”Margin call” är en film från 2011 men också ett uttryck som beskriver en tråkiga situationen som uppstår när ditt kapital blir lägre än säkerhetskravet. Troligtvis är det just detta som händer för Ilija Batljan nu som storsäljer i många bolag.
*Gnagis* Läser du det här får du gärna maila mig på kronantillmiljonen@gmail.com.
Ilija Batljan säljer stort
Att tvingas sälja aktier när jag inte vill är en av många mardrömmar för mig. Det blir så när du belånat dig upp över öronen. När priset på dina tillgångar sjunker kommer långivaren vilja rädda sitt egna skinn.
Kanske är det därför jag sagt att jag enbart belånar mig under vissa omständigheter.
Även fonder kan tvingas sälja om utflödet från fonden är allt för stort. Det sker oftast när aktierna pressas och då du egentligen vill köpa.
Ilija Batljan har satt sig i en situation där han via ett av sina ägarbolag (Ilija Batljan Invest AB, IBIAB) tvingas betala årliga räntebetalningar på cirka 165 miljoner kr. Förra veckan sköt han upp räntebetalningarna, vilket jag inte ens visste var möjligt.
Det finns fysiska fastigheter i Ilijas ägo men att sälja dessa tar tid. Aktier kan säljas i stort sett direkt. Enligt Holdings har han här under våren nettosålt aktier för 138 miljoner kr. Det rör sig bland annat om:
- Castellum
- H&M
- flera storbanker
Är det någon gång det kan vara rätt att köpa både Castellum och storbanker så är det nu. Visst, du får ingen utdelning idag via Castellum, men det känns verkligen som att man säkrat upp sig för framtiden. Vakansen är väldigt låg och man kommer snart kunna inflationsjustera hyrorna igen. Investerar du idag så får du troligtvis en bra framtida YoC (Yield on Cost) då utdelningen kommer tillbaka förr eller senare.
Rörande storbanker så har jag en analys om SEB som jag kommer släppa här inom kort. Banken tycker jag ser lovande ut.
Vad jag blir förvånad över är hur Ilijas innehav i SBB fortfarande kan vara värt så mycket. Sedan finns det en sjuklig massa miljoner i andra välkända fastighetsbolag också som du kan se här nedan. Jag som tyckte att jag var allt för exponerad mot fastighetssektorn…
En hygglig stek finns också i Tessin som jag själv investerat i allt sedan 2017. Sedan kan man givetvis fundera vad Eniro gör i portföljen.
Ilija Batljans portfölj idag
Noterade innehav:
