Ibland är det skönt att göra något helt annat och lämna Avanzas siffror för några dagar. Personligen vet jag att jag Inte mår dåligt med min hobby som aktieinvesterare och att logga in och se hur börsen går är bara ett nöje. Men somliga tillfällen är det skönt att bara trycka på AV-knappen.
Negativa nyheter
Jag har negativa nyheter idag också.
Den tråkiga nyheten är att jag har en begravning som ska planeras och genomföras, vilket är den stora anledningen till resan. Det är stor sorg när en när-och-kär går bort, men det är väl också det enda vi med säkerhet kommer inträffa för oss alla någon gång.
Nyligen läste jag att kyrkogården är den rikaste platsen på jorden. Inte för att personer som går bort har mycket pengar likt Aktiestinsen, utan av en helt annan anledning. Vad för anledning, kan man fråga sig?
Enkelt förklarat. På en kyrkogård kommer du hitta böcker som aldrig skrevs. Du kommer hitta sånger som aldrig sjöngs. Idéer som aldrig genomfördes och drömmar som glömts bort. Om någon skulle dö idag, vilka idéer och ambitioner skulle då dö med honom/henne?
Du jobbar 235 dagar om året
Du som har ett heltidsjobb arbetar 235 dagar per år inklusive semester på 25 dagar (vissa har fler). Det här är ett snitt då vissa år innebär fler lediga dagar och andra färre. Vad jag försöker komma fram till är att du jobbar en stor procentuell del av ditt liv under en tid då du kanske mår som bästa. Alla blir vi inte lika gamla som Aktiestinsen som levde tills han blev 101 år gammal.
Enligt en undersökning från Gallup så är enbart 15% av alla med heltidsjobb engagerade och passionerade på sitt arbete. Det lämnar 85% mer eller mindre otillfredsställda med sitt arbete. Skulle du ställa upp 100 svenskar på rad och fråga dessa öga mot öga samma fråga så skulle nog majoriteten säga det motsatta.
Idag kan jag säga att min största passion helt enkelt Inte är jobbet, varpå jag önskar att det vore ombytta roller. D.v.s. att 235 dagar om året var sådana jag själv kunde bestämma över. Jag är bara ärlig, även om jag låter negativ. Är du ärlig mot dig själv och andra?
Kika gärna in för utdelningsnyheter
Hursomhelst ska det bli skönt att åka bort ett tag och byta miljö under lite drygt en vecka. Vi har rest bra mycket mindre sedan vi fick barn och idag värdesätter man mycket annat mer än resande. På samma gång som jag lite ångrar att jag inte tog initiativet och fick barn tidigare i livet så är jag tacksam att vi ändå reste så mycket innan småbarnsåren.
Jag har i alla fall schemalagt lite intressanta inlägg som jag skrivit i förhand, så kika gärna in här medan jag är borta.
Själv ska jag fokusera på att ta avsked av en person som stått mig väldigt nära.
I övrigt har jag de sista månaderna fått mail från trogna läsare som nu lämnar bloggen p.g.a. kommentarerna som skrivs. Det är fruktansvärt tråkigt och tar hårdare på mitt psyke än de värsta börsdagarna om jag säger som så. Allt jag kan säga är att jag just nu arbetar för att få en lösning på eländet, för jag inser att det inte kan fortsätta såhär.
Den allra första kommentaren skrev Procentpanik på min blogg för herrans många år sedan
Hej.
Kul att du har börjat din resa och att du satsar på börsen. Jag tror ett bra knep för dig hade varit om du även delar in din resa I små delmål. Det hjälper dig att hålla ångan uppe. Typ att du firar när du når 150.000:- I sparande eller när någon av dina fonder når 5000:- , ja du fattar, man firar de små framgångarna också och inte bara har slutmålet I sikte. Jag är själv ganska ny på detta så absolut ingen expert men så gör jag och det hjälper mig otroligt mycke.
Mvh // Nicke min blog: procentpanik.blogspot.se
Idag kan jag inte riktigt säga att alla kommentarer ser ut på det viset.
”Margin call” är en film från 2011 men också ett uttryck som beskriver en tråkiga situationen som uppstår när ditt kapital blir lägre än säkerhetskravet. Troligtvis är det just detta som händer för Ilija Batljan nu som storsäljer i många bolag.
*Gnagis* Läser du det här får du gärna maila mig på kronantillmiljonen@gmail.com.
Ilija Batljan säljer stort
Att tvingas sälja aktier när jag inte vill är en av många mardrömmar för mig. Det blir så när du belånat dig upp över öronen. När priset på dina tillgångar sjunker kommer långivaren vilja rädda sitt egna skinn.
