VEREIT är en så kalla tripple-net REIT. Dessa har historiskt sett varit otroligt stabila då den stora risken tas av hyresgästen, alltså de som hyr in sig i själva fastigheten som REIT:en äger. Då kostnader för reparationer och strukturellt underhåll sköts av hyresgästen så innebär det generellt lite lägre hyra.
Tripple-net REIT
Den här typen av REITs var även stabila under finanskrisen 2008/2009 och många av dessa höjde även utdelningen då allt såg som eländigast ut. Det är just precis sådana bolag som jag vill äga, alltså de som visat sig vara stabila när stormen tjuter utanför fönstret.
Idag ser vi däremot hur kurserna åkt ner i källaren för även den här typen av REITs. Självklart är den stora rädslan att hyresgästerna som hyr deras fastigheter inte kommer kunna betala hyran.
Då Corona slår rätt hårt i USA så är det väl kanske ingen slump att REITs tagit mycket stryk.
VEREIT (VER)
När vi kikar på VEREIT’s fördelning av fastigheter är det kanske ingen slump att kursen gått ner med 50% nu när COVID-19 härjat fritt.
Det räcker med att du nämner att du varit ute på restaurang för att få onda blickar på dig. Och kanske med all rätt; situationen vi befinner oss i bör vi ta på allvar. Även Retail har ju sett ljusare dagar. Titta bara på H&M som stängt 70% av sina butiker.
Än så länge låter det inte särskilt attraktivt, eller hur?
Något vi då ska komma ihåg är att VEREIT är väldigt diversifierat. När du investerar i VER blir du ägare till över 3800 fastigheter fördelat 619 olika hyresgäster. Dessa är fördelade i 49 olika stater. Det här kan jämföras med den mycket mer omtalade Realty Income som har 6400 fastigheter, också spritt över 49 stater.
Det är givetvis intressant att kika på vart de faktiska intäkterna kommer från.
Inom dessa kategorier ser vi mycket som går helt okej idag, och frågan är om inte vissa delbranscher går bättre under Corona än tidigare. Apoteken håller fortfarande öppet och vi ser hur vanliga livsmedelsbutiker har svårt att hålla lagren i schack.
Utöver det har jag hört att Hem och Trädgård också tågar på bra. Ett exempel är Plantagen som det svenska investmentbolaget Ratos är olyckligt investerad i. Enligt rykten har jag hört att dessa går bättre än någonsin. När folk sitter hemma i karantän tar man tillfället i akt och fixar till sin trädgård (de som har såklart).
Då återstår givetvis restaurangerna. Som ni vet har många det inte lätt i dessa tider.
En sak som är viktig att komma ihåg att att REITs absolut sista utväg är att sparka bolagen från fastigheterna och säga upp bekantskapen. Det vill man helt enkelt inte. Vad man i stället gör är att förhandla. Kanske kommer man överens om att de enbart betalar en mindre del av hyran nu, för att ta tillbaka det när väl stormen lagt sig.
Här är det A och O att fastighetsbolagen har finanser som täcker. När det kommer till VER är det här inget problem. 1,3 miljarder dollar i nettokassa och intäkter som varje år uppgår till 1,2 miljarder dollar. Det gör att man kan klara sig ett helt år utan intäkter.
Slutsats
Även om VER kanske ser intressant ut med 10% i direktavkastning så väljer jag att avvakta. Anledningen är helt enkelt att jag hittar mer glädje att investera i t.ex. Realty Income med deras helt galna utdelningshistorik och stabilitet.
För de som letar läge här och nu tror jag däremot VER inte behöver vara ett dåligt val. Om inte hela restaurangbranschen lägger ner, apoteken blir utan kunder och livsmedelsbutikerna slutar sälja varor, så tror jag att VER har framtiden framför sig.
Hej hej
Jag vill verkligen inte klanka ner på något sätt men VER är till och med sjukt mycket sämre än IRM. Det finns ju massor av REITs som avkastar mycket bättre så mitt tips är att leta efter guldkornen istället för loosers 😀.
Total Return -10% senaste 5 åren och -18% senaste 10 åren.. Du går back inkl utdelningar.
Kika på myntarens blogg så ser du exempel på bra REITs.
