AstraZeneca – värt att byta mot en annan spelare?

AstraZeneca var det första läkemedelsbolaget som jag lade in i portföljen och innehavet är nu ett av mina största sett till portföljvärde. Samtidigt kan jag inte undgå tanken att det kanske skulle gynna mig att byta en läkemedelsgigant mot en annan.

Mina 10 största bolag i portföljen just nu

Maxar i USA

Varför jag tar upp Astra här och nu är för att bolaget kommer med sin rapport under tisdagen. Det här är faktiskt Stockholmsbörsens största bolag. Aktien har gått starkt nu på sista tiden, mycket tack vare ett positiv fas 3-resultat med läkemedlet Gefurlimab inom cancer där Astra är som störst.

Förutom det har också marknaden varit hyggligt positiv till att Astra Zeneca investerar för full maskin i USA. Hela 50 miljarder dollar ska läggas i USA satsningar fram till 2030. Frågan är vad investeringen innebär? Ja, pengarna ska bland annat användas till en ny tillverkningsfabrik i delstaten Viginia.

Givetvis är det Donald Trump som ligger likt en grund till beslutet då han vid flera tillfällen sagt att specialtullar är på gång för läkemedel. Vad jag läst om kan det röra sig om hela 200%, men vi vet alla vart dessa procentsatser så småningom kan ta vägen. I AstraZenecas pressmeddelande kommenterade i alla fall Trumps handelsminister att man är stolt över bolagets beslut.

Även om det här spelar i Trumps händer får man ändå ge beröm till Astra som är tidiga på bollen och inte bara sitter på händerna. Marknaden i USA är den allra viktigaste för AstraZeneca så något måste göras.

Det blir spännande läsning nu när Astras rapport släpps. Kanske får vi reda på mer information kring satsningarna i USA samt den Kina-härva som nu under rätt lång tid pågått där bolagets landschef gripits.

Mina köp i AstraZeneca

Byta AstraZeneca?

Jag har faktiskt haft lite funderingar kring att byta AstraZeneca mot en annan läkemedelsgigant, nämligen Pfizer. Efter en stadig sänkt aktiekurs handlas nu aktien till 7,05% direktavkastning, vilket kan jämföras med deras 5-åriga snitt på 4,22%.

Många ställer sig frågan hur pass säker denna utdelning är. Senast Pfizer sänkte utdelningen var under finanskrisen 2008 men allt sedan dess har man höjt 14 år i rad. Visst är det så att utdelningen är något mer hotad idag än när direktavkastningen var lägre, men samtidigt finns det goda skäl till att man kan hålla kvar utdelningen denna gång.

De senaste 12 månaderna har utdelningsandelen varit 53% i Pfizer och nästkommande 12 månader väntas den vara 60%. Historiskt har den varit högre vid några tillfällen utan att utdelningen sänkts.

Bolaget fortsätter att återköpa aktier och man har en låg skuldsättning på 1,83 gånger ebitda. P/E ligger nu på 8,5 för årets väntade vinst och värderingen har snittat på 11,1 de senaste 5 åren.

Jag vet en läsare som skrev att han/hon tagit in Pfizer i sin portfölj och det tyckte jag var ett fint val. Själv har jag inte funderat mer över hur jag vill göra. Jag är hyfsat övertygad om att AstraZeneca kommer generera en högre totalavkastning ifall du verkligen har tiden på din sida.

AstraZeneca kvartal 2

Bolaget fortsätter att visa väldigt fin omsättningstillväxt. Exkluderar vi valutan var tillväxten 11% jämfört med samma kvartal förra året. Det var lite bättre än vad analytikerna hade väntat sig.

Vinsten kom in 12% högre jämfört med i fjol, men var ganska exakt vad analytikerna förväntat sig. Det kändes spontant som en fin rapport men inget att tappa hakan över om jag så säger utan ganska i linje med förväntan.

VD Pascal Soriot tar även upp satsningen i USA som en viktig punkt att öka intäkterna fram till 2030. Vad jag hört från vissa håll verkar det här målet rätt ambitiöst.

”Denna banbrytande investering speglar inte bara USA:s betydelse utan också vårt förtroende för våra innovativa läkemedel att förändra den globala hälsan och driva Astra Zenecas ambition att leverera 80 miljarder dollar i totala intäkter till 2030.”