Igår hade Paradox aktie sitt största ras efter noteringen då bolaget presenterade sin Q2 för 2018. Aktien var ner ca 25% under dagen. Jag sålde tidigare en stor stek i Paradox innan det här fallet och frågan är om jag egentligen visste om detta? Kunde jag förutse framtiden?
Självklart inte. Givetvis har jag tyckt att aktien varit högt värderad trots bolagets fenomenala vinster, men faktum är att aktien lika gärna hade kunnat stiga igår då innehållet i rapporten var okänt för oss. Rörelseresultatet minskade med 38,8% mot samma kvartal föregående år. En ganska dramatisk siffra givetvis.
Jag sålde egentligen Paradox tidigare då jag mer och mer börjar inse att jag vill äga bolag som kanske inte exploderar uppåt eller neråt utan som varje år sakta men säkert höjer sina utdelningar och där vinsterna stiger. Paradox låg kvar med 1 kr i utdelning och hade därigenom lägst direktavkastning i min portfölj.
För de som vill köpa billigare finns det definitivt ett läge just nu. DI har till och med skrivit att aktien känns köpvärd, varpå den faktiskt är upp ca 5% idag.
Själv har jag inget tvivel på Paradox och sitter fortfarande kvar på en liten stek. De spel som bolaget producerar har en enorm Moat (vallgrav) då de är störst och bäst inom sin genre och har sin egna nisch. Paradox har även visat att de verkligen kan maximera intjäningen på att sälja extra content till sina spel.
Gamingbolag i sig är inte lätt att hantera då det är svårt att i förväg veta hur många spel som kommer gå dåligt innan en riktig guldgruva utvecklas.
”Att utveckla spel är lite som att spela på hästar. Du kan ha en föraning om hur en häst / ett spel kommer att gå, men före det att startskottet är skjutet så har du ingen aning” – KTM 2018
Sensmoralen i det här inlägget är att det är svårt att veta i förväg hur aktier i ett bolag kommer reagera. Det räcker tydligen med en Tweet från Elon Musk för att Tesla ska skjuta i höjden. På samma vis kan en enskild rapport i ett bolag skapa enorma rörelser, vilket vi då såg igår i Paradox.
Tror man att bolaget kan fortsätta leverera värde kan det däremot vara ett ypperligt tillfälle att gå in när alla vill ut genom dörren. Om många ropar ”Varg!” kan du oftast stå lugnt kvar och beta av det goda gräset medan många andra flytt till nya territorier.
Paradox utgör idag mindre än 2% av min totala portfölj.
Jag vet inte hur många gånger jag varnat er där ute att inte stirra sig blind på enbart direktavkastningen. Det finns så mycket annat att undersöka inom ett bolag men samtidigt vill jag ändå helst se en direktavkastning på över 3% i mina innehav och helst ännu högre. Här är listan med bolag som förväntar sig ha högst direktavkastning 2019.
Bolagen med högst direktavkastning 2019
Nu när majoriteten av bolagen rapporterat för andra kvartalet så har SME Direkt gjort sin prognos över de aktier som kommer generera högst direktavkastning nästa år:
Även om det här bara är en prognos så ligger det nog ändå en del i dessa siffror. Bolagen har ju redan sin utdelningspolicy som visar hur stor del av vinsten man ska dela ut. Sedan har vi nu fått siffror för hela första halvåret så det går ju alltid att ställa en prognos trots att vi har sista halvåret kvar.
Däremot måste vi också inse att Direktavkastningen ställer sig i förhållande till både utdelningen och aktiekursen, och mycket kan ju definitivt hända med aktiekurserna framöver. Återigen är detta bara en prognos. Dessutom kan vi aldrig riktigt säkert veta utdelningen för årets vinster innan bolagen presenterar sin årsrapport som görs i början av 2019.
Lämnar nog viss statistik ute
När jag kikar på tabellen ovan inser jag fort att kanske inte alla bolag tagits med i beräkningen. Exempelvis borde nog preferensaktierna oftast ge högre direktavkastning än 5,88% och även Saltängen Property Invest som är en stamaktie tippar jag håller en direktavkastning på åtminstone drygt 7% för 2019.
Antagligen har man bara tagit de större och mer välkända bolagen med i beräkningen.
En kort reflektion
Jag äger 4 av bolagen listade ovanför varav bankerna är 3 av dessa och sedan H&M. På tal om H&M så ser vi att siffrorna tyder på en utdelningssänkning, om man nu inte vill ta ytterligare lån för att betala utdelningen med. Eller så gör man en fuling och ger aktieägarna möjligheten att direkt återinvestera utdelningen i bolaget via nyemitterade aktier som förra gången det här höll på bli verklighet.
