Jag fortsätter att höststäda portföljen och i veckan har ytterligare några innehav fått smaka på säljknappen. Mycket har att göra med den långsiktiga visionen jag har där portföljen kommer stå för en del av min framtida inkomst.
Fokus länge fram kommer vara att varje enskilt innehav ska snitta ungefär 4% i direktavkastning. Sedan kommer jag ha hyfsat många innehav som har betydligt högre siffra än så, medan vissa fortsatt kan ha något lägre än 4%. Därigenom kommer det bli rätt stora förändringar då mina topp 10 innehav genererar 3,33% i snitt. Då är investmentbolagen i toppen på listan där utdelningen är under 2%.
Det här är inget som kommer ske över en natt och någon form av tidsplan har jag lustigt nog inte. I mitt huvud har jag 5 år som någon sorts tidsplan. Vid den tidpunkten har jag fortfarande några år kvar till min 50-årsdag och vid det läget blir det nog skönt att lägga i en lägre växel.
Allt bygge på resonemanget kring min Frihetsportfölj som kommer stå för en del av den mat jag ställer fram på bordet åt min familj om dagarna.
Ytterligare en gång har jag valt att skeppa iväg fler aktier i riskkapitalbolaget EQT. Det här är ett Investor-kontrollerat bolag så bara genom att äga Investor får du en fin stek EQT. Troligtvis vet inte alla Investors 600 000 aktieägare om detta.
Igår fick vi nyheten om att fem insiders sålt aktier i bolaget då ett s.k. inlåsningsavtal löpt ut. Intressant är att aktien trots den nyheten gick upp.
Under förra veckan möttes vi också av nyheten att bolagets ordförande byts ut. Det är inte vilken person som helst som lämnar utan Conni Jonsson som var med och grundade bolaget för 30 år sedan.
Marknaden blev inte jätteorolig kring nyheten märkligt nog och på en vecka är kursen upp 10%. Mr market upphör aldrig att förvåna.
Trots alla sälja jag gjort är fortsatt EQT topp 4 i portföljen. Återigen är det här inte en process som kommer gå snabbt.
Delar i Lundin Mining får också lämna.
När vi möttes av nyheten att en konkurrent fått problem i sin gruva och aktien skickades upp trodde jag faktiskt att resan skulle vara över. Men ack så fel jag hade. Aktien har sedan fortsatt upp 😀
Det finns mycket som talar för att Lundin Mining lär möta ännu större framgångar med tanke på behovet av koppar. Tyvärr är det här också en aktie som ger 0,69% i direktavkastning (ca 0,19 kr per kvartal) då man tidigare sänkte utdelningen i sin nya policy. Den kommer inte passa i min framtida portfölj.
Jag velar faktiskt lite att sälja resten jag har här och nu.
JnJ är troligtvis den säkraste utdelaren du kan äga. Det här är ett av endast två bolag som har en AAA rating från Standard & Poor. Microsoft är den andra.
Bolaget har höjt utdelningen 62 år i rad och betalt utdelning utan sänkning de senaste 109 åren.
I veckan fick vi reda på att bolaget nu döms till att betala $966 miljoner till en kvinna som drabbats av cancer. Det här är en lång och utdragen följetång och just den här kvinnans rättsfall är inte det enda. Troligtvis kommer det fler smällar.
966 miljoner är en fruktansvärd summa pengar men för Johnson & Johnsons kassaflöden innebär det inte döden direkt. Hela den här processen med barnpudret och andra talkbaserade produkter tycker jag är rätt sjuk. Tydligen verkar de ge resultat att stämma bolaget i alla fall. Det är USA trots allt. Hur kommer man ens fram till siffran $966 miljoner? 😀
JnJ har inte varit en lysande investering för mig. Nu när direktavkastningen är nere på 2,72% och då utdelningen enbart vuxit med 5,9% i snitt årligen tackar jag för mig. Då tycker jag personligen det är mycket mer intressant att äga Pfizer eller Novo Nordisk även i ett utdelningsperspektiv.
Inga problem att hitta det jag vill köpa
Jag såg nyligen att min vikt i ETF:er enbart är strax under 5%. Här skulle jag gärna vilja se 15-20% på sikt.
