Iron Mountain (IRM) är en av många populära REITs. Amerikanska REITs har blivit mer och mer attraktiva att handla här i Sverige men saken är den att dessa länge varit en trygg inkomstkälla för amerikaner som söker ett stabilt kassaflöde.
Det här inlägget skrevs som en påskserie i 3 delar där jag tar upp 3 olika REITs som jag tycker är intressanta nu under corona-tider. Jag fick inspiration att skriva en sammanfattning av en amerikansk artikel jag läste. Det här blir alltså en svensk version där jag trycker in mina egna åsikter.
REIT - vad är det?
REIT står för Real Estate Investment Trust och är i grund och botten ett fastighetsbolag som äger, driver eller finansierar inkomstgenererande fastigheter. En REIT betalar minst 90% av vinsten till aktieägarna, detta för att få en skattemässig fördel.
Iron Mountain (IRM)
Det är många som brukar kalla Iron Mountain för en unik REIT… ett sorts svart får, fast inte på ett dåligt vis.
Bolaget är rätt tråkigt när man får höra vad de sysslar med. De erbjuder nämligen förvaring av sådant som måste finnas kvar till varje pris, främst i pappersform. Visst, det finns konkurrens här, men Iron Mountain är en väldigt stor spelare inom sitt verksamhetsområde.
Framtid för Iron Mountain?
Det första som kommer upp i huvudet är givetvis:
”Vadå?! Dokumenthantering? Hur framtidssäkert känns det i digitaliseringens värld? En invers av megatrend?”
Men då ska vi komma ihåg att en traditionell och gammal dokuemnthantering fortfarande är livsviktigt för många branscher, och i många fall styrt av lagen.
Till detta så har IRM i skymundan byggt upp en mer digitaliserade lagringsmöjligheter. Dessa datacenter gör att vi ser likhet med Digital Realty Trust som jag redan har i portföljen idag.
Idag erbjuder bolaget både datahantering i molnet, datacenter, men även scannings-möjligheter. När det kommer till datacenter så har man investerat rejält sedan 2017 och finns nu i 3 kontinenter på 15 olika platser.
En stor fördel med Iron Mountain
Den riktigt stora fördelen med deras business är att när ett bolag väl ställt in sina lådor med papper i Iron Mountain så är det sällan, om ens aldrig, man vill plocka ut dem därifrån. Ni som bor i hus eller lägenhet vet om detta – oavsett hur stort ert boende blir så kommer det alltid vara brist på plats.
Inte heller känns det attraktivt att flytta bort boxarna därifrån till andra konkurrenter, även om man kan hitta ett lite bättre pris någon annanstans.
Det här visas också i statistiken. 98% av deras kunder är nöjda kunder och 50% av allt material som bolagen stoppar in där ligger kvar i minst 15 år.
Iron Mountain – utdelning
Utdelningsfrekvens: kvartalsvis
Direktavkastning: 5,43%
Utdelningshöjningar: sedan man startade med utdelning 2010
Det är rätt galet ändå. Sist jag skrev om IRM var tillbaka i 2020 och då var direktavkastningen över 9%. Idag är den strax över 5% så köpte man när jag skrev har man fått en väldigt fin resa. Någon gång ska väl även jag ha rätt 🙂
Corona
Precis som i många andra REITs så tog även kursen i IRM fått stryk i takt med COVID-19
Det är många som tror att kunderna under och efter COVID-19 kommer fokusera på allt annat än att justera om deras dokumenthantering. I det läge vi befinner oss i nu finns det sååå mycket att göra och valet blir rätt lätt – man låter sina lådor stå kvar inne hos Iron Mountain.
Samtidigt är såklart den stora övergripande risken att bolagen som är kunder hos IRM ska konka. Den här risken ser vi hos många REITs och är inget undantag hos Iron Mountain. Här gäller det att lita på bolagets 70-åriga historik och tro att bolaget kommer stå pall även genom detta.
Slutsats
Jag skulle nog säga att Iron Mountain är en spännande utdelningsaktie där det underliggande bolaget är stabilt och hållbart. Hade de enbart haft dokumenthantering så skulle givetvis det här caset vara mindre intressant, men nu när man fokuserar mer och mer på digitalisering tror jag att man har en god tid framför sig.
Skulle vara spännande och höra om någon läsare äger Iron Mountain?
Jag skulle inte rekommendera bolaget. Finns inte mycket till tillväxt förutom hög utdelning. Senaste 5 årens Price Return är -27,5% och Total return på +1,43% jämfört med en vanlig indexfond som har en totalavkastning på +48%.. Även fast man är utdelningsinvesterare får man inte vara dum och köra 100% skygglappar på och BARA se på utdelningen. Dina pengar går nästan minus på dessa 5 åren..