Både Clas Ohlson och H&M har ju setts som värdefällor. Analytikerna spår att utdelningen i Classe kommer vara oförändrad och att H&M sänker utdelningen nästa år. Frågan är som alltid hur länge den negativa spiralen håller i sig. Tycker att Hernhag nyligen skrev ett intressant inlägg kring H&M.
Enligt prognosen ska även Handelsbanken sänka utdelningen, något som inte hör till vanligheten när vi kikar på historiken. Det ska bli spännande att följa upp det här för att se om det blir verklighet. Jag har hört många som undviker att investera i Svenska storbanker då totalavkastningen varit rätt klen under senare år.
Ibland kommer jag över statistik som är skrämmande, och ibland statistik som är Riktigt skrämmande. När det kommer till svenskt aktieägande finns det mycket sådan statistik.
I samband med den rapport som Euroclear släppte i februari 2018 så framgår det att 1 av 5 personer äger aktier i Sverige. Det är galet mycket! Men då är vi också ett aktiekärt land, något jag är både stolt och glad över.
Många med få bolag
Kikar vi på Avanzas kundstock är det dock så att 50% av deras kunder nöjer sig med 1-3 bolag i portföljen. Det är väl just detta jag tycker är galet
Jag själv hade en pappa som inte alls var aktieintresserad men som ändå ägde enbart 2 st bolag med ett totalt portföljvärde på drygt 250.000 kr. Ett av dem var Telia som alla skulle äga och som fortfarande är en folkaktie. 250.000 tycker jag är sjukt mycket att bara sprida ut över 2 bolag. Många här kan nog hålla med mig.
Själv kan jag tänka mig några orsaker till varför man bara vill äga 1-3 bolag:
Du får en aktie som gåva via ditt bolag. Det här hände exempelvis i Verizon för en tid sedan. Då får även de helt utan aktieintresse möjligheten att förvalta aktier. Sedan har jag hört att anställda även kan få en förmån eller subvention att handla aktier i bolaget, men vet inte hur det här fungerar.
Du har precis börjat spara och äger helt enkelt inte fler bolag, men har ändå som avsikt att köpa fler.
Du vill spöa index rejält och valt 1-3 bolag som du tror kommer överprestera. Har du fler så tycker du att det blir för spretigt och potentialen sjunker.
Det pratas vilt i ditt fikarum om en aktie som flugit som tåget. Självklart vill du ta del av rikedom så du köper också in dig i bolaget. Alá Fingerprint kanske?
De 2 sista punkterna är väl de jag inte riktigt kan förstå. Speciellt punkt nummer 4 är väl riktigt galen men tyvärr något som förekommer. Jag vet inte hur många av mina kollegor som pratade om att köpa Bitcoin här strax innan jul förra året.
Min egna portfölj
I min egna portfölj så hittar vi inte mindre än 21 st bolag. Då har jag inte heller räknat med Investmentbolagens alla innehav utan räknat dessa som 1 bolag vardera. 21 st kan för många anses mycket men samtidigt äger jag hellre 21 st än 1-3 st.
Många som läser min blogg tycker att uttrycket ”Sprid riskerna!” är så sjukt uttjatat. Uppenbarligen är det inte nog uttjatat då statistiken faktiskt ser ut såhär.
Ungefär hur många bolag har du själv i din portfölj?
I det här inlägget tar jag upp lite av det viktiga som hänt vecka 32. Tanken är att du enkelt ska få en sammanfattning av veckan utan att stirra i dagstidningar varje dag. Jag hoppas på att kunna skriva dessa nyheter löpande under veckan så att du när som helst kan se vad som hänt. Alltid lär du dig något.
Under veckan som gått skickade Elon Musk ut en tweet enligt följande: ”Överväger att köpa ut Tesla för 420 dollar per aktie. Finansiering säkrad”. Aktien steg kraftigt då den ”bara” stod i 297 dollar och är fortfarande en bra bit under 420 dollar. Som någon sa är dock en Tweet väldigt långt ifrån ett faktiskt utköp. Bolaget hos Avanza
Catena Media föll efter sin rapport och har sedan toppen i maj 2018 haft en tuff resa. Själv tycker jag att bolaget verkar spännande men det faktum att de inte delar ut till aktieägarna håller mig från en investering. Kanske är det här ett bra läge för dig som är långsiktig.
Ericsson meddelar att den allt snabbare utrullningen av 5G i USA gör att bolaget mer skyndsamt kan påbörja verksamheten där (produktion, forskning, utveckling av 5G). Aktien har gått otroligt bra och är upp 57% sedan september förra året. Inte dålig avkastning. Själv sålde jag på All-Time-Low och fick lära mig en läxa.