Det skulle även finnas plats för ytterligare en ETF och närmast tillhands har jag denna:
Sedan insåg jag efter gårdagens inlägg att det finns otroligt många fantastiska högutdelare jag inte äger. Bara inom försäkringsbranschen skulle jag lätt kunna äga 4 stabila pjäser.
Tusen tack för all input!
Hur gör jag med investmentbolagen?
Det här är den fråga jag brottas allra mest med. Hur kommer det ens vara möjligt för mig att sälja investmentbolagen? Det finns givetvis gott om bra utdelare som är intressanta, men investmentbolagen har en stor plats i mitt hjärta.
Jag vet i ärlighetens namn inte ens om det kommer vara möjligt. Dessutom tycker jag köpläget i både Latour och Svolder är fint just nu.
Hur det än ser ut kommer portföljen en dag bli allt mer inriktad mot högutdelare så den dagen, den sorgen antar jag.
Jag har sanna mina ord varit rätt tvekande kring mina val inom försäkringssektorn. Rätt sent insåg jag att det var en sektor jag ville få exponering mot, men att jag blev tvungen att titta bortom Sveriges gränser. Ändå tog jag in i princip det enda börsnoterade bolag vi har inom den här kategorin.
Det är snart ett år sedan jag gick in i Solid Försäkring – försäkringsdelen som knoppades av från Resurs Holding år 2021.
Skälen till avknoppningen var ändå logiska enligt mig. Man ville att Solid som icke-bankförsäkringsbolag vore bättre rustat att fokusera på försäkringsverksamheten och få större möjligheter att växa samt attrahera investerare och personal.
Många avknoppningar som svenska och utländska bolag gjort har varit ett bra val med facit i handen, och många gånger är det just den avknoppade delen som gått allra bäst på börsen. Se bara på Electrolux och Electrolux Professional som ett färskt exempel.
Det har inte varit ett särskilt bra år för aktien i Solid trots att många andra försäkringsbolag gått riktigt bra under samma period (vissa åtminstone). Precis som jag skrev för ett år sedan vill jag klämma och känna mer på Solid så jag har enbart valt att doppa tån här. Innehavet är fortsatt ett av mina minsta i portföljen.
Som många nog redan vet ägde jag amerikanska Prudential Financial (PRU) tidigare. Det här är faktiskt en fin kvartalsutdelare som höjt utdelningen 9% årligen de senaste 10 åren. Dessutom ligger direktavkastningen på drygt 5% i skrivande stund.
Aktiekursen i PRU har dock gått mycket sämre än i Solid Försäkring, så jag kan väl inte säga att bytet var direkt dåligt. Generellt sägs det att försäkringsbolag inte går lika dåligt som mycket annat när ekonomin vänder. Många tycker fortsatt det är viktigt att ha sina hundar, hus, tv-apparater, barn och fruar försäkrade.
Förutom denna finns det många andra fina försäkringsbolag i USA. Chubb är ett exempel som har ett A i kreditbetyg och pyntat utdelning utan att sänka denna 123 år i rad. Självklart finns också Aflac som jag faktiskt analyserat för en tid sedan
Men guldet kanske ändå finns inom Europa där flera utdelningsjägare valt att investera i välkända försäkringsbolag. Bland de mest populära hittar vi
När jag bara gör min egna snabba screener med utdelningsfokus tycker jag att Allianz känns som en av de mest intressanta. Det finns få där ute som i vanlig ordning skrivit om Allianz (ej svenskt) så kanske blir det jag som får sätta mig på det jobbet 🙂
En fundering är om det ändå är det bästa att äga Sampo nu när källskatten* är ett mindre problem för oss investerare. Det är ett bolag som historiskt gjort bra val och aktien har gått därefter. Sampo är en stabil utdelare och jag gillar beslutet att man sålde allt i Nordea 2022.
Det vore trevligt att höra ifall du äger något inom sektorn 😀
För första gången sedan jag startade har portföljen passerat 3,5 miljoner i totalt värde. Självklart kan lyckan bli kortvarig och att nästa stora ras står och knackar på porten. Här vill jag skicka med dig en tanke som är värd att bära med sig inför nästa stora sättning.
Nytt portföljrekord
Stockholmsbörsen går bra nu. Riktigt bra faktiskt. Igår var den sjunde handelsdagen i rad som Stockholmsbörsen visade blå siffror och all oro för Trumps utspel är så gott som bortglömt.
