Ytterligare en intensiv rapportdag startar med mycket godbitar. Hexagon, Electrolux och Peab är tre bolag som rapporterar men som jag inte äger. Idag rapporterar även börsens tre största fastighetsbolag; Sagax, Balder och Castellum. Även fastighetsbolaget Diös rapporterar innan första fredagsölen ska öppnas.
Diös rapporterar ett lägre förvaltningsresultat än väntat. De 3 första kvartalen förra året låg den siffran på 8,0 kr/aktie hitintills i år och nu har den alltså sjunkit till 6,3 kr. Förvaltningsresultatet ligger till grund för utdelningen så kanske kommer vi se en sänkning även nästa år, men min gissning är att man håller kvar utdelningen vid samma nivå.
Rörande Diös så tycker jag att VD Knut är väldigt lättsam och transparent. Han ställe oftast upp tidigt i DiTV och förklarar rapporten på ett bra och enkelt sätt, så även denna gång. Vad jag reflekterar över är hans mer negativa syn på enkelheten att höja hyrorna mot för ett halvår sedan. Det låter inte alls lika positivt. Dock verkar bolagen fortfarande efterfråga lokaler och någon vakans är det inte frågan om ännu.
Han betonar också att Diös går bättre än någonsin, men att det enbart är räntorna som tynger. Diös har gjort misstaget att ha väldigt korta räntebindningar, men det har självklart gynnat bolaget tidigare. Lite tokigt blir det att lägga all skuld på de höga räntorna kan jag tycka, men självklart är det en enkel syndabock att lägga skulden på.
Rörande Castellum så var det intressanta att man verkar ha en helt annan bild av Entra än vad Balder har. Jag skrev om Entra och vad som är värt att ha koll på här. Castellum gör en nedskrivning på nära en halv miljard kronor medan Balder väljer att lämna värdet oförändrat.
Balder är största ägare i Entra med 40% av aktierna i det norska bolaget. Castellum är näst största ägare med 33,3% av bolaget.
Det här belyser väl också problemet med ett fastighetsbolags substansvärde, och varför jag inte kikar på detta allt för mycket. Att värdera fastigheter känns lite som att hålla upp ett finger mot skyn för att se vart vinden blåser.
För de första 3 kvartalen så rapporterar Castellum 7,18 kr/aktie i förvaltningsresultat. Det kan jämföras med 9,11 kr som man rapporterade förra året.
Man ordar inget om utdelningen i rapporten utan vi får helt enkelt luta oss tillbaka mot det VD:n skrev förra rapporten:
I ett något bättre, och mer sannolikt scenario,
återhämtar sig kapitalmarknaden framöver och styrräntan
stannar eller viker nedåt kommande år. I det läget är
Castellum väl rustat för att använda sitt kassaflöde till såväl
värdeskapande investeringar som till utdelning igen
Med tanke på den lyckade nyemissionen samt den nu stärkta balansräkningen så tror jag Castellum återtar en mindre utdelning nästa år. Annars blir det att tacka för kaffet och gå vidare mest troligt.
OMXSPI är för helåret ner drygt 3%. Kikar vi på något småbolagsindex eller index över tillväxtbolag så ser det definitivt ännu värre ut. För den som vågar vara långsiktig ska det inte vara något problem att hitta fina köplägen här och nu. Lyckas du få till ett nysparande trots stressad ekonomi så är det guld värt.
Att läget är tufft på många håll går inte att sopa under mattan. Igår var JM:s VD ute med följande uttalande:
”Det var längesedan det var så här tufft, kanske senast i början av 90-talet”
Det säger något…
Vad som kännetecknar den här rapportperioden är att ingen går säker, inte ens storbolagen. Små rapportmissar har visat sig bli väldigt stora rapportrörelser. Se bara på dagens rapportvinnare och förlorare:
FOLKAKTIERNAS KURSRÖRELSER PÅ RAPPORT
Bolag
Antal Ägare
Kursrörelse kl 10:20
1
Volvo Cars
110 272
−9%
2
Evolution
90 882
−7,9%
3
Swedbank
352 348
−7,5%
4
Essity
107 703
2,7%
5
Saab
100 443
5,4%
För egen del är portföljen ner 130 000 kr under senaste månaden.
Det bästa är givetvis att göra som Industrivärden; stoppa huvudet i sanden och köpa Sandvik, eller vilket bolag du nu vill investera i som just nu tar oförtjänt stryk.
