Alla skattehöjningar som gjordes för sparformen ISK och KF gjordes med motivering att räntan var så låg samt att börsen gick bra. En höjning hit eller dit, ja det spelade mindre roll. Idag är läget helt annorlunda men som jag skrivit om många gånger tidigare så kommer vi knappast att få se någon skattesänkning för denna typ av sparform.
Anledningen är simpel. Det är lätt att få in extra skattepengar men betydligt svårare att behöva ta från ladorna. Extra känsligt blir det när det kommer till inkomst från kapital, en omoralisk sysselsättning enligt många.
För ganska snart ett år sedan skrev jag ett inlägg om att Ta Höjd för den höjda ISK skatten. Resonemanget var att statslåneräntan skjutit i höjden och att ISK sparandet därmed blir en dyrare och mindre lönsam sparform jämfört med tidigare.
ISK skatten baseras på statslåneräntan plus en procentenhet för tillfället. Desto högre ränta, desto mer skatt får du betala varje år och detta kommer som en extra post i din deklaration. Många lär nog snart få otrevliga restskatter (kvarskatt) att betala.
Statslåneräntan de sista åren per den 30 november:
2020: -0,09%
2021: 0,23%
2022: 2,26%
2023: bestäms nu i november
Per igår låg statslåneräntan på exakt 3,0%. Det här innebär att räntesatsen för ISK blir 4,0%, ganska så saftigt med andra ord då vi tidigare legat på 1,25% under många år (lägsta gränsen).
Lätt räknat blir skatten på ditt ISK om du har 1 miljon kr 12 000 kr varje år. Det beror dock på dina insättningar samt hur portföljvärdet varierat från kvartal till kvartal. Som sagt, lätt räknat. Innan räntehöjningarna var summan 3 750 kr.
Skatteinkomsterna till staten kommer verkligen skjuta i höjden tack vare detta enligt tabellen nedan:
Skatteinkomster 2023, miljarder kr
Förändring 2018-2023, miljarder kr
Direktägande räntebärande tillgångar
8,7
2,7
ISK
4,5
1,8
Räntefonder
0,9
0,3
KF
2,1
0,9
Tjänstepensioner, privat pensionssparande
8,7
2,5
TOTALT
24,9
8,2
En sak jag själv aldrig förstått är kritiken mot oss sparare – att vi borde bidra med ännu mer skattepengar. Visst, det kan vi göra, men en sak jag funderat över är hur mycket skatt jag betalar ifall jag spenderar kontra sparar.
Låt säga att jag nollar min sparkvot och konsumerar allt i stället. Som jag själv tänker borde detta generera mer skattepengar direkt ifall nu företagen där jag konsumerar faktiskt betalar den skatt man ska. Bolagsskatten ligger väl på 20,6% och betalas på den faktiska vinst bolaget gör.
Men om jag i stället sparar likt jag gör idag så blir det en återkommande skatt varje år på min portfölj. Sparar jag 100 000 kr ett år så kommer skatt dras från dessa 100 000 kr år efter år efter år på samma pengar.
Borde inte mitt sparande vara mer värt ur skattesynpunkt än att jag konsumerar hejdlöst? Jag har som sagt aldrig räknat på detta utan det är bara en tanke.
Jag vet, det har nog inte varit särskilt munter läsning på senare tid om det stundande utdelningsåret och alla sänkningar som troligtvis kommer serveras. Nu byter vi fokus lite, och kikar på de large-cap bolag som väntas höja utdelningen mest under 2024.
Vi kommer alltid få något år då och då med tråkiga utdelningsbesked. Se bara på finanskrisen 2008/2009 där sänkningarna duggade tätt bland inte bara banker och fastighetsbolag utan även i många andra sektorer. Mitt förslag är som alltid att se bortom dessa år och i stället fokusera på de stora penseldragen.
