Definitionen av en Blue Chip aktie är att det underliggande bolaget ska vara väletablerat, ekonomiskt stabilt och historiskt säkert. Jag tycker att stabila och hållbara bolag med bra utdelningshistorik är själv hjärtat i min investeringsfilosofi och därför hade jag tänkt tillägna det här inlägget åt just Blue Chips.
Är du ny på marknaden kommer du till 100 procents säkerhet komma i kontakt med nya och ovanliga uttryck. Detta gäller till viss del också som erfaren investerare. Ordet Blue Chip är ett begrepp som du utan tvekan kommer stöta på där ute.
Först en liten referens i min absolut favorit bland alla aktiefilmer där ute… The Boiler Room (snälla, se den!)
Varför kallas det Blue Chip aktier (Blue Chip stocks)?
Enligt Ken Kurson, skribenten i MONEY Magazine så härstammar ordet från början av 1900-talet då man lånade uttrycket från pokern. The Blue Chips, eller de blå markerna, hade högst värde av alla marker och därigenom lånades uttrycket från just dessa guldbitar.
När det kommer till investeringar är däremot Blue Chip aktier så långt ifrån spel och dobbel som det går att komma. Själva tanken är att du ska äga något tryggt och stabilt och inte ta allt för stora risker.
Givetvis tar du alltid risker när du kliver in på börsen, men en investering i ett Blue Chip ska enligt teorin vara säkrare än ett renodlat forskningsbolag i fas ett.
Vad kännetecknar en Blue Chip?
Blue Chip bolag härskar på Large-cap listan och har ett börsvärde på 1 miljard dollar eller mer. De betalar utdelning samt har förmågan att stadigt öka sina vinster över tid. De är kända för att ha en pålitlig och stark ledning som för sina produkter och tjänster framåt och oftast fattar kloka investeringsbeslut som gynnar bolaget.
Dess värre finns det ingen solklar definition eller kravlista för att tituleras. I alla fall inte lika solklar som när det kommer till exempelvis Dividend Kings. Vissa säger att det är bolag som står sig extra väl i en recession och andra menar att bolaget ska ha varit verksamt i minst 100 år.
Dock finns det vissa solklara bolag som de flesta skulle säga kvalar in till Blue Chip. Några exempel:
Tyvärr är den svenska börsen rätt liten och något som är intressant är att den kan mäta sig med den Holländska börsen när vi kikar på storlek (hur ofta hör du någon om Holländska bolag?),
Däremot finns det stora spelare även i Sverige som t.ex. Atlas Copco vars utdelning aldrig sänkts på 35 år och som har ett börsvärde på 396 000 MSEK. Bolag som dessa skulle på sätt och vis kunna få den titeln och är kanske det närmaste vi kommer till en Blue Chip motsvarighet.
Stora Enso är ett bolag som jag ibland får frågor om och som jag också tycker verkar intressant, även om jag just nu inte återfinns i min portfölj. När det kommer till just Stora Enso är det däremot ett par saker man bör veta när det kommer till deras olika aktier och vad man ska köpa.
Personligen tycker jag att man kan köpa Stora Enso med gott samvete och jag håller med Nordea kring det man säger om värderingen just nu.
Kort om Stora Enso
Stora Enso en ledande global leverantör av förnybara lösningar inom förpackningar, biomaterial, träprodukter och papper. Bland kunderna hittar vi förpackningstillverkare, varumärkesägare, pappers- och kartongtillverkare.
Som jag nämnt tidigare tror jag på skogsindustrin långsiktigt. Den har alltid varit pålitlig, precis som Aktiestinsen påpekade innan han gick bort. Samtidigt ser vi nu en mega-trend där företag byter ut sin plast mot papp för en bättre miljö. Detta skriver man också om:
”Som experter på träbaserade material är Stora Ensos omvandling till ett företag för tillväxt av förnybara material ett proaktivt steg för att möta globala trender och en föränderlig omvärld och vara ledande i utvecklingen mot en bioekonomi”
Stora Enso – vilken aktie ska jag välja?
Det kan vara svårt att veta vilken aktie man ska välja då du har en del alternativ när du söker hos t.ex. Avanza:
Finska eller svenska aktien?
Ett vanligt misstag är att tro att du undviker källskatt om du köper aktien med svensk flagg. Så är inte fallet, vilket jag skrev om i inlägget kring aktier med lurig källskatt.
Kikar vi på ägarna hos Avanza så äger de allra flesta de svensk-noterade aktierna. Det kan nog vara rätt så vettigt då du slipper valutaväxling (spread) när du handlar aktien. Handlar du oftast och sprider dina köp, som jag gör, så kan det här bli en stor avgift.
En anledning att äga den finska är om du vill ha mer av din portfölj exponerad mot euro. Själv ser jag ingen egentlig fördel med detta då valutorna på lång sikt är lite av ett nollsummespel för mig.
Stora Enso R aktie?
Troligtvis vet du redan skillnaden mellan A och B aktier. A och B ger samma utdelning men A ger mer rösträtt, något som vi småsparare sällan bryr oss om. Ibland brukar jag byta A ↔ B, s.k. aktiearbitrage.
Vi har även en annan aktietyp vid namn C. Det här är gammalt och nu noteras inga nya C aktier. Ett exempel på bolag som dock har kvar sina är Hufvudstaden C (OBS, köp inte den!)
Som ni ser har Stora Enso en aktie av typen R, R som i Ricard. Om jag minns rätt så pratade Investeraren om just Stora Enso R i ett av sina avsnitt och har försökt nå bolaget för mer info kring denna men inte fått något bra svar. Minns du vilket avsnitt det var får du gärna länka 🙂
Vad vi dock vet är att R ger mindre rösträtt än A aktien samt att det går att konvertera från A till R, vilket Stora Enso skrivit om.
EDIT!
Tack till Aktiepappa som förtydligade ytterligare det här med R aktier och vad det innebär:
R-aktien är som vi nämnt ovan en vanlig aktieform i Finland och vi kan mer eller mindre översätta det till det vi i Sverige kallar B-aktier. Anledningen till Stora Ensos R-aktie är att företaget är en sammanslagning mellan svenska Stora och finska Enso. Man behöll alltså den finska beteckningen. Stora Enso har ett stående erbjudande om att man när som helst kan omvandla sina A-aktier till R-aktier om man så önskar. Det är kanske inget att förorda i nuläget då A-aktien är betydligt dyrare än R-aktien. A-aktien är i vanlig ordning extremt illikvid och det bästa i nuläget är att köpa R-aktien. Den delar också ut bättre procentuellt pga den lägre kursen.
Så, vilken aktie ska jag välja?
Själv skulle jag valt den svensknoterade aktien av typen R. Anledningen till svensknoterade är för att jag då slipper det dyrare courtaget samt valutaväxlingen. Anledningen till R typen är helt enkelt för att den är billigare samt att det är högre likviditet med fler ägare.
Hursomhelst tror jag att ni som äger Stora Enso kan bli lyckligt lottade i en framtid om ni fortsätter äga. Kanske kan ni passa på att köpa ytterligare under tider då det är oroligheter kring massapriset, som till mångt och mycket styr aktiekursen i bolaget.
Jag såg nyligen att Avanza lagt in en ny knapp på sin Web som jag tycker är väldigt trevlig. Speciellt trevlig är den för oss utdelningsinvesterare som brinner för aktieutdelningar.
Idag fick jag utdelning från Skistar. En rätt trevlig liten peng som troligtvis blir den allra sista för 2019. Summan landade på 532 kr. Skistar är det enda av mina svenska bolaget (borträknat preferensaktier) som delar ut i december.
Som ni vet har Avanza nyligen uppdaterat sitt gränssnitt rätt rejält och introducerat ett helt nytt sätt att navigera i dina portföljer. Knappen Återinvestera utdelningen är en ny funktion som jag precis upptäckt.
Knappen i sig är väldigt enkel och allt den gör är att navigera dig till KÖP för aktien i fråga samt att lägga in så många aktier som möjligt för den utdelning du fått, inräknat courtage. Kursen blir den senaste kursen.
I mitt fall med Skistar skulle det bli 4 nya aktier för utdelningen som jag inkasserade.
