Investmentbolag är inga nybörjaraktier, det har jag aldrig påstått och kommer aldrig att påstå. Det är däremot en fenomenal grund i din portfölj och idag valde jag att fylla på lite extra.
Det var egentligen igår morse som Latour kom med sin rapport för 3:e kvartalet 2018. Rapporten var enligt mig inge speciellt utan företaget låg i linje med många förväntningar. Idag dök det dock upp sänkta rekommendationer från behåll till sälj från Danske Bank Markets.
Jag köpte först ett knippe aktier när kursen idag var på ca -5%, och nu igen när kursen är på ca -8%. Dessa s.k. riktkursen kan få aktiens pris att vandra rejält, det tror jag ni också märkt. Själv har jag inte det som ett mått på köp och sälj.
Hur många var det inte av de allra största aktörerna som satte en riktkurs på H&M på under hundralappen nu innan de presenterade sin Q3 rapport? Ingen har facit, men för dig som är långsiktig kan du dra nytta av svängningarna som uppstår. Det har i alla fall jag gjort tidigare.
Latour är kanske det svenska investmentbolaget som har allra stiligast utdelningshistorik. Den kan du läsa mer om här:
Från januari till september 2018 har dessutom Latour givit en totalavkastning på 12,6%. Det är mer än vad min egna portfölj givit undre året. Genom åren har bolaget visat styrka och bjudit på en otroligt stabil och hög årlig avkastning:
Ni som minns vet att jag för en tid sedan tog in Omega Healthcare i min utländska portfölj. Nu har bolaget presenterat sin Q3 rapport och den var faktiskt bättre än väntat.
Omega Healthcare Investors (OHI) är ett amerikanskt fastighetsbolag som är fokuserat på vårdfastigheter. Man fokuserar på s.k. skilled nursing facilities, vilket kort beskrivet ger äldre den vård som behövs dygnet runt, lite som våra äldreboenden.
Bolaget är strukturerat som en REIT, vilket gör att bolaget undgår viss fastighetsskatt p.g.a. en speciell REIT-lagstiftning. Jag har sedan tidigare ett par REIT’s i min portfölj. Därigenom kan dessa bolag dela ut mer till aktieägarna.
Som många utländska bolag så ser rapporterna galet tråkiga ut. Jag menar, titta på deras senaste rapport för Q3 så får ni se på något intressant. Lyckas ni dessutom läsa årsrapporten utan att somna så ska ni ha en eloge. Vi har tur som investerar och får läsa svenska rapporter, den saken är klar!
Nåväl, det jag lyckats nysta upp var att FFO:n* var bättre än väntat. Det gjorde att kursen steg rejält igår när den Amerikanska börsen öppnade kl 14:30 svensk tid.
*Funds from Operations = ett vanligt mått för att mäta hur pass bra det gått för en REIT eller annat fastighetsbolag. Grymt enkelt förklarat.
Allt har inte varit gröna skogar för bolaget. Den stora anledningen till kursnedgången tidigare då jag köpte var att man hade problem med 2 stora hyresgäster, den största av dessa kallad Orianna. Nu visar man dock att man kunna flytta delar av verksamheten till andra hyresgäster, vilket Mr Market gillar. Aktiekursen steg således.
Faktum är att aktien gått riktigt bra i år. Totalt sett har den plussat 18,9%, vilket kan jämföras med hela S&P som plussat 1,9%.
Utdelningen
Utdelningsutsikten har varit lite besvärad under senaste kvartalen. Senaste höjningen skedde i Q1 2018 men innan dess har bolaget lyckats höja utdelningen 22 kvartal i rad. Precis som med Realty Income har du alltså fått utdelningshöjningar fler än enbart 1 gång per år.
Som jag förstått det så ser nu investerarna mycket bättre potential för utdelningen framöver, varpå också kursen stiger. När jag köpte in mig i bolaget var utdelningen 9,91% och nu är den kring 8%.
Oron kring att man kommer sänka utdelningen är mycket mindre nu.
Framtiden då?
Bortsett från att priset per aktie nu är högre så tycker jag ändå personligen att Omega känns som ett säkrare kort nu än när jag köpte. Man har kunnat visa att man tacklar problem som dessa bra och kan komma tillbaka på fötter igen (delvis i alla fall).
Omega har mycket kvar att göra men rider ändå på mega-trenden att vi som bor på jorden bara blir äldre och gamlingarna behöver någonstans att vårdas. Byggnaderna blir därigenom attraktiva.
Jag tänker fortsätta rida på den fina utdelning som Omega givit men köper inget mer just nu då jag fokuserar allt krut på den svenska marknaden.
Med det sagt är den stora risken att bolaget ligger helt i händerna på sina operatörer. Finns inte dessa så finns inte bolaget. Det bör man tänka på innan man investerar.