Dagar likt dessa är det givetvis inte bara jag som sätter nytt rekord i portföljen. Till alla er – stort grattis!
Någon kanske frågar mig ifall det ens är värt att fira varje 500k som en ny milstolpe. Troligtvis inte, men som jag sagt tidigare är allt som kan ge dig ökad motivation värt att anamma. För tråka tider kommer. När den tråkiga tiden kommer vet vi inte, men att den kommer är garanterat.
När jag var ny var det en enorm milstolpe när portföljen nådde en ny 100-tusen-nivå. Allt är relativt antar jag. Sedan känns det givetvis superkul att det här händer en dag som denna då jag själv ligger hemma i Covid.
Inte bara glada miner
Fast egentligen är jag inte supernöjd. Det här året är troligtvis det sämsta för mig som investerare och jag har en hel del innehav som gått sämre till mångas glädje.
Bygg och fastigheter är det klockrena exemplet, men även bilindustrin (Bilia) och IT-konsulter (Ework). Som grädde på den här tårtanhar även ett av mina största innehav, Latour, haft ett tråkigt år. Jag skrev mer om här.
Samtidigt har jag varit med nog länge för att inte gripas av panik och slänga mig över allt som går likt tåget. Jag får helt enkelt utgå från min egna analys och göra utvärdering sedan.
Vad jag vill skicka med dig
Det var under påsken 2024 som portföljen slog över 3 miljoner kr. Självklart går det att resonera att det tagit hyfsat lång tid att generera dessa 500k. Återigen har portföljen inte haft det bästa året men vi har också under det tidsfönstret haft en extremt volatil marknad som många redan glömt bort.
På tal om volatil marknad vill jag här ge mitt tips som jag verkligen inte är först med.
Kanske är du ny och därigenom inte var med under Covid-kraschen. Det här var faktiskt det snabbaste fallet i världshistorien och jag själv minns hur blodröda dagar löste av varandra. Nedgången varade under 18 dagar och den 16 mars bottnade svenska börsen efter att ha fallit fallit 33,81%.
Krascher likt dessa kommer att komma. Är de lika snabba och varar de under lika kort tid? Troligtvis inte. I dessa lägen är det otroligt viktigt att du kapslar in den vecka vi just nu haft för att bära med dig den till tråkiga tider.
Jag blev faktiskt rätt förvånad över hur liten Covid-kraschen ser ut om jag zoomar ut och tar in hela portföljens utveckling. Den syns knappt! Så kommer det alltid vara. Om 10 år till kommer jacket i grafen vara ännu mindre.
Sluta att läsa alla sjuka profetior om att AI-bubblor som ska spricka och att börsen sett de bästa dagarna. Var fullinvesterad och med det mind-setet kommer det vara betydligt lättare att månadsspara utan att sälja nästa gång vi åker ner i döds-tunneln.
Det är nu en vecka kvar till löning och fortfarande finns det 10 000 kr i min portfölj som inte satts i intensivt arbete. Jag tänkte ta tillfället i akt och fundera över vart dessa ska slängas in redan nästa vecka. Onekligen händer det mycket där ute och lägen uppstår på löpande band.
OBS!
Jag fick ett mail igår från Jeff som skrev att min lista över läsvärda bloggar inte har så god hälsa för tillfället. Det stämmer, och något jag jobbar med när tillfälle ges. Så nu vet ni det 🙂
Många köp har redan gjorts
Det har faktiskt redan blivit en hel del köp under första halvan av september. Novo Nordisk toppar listan och där förklarade jag tidigare i veckan varför jag köpte.
Igår blev det jubel i Novo Nordisk aktiekurs men det förändrar inte min tes att aktien är billig för den som vill investera på många års sikt.
Mycket slantar har också landat i nykomlingen Millicom som jag tror har mycket kvar att ge kommande åren. Dessutom får du en snuskigt hög direktavkastning som ägare.
Bolag
Total köpsumma
Novo Nordisk B
7 862 kr
Millicom
5 073 kr
Evolution
4 803 kr
Sagax D
3 365 kr
Cibus
2 467 kr
Någon kanske undrar vart dessa pengar kommer från då jag sparar historiskt lite för tillfället. Jag lägger mycket pengar på barnen, renovering och diverse annat som jag tycker är viktigt just nu. Det sägs väl också att jag är i den livs-fas där pengar faktiskt behövs som allra mest (mellan 30-40 år).