/Leva drömmen
Roi för 5 och 10 år behöver väl visserligen inte innebära att han skulle gå back om han köpte den idag? Håller dock med om att det finns flera alternativ som på både kort och lång sikt ser bättre ut.
Hej!
Det framgick nog inte jättetydligt i inlägget men på Twitter skrev jag att jag tänkte ta upp 3 REITs som i alla fall jag aldrig hört talas om tidigare. Det här är alltså inte en lista med de 3 bästa REITs som finns där ute, om det nu existerar en sådan lista.
Hej Leva drömmen!
Det är absolut inte att klanka ner tycker jag. Tanken med den här serien var väl att ta upp REIT’s som inte är lika omtalade som Realty income och EPR. Som du säger finns det väldigt många och myntaren har gjort ett bra inlägg kring detta.
Här är länken som jag tror du syftar på:
http://myntaren.blogspot.com/2020/04/nagra-amerikanska-bostadsbolag-under.html
Det finns ungefär två dussin REITs som ligger före på min köplista.
REITs i allmänhet är ju väldigt intressant men som du säger gäller det att skilja agnarna från vetet. Har en REIT klarat sig ur stora kriser tidigare så är det ett stort plus för min egen del. Vore intressant att veta vilka du spanat in 🙂
VEREIT har sprungit på vid olika tillfällen men aldrig kollat upp, så tack för genomgången. Den senaste REIT;en som jag tog in i portföljen var W.P. Carey och den tickar på som den skall.
/Stefan.
Hej Stefan!
WPC ser fantastiskt ut den också. Synd bara att den studsat upp rejält från botten där 😉 Kanske fick du in en fin stek när alla sålde som galningar.
Sköt om dig
-40% i kurs på 3 år. Denna reit/aktie uppfyller inte mina kriterier. Jag fortsätter min utstakade väg med ca 60%Fastighet, 25%investment och 15%stockpicking
Är det totalavkastning då? Läste -24 totalavkastning men vi kan ha olika källor där 🙂
I kurs, jag kollade på avanza, direktavkastningen ej inräknad, vilket som så är det ej godkänt på 3 årsbasis.
Inget fel på genomgången. Hade nog dock hellre tittat på WPC, O, eller STOR om jag ville exponera mig mot amerikansk NNN. Osäker på om jag vill det. Värderingarna har sett riktigt fina ut, kommit upp lite nu, men risken för att många hyresgäster går under känns ganska hög. Kanske är det så att man borde ta en liten very deep value position i någon av de bättre NNN och hoppas att de klarar sig.
Hej där J.B.!
Kikade som hastigast på STOR då jag inte gjort det tidigare. Tycker det såg intressant ut måste jag säga. Fin utdelningshistorik och en vakans på enbart 0,5%. Här finns det kanske mycket uppsida efter det att krisen lagt sig.
Anar vi en artikel om GEO Group imorgon eller? 🙂
Kul med svensk reit-läsning, får gärna återkomma i framtiden!
Haha! Vi har läst samma artikel 😉
Tyckte att den var bra och ville göra något liknande fast på svenska då de flesta tycker att artiklar skrivna av utländska skribenter blir lite för komplext. Och med all rätt, det finns många knepiga ord där ute.
Ha det fint vardagsguiden
Jag har lagt mina kort på
O (5% av portföljen)
Northwest Healthcare Properties (2%)
Omega Healthcare Investors (2%)
Samt en liten vild chansning i EPR properties, köpt på 13$…
Hej hej Glassbit!
Är också väldigt sugen på att ta in EPR nu helt ärligt. Tror det är ett tillfälle som verkligen kommer belöna sig. Inget är givetvis skrivet i sten, men det är vad min magkänsla säger mig : )
EPR Properties är verkligen spännande men också hög risk. Här är en artikel på Seeking Alpha som argumenterar för att det trots allt inte är köpläge:
https://seekingalpha.com/article/4337103-dont-buy-epr-properties
Jag är lite sugen på att köpa en REIT men kanske är det med dagens priser bättre att ta något med lägre risk, t.ex. Medical Properties Trust (MPW) med 5 % direktavkastning. Jag skulle dock inte ha något emot EPR Properties för $13 aktien som Glassbit köpt sina för.