Arbetsförmedlingen i Sverige meddelar att pengarna snart är slut. Den stora boven är regeringens extra jobbsatsning ”Extratjänsterna” som slukat mer pengar än man trott. Kanske dags att höja ISK skatten ännu mer? Det löser ju problemen har vi sett… (hoppas ni förstår ironin).
Swedbanks chefsekonom meddelar att den första räntehöjningen kan komma redan i slutet av året. Jag tycker att man ordat om räntehöjningar galet länge men jag tar tacksamt emot oron som skapas och köper mer i de aktier som påverkas av oron. Själv har jag inte förändrat min investeringsstrategi p.g.a. oron kring högre räntor.
Pandora fortsätter ge sina investerare kalldusch efter kalldusch. Aktien är ner ca 56% sedan toppen och i måndags vinstvarnade bolaget. Det här är ett danskt smyckesbolag.
Ola Rollén har halverat sitt innehav i Hexagon. Tycker själv att det är oroande när en VD säljer så mycket aktier men anledningarna kan som sagt vara många. Ola säger att ”Försäljningen görs av privatekonomiska skäl och jag har inte för avsikt att sälja ytterligare aktier”. Försäljningen var värd cirka 315 miljoner kr.
Värmen har till viss del gynnat klädförsäljningen men nu anar bolagen inom klädbranschen oro då augusti mycket väl kan fortsätta vara rekordvarm och att det därigenom kan bli problem med höstkläderna.
IKEA bromsar sin fortsatta utveckling i Norge. Bolaget har sedan tidigare planerat att fortsätta expansionen men nu ska en utredning göras om lönsamhet och planerna bromsas. IKEA är inte börsnoterat och KTM gillar deras köttbullemeny.
För länge sedan skrev jag om IPO:n BioArctic som nu exploderat på börsen efter det att ett nytt målprotein identifierats som kan möjliggöra utvecklingen av Alzheimer behandling. Grattis till er som tecknade IPO:n och hade is i magen. Då jag själv har släktingar som drabbats av Alzheimer så ser jag det här som ytterst intressant.
Jag har tagit reda på de populäraste preferensaktierna hos min egna nätmäklare Avanza. Det ger kanske ingen bild över vilka preffar man bör investera i men det kan ändå vara intressant att se populariteten i de olika.
Populäraste preferensaktierna
Här är de 5 preferensaktierna med flest antal ägare hos Avanza:
NOTERA! Det här är alltså bara statistik från Avanza och skulle vi kika på exempelvis ett kombinerat resultat från Avanza och Nordnet så hade kanske tabellen skiljt sig en aning.
Äger själv två av dessa nämligen Akelius och Klövern. Hade även Balder Pref tidigare tills bolaget valde att lösa in aktierna, tråkigt men sant. Dessutom äger jag K2A och tillsammans med de tidigare 2 så får jag utdelning varje månad. Det blir kanske inte mycket utdelning, men den växer!
Högt värderade?
När det kommer till preferensaktier så är det väl ingen lögn att värderingen skjutit i höjden och att många är rätt dyra just nu. Det jag tycker man ska vara noga med är att kika på inlösenkursen, d v s den kurs som bolaget kan lösa in preffarna för om så blir aktuellt. Helst vill jag inte handla över den här kursen.
Varför? Ja som jag ser det så får du då även en kursavkastning vid den tidpunkt då dina preferensaktier löses in och du handlat dem under inlösenkursen. Handlar du över kursen så kan du ju förlora pengar på detta.
Tänkte även ta och presentera inlösenkursen för dessa 5 samt vilken kurs de handlas i idag:
725 kr till maj 2020. 675 kr t.o.m maj 2025 och 625 kr efter det.
Enligt tabellen ovan så har Akelius en fallande inlösenkurs, den blir alltså mindre och mindre med tiden. Illustrerar det här med en bild:
Som ni ser är det många preffar som börjar närma sig inlösenkursen och till och med vissa som traskat över gränsen. Exempelvis har Akelius överskridit den från 2019 till 2024 och 2019 är ju inte så långt bort.
Jag har inget självklart svar hur man ska agera här och exempelvis och kan väl inte heller säga att jag är någon expert. Har reflekterat att jag börjat bli mer återhållsam till mina köp i Akelius men köper fortfarande Klövern och till viss del även K2A.
När jag tänker på det skulle jag vilja äga lite större andel preferensakter men som sagt känns det rätt omotiverat nu. Ni får gärna kommentera och berätta hur ni känner. Äger ni preferensaktier eller har ni helt valt att stå utanför?