Svaret är helt enkelt att jag sålde en del AstraZeneca för en tid sedan. Nu har kursen gått ner lite sedan dess men jag planerar fortsatt att sälja, även om jag lär avvakta lite. För en gångs skull går inte kursen upp när jag säljer, kors i taket 😀
Vart riktar jag blicken nu?
Ibland brukar jag göra det rätt lätt för mig genom att kika på vad som gått bäst och sämst senaste 3 månaderna. Jag grundar inte mina köp enbart på det, men det ger ändå lite goda idéer kan jag tycka.
Självklart finns det många sätt att se detta men jag brukar gå in via Avanzas Analysflik under Min Ekonomi.
För min del är det som vanligt fastigheter som fortsätter backa, återigen av anledningar jag själv tycker är lite ologiskt. Även investmentbolagen Latour och Svolder har halkat efter.
Jag är lite avvaktande kring fastigheter då jag inte vill fylla på i sektorn allt för mycket. Då finns det risk att sektorn bli överviktad och det slutade inte bra förra gången. Största delen av pengarna har landat i Cibus.
Uppenbart finns det lägen där ute, men just nu känns det som att jag har rätt lite inspiration. Första halvan av 2025 har inneburit många lite större ändringar i portföljen och egentligen vill jag hålla mig från dessa.
Bland dessa är det nog Ework jag har mest inspiration och lust att skriva om kommande vecka. Jag fick även en fråga från en läsare att ta upp en fond från Lannebo som jag skrivit ner i min to-do list. Vill du veta mer om något bolag så är det bara att skriva så ska jag försöka ta upp det om jag finner det intressant 🙂 Det är alltid tacksamt.
Det finns människor som ägnar betydligt mycket mer tid än jag gör för att hitta potentiella köplägen. DNB Carnegie är ett sådant analyshus som har många heltidstjänster för att plocka ut det bästa.
Nyligen fick vi en topp lista av de aktier i Norden med mest uppsida. Några av dessa har jag mindre koll på men majoriteten av listan gillar jag. Särskilt ABB, Balder, Nordea och Novo Nordisk.
Samtliga storbanker toppar listan över flest ägare på Stockholmsbörsen och många verkar vilja inkludera åtminstone någon av dessa i sin portfölj. Jag ställde mig frågan hur pass bra det faktiskt är att köpa bankaktier nu inför 2026. Finns det något kvar när räntan redan halverats och kanske är på väg ner ännu mer?
Förra året gjorde jag en jämförelse mellan bankerna där jag tog reda på vilken som är bästa banken att äga. Är du sugen på en spoiler så blev vinnaren SEB. Viktigt att komma ihåg är att det är en historisk jämförelse. Framtiden är något helt annat.
SEB vinner dock inte när det kommer till den bank som flest sparare väljer att stoppa i sin portfölj. Där ligger Swedbank steget före medan Handelsbanken halkar efter. Ni som följt mig ett tag vet att jag skyr Swedbank lite likt pesten och har sedan länge sålt mina aktier.
Mest ägda svenska aktierna
Investor
Telia
Volvo
Ericsson
Swedbank
SEB
SSAB
Handelsbanken
H&M
SBB
Swedbank var även er favorit när jag frågade vilken bankaktie ni äger. Nu var det i och för sig två år sedan jag frågade detta. Allra flest väljer att äga många bankaktier i sin portfölj.
Gyllene lägen kan uppstå
När Trump införde tullarna sjönk bankerna dramatiskt. Rätt dumt om vi tänker efter, men rätt tidigt insåg marknaden att bankerna inte skulle bli de mest drabbade i och med hårdare tullar.
Sådana lägen får vi lära oss att ta tillvara på helt enkelt. Med erfarenhet och med rätt tänk så blir det lättare. Det är i alla fall min uppfattning.
Sedan dess har det skett en rejäl uppvärdering och även i år har faktiskt de flesta bankerna slagit index. Undantaget är då Handelsbanken som jag själv äger, men jag kommer dit.
Aktie
Kursutveckling i år
Swedbank
26,5%
Nordea
25,2%
SEB C
18,27%
Handelsbanken B
6,39%
Här vill jag också inflika Handelsbanken B gått bäst av alla med 35,44%. Jag har tidigare försökt ge mig på en förklaring kring varför skillnader kan uppstå mellan de olika aktieslagen. För Handelsbanken är det dock extrema skillnader som på ett logiskt sätt blir svårt att förklara.
