Aktiespararna Global Direktavkastning B

Aktiespararna Global Direktavkastning är en aktivt förvaltad globalfond med utdelning som funnits att handla allt sedan våren 2024. Denna har vuxit grymt i popularitet bland investerare som gillar fin riskspridning men som också söker utdelning att återinvestera. Jag har ännu inte hunnit skriva om fonden så därför passar jag på att sammanfatta mina tankar här och nu.

Följ mig gärna på sociala medier. Ett gratis sätt att stötta bloggen 🙂

Aktiespararna Global Direktavkastning

Strategin i den här fonden skiljer sig något från många andra globalfonder. Fokus ligger på utdelande bolag men inte bara genom utdelning i rena slantar utan även aktieåterköp. Kombinationen med kontantutdelning (direktavkastning) och återköp brukar kallas för Total Yield, eller ibland Cash Yield.

Det finns givetvis många fördelar med att köra på total yield men den främsta är troligtvis att du får en bredare sektorexponering och kan ta in exempelvis fler it-bolag som generellt har lägre direktavkastning men kanske mer aktieåterköp.

Skillnaden mellan Global Direktavkastning och den svenska varianten Aktiespararna Direktavkastning är, förutom exponeringen globalt, att den globala varianten kan viktas om flera gånger per år medan omviktining i den svenska sker en gång varje år.

För att välja ut de ca 80 bolag som man har exponering mot används en s.k. kvatitativ modell. Man utgår från länder i Europa, USA och Japan och får ett globalt urval på 2 600 bolag. Sedan drar man bort vissa länder och lite hållbarhetsaspekter och får ner antalet till 1 500 st. Sedan filtrerar man på total yield och får fram ca 170 st. Därefter görs ytterligare analys av exempelvis lönsamhet, värdering tillväxt. Resultatet blir sedan 75-100 bolag som väljs in.

Fondavgiften i Aktiespararna Global Direktavkastning

Som sagt är det här en aktivt förvaltad fond, och man följer därmed inte slaviskt ett index. Målet är däremot att överträffa deras jämförelseindex som är Morningstar Developed Markets Target Market Exposure NR Index (Puuuh!).

Jag vill dock stanna kvar lite i begreppet aktivt förvaltad fond. Som jag beskrev innan väljs aktier ut mer utifrån en filtreringsmodell och det sitter alltså inte ett gäng analytiker som handplockar det man tror är smarta val. Dock blir den aktivt förvaltad då står för metoderna som används av vad som ska plockas. Här kan man som sagt göra snabba förändringar under året, men i en indexfond blir man tvungen att vänta till själva indexet förändras.

Avgiften är 0,53% totalt och av detta är 0,30% förvaltningsavgift. Petrusko skrev tidigare om fonden förra året och då var avgiften 0,66%. Det är inte ovanligt att en nystartad fond har större avgift och att den sedan planar av med tiden.

Av dessa 0,53% så har vi Löpande avgifter på 0,39% (0,30% förvaltningsavgift) men sedan har vi även 0,15% som då är transaktionsavgifter; courtage, transaktionsskatt, implicita transaktionskostnader.

Man kan kanske tycka att 0,53% i avgift är högt med tanke på hur fonden väljer ut sina innehav där allt sker enligt en given metodik. Den tanken köper jag, å andra sidan är avgiften lägre än i mycket annat där ute. Finansinspektionen har publicerat jämförelsetal som visar att en typisk aktivt förvaltad Sverigefond kostar 1,33% i snitt.

Vilka innehav får du?

Då man tar Total Yield som parameter betyder det att man även får in bolag som inte har någon utdelning alls utan bara återköp. Det gör också att man kan välja från en större skara bolag då man i USA i allt högre grad jobbar med återköp och lämnar utdelningen lite lägre.

Exempelvis har fondens största innehav, Jabil Inc, enbart 0,2% i direktavkastning men återköpsprogram på hela 8,0% – alltså totalt 8,2% i total yield. Det här tycker jag är väldigt smart och du som ägare får en fin variation av bolag. Dessutom är bolag som återköper aktier oftast av högre kvalité.

Här följer en bild av vilka bolag du får. Av Mag7 bolagen är det enbart Apple och Alphabet som ingår och det är för att man har så pass stora återköpsprogram inbakade.

Utdelningen i Aktiespararna Global Direktavkastning

Målet för fonden är alltså att ge en direktavkastning på minst 5% utifrån andelsvärdet. Utdelningen sker två gånger om året, en i juni och en i december. Det är är trevligt för alla utdelningsägare då det brukar vara skralt med utdelningar i både juni och december.

Hitintills var direktavkastningen i december 2024 3,0% och i juni 2025 3,2%, vilket alltså totalt motsvarar hela 6,2%. Det här är man också tydliga med att ibland kan direktavkastningen vara lägre och ibland högre, precis som i vilken aktie som helst.

Aktiespararna Global – totalavkstning

Åter igen. Det här är en nystartad fond så vi har alltså inte särskilt mycket historik att gå på. Än så länge har man dock presterat riktigt bra, och särskilt i nedgången. Beta vs världsindex är på 0,85, alltså lägre risk än marknadssnittet.

Bör man äga Aktiespararna Global Direktavkastning?

Jag skulle helt klart säga att det här är en fond värd att äga, speciellt om du gillar att få utdelning som du sedan antingen kan återinvestera direkt i fonden eller i något annat. Oftast när jag pratar fonder brukar jag säga att du ska ha övervikt i någon billig globalfond, och varför då inte denna?

Personligen gillar jag metoden att välja bolag utifrån Total Yield och inte enbart Yield då jag tror man gångar in bättre bolag på så vis. Det här gör att man får en betydligt bättre sektor- och regionsexponering. Hade man bara kört på ren direktavkastning hade man exempelvis inte träffat in många bolag inom IT och tech.

Avgiften må vara lite hög med tanke på det vilket sätt innehaven väljs ut, men det är samtidigt inte snor-dyrt.

Hitintills har fonden gått bra, men vi har inte lång historik att luta oss tillbaka mot.

Äg, med gott samvete. Så lyder min slutsummering.