Läs mera här:
https://seekingalpha.com/symbol/IRM/momentum/performance?s=irm
/Leva drömmen
Sjukt bra att du delar med dig med lite mindre positiva aspekter också. Det behövs verkligen. Total return är det viktiga och jag investerar gärna i bolag som levererat en bra cagr i +10 år.
Kanske ändå värt att hålla kolla på denna för att se vart deras digitala satsningar tar dem.
Tack för kommentaren!
Hej. Inte en fråga som är relaterad till inlägget men det hade varit intressant att få veta hur stor del av din portfölj i dag består av egna sparade pengar och hur stor del som är kursförändringar/utdelningar? Hur mycket har du sparat sedan starten?
Glad påsk/ Viktor
Bra skrivet, KTM. Ja jag plockade in IRM i min portfölj i September förra året efter att jag läst en hel del om bolaget på diverse amerikanska ekonomisajter. Min tanke är ”buy and hold” men i dessa coronatider är det inte lätt att ha en tvärsäker åsikt. IRM är en udda fågel, men jag lockas av dess verksamhet och tycker att det passar väl in i en diversifierad portfölj.
Glad Påsk.
/Stefan.
Tack ska du ha Stefan och roligt att höra att just du som flitig läsare äger bolaget.
En sak jag själv insett är hur svårt det verkligen är att lita på sig själv och köpa bolag där det går tungt för tillfället. Tänker kanske främst på min resa i Skanska. När jag köpte där på botten var det inte lätt måste jag säga, men den investeringen betalade sig verkligen 🙂
Ha en riiiktigt gooo påsk där borta!
Om aktien är investeringsbar eller ej beror på huruvida de lyckas med sin digitala omställning. Just angående det tvistar de lärda.
Yes! Otroligt spännande. Men jag tror också många underskattar behovet av tryckta signerade exemplar. Jag tänker också att alla bolag borde ställt om sig och att ingen har papperskopior länge, men riktigt så verkar inte vara fallet.
Men självklart kommer en tid då inga rena papperskopior kommer finnas. Dock tror jag det är lååångt bort.
Tror att den kommer leva kvar pga kundbasen , är väldigt lätt för DEM att digtalisera dokumenten när dokumenten ändå är på plats så att säga. Blev till 7,5 % DA för tilllfället pga jag plockade in den lite innan allt träffade fläkten. Tack för bra blogg !
Glad Påsk!
Jag förstår dig. Här ser vi också fördelen med att gå in med en mindre post tidigt för att sedan öka om marknaden vill sälja iväg sina aktier billigt. Tror inte jag hade mått dåligt om jag ägt IRM 🙂
Udda affärsidé men kan nog vara ett nyttigt bolag. Som någon skrev tidigare kan det finnas en stor motvilja hos många företag och myndigheter att hantera sådana dokument själva. Se bara här: https://www.youtube.com/watch?v=v-WMgV-FC1c
Jo men exakt. Sedan känns det kanske tryggare att lagra dessa i ett bolag som pysslar med säkerhet och förvaring, snarare än att ha det i sitt egna förråd på hemmaplan.
Hej ktm! Alla dessa bolag du gör reklam för och du själv inte äger, Kan man lita på att de är bra och inte är förtäckt reklam från avanza?
Fridens
Du får väl göra din egna analys av bolaget? Lita aldrig blint på vad andra skriver om bolag, bara för att någon investerare tycker att ett bolag är bra så kan en annan investerare vara av helt annan åsikt.
Tjosan Nybörjare! Jag har inga affiliates så alla länkar du trycker på genererar inga inkomster. Det jag har är Google reklam samt att jag har fasta samarbeten med Lendify, Tessin och Kameo där jag också investerar i princip varje månad. Skriver nog mest om bolagen jag redan äger, men tänker att det i långa loppet bara skulle bli tråkigt att läsa om dem. Har aldrig fått en krona från Avanza. Dock har det blivit väldigt mycket gratis reklam till deras site. I gengäld brukar jag få använda mycket fina bilder och liknande från Investeraren när jag vill. Ha en riktigt… Läs mer »
Nu vet jag inte så mycket om bolaget men just ordet fysiska dokument får många att göra långa omvägar för att slippa hanteringen. Alla företag går mot elektronisk hantering av av dokument och myndigheter håller på att ställa som sina regulatoriska krav så att alla företag snart måste följa vissa standarder. Då har jag inte ens talat om miljö och säkerhetsaspekten i att hantera fysiska dokument.