Är det någon av er läsare där ute som också äger Omega Healthcare? Har ni någon ytterligare info att komma med?
Dagens heta snackis är uppenbarligen artikeln om Kavastu som just nu ligger ute på Dagens Industri (Di). Jag har läst artikeln och tänkte ge min syn på det hela. Artikeln är dess värre låst om du inte betalar DI’s höga månadsavgift, vilket jag gör. Jag kan dock ge en sammanfattning av läget till er som inte läst den.
Det bästa med mina artiklar är väl att de är gratis, men då är de inte heller proffs-skrivna 🙂 Ni får det ni betalar för, sa han som sålde tygblöjor.
För er som inte vet så är Arne Kavastu Talving (a.k.a ”Kvasten”) en känd Twitterprofil, investerare, DJ och författare som lyckats slå index avsevärt under lång tid. Vad som är lång tid går givetvis att resonera om. Det är väl just därför Kavastu blivit så känd och har en så bred följarskara. Han gör det få andra lyckas med.
Just nu håller jag på läsa Arnes och Marcus Hernhags senaste bok Bli rik och fri med aktier. En enormt bra bok där vi bl.a. får läsa om hur Arne tog en rejäl funderare kring sin börsstrategi under en Thailandsresa. På resan hade han släpat med sig en hel del blaskor om börs och annat från tidigare år. Efter det har han lyckats bra, riktigt bra faktiskt!
Artikeln då
Den här artikeln som kom ut idag blev känd för att skribenten Richard Bråse sågade den föreläsning som Kavastu nu håller.
Något som är intressant är hur Di valt att namnge artikeln:
Di get bottenbetyg till aktieguruns väckelsemöte
Bottenbetyg är för mig ett galet lågt betyg och jag har svårt att inse hur dålig en presentation skulle kunna vara för att jag skulle ge bottenbetyg.
Under föreläsningen meddelar Kavastu att det tagit honom 20 år att bli så duktig investerare som han är idag. Många vill helt klart lära sig snabbare, varpå de flesta tycker att det är värt att betala de 5.990 kr ink. moms som föreläsningen kostar. Lyckas du spara 1000 kr varje månader är det ett halvårs sparande. Visst, det är mycket pengar, det kan jag inte sticka under stolen med.
Första delen av föreläsningen tycks vara fokuserad på börsens utveckling samt hur Kavastus portfölj presterat mot denna. Det är här som största delen av artikeln är skriven där man påstår att det skulle vara ohållbart att ha en sådan överavkastning över tid
Kund på Avanza sedan hösten 2014. Grafen sedan dess visas på Kavastus Trender. Skribenten i fråga verkar ha blundat när skärmdumpen visades.
”Det visar sig tämligen snabbt att det inte krävs något geni av krypteringsexperten Arne Beurlings mått för att knäcka Kavastukoden.
Det bärande elementet är något så banalt som ett glidande medelvärde. När aktier befinner sig över 200 dagars glidande medelvärde, kallat MA200, är de intressanta att äga, men när de halkar under motsvarande nivå gäller det att vara mer försiktig och sälja”., skriver Di
Andra delen av föreläsningen riktar sig främst mot att ta upp de bolag som just nu kan tyckas vara intressanta. Däribland nämns:
”Nordea på p/e 10 och direktavkastning på 7 procent kan inte vara fel långsiktigt.”
”Thule sköter sig hela tiden. Så länge den sköter sig är den välkommen i portföljen.”
Klumpigt skrivet
När klockan närmar sig den utsatta sluttiden 18.00 tar Di:s utsände ett bett från den
energibar som tillsammans med ett anteckningsblock och en nyckelring ingår i kurspaketet.
Den smakar inget vidare och vid närmare granskning står det klart att bäst före-datumet har passerats.
Väldigt elakt skrivet enligt mig. Speciellt till någon som brinner för att lära ut sin lärdom till andra, precis som jag försöker göra. Troligtvis betalar du inte avgiften för de give-aways som följer med.
Kan dessutom inflika att det absolut inte är något fel på smaken på äldre energibars. Det har jag testat via Matsmart.
Skulle jag kunna betala för föreläsningen
Jag är på något vis inte sponsrad men själv skulle jag faktiskt kunna tänka mig betala de 6000 kr som föreläsningen kostar. Det är knappt vad bloggen drar in på 2 månader, och det skulle jag med lätthet kunna offra för att ge mina läsare ännu bättre kunskap framöver.
Problemet för mig är snarare att jag bor på en sådan plats där det blir ett dagsverke att ta mig från min hemmaplan till föreläsningsstället. Den tiden kan jag tyvärr inte offra nu.
Kavastu gör ett galet bra jobb och tycker inte ni att det känns värt att veva in 6000 kr för föreläsningen kan jag i alla fall rekommendera de 239 kr det kostar att beställa hans senaste bok som även Marcus Hernhag är med och skriver.