Effekten av Återinvesterad utdelning
När du var liten så tjatade mor din att du skulle ta på dig långkalsonger när det var kallt ute. Numer så tjatar andra investerare på dig att du ska återinvestera din utdelning.
Varför då? Jo, svaret har du i grafen nedan:
Avkastning = kursavkastning
Totalavkastning = kursavkastning + utdelning
I grafen visar jag Investor B och dess utveckling från millennieskiftet. Som ni ser följer grafen för Totalavkastning kursavkastningen rätt bra i början. Men med tiden så drar totalavkastningen iväg något så oerhört.
Sedan fungerar jag själv på det viset att jag inte nödvändigtvis investerar utdelningen från ett bolag i samma bolag. Där kan jag i stället välja det jag tycker är köpvärt just nu.
Oavsett är detta en trevlig liten funktion från Avanza som jag säkert kommer använda framöver.
SBB har lagt bud på Hemfosa, vilket betyder att du som äger Hemfosa troligtvis inte kommer äga dem efter nyår. Jag har fått en fråga kring detta då erbjudandet kan ses som rätt krångligt och det kan vara svårt att veta vad man ska göra. Här sammanfattar jag det jag själv vet om vad som troligtvis blir Hemfosas exit på börsen.
Grundtesen är att SBB lägger ett mångmiljardbud på Hemfosa. Äger du sedan tidigare aktier i Hemfosa så kan du redan nu svara hur du som aktieägare vill göra.
Det SBB vill ge är 126 kr per stamaktie i Hemfosa. Det motsvarade en premie på ca 23% när budet kom ut. Får jag säga vad jag tycker är det en rätt fin premie ändå, men smakar det ska det också kosta.
ILIJA BATLJAN, VD SBB
Ilija Batljan, vd och grundare av SBB, tycker givetvis att budet kommer skapa enormt fin potential för SBB och dess aktieägare:
”Vi tycker att erbjudandet innebär en möjlighet för de befintliga aktieägarna i Hemfosa att realisera värde samtidigt som de behåller en exponering mot utvecklingen av den gemensamma organisationen och realiseringen av synergier”, säger han i en kommentar.
Men även Hemfosa själva tycks se positivt på detta:
”Jag grundade Hemfosa för 10 år sedan och ser positivt på de möjligheter som skapas genom en sammanslagning med SBB. Tillsammans bildas nu Nordens största aktör inom samhällsfastigheter och jag ser fram mot att fortsätta som aktieägare i det sammanslagna bolaget”, säger Jens Engwall.
Styrelsen för Hemfosa rekommenderar enhälligt att Hemfosas aktieägare accepterar budet.
Du som aktieägare i Hemfosa har val att göra
Till största sannolikhet kommer det här budet gå igenom och du som aktieägare i Hemfosa har nu ett val framför dig. Det viktigaste du måste fråga dig är:
”Vill jag långsiktigt äga SBB?”
SBB har varit aggressiva och tagit rejält med mark ute på fastighetsmarknaden. Det har visat sig varit en vinnande strategi och SBB har belönats. Nu gör man ytterligare ett fint val tycker jag och du måste själv fundera över om bolaget kommer fortsätta prestera väl. Som utdelningsinvesterare har jag hört att många tycker att utdelningen inte är så attraktiv.
Något man bör komma ihåg är att budet är en kombination av såväl aktier och kontanter. Det gör det hela lite lurigare.
Grunden i erbjudandet är att du får 55% aktier och 45% kontanter – detta är det så kallade grunderbjudandet.
Exempel om du har 1000 aktier i Hemfosa
Har du 1000 aktier i Hemfosa så kommer 550 av dessa bli omvandlade till SBB B där du får 5,5 stycken för 1 Hemfosa. Du kommer alltså få 3 025 aktier i SBB B (5,5 * 550).
Resterande 450 aktier kommer du få 120 kr styck för. 54 000 kr med andra ord (450 * 120).
Liknande med preferensaktier
Har du Hemfosa Preferensaktie gäller liknande som ovan. Där kommer du dock få SBB D (snarlik en preferensaktie). Samma gäller här – 55% aktier, 45% kontakter. Dock får du 5,6 aktier i SBB D för varje Hemfosa samt 195 kr i kontant för de aktier som blir inlösta till cash.