Nu är det rätt långt kvar av 2023 och vi har inte ens hunnit se Q3 rapporterna ännu. Dock har flera analytiker redan börjat ge sina prognoser för nästa år och det kokar ner till en rad bolag med väldigt trevliga utdelningsbesked.
Högst utdelningstillväxt 2024
= bolag som finns i min portfölj
Aktie
Utdelning i år
Nästa år (prognos)
Utdelningstillväxt
Traton
0,70 EUR
1,45 EUR
107%
Swedbank
9,75
15,45
58%
Nordnet
4,6
7,25
58%
Munters
0,95
1,47
55%
Handelsbanken
5,5
8,39
53%
Dometic
1,3
1,74
34%
SEB
6,75
8,92
32%
Saab
5,3
6,78
28%
Evolution
2,00 EUR
2,50 EUR
25%
Electrolux Professional
0,7
0,87
24%
Avanza
7,5
9,15
22%
AAK
2,75
3,34
21%
Nibe
0,65
0,78
20%
EQT
3
3,54
18%
Alfa Laval
6
7,05
18%
Nordea
0,80 EUR
0,94 EUR
18%
Instalco
0,66
0,76
15%
Epiroc
3,4
3,92
15%
Beijer Ref
1,24
1,41
14%
Sandvik
5
5,65
13%
Atlas Copco
2,3
2,6
13%
ABB
0,84
0,95
13%
Afry
5,5
6,2
13%
Indutrade
2,6
2,92
12%
Inte så förvånande ser vi bankerna bland toppen. När jag skrev om Handelsbanken nyligen var det tydligt att samtliga banker nu presterat rekordresultat tack vare räntenettot och dessa pengar kommer som vanligt delas ut till ägarna.
Mer intressant blir det att kika på lastbilsbolaget Traton som toppar listan. Det här är ett bolag som jag inte skrivit om tidigare och är väl mest kända för Scania. Personligen tycker jag Traton står lite i skuggan av Volvo här i Sverige.
Tack vare det mycket fina resultatlyftet i ryggen tror nu analytikerna på en dubblerad utdelning kommande år. I många fall är det bara att kika på aktiekursen för att förstå att det här kommer komma en utdelningshöjning som heter duga. Givetvis finns det undantag.
En sak värt att påpeka är att Traton och Scania gjort stor vinning i Ukraina, fast kanske på ett mer humant vis som är försvarligt. I krigets Ukraina säljer Scania nu lastbilar som aldrig förr. Framför allt fordon för spannmål och bränsle.
”Vi har totalt elva verkstäder runt om i landet och åker också ut till kunder med mobila verkstäder. Efter invasionen var det extrem brist på bränsle och det var långa köer till bensinstationerna, men så är det inte längre. Transporterna fungerar”, säger Håkan Jyde, Scanias Ukrainachef.
Personligen nöjer jag mig fullt ut med att äga Volvo och är inte intresserad av Traton idag.
Något längre ner på listan finns Evolution som spås fortsätta sin fantastiska utdelningsresa. Kursen har kommit ner en hygglig bit från toppen och tack vare detta kommer Evo handlas till en bra bit över 2% direktavkastning.
Solklart är att Bank och Industri toppar listan. Nu är det förvisso två mycket stora pjäser på Stockholmsbörsen men det är väl också de två sektorerna som också gått som allra bäst på senare tid.
Mycket kan fortfarande hända och nu går vi alldeles strax in i Q3 rapporterna som kommer ge oss ännu mer kött på benen.
Starbucks är en av många aktier jag ångrar att jag sålde. Visst ångrar jag mer att jag sålde exempelvis Novo Nordisk, men Starbucks ingår också i kategorin av bolag som man bara ska köpa och sedan glömma att man äger. Kursen har nu fallit, men det är nog inte så illa som det ser ut även om det finns nackdelar.
I helgen gjorde jag något som jag sällan gör, nämligen att köpa en hämt-kaffe på stan då jag fick ett erbjudande via Espresso House appen. Starbucks har vi inte i min stad, men alla dessa kaffekedjor är väl av samma skrot och korn är jag beredd att påstå. Sedan finns det vissa som lyckats bättre och sämre givetvis.
