Swedish Match har nyligen lämnat utdelningsportföljen och jag har sedan dess varit på jakt efter en ny utdelare. I fredags gjorde jag slag i saken. Jag bytte courtageklass och drämde till med att köpa Volvo för ca 20 000 svenska riksdaler. Framtiden tycker jag ser ljus ut.
Som jag pratat om tidigare har jag gärna velat ha mer industri i min portfölj. Nu blev det verklighet då jag börjat köpa in mig i Volvo. Planen är väl att vara långsiktig men som vanligt kan det ta ett tag innan jag landar i ett bolag och det har hänt att jag sålt nyare portföljbolag då jag insett att det kanske inte var något för mig.
Jag doppar helt enkelt tån i Volvo just nu.
Volvo skiner egentligen kvalité rakt igenom och har bjudit investerarna på trygg och kontinuerlig totalavkastning under många årtionden. Tittar man på Volvos utdelningshistorik kan man fundera varför den ordinarie utdelningen idag i stort sett är lika med den som var 2007. Anledningen är att bolaget gjorde en aktiesplit 2007 där 1 aktie blev 6 nya.
År
Kontantutdelning, kr
Extra Kontantutdelning, kr
Total Kontantutdelning, kr
2021
6,50
6,50
13,00
2021
9,50*
2020
6,00
9,00
15,00
2019
0,00
0,00
0,00
2018
5,00
5,00
10,00
2017
4,25
2016
3,25
2015
3,00
2014
3,00
2013
3,00
2012
3,00
2011
3,00
2010
2,50
2009
0
2008
2,00
2007
5,50
data hämtat från Volvos IR sida
Den första utdelningen år 1987 låg på 0,27 kr/aktie. Idag ger samma aktie 6,5 kr i ordinarie utdelning samt 6,5 kr i extrautdelning. Räknat på dessa 35 år har utdelningen i snitt stigit med 10% årligen. Det är fina siffror.
Sedan Martin Lundstedt tillträdde som VD har AB Volvo i princip alltid överträffat det analytikerna väntat sig inför rapporterna. Så blev även fallet under deras Q1:a i år där Volvo slog till med en kanonrapport. Men på börsen idag finns det osäkerhet och det ser vi inte bara hos Volvo. Aktier som Sandvik, Atlas Copco och SKF har även de tagit mycket stryk.
Det enda området i Volvo som just nu lider är väl anläggningsmaskiner. Här ser vi en svagare marknad för hjullastare och grävmaskiner i Kina. Däremot kompenseras denna del med råge av den heta lastbilsrörelsen. Efterfrågan i Kina lär komma tillbaka när det slutat skaka.
Köper du Volvo idag med längre tidsperspektiv så kommer du helt klart bli en vinnare. Utsikten under kortare tid är däremot betydligt svårare att avgöra.
Imorgon rapporterar tobaksbolaget Swedish Match men redan igår fick vi en intressant nyhet som kanske sätter punkt ett, enligt mig, fantastiskt utdelningsbolag. Att populära utdelare köps ut från börsen börjar bli mer en regel än undantag.
EDIT11:e maj 08:00 – Det står nu klart att Philip Morris läger budet. Premien motsvarar ca 40% premie och inte 30% som jag spekulerade om nedan.
Bud på Swedish Match
Troligtvis har du inte missat snacket om att Philip Morris planerar att sluka Swedish Match. Det här är bara ett potentiellt bud än så länge men kan vara värt över 15 miljarder dollar, lite drygt 150 miljarder kronor. Om det stämmer så rör det sig om en premie på 30% räknat på måndagens kurs i Swedish Match.
Aktien är idag upp 25% och anledningen att den inte rusar 30% är väl troligtvis för att det här inte är spikat i sten ännu. Viss osäkerhet finns även om det mesta nu pekar mot det här hållet.
Är (var) Swedish Match (SWMA) då en bra utdelningsaktie att äga i en utdelningsportfölj?
Jag skulle säga det. Räknat från 1993 så har bolaget lyckats höja sin kontantutdelning i rena kronor med 11% årligen om vi räknar ut ett CAGR. Då tar jag hänsyn den aktiesplit som tidigare gjordes då 1 aktie blev 10 nya. Jag tror inte att SWMA gjort ytterligare aktiesplits men det skulle i sådana fall innebära ett ännu högre CAGR värde.