Mr Market ser sällan bortom det berg som för tillfället täcker horisonten. Just nu kanske stigarna upp för berget ser mer krokiga ut då ränteläget tycks bli mer utdraget än vad som tidigare förutspått. Marknaden är expert på att fokusera på det vi ser framför oss.
Inkomster
Här är då mina inkomster från tidigare månad räknat efter skatt.
Lön
25 477
Bloggintäkter
3 757
Övrigt
0 kr
SUMMA
29 234 kr
Samtliga av inkomsterna är redovisade netto, d.v.s. efter avdragen skatt. Utdelningen räknar jag inte med under inkomster då denna återinvesteras direkt.
Det här är också den månad hitintills i år som inneburit minst kassaflöde in för egen del. Mycket VAB är väl en av orsakerna.
Sparande
Såhär mycket blev kvar efter det att alla räkningar är betalda och allt shoppande är över. Det har under 2023 inte varit många insättningar till varken Tessin eller SaveLend. Anledningen är enkel och beror på att börsläget just nu är så fantastiskt.
Tiden då det var svårt att hitta intressanta köpcase är förbi.
Avanza
8 500 kr
Amortering (bolån)
1 500 kr
SaveLend (tidigare Lendify/Lunar)
0 kr
Tessin
0 kr
SUMMA
10 000 kr
Sparkvot
Räknat på ovanstående inkomster och sparande blir då sparkvoten…
%
Sparkvot
Så beräknar jag sparkvoten
Sparkvoten beräknar jag genom att ta det jag lyckas spara och dividera med samtliga intäkter (netto).
Den stora frågan är givetvis vad man ska räkna med i sparandet. Själv tar jag enbart med det jag sätter över till min portfölj och diverse andra investeringsalternativ som t.ex. Lendify.
Jag kan tycka att ammortering till hus och CSN är helt okej att räkna med i sin sparkvot. Däremot tycker jag att det inte är ok att räkna det sparande som du gör till en utlandsresa som du och familjen tänkt åka på nästa halvår.
Näst sista månaden att tillhandahålla härliga utdelningar är här. Vilka utdelningsbolag finns det egentligen att köpa som delar ut i november och vilket tycker jag är det allra bästa? Sprid dina utdelningar och få glädje året om.
Mina utdelare i november
Det finns bra mycket jobb att göra i min utdelningsportfölj och jag ser mig långt ifrån färdig. Planen för tillfället är i alla fall att få ihop en så bra värdeökning som möjligt med hjälp av utdelningstillväxt och högutdelare för att senare byta över till enbart högutdelare när det är dags för mig att stämpla ut från mitt 8-timmars jobb för gott.
Det finns självklart många andra utdelare att spana in. Här har jag en lista med de jag hittat, deras direktavkastning och vilken dag du får utdelningen (inte x-dag). Den här listan ska inte ses som komplett och vet du om något annat bolag som delar ut i november så får du gärna tipsa mig.
Norrinvest nämner även XACT Norden högutdelare, en börshandlad fond som ger utdelning varje kvartal. Det råder idag diskussion om man ska äga XACT högutdelare eller XACT Sverige. Självklart går det att äga båda. Jag har valt XACT Sverige i min portfölj
Preferensaktier och D aktier som delar ut i november
Är det någon gång man ska fylla på i det vi kallar för fixed income så är det kanske nu när det gör som ondast och då direktavkastningen i vissa fall letat sig upp på tvåsiffriga värden. Här måste man dock göra sin hemläxa så att man helt enkelt inte faller in i en yield fälla (där utdelningen kommer sänkas).
Här är en lista med samtliga preferensaktier som delar ut i november
*Oscar properties betalade sin sista utdelning 2019 och har sedan dess klassats som ett krisbolag utan utdelning. Bolaget delade däremot ut i november på den tiden som utdelning fanns.
Utländska utdelare i november
Då majoriteten av alla bolag i USA delar ut i november så finns det givetvis en hel sjö av alternativ. Här har jag inkluderat de jag själv tycker är extra intressanta
Clorox
En utdelningskonung med 50 år av höjd utdelning i ryggen. Den här hör vi sällan om eller åtminstone mindre ofta än exempelvis Johnson & Johnson. Aktien har en direktavkastning på 3,35% och bolaget säljer produkter inom bland annat städ:
Jag skulle nog inte köpa Clorox då deras utdelningsandel är rätt hög idag men jag tycket ändå det är värt att ta upp bolaget.
Hormel
Hormel är också en utdelningskung men ett betydligt bättre alternativ i min mening. De senaste 20 åren har man höjt utdelningen med galna 13% årligen. Jag vet inte om jag sett sådana siffror hos en utdelningskung tidigare.
