Då jag ändå tog upp förhållandet mellan direktavkastning och utdelningstillväxt igår så tycker jag att det är läge att kika på ett mycket fint exempel enligt mig. Söker man ett bolag inom försäkringsbranschen samt är sugen på riktigt ståtlig utdelningstillväxt tillsammans med hög utdelningssäkerhet så kan det här vara en aktie att äga för framtiden. Dessutom är direktavkastningen inte körd i botten. 

Följ mig gärna på sociala medier. Ett gratis sätt att stötta bloggen 🙂

Aflac (ticker: AFL)

Aflac Logo and symbol, meaning, history, PNG, brand

Som vanligt med dessa bolag finns det rätt få svenska ägare och rätt få som skrivit tidigare. Hos Avanza hittar vi enbart 233 ägare men med tanke på historik och utsikter är jag förvånad att siffran inte är högre. För egen del kliar det i köpfingrarna även om jag vill gå mot fler högutdelare i portföljen över tid.

Då jag alltid anser totalavkastning historisk är ett viktigt nyckeltal så kan vi börja där. Sedan 2011 har Aflac levererat enormt fina siffror på nästan 16% årligen i snitt. Som du säkert vet så dubblar 15% årligen ditt kapital inom bara 5 år.

 

Kikar vi på hur aktien presterat mot sektorn i stort så har man sopat mattan med liknande aktier

 

 

Det här erbjuder Aflac

Aflac grundades 1955 och erbjuder kompletterande hälso- och livförsäkringar i USA och Japan. Här inkluderas exempelvis olycksfall, cancer, kritisk sjukdom, sjukhus, tandvård, syn och livförsäkring. Deras strategi har varit rätt konstant under väldigt många år.

Det bolaget fokuserar på är alltså att komplettera den vanliga hälsoförsäkringen som man betalar för genom att identifiera olika tråkigheter som kan hända dig och som inte täcks. Jag har än så länge inte identifierat någon svensk motsvarighet men då ser vårt försäkringssystem väldigt annorlunda ut mot USA och Japan.

Tydligen var det någon designer på bolaget som gick runt i Central Park på lunchen och repeterade ordet Aflac för att komma på en kampanj till bolagets försäkringar. Han insåg då hur likt Aflac låter en ankas kvackande och därigenom föddes konceptet med ankan som nu är en storts maskot.

Tittar man på bolaget nu så finns det fördelar och nackdelar.

Fördelarna är att man är stora på två marknader men att fortsatt tillväxtpotential finns, kanske även geografiskt. Försäljningstillväxten fortsätter fint i både USA och Japan med en kundbehållning på 75%. Man har en stark marginal som slår konkurrenterna och en riktigt stark utdelningstrend. Dessutom har man låg skuld och stark kreditrating.

Nackdelarna är att direktavkastningen nu är lägre än snittet och lägre än många konkurrenter. Aktien handlas nu till nära All-Time-High för de senaste 10 åren. Dessutom finns det god konkurrens inom området.

 

Därför är det här en bra aktie för utdelningstillväxt

Låt oss då kika på lite data

Utdelningsfakta

Direktavkastning (DA): 2,22%

Snitt DA senaste 5 åren: 2,47%

Utdelningsfrekvens: kvartalsvis

Utdelning/år:$2.32

Antal år med höjd utdelning: 41 år

Senaste utdelningshöjningen: 16%

5 årig genomsnittlig utdelningstillväxt: 10%

20 årig genomsnittlig utdelningstillväxt: 13%

Utdelningsandel (vinst): 28%

Först och främst är direktavkastningen inget att skryta om men du kommer i princip aldrig kunna få en aktie likt denna till hög direktavkastning. I sådana fall skulle bolaget befinna sig i början på något eländigt som fått aktiekursen att dyka, men det ser vi inte här.

Aflac är en utdelningsaristokrat, vilket innebär att man höjt utdelningen +25 år i rad. Om ett bolag höjt utdelningen så pass länge som Aflac gjort (41 år) så kommer man göra allt i sina böcker för att behålla den trenden. Då menar jag allt.

Precis i dagarna höjde Aflac utdelningen med 16%. Det är högre än deras historiska snitt och visar att det just nu går väldigt bra. Deras rapport för kvartal 3 var heller inget undantag där Aflac slog analytikernas estimat beträffande vinsten.

Till detta delar bolaget enbart ut 28% av sin vinst. Det här är lågt om vi kikar på andra bolag inom försäkringssektorn. Mitt nuvarande försäkringsbolag i portföljen, PRU, delar ut strax över 40% av vinsten.

Skuldsättningen är 1,26 gånger räknat på EBITDA. Här ser jag helst att ett bolag är under 2.0. Kreditratingen är dessutom väldigt fin där exempelvis S&P givit dem A- och många andra A eller A+.

Sist men inte minst är man väldigt duktiga på att köpa tillbaka aktier. Det är givetvis inget nytt när det kommer till bolag i USA, men Aflac har gjort det i ett makalöst tempo.

 

Allt som allt ser jag detta som en diamant bland utdelningshöjare. Sist jag utsåg en diamant så blev det en rusning tack vare AI (Broadcom) och det var mer en lyckoträff än något annat. Dessvärre har direktavkastningen i Broadcom sjunkit genom golvet.

Jag har svårt att se hur Aflac kan bli en sån hit men kan man köpa till +2% direktavkastning och samtidigt få extrema utdelningshöjningar så är det toppen för den som har tiden på sin sida!

12
0
Kommentera gärna :)x
()
x