Väl på Espresso House såg det ut som friluftsdag deluxe där kön ringlade sig lång. Två stackars personal stod bakom kassan varpå en sa rätt högt till en andre:
”Sorry, jag är bara så stressad!”
När kön inte ringlar sig lång på Espresso House, ja då har vi nog ett riktigt svårt utsatt ekonomiskt läge. Fram till dess är det nog bara svårt.
Det här med fik är också intressant. När jag började investera tillbaka i 2016 var det många som menade på att dessa skulle gå i graven i takt med retail-döden och stängningen av shopping centrum runtom i landet. Så har det inte blivit. Att fika verkar ännu hetare nu än någonsin. Det är väl samma scenario som när folk trodde att BIO skulle dö då VHS:en kom.
Starbucks har åtminstone varit väldigt noga med sina utdelningshöjningar. Jag passade på att damma av min gamla utdelningstabell på Starbucs. Det var på den tid jag fortfarande var riktigt ambitiös med dessa 😀
Det här är det 13:e året i rad som SBUX höjer sin kvartalsvisa utdelningen. Bara de sista 10 åren så har utdelningen fyrdubblats.
Dock finns det två saker som oroar mig en smula.
Det enda är att utdelningsandelen vuxit kraftigt. Från 46% 2013 till nu strax över 60% räknat på vinst per aktie. Vad det här indikerar är att utdelningen troligtvis växer snabbare än vinsten. Nästkommande 12 månader spås dock denna sjunka något till 58%.
Punkt nummer 2 är bolagets vision att sälja mer mat, en vision man haft åtminstone allt sedan 2017. Där har det inte hänt mycket beträffande relationen. Dryckerna är fortfarande överrepresenterade när det kommer till omsättningen. Blått i tabellen nedan är dryck medan det röda är mat.
En fördel är att Starbucks fortsätter köpa tillbaka aktier. När det kommer till bolag i USA är väl detta snarare en regel än undantag.
Jag kommer inte köpa tillbaka Starbucks nu. Fokus ligger för närvarande på den svenska börsen.
Det drar just nu kyliga vindar över Stockholmsbörsen och mycket av uppgången i år för OMXSGI är utraderat. För egen del har portföljen även gått minus då jag ligger rätt tungt i fastigheter som fått ytterligare en kalldusch.
Förra gången jag skrev månadsrapport var det desto mer optimism över börsen och mitt egna portföljvärde var uppe och nosade på All-Time-High. Sedan kom FED och Joreme H. Powell med, visserligen ett väntat räntebesked, men också ett budord som marknaden frös till is av:
”Higher for longer”
Kort och gott innebär det inte att marknaden bör ta in de räntesänkningar som man till vis del redan prisat in. Nu är inställningen att räntan kanske inte ska höjas mer i USA, men att den också inte kommer sänkas inom en allt för snar framtid.
Det är en sämre bild än vad vi hade för en månad sedan…
Portfölj
Det har inte hänt mycket i mina lista på de 10 största boladen sedan sist. Vad jag vill är att lyfta Latour här och nu så under oktober kommer jag nog skjuta in mycket extra slantar där känns det som.
Som jag nämnde innan så har det varit en tråkig månad och mitt totala portföljvärde har sjunkit en bra bit sedan sist, som du kan se i bilden här nedan.
Varje stapel representerar en månad.
Portföljen har utvecklats sämre än index inklusive utdelning och under bara en månad är det -60 000 kr det handlar om. Med det sagt är det här rätt små rörelser ändå då portföljen var ner som mest 110 000 kr under en enskild dag vid pandemin.
Utdelningar
5 600 kr blev det i utdelning under oktober. Det är ändå 30 st nya Latour aktier. Tänker man i de termerna är det rätt mycket ändå.
Nu väntar 2 rätt hårda utdelningsmånader och jag jagar fortfarande nivån från förra året.