Mix & Match
För att göra det lite krångligare finns det ytterligare ett alternativ som heter Mix & Match. Jag hittade ett exempel som jag tycker beskriver dina 4 val rätt bra
Tänk dig att du har 25 Preferensaktier i Hemfosa
Alternativ 1 – Avstå Mix & Match
Då gäller grunderbjudandet, d.v.s. det jag beskrev längre upp
25 * 0,55 * 5,6 = 77 st SBB D
25 * 0,45 * 195 = 2193,75 kr
Alternativ 2 – Kontant
Nu cashar vi in! Länge leve likvider!
25 * 195 = 4 875 kr
Alternativ 3 – Mix& Match ”aktiealternativet”
Du vill ha mer aktier och mindre kontant
Du får minst 77 aktier och max 2193,75 kr (se alternativt 1)
Alternativ 4 – Mix& Match ”kontantalternativet”
Du vill ha mindre aktier och förhoppningsvis mer kontanter
Som alternativ 3, fast tvärt om.
Grejen med både alternativ 3 och 4 är att du idag inte vet vad du kommer få. Allt detta pågår som jag förstått det till den 20:e december och den 3:e januari 2020 sker utbetalningen.
Vilken av alternativen ska jag välja?
Vilket alternativ du ska välja måste du själv fundera över. Jag äger inte Hemfosa men jag skulle nog själv valt Alternativ 2 och investerat i något som jag känner mig bekväm i. Men det är svårt. Kanske hade jag tänkt annorlunda om jag haft mycket mer insikt i SBB också.
För min egen del är SBB’s direktavkastning inte attraktiv. Jag ser gärna lite mer här och investerar hellre i bolag som Castellum där jag i alla fall får drygt 3%.
Är det någon av er som äger Hemfosa. Vad är er syn på detta? Vad kommer ni göra? Framförallt, vad har jag missat?
Skattesatsen för ISK och KF 2020 är nu bestämd och det lutar mot att detta blir en ljuspunkt för oss investerare. Men samtidigt är jag orolig att investeringsformen ISK/KF kanske inte kommer vara lika fördelaktig i framtiden.
Så blir skatten för ISK 2020
Från en artikel i Dagens Industri kan vi idag läsa:
För inkomståret 2019 är skatten på Investeringssparkonto, ISK, 0,453 procent av det så kallade kapitalunderlaget. Nästa år sänks den till 0,375 procent, vilket är den lägsta möjliga räntan med de regler som gäller nu.
Det vi fick skatta för i år var alltså baserat på 0,453%. Nästa år blir det 0,375% spås det.
Hur kommer vi då fram till detta?
Jo, den 30:e november förra året (2018) fastställdes statslåneräntan till 0,51%. Utöver det måste vi lägga på ytterligare 1 procentenhet för att vår regering tycker att vi betalar för lite skatt. 0,51 + 1 = 1,51. Om du sedan tar 1,51 *0,3 får du 0,453%
Det är sedan 0,453% som du multiplicerar med ditt kapitalunderlag för att se vad skatten blir
Hur får jag fram kapitalunderlaget?
Värdet av tillgångarna på investeringssparkontot vid ingången av varje kvartal
Insättningar till kontot under året
Värdet av överföringar av värdepapper
Med andra ord kommer nästa års räntesats bli 0,375%, vilket också är det lägsta som denna någonsin kan bli enligt dagens premisser.
Självklart är jag glad att skatten för ISK blir lägre och att den hålls låg. Samtidigt är jag rädd att regeringen nu ska höja det extra påslaget från 1 procentenhet till exempelvis 1,5 procentenheter.
När statslåneräntan sedan går upp kommer alternativet att investera i ISK inte bli fördelaktigt.
Som vanligt rekommenderar jag inte dig som sparar i enbart räntor att använda dig av ISK. Anledningen är då att avkastningen blir så pass låg att skatten äter upp detta.
Jag vet att det varit lite diskussion här på bloggen gällande Kinneviks Inlösenaktier. Nu har i alla fall jag fått lite mer kött på benen och faktum är att jag lärt mig ett och annat också. Självklart vill jag dela med mig!
