Att få en hög årlig totalavkastning är de flesta investerares stora mål. Utöver det vill vi även se en så låg risk som möjligt. Men hur räknar man egentligen ut hur stor totalavkastning en aktie givit? Vad är skillnaden på att återinvestera utdelningen och att inte göra så?
Räkna ut Totalavkastning
Många bolag väljer idag att visa hur mycket investeraren fått i totalavkastning med fina grafer och diagram. Men vad gör vi om dessa uppgifter inte presenteras på deras sida?
Det här är en fråga som jag ställt mig under flera år men inte orkat kolla upp. Om ett bolag ger utdelning en eller flera gånger per år + att kursen stiger, hur räknar vi då ut totalavkastningen. Som du säkert vet är då totalavkastning summan av totalavkastning + kursavkastning.
Ta en titt på ett inlägg jag skrev 2017: Skillnad med återinvesterad utdelning
I en artikel från Mootley Fool beskriver man uträkningen enligt följande:
Räkna ut avkastningen i rena kronor. Exempelvis om aktien gått från 50 kr till 80 kr så är det 30 kr.
Ta reda på alla utdelningar som bolaget gjort under hela perioden du räknar på (i detta fall mellan start 50 kr och slut 80 kr). Lägg till summan av dessa i nr 1.
Ta svaret från nr 2 och dividera med 50 kr (som du först betalade) och multiplicera med 100.
Nu ska vi då ha en total procentuell förändring som du kan använda i min kalkylator för att få reda på CAGR.
Problemet är att det här inte riktigt funkar i de fall då vi tar emot utdelningen och stoppar den i plånboken. Men vi vill ju slutligen ta reda på vad som händer om du återinvesterar utdelningen kontinuerligt
Första året du investerar får du utdelning och denna köper du nya aktier för. Nästa år kommer de extra aktierna du köpt generera ännu mer utdelning men också påverka ditt investerade belopp.
Testet
Det här är då testet som visar att vi inte kan tänka enligt ovanstående. Det går givetvis jättebra när det handlar om ett år med när vi kommer till att återinvestera utdelningen blir det en annan sak.
Hade du i stället behållit utdelningen i fickan så hade det nog funkat.
Vi kollar på vad Investor själva säger om sin avkastning
Senaste 10 åren har Investor presterat:
Senaste 10 åren | +639,7% |
, eller lite drygt 22% årligen. Detta är då hämtat direkt från deras Investor Relations sida.
Vad händer om vi räknar på detta enligt punkterna ovan?
Investors utdelningar de senaste 10 åren presenteras i tabellen nedan. Kom här ihåg att justera den ifall det blivit aktiesplit.
Utdelningarna är lätt att hitta åt. De allra flesta presenterar denna på sin IR sida
År | Utdelning (justerad) | Kommentar |
2020 | 2,5 | Halvår |
2019 | 0 | Halvår |
2019 | 2,25 | Halvår |
2018 | 1 | Halvår |
2018 | 2,25 | Halvår |
2017 | 1 | Halvår |
2017 | 2 | Halvår |
2016 | 2,75 | Ordinarie |
2015 | 2,5 | Ordinarie |
2014 | 2,25 | Ordinarie |
2013 | 2 | Ordinarie |
2012 | 1,75 | Ordinarie |
Summan av alla utdelningar blir 23,75 kr.
Tar vi då (197,7 – 35,08) + 23,75 = 186,37
(186,37 / 35,05) * 100 = 531%
Som du ser skiljer det oerhört mycket mellan min uträkning och den som Investor presenterar på drygt 630%.
Räkna totalavkastning inklusive återinvesterad utdelning
Det finns något som kallas för DRIP som är Dividend reinvestment plans. Kort och gott är det här ett sätt för nätmäklaren att automatisk återinvestera din utdelning när den väl kommer dig tillhanda.
Jag har gjort lite sökning på nätet och det finns många som satt upp avancerade Excel ark där man räknar på detta. Teorin som jag förstår det är att du återinvesterar utdelningen direkt när du får den och då blir antalet aktier högre i nästa år.
Däremot har jag inte hittat någon enkel förklaring till fenomenet.
Det här blev jag tvungen att testa så jag gjorde ett litet ark för just Investor (tabellen går nog inte att läsa i en telefon är jag rädd):
År | Kurs vid start | Antal aktier | Utdelning | Tot utdelning | Antal extra aktier | Sum antal aktier | Totalt kr |
---|---|---|---|---|---|---|---|
2016 | 66,3 | 50,00 | 0,00 kr | 0,00 kr | 0,00 | 50,00 | 3 315 kr |
2017 | 102,38 | 50,00 | 3,00 kr | 150,00 kr | 1,47 | 51,47 | 5 269 kr |
2018 | 93,5 | 51,47 | 3,25 kr | 167,26 kr | 1,79 | 53,25 | 4 979 kr |
2019 | 110,03 | 53,25 | 2,25 kr | 119,82 kr | 1,09 | 54,34 | 5 979 kr |
2020 | 118,95 | 54,34 | 2,25 kr | 122,27 kr | 1,03 | 55,37 | 6 586 kr |
2021 | 196 | 55,37 | 2,50 kr | 138,43 kr | 0,71 | 56,08 | 10 991 kr |
Som du ser i tabellen ovan börjar vi med 50 Investor aktier. Datumet vi börjar med är 2016-06-15 (idag fast 5 år bakåt i tiden).
Första året tillhölls ingen utdelning då denna redan hade varit när vi började räkna. Investor delar ju ut på våren.
