Tele2 och dess utdelning har jag inte pratat så mycket om här på bloggen och bolaget har gått lite under min radar. Telekombolag generellt är kända som högutdelare men där vi dess värre inte fått särskilt mycket mer än så. Kanske Tele2 är undantaget? Hur bra är Tele2 mot utländska alternativ?

 

Trögväxlade bolag

Teleoperatörer är som regel trögväxlade och har haft svårt att matcha index. Ta som exempel Telia, AT&T och Verizon. Tele2 är kanske undantaget då man ändå lyckats hålla jämna steg med Stockholmsbörsens 30 mest omsatta bolag sedan 1996. Märk väl att det här är utan återinvesterad utdelning, både beträffande Tele2 och index.

Tele2 kursutveckling jämfört med OMXS30

I grund och botten skulle jag säga att du kan vikta på dig mer i denna sektor när det väl blir dags för dig att leva på utdelningar eller få den där guldkanten i tillvaron.

Tele2  är Sveriges näst största teleoperatör och största kabel-TV-bolag. Stora varumärken är Tele2 (premium), Comviq (priskrigare) och Com Hem (TV). Nu har Tele2 slutfört sin integration med Com Hem och via bolaget får du nu även med streamingtjänsten Com Hem Play +.

När det kommer till Tele2 som utdelningsbolag så är styrkan den höga och och deras generös extrautdelningar. Vill du kika på andra bolag inom branschen som troligtvis kommer erbjuda mer totalavkastning så rekommenderar jag att i stället kika på exempelvis Bahnhof. Anledningen är att Tele2 skiftar ut en hel del av sitt fria kassaflöde till aktieägarna i stället för att återinvestera i sin egna verksamhet.

Läs mer om hög utdelningstillväxt vs hög direktavkastning, och se vad skillnaden faktiskt blir:

Hög utdelning eller Hög utdelningstillväxt

 

Tele2 utdelning

Den data du ser i tabellen nedan beskriver utdelningarna i Tele2 sedan 2009. Informationen är hämtad från bolagets respektive årsredovisning som du hittar här.

Ordinarie Extra utdelning
2009      3,50 kr                 1,50 kr
2010      3,85 kr                 2,00 kr
2011      6,00 kr               21,00 kr
2012      6,50 kr                 6,50 kr
2013      7,10 kr
2014      4,40 kr
2015      4,85 kr               10,00 kr
2016      5,35 kr
2017      5,23 kr
2018      4,00 kr
2019      4,40 kr                 6,00 kr
2020      5,50 kr                 3,50 kr
2021      6,00 kr                 3,00 kr

 

Här är ett diagram jag gjort som representerar utdelningarna ovan.

Kanske blir det enklare och mer överskådligt om vi tar bort extrautdelningarna:

Tele2 aktiesplit

Observera. År 2013 gjorde Tele2 en split på 2:1, vilket innebär att 1 aktie blev 2 aktier. Det här innebär allt som oftast att vi ska justera alla utdelningar innan 2013 genom att dividera dessa med 2. Då Tele2 automatiskt löste in den extra aktien så gäller däremot inte det här. Du får gärna kommentera om du tänker annorlunda här eller har mer info.

Hur ofta delar Tele2 ut

Bolaget har nyligen börjat med att dela upp sin utdelning i två lika stora delar. Den första delas ut i april och den andra i oktober. Sedan återstår det att se om bolaget fortsätter med 2 utdelningstillfällen per år.

 

Tele2 Direktavkastning

Tele2 har genom åren haft en stadigt högre direktavkastning än snittet på Stockholmsbörsen. Snittet för Stockholmsbörsen de senaste 5 åren har varit 3% men i skrivande stund är den lägre än så.

Direktavkastningen i tabellen nedan är uträknad utifrån Tele2’s stängningskurs vid slutet på deras Q4. Det här är också den kurs som står skriven i bolagets årsredovisningar.

År Direktavkastning
2013 6%
2014 5%
2015 6%
2016 7%
2017 4%
2018 4%
2019 4%
2020 6%
Nuvarande 4,65%

 

Tele2 totalavkastning

Utdelningar i all ära, men hur har Tele2 presterat historiskt?

Aktien har ändå presterat bättre än vad man kan tro. Mycket av den goda totalavkastningen kommer dock från hög utdelning som under åren återinvesterats.

År Genomsnittlig totalavkastning årligen
5 år 16,87%
8 år 15,10% årligen

Det här är faktiskt inte illa pinkat. Faktum är att Tele2 inklusive återinvesterad utdelning presterat lika bra de senaste 5 åren som min portfölj gjort sedan start (ca 16-17% årligen).

Några jämförelser

Telia totalavkastning de senaste 15 åren: 5,26% årligen

AT&T totalavkastning de senaste 15 åren: 5,26% årligen

Verizon totalavkastning de senaste 15 åren: 9,09% årligen

Grafen visar Telias kursutveckling sedan 2001

 

Estimat – kommande utdelningar i Tele2

Affärsvärlden har gjort ett estimat kring kommande års utdelningar i Tele2. Märk väl att det här enbart är en gissning och ingenting annat

2022E 2023E 2024E
6,5 kr 7,0 kr 7,25 kr

 

Summering – Bör man äga Tele2 som utdelningsbolag?

Jag kan tycka att det här känns som en väldigt trevlig högutdelare. Tele2 delar ut en stor del av sitt kassaflöde redan nu, vilket också gör att det finns små marginaler och utdelningssänkningar kan komma. Dessa har vi sett tidigare.

Deras trend är heller inte klockren och det finns många andra bolag som har presterat bra mycket mer i utdelningstillväxt genom åren. Inom sektorn är däremot Tele2 det bästa jag hittat hitintills skulle jag sgäa.

På plussidan hittar vi en aktie som presterat fint historiskt och där framtiden ser hyggligt stabil ut.

Varför valde jag då AT&T (T) till min portfölj?

Där och då kändes T som ett bättre val. 32 år med utdelningshöjningar och en direktavkastning på 7% kändes stabilt. Samtidigt visste jag inte hur väl deras streamingverksamhet skulle utvecklas. Den verksamheten har man nu knoppat av med Discovery så bilden har helt ändrats.

Jag kan väl säga att jag valde fel, men jag är i alla fall investerare nog att erkänna det 😂

 

Mer att läsa inom ämnet

AT&T fortsätter falla – dags att sälja?

 

Verizon maxar utdelningen med en penny kvartalsvis

29
0
Kommentera gärna :)x
()
x