Bästa direktavkastningen och bästa utdelningstillväxten 2025

Utdelningsåret 2025 ser ut att bli allt annat än ett dåligt år. Majoriteten av våra svenska storbolag kommer troligtvis höja i år och totalt väntas 419 miljarder kr skiftas ut till ägarna. Utifrån dagens kurser, vart hittar vi egentligen den bästa direktavkastningen 2025 och den bästa utdelningstillväxten bland våra mest välkända bolag? Viktigast av allt, vilka kommer sänka sin utdelning i år?

Följ mig gärna på sociala medier. Ett gratis sätt att stötta bloggen 🙂

Den övervägande delen av Sveriges storbolag, närmare bestämt 63%, väntas höja utdelningen i år. Ungefär en fjärdedel väntas behålla utdelningen medan enbart 10% kommer sänka.

Plockar vi bort alla dubbletter (exempelvis Atlas Copco A och B) så är antalet på Stockholmsbörsens Large Cap, alltså storbolag, för tillfället 117 stycken. Large Cap samlar företag med ett börsvärde över 1 miljard euro.

Bland alla svenska börsbolag väntas Volvo likt god tradition dela ut mest, i kronor räknat. Hela 36,6 miljarder. Det är rätt långt ner till andra plats där SEB kommer med sina 26 miljarder.

Att kika på den totala utdelningen i kronor är dock mindre intressant. Vad som blir intressant är att kika på den faktiska utdelningshöjning samt utdelningen i relation till nuvarande aktiekurs, alltså direktavkastning.

Bäst direktavkastning 2025

Här är de bolag som förväntas få den bästa direktavkastningen 2025. Det här är utifrån vad analytikerna på Factset tror att bolagen kommer dela ut 2025 och vad vi sett tidigare behöver deras prognos inte stämma. Oftast är de dock inte helt ute och cyklar.

OBS. Kurserna läste jag av innan börsen öppnade i fredags. Direktavkastningen är baserat på den kursen.

Föga förvånat så landar våra svenska storbanker högst upp på listan. Etta blir Handelsbanken där den totala utdelningen (inräknat eventuell extrautdelning) spås landa på hela 13 kr/aktie. Frågan många ställer sig är om 2025 blir det sista riktigt goda året för svenska banker nu när räntesänkningarna sakta men säkert gjort sig mer påtagliga.

Uppstickaren i år är konsult- och mjukvarubolaget TietoEvry. Här vill jag däremot förtydliga att kursen gått ca -40% sedan april 2023. Mycket av direktavkastningen beror på just det kursfallet. Analytikerna tycks dock tro att bolaget håller kvar vid utdelningen åtminstone 2025.

Det var länge sedan jag själv ägde TietoEvry i portföljen. Jag bytte ut aktien mot HiQ och det var bland mina bättre byten någonsin. Tyvärr finns HiQ inte kvar som börsnoterat bolag, vilket är extremt synd. HiQ och Swedish Match är nog bland de bästa utdelningsbolagen vi tappat på grund av bud.

Största utdelningshöjningarna 2025

Här är storbolagen som väntas ge den bästa utdelningstillväxten 2025 i förhållande till vad man delade ut året innan.

Jag äger idag inget bolag i listan ovan.

Väldigt anmärkningsvärt är att de flesta bolagen i listan faktiskt sänkte sin utdelning förra året. Vinnaren, Stora Enso, sänkte med hela 80%. Här var det snack om en extrautdelning senare under 2024 men såvitt jag vet klubbades den aldrig igenom.

För Boliden gäller i princip samma sak. 2023 gjorde bolaget en ordinarie utdelning samt en utdelning med inlösenaktier*.  Dock blev det ingen sådan 2024 så därav väntas Boliden i år höja rejält.

*Anledningen till att bolaget gör utdelning med inlösenaktier är för skattelättnad till utländska investerare

Vinnaren enligt min bok blir egentligen Saab. Kikar man på utdelningen historiskt ser den missvisande ut men anledningen är att Saab gjorde en aktiesplit (4:1) i förra året.

Bolag som sänker utdelningen 2025

På andra sidan hittar vi mindre trevliga nyheter. Analytikerna väntar sig alltså att 12 storbolag av totalt 117 stycken på Stockholmsbörsen sänker utdelningen. Av de tre som väntas sänka mest äger jag hela två – dock utgör dessa en mindre del av totala portföljen idag.

= bolag jag själv äger i portföljen

	Utdelning 2024	Utdelningsänkning preliminärt
JM	3	-50%
SSAB	2,6	-48%
Nibe	0,4	-46%
Dometic	1,1	-42%
Hexpol	3,5	-41%
HMS Networks	3,4	-24%
Ratos	1	-21%
Holmen	9,3	-20%
Troax	3,3	-13%
Avanza	10,5	-8%

Att JM skulle sänka med 50% hade jag själv räknat med. Faktum är att jag hade exakt den siffran när jag räknade samman mina preliminära utdelningar 2025.

Dock är jag lite förvånad över att analytikerna räknar med att Nibe ”enbart” sänker med 46%. Här är jag själv rätt övertygad om nollad utdelning och att allt annat blir en positiv överraskning. Jag tror att Nibe kan behöva alla likvider man kan få för att göra fina förvärv nu när marknaden skakar.

Rörande Holmen så är siffran i och för sig aningen missvisande. Bolaget delade förra året ut 11,5 kr/aktie så med tanke på det kan det röra sig om 20% sänkning. Dock var 3,0 kr av dessa 11,5 extrautdelning så räknar vi enbart ordinarie utdelning blir det en höjning. Det är just detta som är det fina med att bolag ger en extrautdelning och håller tillbaka lite att höja den ordinarie utdelningen.