Är det värt att fortsätta investera i bank?
Här vill jag först repetera att jag skissade på bankernas utdelning nästa år. Trots allt får du fin direktavkastning om du handlar idag. Exempelvis ser det ut som att direktavkastningen för Handelsbanken A räknat på nästa års potentiella utdelning blir över 10%.
Allt sedan jag började investera har det pratats om att banker gynnas när räntan är hög. Först nu har jag faktiskt fått se bevis på det. Under alla mina år som investerare har räntan varit kalas-låg men högre styrränta visade sig sedan bli aptitligt för storbankerna. Det har varit många år där investerare enbart fått klippa kuponger (ett annat ord för att tillhandahålla utdelning).
Räknar vi mellan åren 2021-2024 steg bankernas totala nettovinst och ökningen blev i snitt 50%. Självklart har aktierna följt med när vinsten ökat.
Det var i kvartal ett 2024 som vi såg någon form av topp för det viktiga räntenettot*. Allt efter det har det nyckeltalet sakta men säkert fallit. Det är förståeligt då styrräntan toppade på 4,0% samma period.
*Räntenetto. Skillnad mellan:
Räntor banken tjänar – t.ex. på lån till kunder (bolån, företagslån, etc.)
Räntor banken betalar – t.ex. till kunder som har sparkonton, eller för att låna pengar själva.
Dessutom har både företagen och hushållen varit väldigt försiktigt med sin skuldsättning senaste åren. Många brände sig när räntan steg kraftigare än många väntat sig. Vi får också komma ihåg att bostadspriserna inte blomstrat trots sänkt ränta. Om en bostad får ett högre värde kommer också låneutrymmet för personen med lån bli bättre och investeringsviljan öka.
Man kan med andra ord säga att själva volymen av nya lån blivit lidande.
Nu är det lite drygt en månad innan bankernas rapporter för kvartal tre trillar in. Tittar vi på siffrorna från kvartal två skulle jag säga att Swedbank och Nordea kom ut bäst.
Swedbank tappade förvisso på både räntenetto och provisionsnetto, men vägde upp det med lägre kostnader. Dessutom har Swebank gjort många förvärv på senare tid där bolåneutmanaren Stabelo är en av dem. Trots att jag inte gillar Swedbank tror jag att det var ett klockrent förvärv.
Handelsbanken kom tyvärr in som förlorare och föll 9% på sin rapport. Det var lika mycket som bankens räntenetto föll med. Den enda positiva punkten var väl att kostnaderna fortsätter hållas på en nivå som är mindre än väntat.
Tittar vi på hur bankerna värderades när Trump gick ut med sin föreställning var det runt P/E 8 samt strax över det egna kapitalet (kurs/materiellt eget kapital). Det är då räknat på vinstprognosen för 2025 enligt Factset. Idag har vi en värdering som är mer enligt deras historiska snitt så det är inget fyndläge precis.
Då får vi också komma ihåg att förväntansbilden på vinsttillväxten skruvats ner rätt rejält. Det finns också en ”risk” för fler räntesänkningar i Sverige. Nu verkar väldigt många tro på minst en till sänkning i år men vissa tror på två stycken.
Blir det köp, sälj eller behåll?
För att svara på min egen fråga så är jag lite mer återhållsam med att investera i Handelsbanken nu. Det finns enligt mig bättre lägen i andra bolag. Med det sagt tycker jag som vanligt inte man ska sälja.
Är du ung och ny på börsen är det inte banker du borde satsa på.
Investmentbolaget Lundberg blev utsedd till veckans aktie av Dagens Industri med goda skäl om du frågar mig. Artikeln fick mig att fundera om det nu är logiskt att byta Industrivärden mot Lundberg med tanke på nuvarande rabatt.
Som du säkert vet får du ett knippe av investmentbolaget Industrivärden när du köper investmentbolaget Lundberg.
Många köper investmentbolag med tanke på den goda riskspridning du får på köpet; trots allt köper du en aktie men får ett gäng underliggande bolag i den påsen. Med det tänket borde fler vara intresserade av Lundberg men Industrivärden har bra många fler ägare. Så är det inte. Industrivärden har bra många fler ägare.