Även fonder kan tvingas sälja om utflödet från fonden är allt för stort. Det sker oftast när aktierna pressas och då du egentligen vill köpa.
Ilija Batljan har satt sig i en situation där han via ett av sina ägarbolag (Ilija Batljan Invest AB, IBIAB) tvingas betala årliga räntebetalningar på cirka 165 miljoner kr. Förra veckan sköt han upp räntebetalningarna, vilket jag inte ens visste var möjligt.
Det finns fysiska fastigheter i Ilijas ägo men att sälja dessa tar tid. Aktier kan säljas i stort sett direkt. Enligt Holdings har han här under våren nettosålt aktier för 138 miljoner kr. Det rör sig bland annat om:
Castellum
H&M
flera storbanker
Är det någon gång det kan vara rätt att köpa både Castellum och storbanker så är det nu. Visst, du får ingen utdelning idag via Castellum, men det känns verkligen som att man säkrat upp sig för framtiden. Vakansen är väldigt låg och man kommer snart kunna inflationsjustera hyrorna igen. Investerar du idag så får du troligtvis en bra framtida YoC (Yield on Cost) då utdelningen kommer tillbaka förr eller senare.
Rörande storbanker så har jag en analys om SEB som jag kommer släppa här inom kort. Banken tycker jag ser lovande ut.
Vad jag blir förvånad över är hur Ilijas innehav i SBB fortfarande kan vara värt så mycket. Sedan finns det en sjuklig massa miljoner i andra välkända fastighetsbolag också som du kan se här nedan. Jag som tyckte att jag var allt för exponerad mot fastighetssektorn…
En hygglig stek finns också i Tessin som jag själv investerat i allt sedan 2017. Sedan kan man givetvis fundera vad Eniro gör i portföljen.
Pengar växer inte på träd längre och räntan har blivit verklighet för många där ute. Idag kan du inte längre få en ränta på 1,5% utan snarare tvingas du lägga dig runt 4%. Kikar vi i bankernas kristallkula så går det att skymta toppen av räntekurvan vid horisonten.
Tar du en titt på grafen nedan så kan du tydligt se det stora hål med väldigt låg boränta som vi länge fått leva med. Samtidigt var det senast 2008/2009 som vi såg en ränta på mellan 5-6%. Frågetecknet kring varför vi gått med så låg ränta så pass länge kvarstår.
Det finns också tillfällen i historian då boräntorna varit betydligt högre. 10% har inte varit ovanligt om vi går längre tillbaka. Växla gärna ut tabellen nedan så ser du.
Se historiska bolåneräntor
År
3 mån
Reporänta
1985
14,5
1986
11
1987
12,5
1988
11,7
1989
12,25
1990
14,5
1991
12,25
1992
24
1993
10,75
1994
10
7,2
1995
10,55
8,91
1996
6,5
5,05
1997
5,65
4,35
1998
5,55
3,85
1999
3,9
2,9
2000
6,05
3,75
2001
5,25
3,75
2002
4,8
4,25
2003
3,55
2,75
2004
3,65
2
2005
2,57
1,5
2006
3,45
2,5
2007
5,07
3,75
2008
5,95
4,75
2009
1,64
0,25
2010
2,41
0,75
2011
4,2
2
2012
3,6
1,25
2013
2,94
1
2014
2,44
0,25
2015
1,97
-0,35
2016
2,01
-0,5
Då sänks boräntan
Storbankernas prognos kring kommande utveckling av boräntan är som följer:
Bank
2023 Dec
2024 Juni
2024 Dec
Handelsbanken
4,7
4,7
4,5
Nordea
5,65
4,25
3,95
SBAB
4,8
4,2
3,8
SEB
4,5
ingen uppgift
3,5-4
Swedbank
4,7
4,1
3,7
Mest pessimistisk är Handelsbanken som tror att boräntan kommer ligga på 4,5% i december 2024. Alla andra banker tror att den vid det tillfället kommer vara under 4%-strecket. Sedan är det väl frågan om det är pessimistiskt eller realistiskt.
90% av låntagarna har en bindning på två år eller kortare idag. För många kommer alltså 4% i bolåneränta bli ett faktum.
I december i år räknar man alltså med 4,5% till 5%. Det är en siffra som familjen KTM helt klart kan bära men skulle det bli arbetslöshet så ser det värre ut. Just nu känns det inte särskilt troligt men man har blivit förvånad tidigare 🙂
Mest optimistisk är då SEB som tror att vi kan landa på 3,5% redan vid slutet av nästa år:
”Det finns en mindre press uppåt på den rörliga tremånadersräntan, ungefär i samma storlek som Riksbankens höjning. Därefter väntas en stabilisering medan sänkningar inte ligger i korten förrän våren 2024”, säger Américo Fernandez, privatekonom på SEB.