Fick en fråga nyligen hur Kappahls direktavkastning kan vara så hög. Samtidigt har jag lagt märke till en post på Facebook där författaren tycker att det ser lockande ut. Men det som göms under ytan behöver inte alltid vara guld.
På nordiska bolag kan du se direktavkastningen direkt via Avanza. Det är praktiskt, men ibland kan det också bli lite felaktigt:
I ovanstående fall så skulle Kappahl ha en direktavkastning på drygt 26%. Som ni vet brukar jag dra öronen åt mig om direktavkastningen är allt för hög, låt säga 8-10%. Just nu har jag bara 2 bolag med så pass hög DA och det är Boston Pizza och Omega Healthcare Investors.
Hur kan det då bli såhär?
Ja i Kappahls årsrapport från föregående år kan vi läsa:
Styrelsen föreslår årsstämman
2017 att utdelning lämnas med
2,00 kronor/aktie vilket motsvarar
42,2 procent av nettoresultatet.
Därutöver föreslår
styrelsen en utskiftning om
6,50 kronor/aktie genom ett
inlösenförfarande.
Dessa 6,5 kr delas alltså ut till aktieägarna via ett automatiskt inlösenförfarande. Processen blev en aktiesplit där varje aktie i KappAhl delades upp i två aktier varav en blir inlösenaktie*. Det här innebar att ca 500 miljoner kronor överfördes till KappAhls aktieägare via inlösenförfarandet.
*Split med obligatorisk inlösen innebär att en aktie delas upp i två (eller flera) aktiervarpå en av aktierna automatiskt löses in mot ett bestämt belopp.
MEN! utdelningen är fortfarande 2 kr / aktie och själv tycker jag inte att man ska räkna med extra utdelning när vi kikar på direktavkastningen. Räknar vi på 2 kr i utdelning blir direktavkastningen 8,5%, vilket också är rätt högt. Notera att kursen har stigit nu sista dagarna och att DA:n är mindre mot när jag skrev detta.
Problemet är att den inlösen som jag pratat om skedde redan i januari detta året. Köper du aktier idag får du alltså inte ta del av detta, varav direktavkastningen på 26% blir ännu mer felaktig. Det enda vi vet säkert är att KappAhl nyligen informerade om att utdelningen på 2 kr/aktie kommer behållas och delas ut nu i nästa år.
KappAhl är väl ingen het kandidat som jag sätter i min egna utdelningsportfölj. Då är H&M trevligare med betydligt starkare utdelningshistorik. Det finns dock många andra bolag som jag skulle klassa som starkare utdelare än H&M, något som är värt att notera.
Sensmoralen i det här inlägget är att du aldrig bör köpa aktier enbart för att du tycker att direktavkastningen är gynnande för tillfället. Skulle du mot förmodan göra detta bör du åtminstone ta reda på att den direktavkastning som du ser är mappad mot verkligheten. Självklart blir jag lite rädd när jag ser personer i grupper tipsa andra om att köpa aktier bara för den höga direktavkastningen.
I veckan så uppnådde jag det kanske viktigaste ekonomiska målet jag haft under 2018, nämligen att dubbla utdelningarna mot föregående år. Hela 16.000 kr har under året seglat in på kontot.
Det jag tänker på är att utdelningarna per år nu börjar spegla en hel månadslön för mig. Det har gått fort, ruggigt fort! Roligt är också att antalet utdelningar blir fler och fler och nöjet därigenom bara blir roligare 🙂
Självklart har jag sett till att uppdatera min sida med mål för 2018. Inser då att jag enbart har ett ekonomiskt mål kvar och det är att ta ett rejält omtag om min pension.
Hälsomålen går däremot betydligt mycket sämre. Jag hade en period där jag åt riktigt hälsosamt men som vanligt landar jag tillbaka i gamla hjulspår och vågen börjar peka uppåt. Det sista jag vill är att bli tidig pensionär med enorm ölkagge.
Förvisso kör jag 3 gruppträningspass i veckan, men det hade kunnat vara mycket bättre (och mycket sämre givetvis). Känns som att den där pullup:en som jag lovade mig själv är rätt långt ifrån nåbar. Jag har testat i alla fall, och lyckas om jag hoppar i början 😀 Det borde gillas.
Ikväll ska jag se till att fira att det här målet är uppnått. Det blir nog ett rätt stort kalas.Något jag upptäckt är att miljonresa blir så pass mycket roligare om du firar dina mindre mål. Ser du till att kalasa loss när du har något speciellt att tacka dig själv för så blir det också mycket mer värt än om du skulle gå ut varje helg.
Nästa mål är när portföljens värde uppnår 750.000 kr och jag därigenom är 3/4 miljonär.