”Det går bra nu”
Bolaget pysslar med att utveckla, tillverka och distribuera mat av olika sorter såsom kött, nötter deli etc. Som du säkert förstår har kursen gått plus under det senaste året till skillnad från mycket annat.
SimplySafeDividend (betaltjänst) gjorde nyligen en analys som gav bolaget 99 poäng av 100 när det kommer till utdelningssäkerhet. Här har du en gigant som inte kommer sänka utdelningen i första taget.
En högutdelare inom telekom som höjt utdelningen 38 år i rad. Utdelningstillväxten är långsam men bolaget delar ändå bara ut 49% av sin vinst. Direktavkastningen ligger idag på suveräna 7,01%.
Vilken är den bästa utdelaren?
Jag skulle kunna ge ett tråkigt svar och säga Investor där rabatten nu är attraktiv och direktavkastningen på rekordnivå. Dessutom har Investor en mycket fin historik rent utdelningsmässigt. Kanske är Investor det bästa köpet du kan göra nu. Utdelningen trillar in den 10:e november.
Men jag skulle vilja lyfta en annan utdelare som faktiskt varit i min portfölj sedan starten i princip:
Fastigheter inom äldrevården och sjukvården, hur låter det? Troligtvis rätt bekvämt med tanke på att vi bara blir äldre och äldre och vi kommer behöva dessa i större utsträckning om åldrandet fortsätter.
Under pandemin kunde du vissa dagar handla Omega till nästan 20% direktavkastningen. Annars har det under min tid som investerare funnits många lägen där du fått 10, enligt mig, säkra procent. Idag handlas den till 8,28%.
Till nackdelen hör då att detta är en låg-marginal-business som är väldigt hårt kopplad till politiken då mycket av bolagets intäkter är från bidrag via särskilda program.
Tack vare den höga utdelningen har Omega faktiskt slagit totalavkastningen för S&P500 under de senaste 10 åren.
Hursomhelst skjuter denna gigant in 1200 kr till mig varje kvartal efter avdragen källskatt. Det blir nästan 5000 kr varje år i enbart utdelning.
Onsdagen blir helt klart den för mig tyngsta rapportdagen där mängder av bolag i portföljen släpper sina siffror för kvartal 3. Som investerare har jag börjat glädjas mer och mer då bolagen släpper sina siffror och även om rapportreaktionerna helt klart är kortsiktiga så finns det alltid en viss spänning.
Här är rapporterna jag kommer följa och tiderna som de släpps. Som vanligt hoppas jag kunna uppdatera med någon godbit från vart och ett av bolagen. Det här är alltså enbart bolag jag själv har i portföljen och onsdagen utlovar även rapporter från andra bjässar såsom SEB, Assa Abloy och Alfa Laval.
Axfoods rapport var egentligen ingen kioskvältare och kom in ungefär i linje med förväntningarna. Det blev ett ökat rörelseresultat som åts upp av höjda butiks- och lagerhyror.
”Axfood levererade trots höga jämförelsetal en mycket stark tillväxt om 13 procent under kvartalet, att jämföra med tillväxten inom dagligvaruhandeln om 6 procent”, skriver vd Klas Balkow
Kursen har rört sig rätt mycket söderut på senare tid och jag har passat på att köpa mer.
Intrum fortsätter sin resa att nå en lägre skuldsättning. Problemet är att många investerare redan tappat hoppet då bolaget tidigare haft problem att leverera utifrån sina mål.
Skuldsättningen ligger alltså i fokus och denna sjönk i kvartalet med 0,2x till 4,4x.
Vi har tagit ett antal viktiga steg i att förbättra och stärka Intrum
och jag känner mig trygg i att vi är på rätt väg, skriver Intrums VD
I rapporten skriver man också att trycket från kunder blir högre då allt fler nu får betalningsproblem.
Dessa siffror är oroväckande och
belyser vikten av att inte bara agera på Europas problem med
sena betalningar här och nu, utan också att hjälpa konsumenter, vars disponibla inkomst blir allt mindre.
Trots att resultatet är lägre än väntat så gissar jag på att aktien stiger något idag, men det är en ren chansning. EDIT! Jag hade tydligen dunderfel 🙂 Trodde marknaden skulle ta mer fäste vid skuldsättningen men det är lite av ett lotteri att spekulera kring rapporter
Holmen rapporterar starkt skulle jag säga och lite visste vi redan då Stora Enso redan rapporterat. Rörelsemarginalen blev hela 22%, klart högre än de 18,4%
Som jag skrivit om tidigare så har Holmen ben i många olika områden och inte enbart i skogsägandet. I rapporten skriver man att kartong går rätt svagt i takt med att konsumenterna inte öppnar plånboken lika fort.