Detta vet vi
Äger du investmentbolaget Kinnevik sedan tidigare så är chansen stor att du nu har Inlösenaktier (Kinnevik IL) i din depå redan nu. För att se dessa hos Avanza måste du scrolla ner under dina ordinarie innehav.
Tidpunkter Kinnevik Inlösenaktie
12 November – sista dagen att handla Kinnevik för rätt till Inlösenaktier
14 November – du får inlösenaktier på din depå
15 – 29 November – nu kan du handla inlösenaktier direkt på börsen
5 December – dina kvarvarande Inlösenaktier byts mot Millicom-aktier.
Hur många aktier i Millicom får jag från Kinnevik?
Det är lite här många varit oense tycker jag. Somliga har sagt att du måste äga 7 aktier, andra säger 8 aktier. Sedan finns det de som undrar vad som händer om du bara äger 3 aktier i Kinnevik.
Så vitt jag förstått så kommer du få 1 aktie i Millicom för 8 st Kinnevik + att du får en extra kontant utbetalning i form av cash. Det hela grundar sig i att du får 0,1372 Millicom per Inlösenaktie
Varje stamaktie i Kinnevik (oberoende av aktieslag) kommer att ge rätt till en (1) inlösenaktie, och varje inlösenaktie kommer ge rätt till 0,1372 Millicom SDBs
7 * 0,1372 = 0,9604
8 * 0,1372 = 1,0976
Det Twitter verkar vara överens om är att 0,9604 aktier inte är en hel aktie, och att vi inte kan avrunda uppåt. Därigenom borde 8 aktier bli 1 st Millicom (+ lite extra cash).
Äger du under 8 aktier så kommer du få en kontant utdelning i stället.
Vänta nu. Kursen i Kinnevik Inlösenaktie har gått upp?
Det här var faktiskt något som jag själv tyckte var lite förvånande tidigare. Borde inte priset för Inlösenaktien hållas relativt flat?
Fast om vi tänker steget längre borde Inlösenaktien följa utvecklingen i Millicom då det är denna aktie vi kommer få i början av december. För vad skulle hända om Inlösenaktien stod still och Millicom tok-rusade? Då borde vi rent teoretiskt få mindre Millicom när bytet blir aktuellt.
Det var någon på Twitter som sa att Kinnevik IL och Millicom blir varandras spegelbilder på sätt och vis. Det tyckte jag var bra sagt.
Hur har jag gjort?
Jag sålde faktiskt alla mina Inlösenaktier igår eftermiddag och därigenom fick jag ca 9000 kr i likvider att investera i annat. Troligtvis kommer en del hamna i 3M, lite i Sampo och resten i Svolder och Akelius D.
Räknas Kinnevik inlösenaktie som utdelning?
En sak som jag själv fortfarande funderar över är om detta faktiskt klassas som en utdelning eller ej? Det ju är en del av bolaget man skiftar ut till aktieägarna, precis som att vinsten som kommer från ordinarie utdelning är en del av bolaget.
Det känns dock konstigt att räkna dessa 9k som utdelning då det är flera flera år av Kinneviks ordinarie utdelning.
Då jag redan fått frågan 5 gånger så tänkte jag ta upp den här på bloggen även om det troligtvis är gammal skåpmat för många. Kinnevik föll med -20% igår och jag förstår att många är oroliga. Men kan man reflektera ytterligare kring detta?
Det har hänt mycket i Kinnevik på senare tid. Kanske de största händelserna är att man gått ut med att ordinarie utdelning troligtvis kommer slopas samt att man delar ut sin gamla trotjänare Millicom.
Som ni vet så har det varit mycket turer kring detta. Ska det skiftas ut och på vilket sätt? Allt sedan 7:e november är det dock spikat att varje aktie i Kinnevik kommer ge dit rätt till 1 Inlösenaktie. 1 Inlösenaktie i sin tur motsvarar 0,1372 aktier i Millicom. Mer om detta kan du läsa här.
