Belåna portföljen när börsen är riktigt sur? Ja, det här är givetvis en mycket bra fråga. Självklart kan jag inte svara på vad man ska göra men jag kan i alla fall ge en bild på hur jag själv gör.
Jag har inga problem att sitta lugnt i båten när det stormar. Såhär brukar jag tänka:
Börsen är den enda affären i världen där folk praktiskt taget springer ut ur affären när röda rabatterade prislappar sätts upp på hyllorna. Så funkar börsen, och det tackar vi som är kvar i affären för.
Belåna portföljen
Allt beror på vem du frågar. Det finns väldigt många citat som beskriver att du aldrig ska belåna portföljen. Många poddar är också emot belåning, exempelvis Kvalitétsaktiepodden.
Jag själv är mestadels negativ till belåning men jag har en regel som jag själv tycker är prima (mer om det alldeles strax).
Positivt och negativt om belåning
Självklart belånar du din portfölj för att få en hävstång, d.v.s. mer avkastning än om du inte belånat. Här är ett exempel:
|
Utan belåning
|
Med belåning
|
|
|
Egen insats
|
100 000
|
100 000
|
|
Lån
|
–
|
20 000
|
|
Total investering
|
100 000
|
120 000
|
|
Slutbelopp
|
106 000
|
127 200
|
|
Räntekostnad
|
–
|
-198
|
|
Avkastning
|
6 000
|
7 002
|
I exemplet ovan har man räknat på 6% avkastning och trots en ränta på 198 kr så har vi fått högre avkastning med belåning
Det finns givetvis ett men. Omvänt gäller om börsen skulle falla ytterligare
|
Utan belåning
|
Med belåning
|
|
|
Egen insats
|
100 000
|
100 000
|
|
Lån
|
–
|
20 000
|
|
Total investering
|
100 000
|
120 000
|
|
Slutbelopp
|
94 000
|
112 800
|
|
Räntekostnad
|
–
|
248
|
|
Avkastning
|
-6 000
|
– 7 448
|
Hur lånar man?
Enkelt förklarat så varierar räntan beroende på hur mycket av portföljen du belånar. I alla fall är det så hos Avanza. Såhär ser stegen ut:
Det du ser ovan är vad man kallar för rabattnivåer.
Viktigt att tänka på är att inte alla dina innehav ingår i Ränterabatten. Du ser det med ikonen till höger om varje innehav.
Om du exempelvis vill låna räntefritt så får du max belåna 10% av totalen för innehaven som ingår i Ränterabatten. Jag själv kan låna nästan 100 000 kr av totalt 1,4 miljoner.
Hur tänker jag kring belåning?
Jag har en regel som säger att jag gärna belånar om min portfölj fallit 30% från toppen.
Kanske funderar du varför jag som rätt defensiv investerare ens vill beblanda mig med belåning. Då ska du komma ihåg att 30% från toppen är väldigt mycket. Än så länge är min portfölj enbart ner 17%. I och för sig är det med återinvesterad utdelning
Under finanskrisen sjönk börsen med 58% så hade jag investerat på den tiden så hade jag belånat. Jag var väldigt nära att ta belåning under Corona kraschen då börsen föll 33,81%, men tyvärr blev det aldrig av.
Sedan kommer jag aldrig belåna mig mer än nivån där jag får låna räntefritt. Det negativa är att du kan hamna i överbelåning och då tvingas tvångsförsälja aktier när det är som bäst läge att i stället köpa.
Hur går era tankar kring belåning?
Förstår inte varför folk är så rädda för belåning. Har just nu 1,97% ränta hos avanza och det betalar sig själv med DA över 3%
Jag tror nog att man ska ha några års erfarenhet av börsen innan man ger sig på belåning och blankning så man förstår konsekvenserna om det spökar till sig. Sedan kanske många har sina aktier hos storbankerna och de kanske inter erbjuder belåning till 0% för oss ”små handlare”?
Finns väl så sjukt mycket citat om att inte belåna sig så många blir väl rädda 😉
Jag gillar lån oavsett till vad så länge det är en ”bra deal” Jag är belånad med ca 20% på Avanza och håller mig till 2,17% ränta. Har bara utdelningsaktier och snittar min YOC runt 6% i utdelningar så det är ju på plus sidan entemot 2,17% Sen får jag tillbaka en del på deklarationen vilket gör att det blir en god affär så länge bolagen inte slutar dela ut. Har över 200 bolag så att alla skall ställa in är nog inte en verklighet. Visst sjunker värdet men jag tänker ha min portfölj i minst 20 år till. Att… Läs mer »
under covidvågen belånade jag bostaden på 300k och la in det i portföljen, satan vilken hävstång, sedan bytte jag lägenhet och amorterade ner med hjälp av min portfölj som tog ett stort kliv uppåt, idag amorterar jag 8,5k varje månad på mitt bolån samt 5k till avanza som jag åter igen belånat till 1,14% eller vad det nu är.
Funderar på att kliva till 2,17% men då måste börsen ner mångt mycket mer för min egen del.
Lycka till
Har också tänkt i dina banor tidigare. Exempelvis har jag funderat på att skapa en amorteringsportfölj men det har aldrig blivit av.
Kommer se över belåning på cirka 5-10% om ”börsen” (mätt med Länsförsäkringar Global Indexnära) tappar 30% under året (-13,51% i nuläget). Vi får se om det sker. Med 0% ränta är det egentligen dumt att inte ta lån om man är långsiktig (och investerar i stora indexfonder).
Jag skulle dock inte låna för att investera i enskilda aktier.
/Arbetsplanen
Håller med dig, och har man en plan att enbart investera när det ser typ som jävligast ut så tror jag ändå att belåning kan vara positivt.
Tror belåning har varit en förutsättning för att många bolag ska kunnat växa lika snabbt som de gjort. Självklart finns det en risk
Tycker du har en sund inställning till belåning Jag har heller inga problem med belåning Om man kan belåna portföljen till 1-2% ränta och har en förväntad avkastning på 7-10% per år över tid ser jag inga fel med belåning Att belåna portföljen med säg 10-20% när börsen fallit mycket som man sen betalar av med 5000kr/mån istället för att sätta in 5000/mån i portföljen är ingen större skillnad Folk köper gärna hus för flera miljoner med bara 15% kontantinsats Tar gärna lån för att köpa bil , tar lån för att starta eget företag Köper gärna aktier som är… Läs mer »
just nu kan jag betala av all belåning som jag har med lön + utdelningar på ett år, det tycker jag är en lagom nivå
Ah så har jag aldrig riktigt tänkt. Har man en buffert och håller nere nivån så man slipper tvångsförsälja så är det fine tycker jag.
”Folk köper gärna hus för flera miljoner med bara 15% kontantinsats
Tar gärna lån för att köpa bil , tar lån för att starta eget företag
Köper gärna aktier som är högt belånade typ SBB”
Haha ja precis. Finns betydligt sämre saker att låna pengar till ;D
Har ingen belåning idag, men kan tänka mig 10% eller däromkring.
Vi får se vart börsen tar vägen hädanefter. Ska som sagt ner ytterligare en bit till innan det blir dags för mig. På något sätt känns det nu som att vi måste se ytterligare större negativa effekter för att börsen ska ner ytterligare, men har alltid svårt att bedöma vart botten är 🙂
Intressant läsning, KTM. Jag har inte belånat min portfölj någon gång. Visst har jag funderat på det, men det har inte blivit av. Hur det blir framöver, återstår att se? Jag är inte emot belåning, jag känner dock att det är ytterligare ett osäkerhetsmoment.
Må så gott.
/Stefan
Hej Stefan!
