De flesta utdelningar för juni har nu trillar in och det blev faktiskt några tusenlappar att återinvestera. Det här är perfekta pengar nu när sommaren är i antågande och volatiliteten på börsen är lite högre. Dessutom stundar snart en rapportperiod där det finns möjlighet att hitta några fina lägen.
Här vill jag förtydliga att jag i princip alltid är fullinvesterad. Ändå tycker jag att det alltid är trevligt men en liiiten kassa i rapportsäsong då marknaden kan överreagera rätt kraftigt. Just nu har jag ungefär 30 000 i likvida medel och det är nog mer än vad jag någonsin haft på sidlinjen.
Under juni blev det 4 240 kr i utdelning om jag räknar bort den källskatt som dragits. Det här är då enbart +1%jämfört med juni 2020. Självklart är det mindre inspirerande att utdelningarna inte ökar mer men det finns också en anledning till det.
Förra året fick vi utdelningen från Investor i juni men i år landade den i maj. Det här blir därför problematiskt när du jämför månad för månad.
Kollar vi mellan perioden januari-juni de sista åren ser det ut såhär:
2021: 36 037 kr
2020: 14 848 kr
2019: 19 665 kr
Så visst händer det grejor! När väl utdelningen börjar motsvara en eller ett par månadslöner från ordinarie arbete så känns det verkligen att man är på rätt väg.
Såhär ser nuvarande direktavkastning ut bland de bolag som delade ut i juni:
En gång varje månad kikar jag lite på vad som hänt med rabatterna i våra investmentbolag. Börsen är som ni vet högt värderad i dagsläget och självklart speglas detta i hur investmentbolagen värderas.
I tabellen så innebär minus (-) att investmentbolaget handlas till en premie, d.v.s. att du får betala mer för en aktie i investmentbolaget än om du köpt de underliggande bolag vart för sog. Motsatt gäller då rabatt som indikeras med plus (+).
Rabatterna skiner dock med sin frånvaro just nu 😛
En sak du bör komma ihåg är att rabatten för investmentbolag förändras i takt med börsklimatet. Rabatten tenderar att bli större när börsen går dåligt och på samma gång minskar rabatten när vi njuter av avkastning, som nu t.ex.
En ny sak är att jag visar hur läget såg ut förra gången jag rapporterade med grå staplar. Tycker att det blir intressant att över tid se hur det utvecklat sig. När det kommer till differens så finns det ett bolag som verkligen sticker ut och det är Kinnevik, men självklart finns det en anledning.
wpDataChart with provided ID not found!
Rabatt/premie är ju relationen mellan bolagets substansvärde och aktiekurs. Substansvärdet är värdet på ett investmentbolags tillgångar minus eventuella skulder. Om ett investmentbolag gör sig av med en del av sin portfölj genom att exempelvis skifta ut det till ägarna så borde tillgångarna minska, så också substansvärdet.
Kinnevik skiftade nyligen ut sitt innehav i Zalando till aktieägarna. En stor del av Kinneviks substansvärde var Zalando, närmare bestämt 39% den 31 mars 2021. Genom utskiftningen blir Kinneviks portfölj mer balanserad och fokuserad på Kinneviks yngre, i större utsträckning onoterade tillväxtbolag. Det här kan nog gynna ägarna skulle jag tro. Kinnevik kan sin sak (jag äger inte bolaget).
Den 31:a mars rapporterades Kinnevik ett substansvärde på 424 kr och det här är det senaste vi har. Värdet inkluderar inte utskiftningen av Zalando. Den 12:e juli kommer bolaget men sin Q2:a och då får vi en ny siffra.
I gårdagens Dagens Industri togs ämnet upp som jag tjatat om i många år, nämligen att fler borde satsa på frekventa utdelningar. Artikeln jag läste tog upp bostadsbolaget Cibus som nu ser ut att lyckats implementera det många svenska bolag dragit sig för att göra.
