Ytterligare en intensiv rapportdag startar med mycket godbitar. Hexagon, Electrolux och Peab är tre bolag som rapporterar men som jag inte äger. Idag rapporterar även börsens tre största fastighetsbolag; Sagax, Balder och Castellum. Även fastighetsbolaget Diös rapporterar innan första fredagsölen ska öppnas.
Diös rapporterar ett lägre förvaltningsresultat än väntat. De 3 första kvartalen förra året låg den siffran på 8,0 kr/aktie hitintills i år och nu har den alltså sjunkit till 6,3 kr. Förvaltningsresultatet ligger till grund för utdelningen så kanske kommer vi se en sänkning även nästa år, men min gissning är att man håller kvar utdelningen vid samma nivå.
Rörande Diös så tycker jag att VD Knut är väldigt lättsam och transparent. Han ställe oftast upp tidigt i DiTV och förklarar rapporten på ett bra och enkelt sätt, så även denna gång. Vad jag reflekterar över är hans mer negativa syn på enkelheten att höja hyrorna mot för ett halvår sedan. Det låter inte alls lika positivt. Dock verkar bolagen fortfarande efterfråga lokaler och någon vakans är det inte frågan om ännu.
Han betonar också att Diös går bättre än någonsin, men att det enbart är räntorna som tynger. Diös har gjort misstaget att ha väldigt korta räntebindningar, men det har självklart gynnat bolaget tidigare. Lite tokigt blir det att lägga all skuld på de höga räntorna kan jag tycka, men självklart är det en enkel syndabock att lägga skulden på.
Rörande Castellum så var det intressanta att man verkar ha en helt annan bild av Entra än vad Balder har. Jag skrev om Entra och vad som är värt att ha koll på här. Castellum gör en nedskrivning på nära en halv miljard kronor medan Balder väljer att lämna värdet oförändrat.
Balder är största ägare i Entra med 40% av aktierna i det norska bolaget. Castellum är näst största ägare med 33,3% av bolaget.
Det här belyser väl också problemet med ett fastighetsbolags substansvärde, och varför jag inte kikar på detta allt för mycket. Att värdera fastigheter känns lite som att hålla upp ett finger mot skyn för att se vart vinden blåser.
För de första 3 kvartalen så rapporterar Castellum 7,18 kr/aktie i förvaltningsresultat. Det kan jämföras med 9,11 kr som man rapporterade förra året.
Man ordar inget om utdelningen i rapporten utan vi får helt enkelt luta oss tillbaka mot det VD:n skrev förra rapporten:
I ett något bättre, och mer sannolikt scenario,
återhämtar sig kapitalmarknaden framöver och styrräntan
stannar eller viker nedåt kommande år. I det läget är
Castellum väl rustat för att använda sitt kassaflöde till såväl
värdeskapande investeringar som till utdelning igen
Med tanke på den lyckade nyemissionen samt den nu stärkta balansräkningen så tror jag Castellum återtar en mindre utdelning nästa år. Annars blir det att tacka för kaffet och gå vidare mest troligt.
bra genomgång. Idag ökar man i Diös. Det är nu man ska köpa, det lönar sig på sikt tror jag.
Tack så mycket för det anonym 🙂 Gjorde som du och köpte lite mer Diös igår från det nya sparandet.
Hoppas det går bra för dig med din resa!
Usually I do not read article on blogs, however I would like to say that this write-up very compelled me to take a look at and do it! Your writing style has been amazed me. Thank you, very nice article.