Kanske har marknaden nu börjat luta mot ett mer lugnt räntescenario då jag sett att fastighetsaktierna igen börjat stiga. Sist det hände blev det bakslag och vi fick en snabb vändning mot det negativa. Allt kan hända, och tabellen ovan är inget att lita på.
Det här blir en summering av allt som hänt i fastighetsbolaget SBB under veckan som gått. För Ja, det har hänt sjukt mycket nu på kort tid. Den stora frågan är också ifall det här kan bli någon typ av vändpunkt och vad som finns kvar av SBB efter detta?
SBB – veckan i kort
SBBs styrelse har äntligen fattat beslutet att peta VD Ilija Batljan från tronen
Ilija ersätts av Leiv Synnes som tidigare varit finanschef på Akelius
Leiv Synnes har varit finanschef på Akelius sedan 2004
Enligt uppgifter kommer Leiv tillträda redan nu på måndag.
Roger Akelius säger att det var SBB själva som tog initiativet till att rekrytera Leiv
”Leiv Synnes är duktig inom finans. SBB behöver Leiv”, skriver Akelius i en kort kommentar
Roger Akelius
Då rann det alltså över
Troligtvis har styrelsen nu fått ett uppvaknande. Ilijas intressen har i några avseenden stått rakt emot övriga aktieägares. Tydligt är att det funnits oenighet i styrelsen med tanke på turerna kring utdelningen bland annat.
Det finns många teorier om att en stor del av styrelsen varit en del av Ilijas anhängare (exempelvis Lennart Schuss och Sven-Olof Johansson) och därför har det varit problem att styra om bolaget i rätt riktning. Nu när Ilijas ägarbolag blev allt för högt belånad så rann det kanske över och det kan vara anledningen till att beslutet nu fattades.
Jag har fått mycket kritik kring min investering i SBB. Många näsvisa kommentarer som jag egentligen inte bryr mig om. När en investering går bra så är det många som vill visa upp den, medan man sätter skygglapparna på då det kommer till dåliga investeringar. Jag har alltid velat visa både det som gått bra, och mindre bra. Transparens är viktigt för mig.
Framtiden?
I en kommentar för en tid sedan skrev jag att jag numer låter mitt innehav i SBB ligga. Det är en så pass liten del idag så jag kan lika gärna låta den båten skvalpa vidare. Däremot köper jag inga nya aktier.
Det är inget snack om saken att Ilijas VD post inneburit problem för bolaget nu de sista åren. Intressekonflikt har skapats när VD och störste ägare är privatekonomiskt pressad. Så ska det inte behöva vara. Besluten ska tas för bolagets bästa och inget annat.
Givetvis har SBB precis samma balansräkning som före beskedet att VN:n nu byts ut. Problemen kvarstår alltså. Skillnaden är att aktieägarna nu får förhoppningen att balansräkningen tas hand om på allra bästa sätt.,
Leiv Synnes (född 1970) har haft hela sin bakgrund i trygga Akelius och ska nu in i SBB:s tornado. Aktien i SBB är den mest omsatta på börsen och nyheterna duggar tätt där ute. Det blir en tung roll att axla.
Varför släpper Akelius iväg sin finanschef?
Liev Synnes, VD SBB
Det är en mycket bra fråga. Kommentaren från Roger Akelius själv är:
”Leiv ville ha ett mer utmanande arbete”
Någon sorts kort har Roger i rockärmen som han kanske inte visar ännu. På frågan ifall det finns något intresse hos Akelius att köpa några delar av SBB:s bestånd svarar han:
”Akelius kan köpa, men har ingen brådska.”
Det lutar i alla fall mot att Akelius är mer intresserad av specifika delar av fastighetsbeståndet och inte hela tårtan så att säga. Om det blir affär eller inte är svårt att säga nu men något tror jag kommer hända åtminstone.
Nu när SBB har en VD som man verkligen kan lita på så är det mer sannolikhet än tidigare att en interaktion mellan Akelius och SBB kommer ske.
Att Akelius hittar bra lägen när blodet flyter på gatorna, ja det tror jag vi alla kan hålla med om. Hans näsa har doftat till sig bra affärer tidigare.
SBB var såklart en tickande bomb. Utan kriget i Ukraina samt en efterföljande inflation som fick räntan att stiga så är chanserna goda att SBB skulle trummat vidare. Men nu har den enorma exponering mot obligationsmarknaden gjort sig tillkänna. Ilija Batljan lämnar nu det fartyg han under kort tid byggt upp och varit stolt över.