Visst finns det andra saker än enbart månadsutdelning som investerare gillar med Cibus. Den mest bidragande är givetvis fastighetsbeståndet som utgörs av livsmedelsfastigheter. Som DI skriver har nog många svängt från att se fastighetsbeståndet som något inom detaljhandel till just livsmedel som är mer stabilt. Kanske ännu stabilare än renodlade bostadsbolag med hyreslägenheter.
”Men frågan är om inte en del av värderingsrusningen även beror på just månadsutdelningen.”
Jag tror faktiskt att så kan vara fallet. Kikar vi på hur antalet ägare förändrats det senaste året ser det ut såhär:
Cibus: från 10 954 till 33 669 st = ökning med 22 715
Castellum: från 53 765 till 67 441 st = ökning med 13 676
Det är väldigt intressant att Cibus med sin korta historik lyckats öka antalet investerare så pass mycket. Cibus har bara funnits på börsen sedan 2018.
Mina köp i Cibus
Idag handlas Cibus till en direktavkastning på 4,7%. Det kan tyckas som mycket men tänk då på att Cibus delar ut i princip 80% av sitt förvaltningsresultat. Sist jag jämförde Realty Income mot Castellum angav jag att Castellum delar ut lite drygt 50%. Det här är viktigt att komma ihåg.
Köpte du Cibus under 2018 var direktavkastningen hela 8%. Det här skulle många anse vara en s.k. utdelningsfälla men såhär i efterhand ser vi resultatet. Såhär i efterhand, hade du köpt Cibus 2018 med 8% i DA? Återigen vill jag upplysa om att vara vaksam över hög direktavkastning men att det nödvändigtvis inte behöver innebära en dålig investering.
Köpte du Cibus under Covid-19 oron fick du faktiskt en liten rabatt. Efteråt har däremot premie härjat som idag är hela 62%. Enbart Sagax, K-Fastigheter, NP3 och Catena värderas högre. För övrigt blir Sagax nu största ägaren av Cibus efter affären i Finland nyligen.
I senaste rapporten visade Castellum ett substansvärde på 220 kr/aktie. Idag står kursen i 219 kr så där får du en liten rabatt. Smälter du det så inser du vilken hög premie Cibus faktiskt har.
Återigen är säkert premien befogad då marknaden enats om den. Men jag vill ännu en gång trycka på att månadsutdelningen troligtvis är en av några bidragande faktorer.
Mitt tips till Castellum är att börja med månadsutdelning, eller åtminstone kvartalsutdelning. Sedan kan man alltid göra det på det fula viset genom att ta hela föregående års förvaltningsresultat och dela upp denna på 12 månader. Lite som Axfood och Investor gjort med sina utdelningar. Investerarna verkar ändå inte bry sig nämnvärt 😛
Nu när Castellum går med trenden att utveckla padelbanor kan man väl lika gärna följa trenden som vi investerare gillar.
Ränteoron i USA fick Tokyobörsen att sjunka nästan 4% på måndagsmorgonen. Stockholmsbörsen brukar följa med i fotspåren från de större börserna men inledningsvis var vi enbart ner 1%. Jag hade ca 35 000 kr i likvider så jag passade på att handla lite.
Det är nog mycket möjligt att vi kan gå in i en negativ period med surt regn. Vi har byggt en del fallhöjd på senare tid så det räcker med lite oro för rätt stora rörelser nedåt. Men självklart kan det fortsätta uppåt också! Det vill jag stryka under.
Nu en timme sedan börsöppningen är vi på plus igen, vilket verkligen visar hur snabbt det kan vända 🙂
En sak jag reflekterade över är att -0,7% för mig i min ISK innebär hela -12 000 kr i rena pengar. En halv månadslön för mig med andra ord.
Vad jag köpte under morgonen var:
Jag kommer nog aldrig komma från känslan att det helt plötsligt känns lite billigare den dag Index går ner lite, helt oavsett hur bra börsen gått under tidigare del av månaden 😛 Samtidigt är det också en fördel; det motiverar mig att kontinuerligt köpa mer och inte bry mig särskilt mycket om börsens läge.
