades eller något mindre investmentbolag, Latour är min favorit bland de stora, men är mitt eget tänk och inget köpråd till andra
Håller med. Det var Creades jag tänkte på. Inte Investor.
Inget köpråd från min sida heller. Gör din egen bedömning. Tack Super för din kommentar.
Mvh
Larsa
Jag själv kan inte minnas en tid då investmentbolagen handlades till den här typen av premie. Även Ratos börjar ju se en ljusning nu då¨alla söker sig till den här typen av bolag. Visst, Ratos har lyckats vänds skutan likt man kommunicerade för 3 år sedan men det är på ett sätt ändå läskigt det som sker generellt nu
Latour har ju som sagt varit en kanoninvestering de senaste 30 åren hur det blir i framtiden är ju ännu oskrivet. Jag äger Latour sedan 7 år tillbaka och tänker självklart sitta kvar i aktien i många år till. Säker kan man naturligtvis aldrig vara med aktier och Herr Douglas är väl runt 83 år idag förhoppningsvis så kan någon kompetent person ta över stafettpinnen när det väl blir dags.
Ja det känns väl i alla fall som man borde ha funderat över vad som kan tänkas ske härnäst 😀
35 år, jösses
Sant! Även Stockholmsbörsen har ju utvecklats sjukt väl och 8 mille utan att investera en krona mer än vid 30 års dagen är riktigt fint kan jag tycka.
Bure?
Sedan 1993 får jag fram +965% i totalavkastning, vilket då ger drygt 8% årligen. Deras kalkylator på deras IR sida suger så jag vet inte hur bra den stämmer? Riktigt fin utveckling på senare tid dock
Bure tappade typ 98% av sitt börsvärde under it-kraschen. Minns inte vad de hade i portföljen då, men det var väl luftslott av typen Framfab antar jag. Imponerande återhämtning sedan dess!
Sålde halva mitt innehav av Svolder då den dök i veckan med över 10 % på 2 dagar, men den studsade upp igen dock inte lika högt, samt gjort en vinst på över 100 % och även den hög premie på runt 25 % så det känns rätt ok ändå 🙂 . Blir kanske investor istället.
Några tankar om 3 kronor ?
”men den studsade upp igen dock inte lika högt”
Tyvärr är det här också den bistra sanningen.
Ja vad ska vi säga om 3kr? Känner jag Sverige rätt kommer Systembolaget fortsätta regera trots allt utrop kring att vi borde köra ett allmänt race likt många andra länder.
Skrev senast om dem här och mina tankar har inte förändrats mycket
https://www.kronantillmiljonen.se/aktieanalyser/tre-kronor-property-investment/
Känns som hela sverige nu samtidigt helt plötsligt fått upp ögonen för investmentbolagens historiska avkastning och är beredda att betala vilket pris som helst. När kurserna sen accellerar uppåt så får ännu fler upp ögonen och hoppar på. Måste sluta i en krasch när folk nyktrar till.
Håller med. Kan ju inte fortsätt upp för evigt. Ta exemplet H&M. De hade gått som en raket under många år. Sedan dök de. Man vet aldrig vad omvärlden kan bjuda på…
Jag köpte Latour 2018 till premie. Den har gått upp 146% sen dess!
Tycker snarare det är Nifty Fifty varning. Att det gått bra och varit 25 % avkastning i ett antal år är ju grymt. Men då har man ju inte köpt till hög substanspremie som det är idag.
Utöver Nifty Fifty är en intressant parallell att dra med den stora depressionen. Då var investmentbolag otroligt heta och det poppade upp sådana inför kraschen som svampar ur marken. En bidragande orsak till den stora kraschen var alla dessa övervärderade investmentbolag (lyssna mer om detta på Historiepodden).