1. SBB, 8,3 procent av kapitalet, posten värderas till cirka 870 Mkr.
2. Logistea, 19,3 procent, 295 Mkr.
3. Neobo, 9,3 procent, 119 Mkr.
4. Fastpartner, 0,6 procent, 62 Mkr.
5. Episurf Medical, 13 procent, 45 Mkr.
6. Nyfosa, 0,2 procent, 25 Mkr.
7. Hexicon, 10,1 procent, 25 Mkr.
8. Candles Scandinavia, 4,8 procent, 15 Mkr.
9. Alpcot, 2,8 procent, 6 Mkr.
10. Lightair, 15 procent, 4 Mkr.
11. Eniro, 0,8 procent, 4 Mkr.
12. Vivesto, 1,8 Mkr, 3 Mkr.
13. Tessin, 4,8 procent, 1,2 Mkr.
14. Organo Click, 0,3 procent, 1 Mkr.
15. MBRS Group, 4,7 procent, 1 Mkr.
16. Industrivärden, 0,01 procent, 0,7 Mkr.
17. Slottsviken Fastighetsaktiebolag, 0,8 procent, 0,2 Mkr.
18. Climeon, 0,05 procent, 0,1 Mkr.
19. Urb-it, 0,2 procent, under 0,1 Mkr.
20. Swedish Stirling, 0,15 procent, under 0,1 Mkr.
Onoterade innehav:
1. Exeger, 4,4 procent av kapitalet, 120 Mkr.
2. Meds, 6,9 procent, 52 Mkr.
3. Yabie, 4,7 procent, 32 Mkr.
4. Doktor.se, 0,4 procent, 24 Mkr.
5. Coloreel, 4,5 procent, 18 Mkr.
6. Dib Travel, 7,9 procent, 8,7 Mkr.
7. Stryda (G-Loot), 0,2 procent, 0,2 Mkr.
Källor: Bolagsverket, Holdings,
Av någon märklig anledning verkar han klara sig undan sina skulder. I min värld, om du har mer skulder än intäkter och om räntorna dessutom ökar i en lavinartad takt samtidigt som ditt största aktieinnehav går från typ 30 kr eller vad hans GAV nu är, till 5 kr, då osar det stora problem. Varför är inte hela portföljen likviderad? Då kanske han har en chans. SBB tuffar samtidigt på som om ingenting har hänt (mer än att flera hundra tusen aktieägare/fondägare etc är brända på stora belopp och att utdelningen är inställd (nej den kommer inte tillbaka). Aktien ökade… Läs mer »
”Kan denna VD trolla bort alla skulder som SBB har och som förfaller pronto? ”
Nä precis jag har också tänkt på det ett par gånger. Kanske känner Mr Market att det är något på gång mellan SBB och Akelius men det är ju sjukt svårt att värdera idag.
Tack för kommentaren
https://snalgrisen.blogspot.com/
Nu minns jag inte citatet ordagrant men det är väl som ”Har du ett lån på 1 MSEK har du ett problem om du inte kan betala, har du en skuld på 1 miljard SEK har banken problem om du inte kan betala”. Nu är ju förmodligen inte skulden så stor för Illja men enskilda utlånare motsvarar säkert lånebeloppet en större förlust. Kan vara så att de inte vill bli exponerade medialt, kan också vara att långivare tänker att NAV nog förmodligen ligger högre än de 5 SEK/aktie som man har nu. När jag ser tillbaka på kursgrafen så skedde… Läs mer »
*Gnagis* Läser du det här får du gärna maila mig på kronantillmiljonen@gmail.com.
Det är skolavslutning denna vecka.
SBB ägarna ska ta studenten.
Hade hoppades på 0 SBB inlägg på Börssnack denna vecka.
Men det är hopplöst värre.. tar detta aldrig slut..
”SBB ägarna ska ta studenten”
Då blir det andra studenten för mig med andra ord 🙂
Resan i SBB har skrivit historia och det är nog en story som kommer dras många gånger även i framtiden skulle jag tro.
Om ovan är värdet av IBs tillgångar och räntebetalningarna ligger på 165 milj/år så skulle jag nog kalla spelet för game over.
Enig. För oss som gillar spelet Monopol är det frågan om han kanske ska gå direkt i fängelse.
Har du mailat mig Gnagis?
Udda portfölj. Batljan borde hänga på KTM-bloggen för att få bättre aktie-tips än de där förhoppningsbolagen. Enda vettiga jag såg var Industrivärden, och även där kan det vara bättre att köpa de underliggande bolagen såvida inte Industrivärden säljs med rabatt.
Det var min tanke också. Spretigt som en gammal lumphandlare som roffat åt sig allt han kunde på en övergiven soptipp innan bengen kom. Påminner mig om den där brittiska filmen (regissören var han den där som misshandlade Madonna) där Brad Pitt spelade tattare och de bor i husvagnar.
Snatch, regissör Guy Ritchie.
Bra film.
Tack för det Niklas! Det värmer i tider som dessa 🙂
Hoppas du haft en bra start på sommaren förresten.
Intressant är hur Industrivärden ratades lite när alla andra investmentbolag gick så mycket bättre. Idag blir man mer hyllad.