2017 blir det däremot att vi återinvesterar utdelningen direkt. Som du ser har jag ju räknat aktierna i decimalform och det går ju inte att äga en halv aktie. Men kanske är det såhär man teoretiskt gör. Som jag sa är jag inte 100% säker på detta
Slutvärdet blir då 10 991 kr.
(10 991 – 3315) / 3315 * 100 = 231,5%
På Investors sida presenterar man en totalavkastning på 228,5% under de senaste 5 åren. En liten differens med andra ord.
Kanske beror skillnaden på att jag inte räknat med halvårsvis utdelning utan bara slagit ihop den, eller så beror det på något helt annat som exempelvis val av stängnings/öppningskurs.
Det här är i alla fall det bästa jag kunde åstadkomma men har du någon idé på detta får du gärna kommentera. Är det här ens rätt väg att gå?
Jag har min depå i Nordea. Kanhända inte den mest användarvänliga och med med bäst gränssnitt. Men duger åt mig, går jag in på mitt ISK-konto ser jag dock klart och tydligt när jag öppnade mitt konto (20170805). Mitt Insatta kapital (289 296kr).värdeökning(213 373kr). Och sammanlagda värdet på 502641kr. De uppgifterna räcker för mig
Tjosan Superleeds!
Funderar på om man ens kan få en så enkel jämförelse hos Avanza 😀 Inte superbra koll men jag ser ju avkastningen och totalen i alla fall. Sedan kan jag få summan av alla transaktioner via deras historik men om man kan se det lättare vet jag ej.
Tack för kommentaren!
Mycket intressant och något jag funderat på att titta på. Det duger helt enkelt inte att bara jämföra kursutveckling mellan företag. Inte heller att jämföra bara DA. Nä, totalavkastning är det enda riktiga.
Du har bevisat att det är arbetsamt men görligt tycker jag.
228 eller 231% kan kvitta – det jag vill hitta är innehav som underpresterar och ska ut! Det gäller bara att räkna likadant hela tiden..
Intressant att du tar upp TKA eller totalavkatning som ju det heter. Ja, att räkna ut det skapar ju en del huvudbry. Gäller bara att det går att använda på de flesta värdepapper. Bra jobbat Kronan!
Mvh
Larsa
Det är ju jättesynd att det skulle vara så svårt. Jag har som sagt ställt mig den här frågan tidigare men tyvärr är det inte bara att lägga samman alla utdelningar 🙁
Hade varit väldigt intressant att på ett lätt sätt veta men just nu ser jag ingen annan väg än att fråga bolagets IR ansvariga om det.
Hej!
Det är ju inte säkert att du ser det men just nu görs det reklam för bitcoin på din sida där Greta Thunberg är frontfiguren. Bedrägeri är vad det handlar om, att lura folk att tro att de kan få snabba pengar när de bara blir av med sina pengar till bedragarna. Trist.
Såg den där reklamen om Greta på någon annan sida också. Vet inte om det var bitcoin men någon bluff-reklam att hon inte stängt av kameran medan hon berättade om hur hon tjänade pengar. Troligtvis Bitcoin nu när jag tänker efter 🙂
Vet att andra skrivit om detta tidigare när Filip och Fredrik var målobjekt där ute men tyvärr inte mycket jag kan göra åt saken :/
Tack så mycket för upplysningen dock!
Hej igen! Det går visst att åtgärda. Skaffa kontroll över annonseringen på sidan! Det är en dålig ursäkt att det inte går att åtgärda, nu blir du målvakt till kriminell verksamhet och det sänker tyvärr trovärdigheten för en i övrigt helt ok blogg.
Hejsan, detta är inte helt enkelt. Jag funderade lite på detta och det jag kom fram till var att man för att få ca rätt värde utan att använda rätt % per dag så bör man ta Värde utvecklingen per år (då den är lätt åtkomlig) säg 1,12 o ta den 365 roten ur (eller 12 eller antal utdelnings tillfällen per år) så man får procent med ränta på ränta per dag/månad/utdelning, sedan ett förslagsvis Excel ark med 365 eller vad man valt som representerar varje tillfälle. Sedan får summan tas fram genom Föregående rads summa+den dagens utdelning (förslagsvis på… Läs mer »
Känns lite som att du borde testa på detta i ett exceldokument och dela med dig det till mig 🙂
Funderar hur bolagen själva gör. Numer är det ju rätt många som presenterar detta på deras IR sida men absolut inte alla. Synd att det ska vara bökigt
Totalavkastning inkl utdelningar för alla nordiska börsbolag finns på nasdaqomxnordic. Se t ex på Investor i denna länk:
http://www.nasdaqomxnordic.com/aktier/microsite?Instrument=SSE161&name=Investor%20B&ISIN=SE0015811963
Hej igen!
Var tvungen att se om det inte är möjligt att få fram totalavkastning med återinvesterad utdelning på ett hyggligt enkelt och korrekt sätt, vilket ledde till följande inlägg http://utdelningssmalanningen.blogspot.com/2021/06/rakna-ut-totalavkastning.html
Rent krasst känns det som att om man inte behärskar denna grundskolematematik bör man se till att lära sig det INNAN man tar i börsen med tång.
Nja det håller jag väl inte med om direkt. Sprid dina investeringar via fonder så behöver du knappt kunna plus och minus och definitivt inte derivata 🙂
Bara otroligt dumt att inte själv kunna reda ut hur ens investeringar gått. Vad nu det har med derivata att göra, sånt avancerat sysslar de flesta dussinekonomer inte med (/civ ing).