JPMorgan Global Equity Premium Income ETF (JGPI) – populärast i Sverige

Idag tänkte jag kika på en utdelande ETF som är en favorit hos många där ute och även en av de mest populära bland oss svenska investerare. Det är då månadsutdelaren JPMorgan Global Equity Premium Income ETF (JGPI) som får träda fram i rampljuset och jag skäms lite över att aldrig tagit upp denna tidigare.

JEPI, JEPG, JGPI

JPMorganCase har en galet lång historik bakom sig som sträcker sig nästan 260 år bakåt i tiden. Idag är JPMorgan ett ledande globalt finansiellt tjänsteföretag med tillgångar på 3,9 biljoner USD och verksamhet över hela världen.

Man tillhandahåller en uppsjö av produkter och jag har ärligt talat svårt att hålla reda på alla. Tyvärr kan vi i Sverige inte handla många av deras populära ETF:er, däribland deras populäraste som heter JEPI. (Läs mer om varför här).

Dock har JPMorgan en rad noterade alternativ i Europeiska länder som fortfarande går bra för oss att handla. Där hittar vi JEPG/JGPI som jag går igenom i det här inlägget.

JPMorgan Global Equity Premium Income ETF (JGPI)

Som jag förstått det är JEPG och JGPI samma kaka men listade på olika börser, enligt bilden jag lägger in nedan. Det blir dock fort väldigt rörigt när man försöker komma ihåg alla tickers och vad respektive står för.

Vad du kan köpa hos exempelvis Avanza är JGPI. Här är länken till innehavet hos Avanza

JGPI har dessutom sitt skattemässiga säte på Irland då deras ISIN nummer starar på IE. Det innebär att du inte kommer betala någon källskatt när du köper JP Morgan Global Equity Premium Income. En väldigt stor fördel och kanske en av många anledningar till varför den blivit populär.

Innan hela försvarshysterin bröt igenom så var JPM Global den mest ägda utländska ETF:en hos Avanza. Nu har dock HANetf Future of Defence tagit över stafettpinnen. JGPI är dock fortsatt väldigt populär, det kan vi inte sopa under mattan.

JGPI är en aktivt förvaltad börshandlad fond (ETF) där du får en galet stor mängd globala bolag, precis som namnet antyder. Risken äg högre då det är 100% aktier vi snackar om.

Faktum är att du får 246 innehav när du köper JGPI. Majoriteten av dessa är inte lågriskbolag, men med tanke på att det är så vansinnigt många så kan du  ändå känna sig väl diversifierad

Största innehavet är det tyska telekombolaget Duetsche Telekom som faktiskt gått likt tåget de sista åren. Näst störst är T-mobile som jag vet Buffett förespråkar. Men sedan har vi det bästa och det är 3:e största innehavet, nämligen Berkshire Hathaway. Att få en stek av denna är aldrig fel då det är Buffett’s egna investmentbolag och skötebarn vi pratar om.

Fulla listan med JGPI:s innehav

Självklart har USA största vikten som också utgör världens största ekonomi. Sedan kommer Japan och Tyskland med bra mycket mindre andel.

Du får ett stort fokus inom Teknik/Tech. Det är heller inte särskilt märkligt med tanke på vilka resor dessa bolag gjort det sista decenniet. Jag gillar faktiskt den här fördelningen skarpt där exempelvis Råvaror får en låg vikt mot mycket annat. Att fastigheter har en låg vikt är också fint då jag äger mycket av svenska fastighetsbolag redan.

Fondavgiften i JPM Global är 0,39%. Då det här är en börshandlad fond som även handlas i EUR så kommer både courtage och valutaväxling (spread) läggas till. Dessa betalar du dock enbart vid köp/sälj och inte årligen.

0,39% kanske låter högt men då får vi också komma ihåg att det här är en aktivt förvaltad produkt. Som jämförelse är avgiften i Montrose Monthly ETF 0,44%. Jag kan tycka att avgiften känns hyggligt rättvis och egentligen inte i överkant på något vis.

Totalavkastningen i JGPI är något svår att skissa på just nu då man enbart varit noterade sedan 30 november 2023. Man jämför sig med MSCI World Index och hitintills (mätt fram till 28 feb 2025) har man underpresterat tråkigt nog. 2024 var totalavkastningen 8,08% medan MSCI gjorde hela 18,67% efter ett fantastiskt år.

JP Morgan Global Equity Premium och deras utdelning

Så till det många är ute efter när man investerar i JGPI, nämligen de pengar som fonden kommer pynta till dig i form av utdelning. Det här är ett lysande exempel till utdelningsjägaren, vilket även JPMorgan nämner i deras beskrivning:

JP Global ger investerare tillgång till en defensiv aktieportfölj som syftar till att tillhandahålla en lösning för inkomstsökande investerare, samtidigt som den totala aktierisken minskar

Precis som med Montrose Monthly så ställer JPM Global ut optioner för att kunna öka utdelningen till investerarna. Via dessa får man en premie som man lämnar ut tillsammans med utdelningen. Hade man bara förlitat sig på att skifta ut utdelningen från sina innehav så hade det inte blivit mycket då många inte alls är högutdelare.

Den stora fördelen och nackdelen med denna setup är att du som ägare till JGPI får en begränsad uppsida när börsen stiger kraftigt, men är också mer skyddad när marknaden går sämre. Troligtvis är det därför vi ser en så pass mycket lägre totalavkastning senaste året. Jag tänker inte gå in på det mer djupgående här utan refererar till mitt inlägg om Montrose Monthly.

Jag har inte hittat något mål när det kommer till direktavkastningen i JPMorgan Global (JGPI) men det verkar som att man kommer kunna ligga på mellan 6-7% i snitt årligen. Så har det i alla fall varit historiskt även om vi inte har så många år att blicka tillbaka på.

För tillfället finner jag egentligen ingen anledning att lägga in JGPI i min portfölj då jag redan har månadsutdelaren från Montrose. Visst, avgiften är lite lägre och du får nog en tydligare diversifiering i JP Morgans alternativ. Bägge levererar en direktavkastning på ungefär lika och i båda fall behöver du inte betala någon källskatt.

Å andra sidan slipper du courtage och valutaväxling i Montrose. Jag kommer åtminstone nöja mig med denna och skippa JGPI, även om jag förstår varför vissa vill ha bägge i sin jakt på högre utdelningar.