Iron verkar också ha insätt att det är en försvinnande bransch och ställt om sin taktik mot datacenter och elektronisk hantering vilket kan vara smart om man vill överleva.
Du talar väl tycker jag. Skulle jag enbart få välja mellan DLR och Iron så skulle valet bli enkelt, nämligen DLR 🙂
Glad påsk!
Jag äger inte Iron Mountain, dock ser jag att den historiskt gått dåligt 27% på fem år, och till det källskatt valutakostnader så är nog den verkliga värdeutvecklingen per år 4-5% eller som en svensk preferensaktie, man får inte bli förblindad av DA som efter corona stigit till 9% på IM, volati pref är ert bra och smidigare alternativ och där har du både hängslen och livrem, går kusen ner har du ändå dina 10kr per aktie kvartalsvis, börjar kursen öka som till innan corona kan man ta hem vinsten
Snälla, din text går att dela in i tre-fyra meningar. Använd punkt.
Jag har IRM där utdelningen tickar in fint varje kvartal Extra skönt iår med tanke på slopade utdelningar.
Källskatt tillbaka på 6 veckor ser jag inte som några bekymmer
Tjenare!
Det är ändå positivt att ha liknande stabila kassakor i lägen som dessa. Då kan du använda utdelningen som kommer löpande till att köpa bolag som blivit ännu mer ratade.
Hur funkar det med Nordea och källskatten? Dyker den in varje halvår alltså?
Hej KTM! Nej, Nordea betalar tillbaka källskatten efter 6 VECKOR, dvs 6 veckor efter varje enskild utdelning kommer källskatten tillbaka. I praktiken får du alltså dubbelt så många utdelningar på dina utländska aktier, då källskatten känns som en extrautdelning 6 veckor senare. Detta och 0,06% courtage gör Nordea till den överlägset bästa aktiemäklaren, rent ekonomiskt. Jag har dock flyttat hela min förmögenhet till Avanza, pga prestanda, användarvänlighet och service, efter att ha haft 50/50 Avanza och Nordea. Även om jag är toknöjd nu hoppas jag ändå att Avanza kommer sänka priserna någon gång igen, då det gör lite ont att… Läs mer »
Passar knappast de flesta portföljer, vill dock minnas att de har bra spridning på kunder (och många kunder i formatet om flera hundra tusen) samt att de justerat kostnadsbilden med effektiviseringar (läs främst uppsägningar och avbetalning av skulder) för att stå sig bra under året och bör väl kunna det också även om skulderna fortfarande är högre än många andra reits vilket skulle kunna leda till justerad utdelning. Som det sägs ovan är deras kundretention ovanligt god, när materialet skall digitaliseras finns andra aktörer också dock och då är det inte självskrivet att man fortsätter med samma företag på det… Läs mer »
Väldigt bra skrivet vardagsguiden! Som jag ser det har man lite av en mote (vallgrav) här. Ett starkt varumärke och den långa historiken/säkerheten gör att man väljer dem även om priset hos andra kanske är snäppet bättre.
Glad påsk!
Intressant inlägg. Jag tycker verkligen Iron Mountain verkar som ett intressant bolag då jag sätt att dem gör mycket pengar på annat än bara arkivering. De som verkar vara deras fördel gentemot konkurrenterna är att dem kan hantera alla steg i hela informationslivscykeln, dvs förvara fysiska arkiv som skapas, skanna in och göra det tillgängligt digitalt i företags informationshanteringsystem. De anpassar även hela deras affärsstrategi mot det digitala där de tillhandahåller workflow lösningar och en egen utvecklad CSP platform som de tagit fram tillsammans med Google som kan hitta mönster och viktig information i företagsdata. Sen destruerar dom även informationen… Läs mer »
IRM ser ju klart intressant ut, om man gör antagandet att pappersarkiv kommer behövas för evigt. I annat fall är deras grundaffär på väg att bli obsolet. Det kommer givetvis inte ske varken imorgon eller under de närmaste åren, men tror man på innovation och utveckling i allmänhet kan det nog vara klokt att söka sig annorstädes.
Helt och hållet min åsikt. Även om man lyckas ställa om sig i framtiden eller ej så tycker jag att marknaden kanske överreagerat lite när det kommer till att värdera ner kursen nu i och med Corona.
Tack för kommentaren Jamen!
Äger IRM. Inte det mest spännande innehavet men utdelningarna har tickat på bra.
Det är ju dom riktigt tråkiga innehaven som fungerar allra bäst under lång period 🙂