Ej räknat med dagens kursrusning så handlades aktien till nära 2,5% direktavkastning. Det kanske inte kan ses som någon godbit direkt men vi måste verkligen ta i hänsyn att Swedish Match är det främsta bolaget i Sverige när det kommer till aktieåterköp. Jag har i alla fall själv inte sett något annat som presterat bättre.
Som ni ser har återköpen varit större än kontantutdelningen och här har många andra svenska bolag något att lära. Tyvärr kanske den här fina mentorn går i graven snart med tanke på bud-ryktet vi precis fått.
För Philip Morris är det här en inte allt för stor tårta att svälja. Om budet landar på 15 miljarder så är det cirka 2 årsvinster för Philip Morris som via Swedish Match bland annat kommer få det populära märket Zyn som slagit stort i USA.
Philip Morris är för övrigt en populär aktieutdelning för amerikanska investerare. De senaste 5 åren har direktavkastningen varit drygt 5% och utdelningen har höjts 13 år i rad.
För egen del blir det nog att köpa något annat bortom den här sektorn. Jag ägde mest Swedish Match för att bolaget i sig var intressant och inte sektorn. Det här är inte direkt någon megatrend som jag ser det.
Nu lär jag i alla fall slippa alla sura miner där ute som menar att jag inte borde sova gott om natten för att jag ägt ett tobaksbolag i portföljen.
Är du ute efter ett annat bolag inom sektorn som dessutom är i toppen bland Dividend Kings räknat på direktavkastning så kan du spana in Altria.
Befinner du dig i USA får du sluta läsa nu 🙂 Jag tror jag fick frågan 3 gånger när jag idag läste pressmeddelandet från Axfood där man verkligen ville försäkra sig om att informationen inte når andra länder. Nu har jag i alla fall tackat ja till Axfoods nyemission och blir därmed tilldelad ett gäng nya aktier inom kort.
Idag är första dagen på teckningsperioden för Axfoods företrädesemission. Äger du dagligvarubolaget tillika utdelningsbolaget Axfood så är sannolikheten stor att du ser detta meddelande när du loggar in hos Avanza, Nordnet eller annan bank.
Det här är alltså en nyemission med företrädesrätt (kallas företrädesemission). Kort och gott har vi som befintliga ägare i Axfood företräde till de nya aktierna.
Nu när jag tänker efter var det länge sedan det här inträffade för mig. Oftast tycker jag att man gör riktade emissioner, alltså till enbart vissa intressenter. Värt att påpeka i just denna nyemission är att Axfoods största ägare kommer sluka drygt 50% av hela emissionen.
Varför väljer man då att ta in pengar och trycka nya aktier? Generellt har bolaget ett behov av att investera och så är det även i detta fall. Slantarna ska användas för att möjliggöra investeringar som möjliggjorts då Axfood tidigare förvärvade Bergendahls foods.
Jag kan tycka att det är lite luddigt men jag väljer alltid att svara ja på nyemissioner då jag litar på bolaget jag äger och deras förmåga att fatta klockrena investeringsbeslut.
Kort och gott svarar du nu på om du vill delta i nyemissionen eller inte
1 aktie i Axfood ger 1 teckningsrätt
30 teckningsrätter ger dig rätt till 1 ny aktie
Teckningskursen blev satt till 215 kr. Då aktiekursen i Axfood idag står i drygt 290 så valde jag att teckna mig för det jag hade rätt till, d.v.s. 10 stycken aktier. Inte så mycket, men det är något i alla fall.
Självklart är det ingen skillnad på dessa aktier jag erhåller utan de ger samma utdelning som de jag haft tidigare.
Värt att påpeka är att Axfood nu måste se till att pengarna börjar jobba väl. Nu när det blir fler aktier på den öppna marknaden så måste man visa ökad vinst för att behålla samma eller mer vinst/aktie. Man får alltså inte bara stoppa pengarna under madrassen.
Castellum rapporterar idag för det första kvartalet 2022. Siffrorna blev en besvikelse om vi kikar på vad ”experterna” trott på. Samtidigt menar bolagets VD att det är väldigt svårt att räkna på Castellum med tanke på de stora förvärv som nyligen gjorts.
Förvärven som gjorts på senare tid är:
finska Kielo,
svenska Kungsleden
och norska Entra
Dessutom har man gjort sig av med fastigheter, främst i Gävle, varpå det blir ännu knepigare att räkna på Castellum. Aktien är i alla fall ner över 20% i år och jag passade på att köpa mer idag nu när lönen finns på kontot.
Fin rabatt
Det nya substansvärdet landade på 256 kr. Kursen står idag på 189 kr, vilket då innebär att Castellum handlas till 27% rabatt.
Återköpen
Något som är hyfsat värt att notera är att Castellum köpte tillbaka egna aktier under kvartalet. Närmare bestämt 12 miljoner aktier.
Det här är jättebra för dig som håller aktier länge i Castellum. De aktier som Castellum köper tillbaka ”skrotas” och det blir mindre aktier ute på den öppna marknaden. Det i sin tur innebär att dina egna aktier blir mer värda då vinst/aktie samt förvaltningsresultat/aktie borde bli högre, allt annat lika.
Köpte du vid finanskrisen
Jag räknade precis ut att om du köpte aktier 2008/2009 under finanskrisen så har dessa idag en Yield on Cost på ca 16%. Utdelningen har stigit så pass kraftigt och räknar du på den låga kursen som var där 2008 mot den höga utdelningen som är idag (7,6 kr/aktie) så får du en saftig direktavkastning.
”Bra aktie…att köpa”
En rätt bra intervju gjordes idag i DI-TV med bolagets VD, Rutger Arnhult. Den kan du lyssna gratis på här.
En VD brukar sällan gå in på hur pass köpvärd en aktie är utan lämna det åt investeraren. Här nämner dock Rutger att hade han haft en påse pengar så skulle han lägga den i Castellum. Argumentet är bland annat den relativt låga kursen jämfört med deras substansvärde på nästan 260 kr per aktie.
För fastighetssektorn generellt menar han att om du fortfarande är investerad så är det nog för sent att kliva av tåget, då är det i stället värt att gå in.
En hyllning går faktiskt till Rutger som nämner uttrycket Dividend Aristocrat och att Castellum blir det första svenska bolaget i den kategorin nästa år. Jag har tidigare varit lite orolig kring Arnhults syn på utdelning men i intervjun trycker han ändå på att det är väldigt viktigt.
Tele2 är ett av de nyaste bolagen i portföljen. Idag kom deras rapport för det första kvartalet tillsammans med några andra bolag som också rapporterat. Det blev även att möblera om lite beträffande portföljen.
Tele2
Rapporten från Tele2 var något bättre än väntat. Trots det handlas aktien rätt oförändrat, troligtvis med tanke på att aktien redan gått rejält mycket bättre än OMXS30 i år.
Extrautdelningen från försäljningen av T-mobile i Nederländerna är känd sedan tidigare och blev 13 kr/aktie. Denna betalas ut i samband med första delen av den ordinarie utdelningen. X-dagen är satt till 29:e april och pengarna finna oss tillhanda 5:e maj.
Räknar vi ihop all utdelning som Tele2 ger i år så handlas den till nästan 14% direktavkastning.
En positiv sak är det partnerskap som Tele2 ingått med Viaplay. Om du tecknar något av Tele2:s TV-abonnemang så ingår också Viaplay.
En aktie som Inte stod still idag var Axfood som föll 7% efter rapporten. Det här var givetvis intressant då vinsten för kvartalet blev 835 miljoner kronor, vilket var över väntade 803 miljoner kr.
Men allt handlar givetvis om vilka förväntningar marknaden har. I Axfoods fall har man vägt in väldigt mycket optimism med tanke på hur kursen rusat den sista tiden. Många menar att butiker som t.ex. Willys gynnas nu när det är helt okej att höja priserna lite som man vill.
Någon som passade på att köpa idag var i alla fall styrelseledamot Christian Åberg som tankade 1 700 aktier. Det här ger honom en årlig utdelning på 13 175 kr varje år. Själv äger jag 310 aktier.
AT&T
Även AT&T släppte sin rapport idag som var bättre än väntat. Här såg man ökning på mobilintäkterna och aktien steg nästan 4% när börsen öppnade.
Idag såg jag även till att sälja mina Warner Bros Discovery aktier jag fått tilldelade via AT&T. Det blev drygt 5000 kr.
Hur jag valt att göra med AT&T vet jag ännu inte. Att man knoppade av deras streaming-del är nog rätt val men samtidigt känns bolaget nu mindre spännande.
För en tid sedan sålde jag lite aktier som gått väldigt bra på sista tiden, för att i stället köpa investmentbolag samt SBB B. Bland dessa bolag hittar vi läkemedelsbolaget AstraZeneca (AZN).
Som ni ser i bilden ovan så var det ett dåligt sälj, åtminstone kortsiktigt. Däremot är jag fortfarande rätt nöjd då jag hävdar att både investmentbolag samt SBB B är köpvärda just nu.
Det finns också ett gammalt talesätt som säger att man ska köpa när KTM säljer. Den här gången var inget undantag…
Rent krasst brukar man säga att läkemedelsbolag står sig bra i oroliga tider då människor aldrig kommer välja bort läkemedel. Då finns det mycket annat som ryker före såsom biobesök och restaurangbesök. Däremot är läkemedelsbolag rätt hårt kopplat till politiska utspel. Nu verkar det dock som Joe Bidens kampanj kring att sänka läkemedelspriserna skjutits upp, vilket då gynnar bolagen i sektorn.
Både AstraZeneca och Novo Nordisk har gått väldigt fint jämfört med Stockholmsbörsen. Det här är en bild hämtad från Dagens Industri:
Novo Nordisk och Astra Zeneca jämfört med Stockholmsbörsen (från DI)
Jag kikade upp lite fakta och det verkar som att AstraZeneca haft en totalavkastning på hela 20% årligen i snitt de senaste 5 åren. Det är ruggigt bra.
Optimismen kring AstraZeneca är också mycket stor. Bröstcancer läkemedlet vid namn Enhertu väntas bli en storsäljare som i fjol drog in 214 miljoner USD.
Vinst per aktie, eller Earnings per share, växer så det knakar…
Det har däremot inte utdelningen gjort. 2021 var första året på väldigt länge som utdelningen faktiskt höjdes.
Dock delar man numer ut en betydligt mindre del av vinsten, något som är positivt för dig som investerare. Fortsätter vi se en positiv trend beträffande vinsten så kommer utdelningen också höjas.
Direktavkastningen är idag strax under 2%. Mellan år 2009 och 2017 tenderade aktien handlas i nästan 5% direktavkastning.
SkiStar är en typisk berg-och-dal-aktie. Vad jag menar med det är att kursen rört sig oerhört mycket både upp och ner under tiden jag ägt den. Väldigt volatil med andra ord. I fredags gjorde jag så att jag sålde en del av SkiStar och köpte lite annat.
För att förtydliga sålde jag alltså inte allt i SkiStar. Den exakta andelen jag sålde var 25,8% och därigenom fick jag 17 300 i kassa.
Anledningen?
Jag sålde för att John Skogman i Börspodden ratade bolaget. Han sa att folk kommer åka till Alperna i stället för att åka skidor i de svenska fjällen där du får betala 195 kr för en frysburgare stekt av en 17 åring.
Haha, nä skämt åsido är det verkligen inte därför jag sålde även om det mest var roligt att lyssna på det uttalandet (har länkat till just den utläggningen längre ner).
Den faktiska anledningen
Alltså SkiStar har verkligen varit en toppenaktie att äga och det är väl inget snack om att bolaget skött sig då aktien presterat 17,7% i genomsnitt varje år allt sedan 1994.
För många inklusive jag själv har det här varit en fantastisk aktie att hålla fast vid. Telia som jämförelse har väl presterat +/- 0% inklusive återinvesterad utdelning sedan start.
Som utdelningsbolag finns det däremot brister i SkiStar som gör att denna inte är bland mina topp 10 bolag.
Jag gillar inte att bolaget nyligen tagit bort sin redovisning av den genomsnittliga direktavkastningen som man haft i varje årsredovisning hitintills. Troligtvis har man gjort det för att den varit bedrövlig allt sedan pandemin. Utdelningen har dessutom varit volatil även innan pandemin:
Det som givetvis talar för SkiStar är att man nog kommer redovisa en betydligt bättre vinst per aktie än 3 kr nu när årsrapporten kommer i oktober. Innan pandemin var den närmare 6 kr och då bolaget delar ut 50% av vinsten blev det då 3,5 kr i utdelning.
Kan bolaget komma tillbaka till dessa nivåer så kommer utdelningen tillbaka. Detta har dock marknaden redan prisat in och återgår vinsten till en nivå före pandemin har du en direktavkastning på 2%.
Då håller jag mycket hellre bolag som Texas Instruments högre i min portfölj. Det finns helt klart bättre utdelningsbolag.
Ta AbbVie som jag nyligen skrev om. De delar ut mindre del av vinsten, har en dubbel direktavkastning samt att man kunna öka utdelningen bra mycket mer. Dessutom har man inte sänkt den heller.
Med det sagt…
…kommer jag hålla kvar majoriteten av aktierna, även om burgarna är frysta och steks av en 17-åring.
Fastighetsbolaget SBB levererar en rapport som var långt över förväntningarna. Ändå faller aktien ytterligare idag, mest troligt p.g.a. den blankningsoro som tilltagit. Ibland blir lusten helt enkelt för stor och jag valde att köpa på mig ett rätt rejält lass.
Jag lovar att det här blir mitt sista inlägg om SBB på ett tag nu framöver. Inser att jag skrivit rätt mycket om dem här i veckan men så har det också hänt rätt mycket.
För att finansiera köpet på ca 14 000 kr sålde jag lite i vardera av nedanstående bolag:
AstraZeneca
Prudential Financial
Realty Income
Givetvis är det tråkigt att sälja något men den här lilla skiftningen kändes ändå okej. Astra har gått väldigt bra i det här börsklimatet. Dollarn ligger högre än tidigare samt att både Prudential och Realty påverkats mindre än våra svenska bolag.
I regel struntar jag fullständigt i hur valutor går, men det här var det bästa jag kunde göra i den här situationen.
Det blev även ytterligare köp i Svolder och Investor för slantarna.
Om jag kommer behålla SBB B under väldigt lång framtid är lite svårt att svara på. I sådana fall kommer jag inte behålla både SBB D och B aktien.
Sveriges andra månadsutdelare
”Vi höjer utdelningen med 30% till 1,32 kr/aktie men ännu viktigare är att vi börjar med månadsutdelning. D.v.s. de som väljer att investera i SBB kommer få en liten avkastning varje månad”, säger Ilija Batljan
Angående blankarattacken säger Ilija att han inte vill kommentera det här kriminella beteendet men att man återkommer under dagen om en åtgärd.
”Den här blankarattacken är ett rån mot småsparare. Vi ska vidta alla åtgärder som krävs”
VD i SBB, Ilija Batljan
Man kan kanske tycka att VD:n borde tycka och tänka mer kring det som händer med aktiekursen just nu. Tyvärr är det inte tillåtet men självklart hade det varit intressant. VD:s jobb är att kommentera hur bolaget går och inte kursen; två helt olika saker.
Samtidigt kan man väl säga att han kommunicerade rätt väl idag då han själv köpte en halv miljon aktier i SBB. Ett köp säger väl mer än tusen ord antar jag. Det köpet gör så att han får 55 000 kr per månad i utdelning. Den passiva inkomsten hade jag inte tackat nej till.
SBB:s utdelningstillväxt är nog det saftigaste jag sett för ett fastighetsbolag. Inte ens Diös, som i början presterade sjuka utdelningssiffror, kan mäta sig.
Upp till bevis om riktig månadsutdelning
Det är grymt lätt att bli lockad av månadsutdelning, att varje månad få en extra slant som förslagsvis kan återinvesteras.
Men här tycker jag det är viktigt att SBB nu visar att man också kan agera som en månadsutdelare. Om nu SBB helt enkelt ska sprida ut och betala det resultat man gjorde under hela 2021 i 12 tillfällen så hade det rent krasst varit bättre för oss att få hela slanten direkt nu på vårkanten.
Fördelen med att vara en månadsutdelare är att utdelningen kan justeras upp när väl bolagets kassaflöde ökar. Vi kan se många utländska fastighetsbolag som höjt utdelningen flertalet gånger varje år. Realty Income och Agree Realty Corportation är bara några exempel.
Om nu SBB ska redovisa sin tänkta utdelning i början av varje år (likt man gjorde idag) och att det sedan inte händer något alls, ja då tycker jag inte att det finns någon fördel med att dela upp utdelningen likt detta. Men, SBB kanske förvånar, vem vet.