Sparkvoten är långt ifrån de +50% som tidigare, men det är väl bara att inse att hundåren nu är över och att livet tagit en ny fas.
Är det något jag lyckats förutse så är det att detta skulle ske. Jag har under alla mina år som bloggare ordat om att jag inte över tid kommer kunna hålla den sparkvot jag tidigare haft. Nu jag alltså där.
Tiden som DINKS är helt enkelt över (double income, no kids)
%
Sparkvot
Köpt / Sålt
Mest köpt har det blivit i Svolder och Latour. Jag fyller även på i Nibe, även om många tror att det här är nästa fallande kniv.
Bolag
Total köpsumma
Svolder B
1 931 kr
Latour B
1 539 kr
Diös Fastigheter
1 138 kr
NIBE Industrier B
1 130 kr
Castellum
1 104 kr
SkiStar B
1 079 kr
XACT Sverige
1 072 kr
Axfood
1 027 kr
Corem Property Group D
963 kr
EQT
846 kr
Kindred Group
596 kr
Akelius Residential Prop. D
585 kr
Tele2 B
576 kr
JM
571 kr
Cibus Nordic Real Estate
528 kr
Atlas Copco B
498 kr
Nordic Waterproofing Holding
489 kr
Volvo B
465 kr
Bloggen
Här är de 4 mest lästa blogginläggen ifall du råkat missat något:
Aktien i skidgiganten Skistar har åkt störtlopp från toppen vi såg 2021. Bolaget har ett brutet räkenskapsår och idag kom deras summering av helåret. Utdelningen sänks också som ett kvitto på en svagare verksamhet.
Skistar är ett hyfsat litet bolag i portföljen med en andel på knappt 2%. Det har dock varit betydligt större tidigare innan jag sålde en del för att öka vikten i investmentbolag.
Idag sänktes alltså utdelningen från 3 kr/aktie till 2,6 kr.
Värt att nämna är att man har ett år med tuffa jämförelsetal i ryggen. Vinst per aktie sjönk på helåret med 40%, från 8,5 kr/aktie till 5,13 kr. Av dessa 5,13 delar man alltså ut ungefär hälften, vilket också är i linje med deras utdelningspolicy. Utdelningen betalas ut den 15 december i år.
Det är knappast någon hemlighet att jag köper rätt mycket Skistar här och nu. Skistar som utdelningsbolag kan ändå diskuteras men köpte du 1995 och höll kvar dessa aktier så har du fått en utdelningstillväxt (räknat CAGR) på 11,03% årligen. De som köpte extra under åren då utdelningen dippade har fått en brutal utdelningstillväxt på dessa aktier.
Vad som skulle vara intressant är ifall Skistar lyckas med det många trodde var en rejäl fallgrop, d.v.s. att satsa mer på sommarsäsongen, en säsong som verkligen inte är bolagets hemmaplan. Jag tycker åtminstone bolaget är på rätt väg men en stor del av resan återstår.
”Enligt plan har vi fortsatt att bygga volym för framtiden under sommarmånaderna, då prisjusteringen av både bike/trailpass och införandet av destinationspass samt sänkt pris på cykelhyra har gett effekt”, skriver Skistars vd Stefan Sjöstrand i rapportens vd-ord.
Kanske har ekonomin inte brustit så pass mycket att svensken väljer att ställa in sin skidsemester. Tvärt om kanske fler väljer att vallfärda från utlandet till friden i fjällorten då svenska kronan är låg jämfört med andra valutor. Det här kan även göra att fler från grannländerna kommer hit, något som Stefan är inne på:
”Vi ser fortsatt ett stort intresse från våra utländska gäster från framför allt Danmark men även andra marknader såsom Tyskland, Storbritannien och Nederländerna, drivet av en valutafördel som ger en extra prisvärd semester. Extra glädjande är att vi nu även ser en ökning hos våra inhemska gäster från Sverige och Norge”