För att prata ren svenska betyder det att om du äger 7 aktier i Kinnevik så kommer du få 1 aktie i Millicom. Då det inte finns ”en halv aktie” så kommer du även att få en peng om det blir ojämnt antal. Själv kommer jag få 22 aktier i Millicom + en extra kontant utdelning.
Skillnad på nedgång och nedgång
Den 12:e november var sista dagen då Kinnevik kunde handlas för att få rätt till Inlösenaktien (se det som en typ av x-dag). Det innebar då att aktiekursen den 13:e oktober föll. Varför då?
Jo, för att Kinnevik skiftar ut en del av sitt bolag till oss aktieägare. Kinneviks substans består ju av x antal bolag där ett av de största faktiskt var Millicom. Nu när man gör sig av med bolaget betyder det även att aktiekursen bör falla med lika mycket som Millicom utgör Kinnevik, allt annat lika.
Jag säger ”Allt annat lika” då det inte alltid behöver vara exakt. Vissa nyheter under dagen kan givetvis få kursen att reagera annorlunda. Det här kan jämföras med en helt vanlig utdelning. Om bolaget delat ut 5 kr borde också aktiekursen falla med 5 kr dagen då bolaget handlas utan rätt till utdelning, allt annat lika
Det tråkiga med detta
En sak som är tråkigt är givetvis att det kommer lysa rött i din portfölj då aktiekursen faktiskt faller. Det här är också anledningen till varför jag rekommenderar att aldrig stirra dig blind på just aktiekursens utveckling då liknande händelser påverkar kursen.
Titta i stället på din totalavkastning i portföljen som du hos Avanza hittar under Min Ekonomi >> Innehav och sedan längre ner på den sidan.
Rent teoretiskt är det så att substansvärdet i investmentbolaget borde sjunka. Men då aktiekursen också faller så kommer rabatten/premien i bolaget vara lika jämfört med innan utskiftningen.
Jag fick nyligen en fråga kring XACT Sverige och dess direktavkastning. Det här är en börshandlad fond (ETF) som jag ägt länge och jag ska göra mitt bästa för att svara på frågan.
Fråga
Kommer man inte få en ganska låg direktavkastning om man köper andelar i XACT Sverige till rådande pris om 483kr just nu? Är det bättre att vänta till priset gått ner eller spelar det ingen roll i slutändan till vilket pris man köper den för?
Svar
Tack så mycket för din fråga! När det kommer till XACT Sverige är det viktigt att känna till att det här är en börshandlad fond som lämnar utdelning till sina ägare 1 gång per år. Det här är alltså en speciell typ av fond som du också betalar courtage för när du handlar.
Förvaltningsavgiften ligger på 0,15%. Precis som för en vanlig fond dras en liten del av dessa 0,15% en gång per dag under årets dagar. När man mäter avkastning är det viktigt att ta hänsyn till avgiften.
Fonden investerar i enbart Svenska bolag och har valt bort sådana bolag som kan ses som ej moraliska och fokuserar i stället på att välja bolag som möter hållbarhetskrav. Tobak, spelbolag, alkohol etc. väljs således bort.
Såhär skriver XACT om fondens utdelning:
XACT Sverige lämnar varje år kontantutdelning till fondandelsägarna. Grunden för utdelningen är avkastningen på fondens medel. Normalt uppgår utdelningen till 3-4% av andelens värde vid tidpunkten för fondbolagets beslut om utdelning.
Visste du?
Räknat på dagens aktiekurs och den utdelning som lämnades i år (15,27 kr/andel) så är direktavkastningen 3,17%.
Men kom då ihåg…
Att det här är räknat på utdelningen som skedde i år. När du köper andelar i XACT Sverige idag så har du ingen aning om vad utdelningen kommer att bli, men faktum är att nästa års utdelning/dagens inköpskurs blir den faktiska utdelningen.
Med det sagt så har man historiskt sett haft en direktavkastning på 3-4%. Det är väl varken högt eller lågt skulle jag säga.
Jag tycker personligen inte man ska fokusera på detta utan snarare köpa i uppgång som i nedgång utan att bry sig om toppar eller bottnar.
Visste du?
XACT högutdelande är en annan populär fond med utdelning. Där är direktavkastningen 4,4% räknat på årets utdelning som delades ut innan sommaren 2019.