Det är heller ingen liten stek Industrivärden du får. Andelen räknat på totala substansvärdet är 23,8%. Det gör innehavet till det största i Lundbergs portfölj.
Innehaven i investmentbolaget Lundberg. Hämtat från senaste rapporten
Vad som är ännu mer anmärkningsvärt är att Lundbergs har vissa innehav enskilt som även Industrivärden har. Exempelvis Alleima, Sandvik och Skanska. Det finns alltså fler likheter än att Lundbergs också äger Industrivärden.
Utöver det får du innehav i Lundbergs som jag tycker är värda att äga, såsom Holmen, Handelsbanken och Hufvudstaden.
Anledningen till varför jag ens tar upp det här är för att kursen i Lundberg gått 11,7% de senaste 3 åren medan aktien i Industrivärden gått +58,76%. Aktiekursens säger dock inte allt om vilken rabatt* investmentbolaget handlas till utan där måste vi även räkna med substansvärdet.
*Rabatt innebär att du får de underliggande bolagen billigare ifall du köper investmentbolaget, snarare än om du handplockar varje enskilt själv på börsen.
För att räkna ut rabatten tar du:
(Substansvärde – Kurs) / Substansvärde
Kurs
Substansvärde
Rabatt
Industrivärden
370
401
7,7%
Lundberg
483
552
12,5%
Artikeln från DI tar förvisso upp att rabatten i Lundberg är historiskt hög just nu, men jag tycker man missar delen med skillnaden mellan Industrivärden och Lundberg.
En anledning till att Lundbergs blivit ratad är troligtvis den stora exponering mot fastigheter du får. Dels har du Lundbergs fastigheter som väger 16% men även Hufvudstaden som väger 9%. Totalt 25% alltså. Väldigt få är villiga att värdera upp fastighetsaktier nu trots att räntan kommit ner rejält.
Tyvärr verkar herr Lundberg själv inte vara lika positiv till fastighetssektorn som jag är. På frågan vad han tror om fastighetssektorn idag får vi svaret:
”Vi har varit försiktiga med investeringar de senaste fem–tio åren och varit väldigt selektiva. Vi har en situation i Sverige nu där befolkningen inte ökar samtidigt som flera regioner krymper. Det har samtidigt byggts mycket i Sverige under många år så det är ett överutbud av bostäder och lokaler på många håll.” , Fredrik Lundberg
Senaste 20 åren har Lundberg gjort en genomsnittlig årlig totalavkastning på 10,67%. Visst, det är inte i närheten av Investor, men ändå godkänt.
Jag har faktiskt varit lite sugen på att byta ut Industrivärden mot Lundbergs men det har alltid bottnat i att jag inte vill ha ännu mer exponering mot fastigheter än vad jag redan har. Därför har jag avstått.
Vilken av dessa är din favorit? Är det ens värt att äga någon?
Har det faktiskt gått 10 år sedan jag skapade mitt ISK hos Avanza? Ja, så är det faktiskt. Nu är det inte 10 år sedan jag började blogga då skrivandet startade efter några år på börsen. Det är hursomhelst en lång tid som nu passerat. Jag vill ta tillfället i akt och reflektera över hur det faktiskt gått och de misstag jag lyckats snubbla över.
Allt började surt
Mina första aktier jag köpte som helt ny investerare var följande:
Telia
Africa Oil
CTT Systems
SEB C
Det var nog bara Telia och möjligtvis SEB som jag hade någons som helst koll på vad man sysslar med…
Det roliga är att jag köpte en aktie i Africa Oil där kursen då stod i 13,4 kr. Men sedan betalade jag 69 kr i courtage för den affären. Jag visste inte vad courtage var för något. På den tiden fanns inget som Avanza kallar för Courtageklass Start utan man placerades per automatik i deras mellanklass som passar transaktioner på över 15 000 kr.
Tiderna var svårare förr helt enkelt 😀 Det hann bli många små transaktioner för 69 kr i courtage innan jag insåg vad jag faktiskt höll på med.
Egentligen är det rätt intressant att jag fortsatte köpa aktier. Det tog nämligen ett helt år innan portföljen som helhet började visa blå siffror. Som mest var portföljen som mest ner 2200 kr, men dessa ”förlorade” pengar kändes otroligt tungt där och då. Våren 2015 var ingen bra tid att starta.