Nä exakt, och du har ju lyckats bra oavsett och tagit en betydligt säkrare approach så det är absolut inget fel med det. Hoppas annars helgen varit till belåtenhet för er 🙂
Någon som vet om lånet registreras på UC?
Nej lånet syns inte på UC
Jag skulle själv aldrig få för mig att låna för att köpa aktier!
Nä och det är helt klart en bra inställning. Som sagt har jag själv aldrig belånat men jag har ändå en regel som finns där och lurar. Så jag är väl i någon sorts ”mellangård” kan man säga.
Att belåna sina aktier är inte riktigt samma sak som att låna pengar på banken för att köpa aktier. Men en belåning av aktierna använder man aktierna som säkerhet, och amorterar inget, utan räntan påförs skulden vid varje månadsskifte. Man kan själv minska belåningen genom att a) sälja aktier, b) skjuta till kontanta medel genom tex månadssparande, eller c) genom sina aktieutdelningar. Jag har belåning på mellan 5 och 10 %, och skjuter till lika mycket i runda slängar varje år. Har dessutom just nu aktieutdelningar på samma totalbelopp (genomsnittlig direktavkastning på ca 5%) som ”lånebeloppet”. Läs gärna min bok:… Läs mer »
Viss belåning av portföljen kan ge en trevlig hävstång då vindarna vänder och börsen stiger. Själv så har jag aldrig använt belåning som instrument för att höja avkastningen men det beror nog mest att jag inte gillar att ha lån. Ett av mina mål är att betala av huslånet så snabbt som möjligt och då endast ha driftskostnader. KTM: vad satsar du på att köpa? Själv så tyckte jag att Castellum kom ned till en hyfsad nivå så det blev ett knippe samt ytterligare ett gäng Atlas Copco. Går även i funderingarna på att fimpa Tele2 och byta mot Telenor.… Läs mer »
KTM: vad satsar du på att köpa?
Mest i Sverige. Blivit mycket Castellum och andra fastighetsbolag samt då att jag fortsätter tanka EQT. Inte riktigt tagit in något nytt bolag även om det finns mycket intressant nu.
Såg att 3M nu snart har en direktavkastning på 5% samt en mycket säker utdelning som mest troligt inte kommer sänkas. Få gånger som dividend kings handlas till 5% DA 😀
Belåningen ska hålla sig under 2,17% nivån på Avanza. Ligger ganska nära den nivån just nu.
Får ju rekordbra betalt för att vara belånad nu (ränta-inflation).
Har ca 15% belånat. Lade till de sista 5% nu i veckan när Sbb D gick ner 10% i öppningshandeln.
Belåning är nog inte för alla, det adderar en del extra psykologisk press utöver den medvetna att man riskerar sitt sparade kapital.
Om man lånar säg 100 000 kr och köper olika aktier för de pengarna. Hur mycket ska man betala tillbaka på krediten vid månadsskifte? Är det alltihopa eller någon fast summa beroende på ränta?
Du behöver inte betala något om du inte vill. Men räntan adderas hela tiden och kommer till slut tippa över din belåning.
Lånar 50% av räntefritt belopp hos Avanza.
Missar jag något i riskkalkylen här? (Tittar på Nordnets villkor). Portföljvärde: 1 000 000 Belåningsvärde: 700 000 Belåning:0% Börsen går ner 30% Portföljvärde: 700 000 Belåningsvärde: 490 000 Belåning: Tas med 15% = 73 500 Börsen går ner ytterligare 44% dvs totalt -74% Portföljvärde: 260 000 Belåningsvärde: 182 000 Belåning: 15% går till över 40% belåning. Summarum: Om börsen redan fallit 30% när du tar 15% belåning så krävs att börsen går ner ytterligare 44% för att slå över. Och detta för att ”endast” ej längre erhålla lägsta räntan. Sedan har man ett spann upp till 60% belåning innan det… Läs mer »