Generellt blev maj ingen bra börsmånad då inflationsoron gjorde comeback på marknadens medvetande. Svenska börsen (OMXSGI) sjönk ca 3% under månaden och min egna portfölj fick lida ytterligare. Den här månaden påminner oss också om vilken sjuk risk du som investerare tar ifall du inte gör din hemläxa och diversifierar dig. Trots allt som rört SBB så verkar ändå kaptenen vilja sitta kvar så länge det finns luft att andas. Kanske på gott och ont…
{
”Money is a tool.
Used Properly it makes
¨something beautiful;
used wrong,
it makes a mess!”
-Bradley Vinson
Månadens tips
Här kommer en länk till ett nytt verktyg som jag själv kommer använda åtminstone någon gång varje månad.
Jag vill trycka på att jag inte har något samarbete med tjänsten, utan bara väljer att länka vidare då jag tycker att den verkar väldigt fin.
Se vad insynspersoner handlat
När en aktie faller vill du helst se hur ledning och personer med insyn i bolaget köper aktier. Givetvis kan du använda detta för andra tillfällen också.
Visst, datan hämtas från Finansinspektionen så man kan ju lika gärna använda deras tjänst, men denna är så mycket mer fager för ögat och har suveräna funktioner såsom en graf som visar köpen/säljen.
Kanske vill du se hur personerna inom SBB gör just nu. På sidan har du svaret:
Månadens bild
Märkligt med två nya avsnitt i min månadsrapport? Ja, men ibland får man förnya sig lite 😉
Ni gamla läsare är väl spyless men jag har ett stort gäng nya investerare som precis satt sin fot på aktiemarknaden.
Månadens bild handlar om halvledare (semiconductors). Dessa har haft en otroligt fin månad och där äger jag idag Texas Instruments och Broadcom. Broadcom har jag dessutom tidigare utsett till det bästa bolaget inom utdelningstillväxt som jag hittat.
Jag bytte tidigare bort Intel som jag själv anser har stora problem för tillfället. Bilden tycker jag är slående och säger mer än 1000 ord.
Portfölj
Jag har under månaden inte gjort någon större förändring i portföljen där jag sålt av hela bolag eller tagit in något helt nytt.
Dock har det på senare tid skett en hel del rörelser bland mina topp 10 bolag. Idag hittar vi inte ett enda fastighetsbolag där. Det är förvisso synd. för jag gillar skarpt fastighetsbolag. Speciellt nu när alla verkar hata dem. Som jag skrev igår finns det ju riskfyllda investeringar inom fastigheter, och aningen mindre riskfyllda.
Hela portföljen är uppdaterad och du hittar den som vanligt här:
Det vore annars kul att höra ifall du äger något av mina topp 10 bolag i portföljen eller vad du annars anser om denna uppställning
Portföljutveckling
Det har gått som det gått under månaden. Portföljutvecklingen har inte varit positiv och nu när jag sparar mindre så har faktiskt det totala portföljvärdet inklusive insättningar gått ner.
Månadens sopa blev helt klart SBB som fortsätter falla och falla och som kanske drar med sig övriga fastighetssektorn. Det är givetvis en sanning med modifikation.
Jag kikade på mitt innehav i SBB B som nu enbart är värt 7000 kr 😀 Det är helt galet hur en aktie kan urholkas på rätt kort tid. Men så är det, och det är väl därför jag valt att ha 37 bolag i portföljen.
Utdelningar
Här har det varit desto muntrare miner. Utdelningen i maj är nu inte allt för långt ifrån en ordinarie månadslön och det känns verkligen hur summorna bara växer sig allt starkare.
Jag tror fortfarande det finns god chans att uppnå målet, även om SBB nu pausat utdelningen. Intressant är att Ilija tycks ha SMS:at DI nu under onsdagskvällen med texten att han inte sålt något av SBB. Säger man inte att en kapten ska vara den sista som lämnar skeppet? Ja, det finns mycket klagomål vi kan skölja över Ilija men där verkar han ändå göra något rätt 🙂
Lön och Sparkvot
Precis som förra månaden är det skralt på sparfronten just nu. Men det kommer att komma en tid då jag kan spara mer, precis som det kommer att komma en tid då jag måste spara mindre igen.
Jag är i alla fall glad att flytten nu börjar närma sig och att allt i ekonomin verkar lösa sig utan att jag behövt sälja en enda aktie. Hade vi inte köpt huset så hade vi nog ångrat oss en vacker dag. Eller så blir det helt tvärt om…