Återhållsamma konsumenter och fortsatt lageravveckling gjorde att efterfrågan på kartong för konsumentförpackningar var svag.
Att byggbranschen har det tufft, ja det tror jag inte någon missat.
JM är nordens ledande projektutvecklare av bostäder och bostadsområden. Och bostäder, ja det behövs verkligen just nu. Tyvärr är det helt lönlöst att bygga nytt och det märks verkligen i dagens rapport från JM.
”Stigande marknadsräntor tillsammans med en osäkerhet kring ytterligare räntehöjningar bidrar till att kunder avvaktar med att köpa ny bostad”, skriver bolagets VD i rapporten.
Nu har man sänkt priset på vissa bostäder där försäljningen varit trög som sirap.
”Vi ser samtidigt att det finns en stor underliggande efterfrågan på JM:s bostäder. Jag konstaterar att vi fortsatt står väl positionerade med en fin projekt- och byggrättsportfölj och trots osäkerheten i omvärlden är de fundamentala och långsiktiga förutsättningarna för vår affär alltjämt goda.”
Hitintills i år har man uppnått 8,9 kr/aktie i vinst och förra året var den siffran 14,5 kr.
Bolaget tycker jag dock står starkt och kan man vänta ut stormen tror jag att man kommer på fötter igen. De som vill ha snabbare pengar får dock titta åt andra håll för det tråkiga scenariot i JM ser ut att bli mer långdraget än vad vi tidigare trott
Atlas var egentligen det enda bolaget som för mig levererade en rapport som sprängde gränserna positivt. Man slår kort och gott förväntningarna på alla punkter och levererar den högsta lönsamheten på sex år.
Att aktien ”enbart” steg med 3% är ett tecken på att marknaden redan prisat in att rapporten skulle bli bra. Hade det varit sämre siffror idag, ja då hade det blivit fall.
Jag köper inte jättemycket Atlas idag utan fokuserar på andra köp. Dessutom kommer jag i helgen presentera de 2 mest köpvärda utländska bolagen just nu i min mening.
Idag blev det att handla för mina sista likvida medel innan ny lön kommer in på kontot i natt och det är dags för månadens #uppesittarkväll. Köpet landade på IT-konsulten eWork som idag rapporterade svagare än väntat.
Sist jag skrev om eWork och varför jag äger var i 2022
Egentligen har bolaget inte förändrats särskilt mycket sedan dess utan det är snarare marknadsläget som är helt annorlunda där mängder av konsulter ser inbromsning. Det gäller alltså inte enbart eWork utan titta bara på Sweco, Knowit, Softronic.
”Vi såg en fortsatt svalare efterfrågan inom tech och telekom och färre nya förfrågningar inom fordonsindustrin. Ett tidens tecken är att vi hade fler konsulter än någonsin inom försvarsindustrin och rättsvårdande myndigheter”, skriver bolagets vd Karin Schreil.
eWork är lite vad jag själv brukar kalla för IT-konsulternas ”hackor och spadar”. Egentligen är man en konsultmäklare som ser till att matcha större uppdragsgivare mot rätt konsulter. Som ett Tinder, fast där jobbkärlek sätts i fokus.
Förra året levererade man ett kanonår där vinst per aktie låg på 8,07 kr. Av detta delade man ut 6,5 kr, vilket då motsvarar 80% utdelningsandel. Det är rätt mycket, men faller ändå väl in på eWorks utdelningspolicy att dela ut Minst 75% av nettovinsten till aktieägarna.
Trots tråkig läsning där rörelseresultatet minskade under Q3 där omsättningen ökade men rörelseresultatet minskade så ligger man ändå i fas med siffrorna för det gångna året. Vi kan med andra ord se fram emot en hyfsad utdelning även nästa år:
Men marknaden är framåtblickande och tar givetvis fäste vid inbromsningen och då ska aktiekursen självklart ner.
Jag tror fortsatt på att eWork är en fin högutdelare där potentialen för utdelningstillväxt på lite längre sikt finns på bordet.
eWork gör troligtvis rätt i att nu fokusera mer på lönsamheten snarare än tillväxten. Positivt är att konsulterna inte är anställda av eWork och därigenom behöver en svacka inte vara lika dramatiskt som för ett traditionellt konsultbolag där man blir sittande med dyra konsulter på bänken.
Men det är klart, marknadsläget är helt annorlunda nu jämfört med ett år sedan så visst känns det.