Idag, om portföljen skulle gå ner 25 000 kr på en enskild dag, är det knappast något jag reflekterar över. Du kommer förändras som investerare.
Precis innan pandemin slog till hade jag lyckats få en utveckling på +300 000 kr inklusive utdelningar. Sedan kom nådastöten, alltså pandemin. Portföljens värdeutvecklingen föll handlöst. Avkastningen inklusive utdelning sedan start blev snabbt -77 000 krinnan det vände upp igen. Där och då kändes det också rätt trist… Kanske aningen hopplöst.
Hur har det då gått?
Idag har portföljen ett totalt värde på lite drygt 3,4 miljoner inklusive Tessin och SaveLend.
Räknar jag ut portföljens totala utveckling sedan start landar jag på 9,7% i genomsnittlig årlig avkastning. Det är alltså exklusive nya insättningar.
Man kan se den siffran på olika vis. Är jag nöjd? Definitivt inte. Hade jag bara kört på en fin fond-mix alternativt enbart investerat i mina nuvarande investmentbolag hade det mest troligt blivit ett bättre resultat.
Använder du Avanzas kalkylator som visar vad ditt månadssparande kan ge dig över tid så är den automatiskt inställd på 7% i årlig avkastning.
”Vi har räknat med att du får 7% i värdeutveckling per år. Det motsvarar det ungefärliga snittet för vad världsindex (MSCI World) har gett i avkastning sedan 1986. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.”
Under alla år jag själv investerat är det dessa 7% som cirkulerat och kanske är det vad man kan räkna med under lång tid. Det finns de som lyckats oerhört mycket bättre än jag gjort, men 9,7% årligen i 10 år är ändå inte skit.
Allt går fortare
Om jag ska dela med mig av positiv inspiration så är det att det mesta av resultatet kommit nu sista åren. Här vill jag återigen påpeka att jag hade alldeles för stor vikt i fastigheter, något som varit en stor sten i portföljen sista åren.
Tittar vi innan pandemin (alltså starten av 2020) fram till idag så är det lite drygt 1 miljon i totalavkastning. Under den tiden har vi även gått igenom andra kriser än enbart pandemin.
Utdelningarna har också tagit fart sista åren. Totalt har jag inkasserat 537 000 kr från det bolagen skiftat ut. De 5 första åren var summan uppe i 87 000 kr.
Allt rullar bara fortare och fortare. Den klyschan stämmer väldigt väl.
Hur kan det ta mig vidare?
Jag lekte faktiskt med tanken hur det skulle se ut om jag sparade ytterligare 10 år. Här blir det givetvis mycket antaganden men jag har antagit att utvecklingen fortsätter vara 9,7% årligen.
Lägger jag då till mitt startkapital på 3,4 miljoner samt ett månadssparande på 9k varje månad (någon typ av snitt) så landar vi på följande summa:
10 år till på börsen
Tänker jag då enligt mitt frihetstänk blir det lite drygt 50 000 kr per månad att leva på. Bra mycket mer än jag någonsin kommer behöva. Och då har jag inte ens firat min 50-årsdag vid den framtida tidpunkten.
Nu kommer jag givetvis inte gå hela vägen dit, men det är ändå inspirerande att veta börsens potential.
Om jag får ge några lärdomar
Om jag då får ge några klassiska lärdomar för att på något vis summera mina 10 första år skulle det vara:
Bli inte rädd om ditt portföljvärde går ner första året och du backar ditt totala värde. Det kommer vända någon gång och börsen tenderar alltid hitta tillbaka. Risken är stor att du investerar vid fel tillfälle men bästa dagen att börja investera är trots allt idag.
Du behöver ingen krigskassa som du kan spendera när börsen väl går ner. Studier har visat att det faktiskt är bättre att vara fullinvesterad över lång tid, snarare än att försöka köpa vid botten och sälja vid toppen.
Se verkligen till att kika igenom din sektorfördelning. Annars kan det sluta som det gjorde för mig och mina fastighetsaktier.
Är du ung, satsa inte på hög direktavkastning såsom preferensaktier och annat. Titta på bolag som höjt utdelningen rejält de senaste 10 åren (bloggen bjuder på många exempel).
Har du möjlighet – se till att spara extra mycket första åren. Du kommer tacka dig själv efteråt.