Några generella kommentarer: Först läste jag tabellen ovan som att SBB motsvarar 8,3% av portföljen men nu ser jag att du menar 8,3% av SBBs kapital. Personligen hade jag föredragit att du hade redovisat vad SBB motsvarar i Ilja portföljen – ett väldigt snabbt överslag ger att SBB är ca 50% av Iljas portfölj, du kanske ska lägga till ytterligare kolumn med % av Ilja portföljen? Nu kan jag inte alla bolagen och anar inte vad alla gör men en snabb överslagsberäkning visar väl att Iljas exponering mot fastigheter är 90%, stämmer verkligen det?????!!!! Jag hörde podden ”Snabba cash” idag… Läs mer »
Den enda ”fördelen” jag kan se är om man aldrig befattar sig med slödder som Illvilja Balkan. Slöseri med tid att försöka analysera situationen. Bättre lägga sin tid på att analysera och följa seriösa bolag.
Det har varit väldigt mycket story telling från IB! 1) Jag har en annan syn på risk (2020) 2) Vi kommer att växa mer än EQT, Evolution och Sinch (feb, 2021) 3) Växa fastighetsbeståndet till 300 mdr till 2026 (mer än en dubbling) (finansiella målen från sept 2021) 4) ”SBB kan inte lova en viss aktiekurs, men vi kan lova ökad aktieutdelning de närmaste 100 åren” (feb, 2022) Det här är fyra punkter som enligt mig är väldigt problematiska, särskilt sammantaget. Jag hickade till när jag läste punkt 1 i affärspressen, redan där blev SBB oinvesterbart för mig eftersom det… Läs mer »
Jo det var en mycket bra tanke. Nu är innehaven rangordnade efter antal miljoner de är värda så högst upp kommer det som väger tyngst så att säga 🙂
Kring fastighetsexponeringen så kan det helt klart stämma. Sedan kanske vissa innehav missas av Holdings, jag vet inte.
Tack för tipset om Snabba cash. Ska ta och lyssna på det avsnittet i bilen imorgon.
Ha en trevlig kväll Emigrantinvesteraren
Hur portföljen nu än ser ut så har han lyckats få ihop mer pengar än de flesta här
Kanske det men du glömmer saker som etik och moral. Han borde faktiskt åka in en 3:e gång i häktet på Kronoberg den grisen. (Nu kallar jag inte honom för gris för att han är jugoslav. Jag gör det pga hans handlingar och bedrägliga beteende mot 350.000 småsparare).
Tillgångar minus skulder är väl minus med några hundra miljoner?
Clark Olofsson också.
Det är helt klart sant 🙂
Det är ändå sjukt mycket pengar efter SBB kollaps.
Ja herre jösses. Blev förvånad när jag såg hur litet mitt innehav är i tusenlappar 😀 Tänk då på Ilijas portfölj.
http://tvamanadsloner.blogspot.com/
8 barn nedhuggna av en arab nu i en lekpark i Frankrike. Finns video på Twitter hur mammorna förtvivlat försöker rädda sina barn medan araben hugger och hugger i barnvagnarna. Verkar som han Gnaget hade rätt ändå om massinvandringen från muslimska länder.
Socialbidragstagare får inte hyra bostad Hos sbb svenska hus stena fastigheter.landskronahem HSB det är rena rasismen vi har vänskapskorrupta politiker fastighetsägare offentliga tjänstemän
Jag önskar dom inget gott i Malmö finns där
2800.hemlösa i landskrona 200.det ör rena bostadsaphartheiden likt den Ronald regan
Hade i Los Angeles och nog ochså i andra kommuner.förbjud familjer och enskilda personer att äga mer än 4 fastigheter.
Skicka hem bataljan till Bosnien.
Bevara Sverige svenskt.
Girigheten visar inga gränser förbjud marknadshyror och utförsäljning av offentliga byggnader skicka hem illojal till Jugoslavien.