Själv försöker jag handla kontinuerligt under nedgång och så gjorde jag även under februari/mars förra året då börsen gick ner p.g.a. Covid-19. Skillnaden där var att den lilla kassa av likvida medel jag hade då tog slut väldigt fort.
Jag älskar branschen Läkemedel och Hälsovård. Det här är en stabil bransch som oftast är stabil när arbetslösheten ökar och som även erbjuder många intressanta utdelningsbolag. Däremot har jag alltid sett stor skillnad mellan vad vi kallar Läkemedelsbolag och Forskningsbolag.
Aktiekurs Biogen. Bild från Nordnet.se
Det var förra måndagen som Biogen (BIIB) och deras japanska partner Eisai fick godkänt av FDA att sälja och marknadsföra deras Alzheimers läkemedel Aducanumab. Läkemedlet har på senare tid blivit känt som Aduhelm.
Vad som är spektakulärt är att det är första gången ett nytt Alzheimers läkemedel fått godkännande på över 20 år. Sedan finns det många som går med åsikten att Aduhelm aldrig visat någon positiv effekt på Alzheimer patienter.
Motståndet och antalet skeptiska är minst lika stort som de med stor entusiasm.
Det värsta med eländet
Många av er vet att jag har en nära anhörig som för några år sedan fick diagnosen Alzheimer. Lite av den här fantastiska människan försvinner bit för bit, dag för dag. Har du någon gång sett en bebis växa upp så kan man säga att det här är samma sak fast åt andra hållet.
Ännu värre är det då människan i fråga är så pass ung. En människa som såg väldigt positivt på sitt liv som pensionär. När jag tänker på eländet funderar jag varför jag sparar överhuvudtaget. Argumentet till att livet kan ta slut fortare än vi anar knackar på dörren. Å andra sidan finns argumentet att vi även kan leva uti hundrade år med god hälsa..
Alzheimer kallas De anhörigas sjukdom. I början förstod jag inte vad det innebar men efter att ha gått igenom eländet förstod jag exakt innebörden.
Nåväl
En tanke har ändå funnits att investera i BioGen eller BioArctic som bägge strävar efter att nå en framtid där vi slipper oroa oss för Alzheimers.
Och nej, jag vet att det inte gynnar bolaget ifall jag köper en aktie som någon annan säljer. Det är väl om jag väljer att haka på någon av bolaget nyemissioner som det kan göra skillnad. En nyemission gör bolaget för att få in mer kapital som behövs för att fortsätta växa.
Ifall jag köper så blir det ytterst lite och kanske bara en eller ett par aktier. Syftet är inte att bli rik, utan äga något som jag verkligen hoppas på. Det är också så att jag tenderar följa bolagens utveckling bättre om jag faktiskt har aktier i portföljen.
Skillnad Läkemedelsbolag och Forskningsbolag
Mycket av min portfölj är inom Läkemedel och Hälsovård. Det är inte en lika stor sektor som fastigheter men kommer ändå på plats nr 2. Forskningsbolag har jag dock alltid hållit mig från, alltså sådana där vi hoppas att fas 2 ska gå över till fas 3 och att forskningen ska innebära en raketresa för aktien.
Visst har jag bolag som pysslar lite med forskning men där grunden av verksamheten är försäljning av produkter och preparat som genom åren stått starka. Johnson & Johnson är ett klockrent exempel.
En investering i den här typen av bolag skulle innebära att jag bryter mot 2 av mina investeringsregler:
Förstå vad du köper. Jag har verkligen ingen aning om hur forskningen går till eller vad som ens driver bolagets vinst.
Äg enbart bolag med utdelning
Hursomhelst ser jag detta som årets absolut bästa nyhet och en riktigt glad överraskning efter eländiga år i isolering.
Kanske är det någon av er som har släkt vars liv också tagit den här tragiska vändningen. Då vet du säkert vad jag pratar om.