Var inte rädd att behålla dina vinnare. Det kan vara svårt, men är ofta värt
AstraZeneca var det första läkemedelsbolaget som jag lade in i portföljen och innehavet är nu ett av mina största sett till portföljvärde. Samtidigt kan jag inte undgå tanken att det kanske skulle gynna mig att byta en läkemedelsgigant mot en annan.
Mina 10 största bolag i portföljen just nu
Maxar i USA
Varför jag tar upp Astra här och nu är för att bolaget kommer med sin rapport under tisdagen. Det här är faktiskt Stockholmsbörsens största bolag. Aktien har gått starkt nu på sista tiden, mycket tack vare ett positiv fas 3-resultat med läkemedlet Gefurlimab inom cancer där Astra är som störst.
Förutom det har också marknaden varit hyggligt positiv till att Astra Zeneca investerar för full maskin i USA. Hela 50 miljarder dollar ska läggas i USA satsningar fram till 2030. Frågan är vad investeringen innebär? Ja, pengarna ska bland annat användas till en ny tillverkningsfabrik i delstaten Viginia.
Givetvis är det Donald Trump som ligger likt en grund till beslutet då han vid flera tillfällen sagt att specialtullar är på gång för läkemedel. Vad jag läst om kan det röra sig om hela 200%, men vi vet alla vart dessa procentsatser så småningom kan ta vägen. I AstraZenecas pressmeddelande kommenterade i alla fall Trumps handelsminister att man är stolt över bolagets beslut.
Även om det här spelar i Trumps händer får man ändå ge beröm till Astra som är tidiga på bollen och inte bara sitter på händerna. Marknaden i USA är den allra viktigaste för AstraZeneca så något måste göras.
Det blir spännande läsning nu när Astras rapport släpps. Kanske får vi reda på mer information kring satsningarna i USA samt den Kina-härva som nu under rätt lång tid pågått där bolagets landschef gripits.
Mina köp i AstraZeneca
Byta AstraZeneca?
Jag har faktiskt haft lite funderingar kring att byta AstraZeneca mot en annan läkemedelsgigant, nämligen Pfizer. Efter en stadig sänkt aktiekurs handlas nu aktien till 7,05% direktavkastning, vilket kan jämföras med deras 5-åriga snitt på 4,22%.
Många ställer sig frågan hur pass säker denna utdelning är. Senast Pfizer sänkte utdelningen var under finanskrisen 2008 men allt sedan dess har man höjt 14 år i rad. Visst är det så att utdelningen är något mer hotad idag än när direktavkastningen var lägre, men samtidigt finns det goda skäl till att man kan hålla kvar utdelningen denna gång.
De senaste 12 månaderna har utdelningsandelen varit 53% i Pfizer och nästkommande 12 månader väntas den vara 60%. Historiskt har den varit högre vid några tillfällen utan att utdelningen sänkts.
Bolaget fortsätter att återköpa aktier och man har en låg skuldsättning på 1,83 gånger ebitda. P/E ligger nu på 8,5 för årets väntade vinst och värderingen har snittat på 11,1 de senaste 5 åren.
Jag vet en läsare som skrev att han/hon tagit in Pfizer i sin portfölj och det tyckte jag var ett fint val. Själv har jag inte funderat mer över hur jag vill göra. Jag är hyfsat övertygad om att AstraZeneca kommer generera en högre totalavkastning ifall du verkligen har tiden på din sida.
Bolaget fortsätter att visa väldigt fin omsättningstillväxt. Exkluderar vi valutan var tillväxten 11% jämfört med samma kvartal förra året. Det var lite bättre än vad analytikerna hade väntat sig.
Vinsten kom in 12% högre jämfört med i fjol, men var ganska exakt vad analytikerna förväntat sig. Det kändes spontant som en fin rapport men inget att tappa hakan över om jag så säger utan ganska i linje med förväntan.
VD Pascal Soriot tar även upp satsningen i USA som en viktig punkt att öka intäkterna fram till 2030. Vad jag hört från vissa håll verkar det här målet rätt ambitiöst.
”Denna banbrytande investering speglar inte bara USA:s betydelse utan också vårt förtroende för våra innovativa läkemedel att förändra den globala hälsan och driva Astra Zenecas ambition att leverera 80 miljarder dollar i totala intäkter till 2030.”
