ZIM – aktie med 91,77% direktavkastning

En av de mest omtalade aktierna på utländska forum just nu är ZIM Integrated Shipping (ZIM) med en förbluffande direktavkastning på över 90%. Hur kan vi ens tolka en så galen siffra?

Vi vet alla vart gränsen går när vi ska dra öronen åt oss rörande hög direktavkastning. Den gränsen ligger väl kring 7-8% skulle jag vilja påstå.

Sedan menar jag att det finns undantag. Exempelvis när marknaden generellt går ner eller specifika bolag såsom Omega Healthcare där direktavkastningen många gånger varit 10% utan sänkt utdelning. En annan utdelare som förtjänar sin höga direktavkastning är ARCC.

Kort om Zim

Det här är då ett fraktbolag som varit verksamma ända sedan andra världskriget men blev listade på NASDAQ publikt förra året (2021). Vad det innebär är att du enbart kunnat köpa aktier här i drygt ett år.

ZIM Integrated Shipping Services Ltd. tillhandahåller containerfrakt och relaterade tjänster i Israel men även internationellt. Transporttjänsterna är både det man kallar ’dörr till dörr’ och ’hamn till hamn’. Bolaget erbjuder även något som kallas ZIMonitor, vilket är en spårningstjänst för fraktfartyg inom containerfrakt.

Enligt deras hemsida så ingår 149 fartyg i deras flotta men målet är att utöka den ytterligare. Mest är det då containerfartyg men även fartyg för att transportera fordon. Värt att nämna är att man själva inte äger alla fartyg utan leasar.

ZIM Integrated shipping och utdelningen

När jag kikar på direktavkastning använder jag följande källor. Här är vad de säger om utdelningen för ZIM:

• Google finance – 91,77%
• Seeking alpha – 87,9% (TTM)
• Simply safe dividend – 91,77
• Avanza – 87,9%

Vi såg stor tillväxt i både omsättning och vinst i ZIM 2021 tack vare att många nu går ut och handlar igen efter pandemin. Det här ökar behovet av att frakta varor kors och tvärs och det gynnar givetvis ZIM. Fraktpriserna gick också upp då behovet steg.

Det här kan vi tydligt se i utdelningshistoriken då man i augusti förra året delade ut $2 för det kvartalet men att man i kvartal 1 2022 delade ut otroliga $17 (!!).

Här finner vi också svaret till den höga direktavkastningen. Oftast räknar man på vad bolaget delat ut helåret och då blir det så att utdelningen nästan landar på samma värde som aktiekursen.

Är direktavkastningen hållbar?

Det är viktigt här att inse orsaken till direktavkastningen som då är den galet höga summan på $17 som delades ut i år. Räknar vi på den senaste utdelningen så blir direktavkastningen dock 16%, vilket är galet mycket även det.

Kan vi då räkna med samma direktavkastning framöver?

Vad som är viktigt att förstå är att framgången för fraktbolagen är tätt tätt sammankopplat till hur efterfrågan är för frakt i helhet. Att aktiekursen i ZIM fallit under sommaren är kanske inte så konstigt med tanke på

Jag menar, när folk har svårt att betala elräkningen eller få mat på bordet så är inte det första vi tänker på att gå ut och handla.

Jag gillar att jämföra fraktbolag med oljebolag. När vi ser goda tider för olja så kommer utdelningen skjuta i höjden för flera av dessa. Egentligen är det samma sak med Boliden som där är starkt beroende på metallpriser etc. Fallet med Zim, American Shipping och 2020 Bulkers är däremot mer extremt skulle jag vilja påstå.

Kina är givetvis ett stort land när det kommer till frakt och här kunde vi den 9:e september läsa om att efterfrågan bromsat in väldigt rejält.

Vad som är intressant är att enbart 518 kunder äger denna aktie hos Avanza. Om jag skulle leva på utdelningar eller vilja öka kassaflödet i portföljen så är nog Zim en pålitlig spelare skulle jag säga. Men då får man ta att utdelningen kvartal för kvartal kommer svänga upp och ner som en jo-jo. Kanske blir du helt utan vissa kvartal.

Sett över tid är det nog inga konstigheter att denna lär leverera 9-10% i snitt.

Några alternativ: