Roger Akelius fick alltså rätt och nu försvinner utdelningen från Sveriges mest lysande utdelningsstjärna, nämligen Castellum. Det var ett besked som överraskade mig.
Sverige har aldrig någonsin haft en Dividend Aristocrat där utdelningen höjts +25 år i rad. Givetvis har vi då inte heller haft någon Dividend King där historiken är +50. Castellum var nära, väldigt nära. Men den stjärnan har idag slocknat.
Castellum pausar utdelningen
Det blir alltså ingen utdelning för Castellum framöver.
”För att värna bolagets kreditbetyg har styrelsen därför beslutat om en skärpt finanspolicy och ett besparingsprogram med minskat investeringsutrymme under 2023 i syfte att stärka bolagets balansräkning”, skriver bolaget.
Det som kanske är ännu tråkigare är att styrelsen inte kommer att föreslå någon utdelning till kommande årsstämma. Vi kommer alltså mest troligt få gå hela nästa år utan några kronor från fastighetsbolaget.
Beträffande årets sista utdelning där x-dagen är 29:e december så kommer den delas ut. Men efter det blir det tomt i plånböckerna tills vidare om jag förstått saken rätt
Tidigare har jag nämnt att Sverige inte är ett bra land för utdelningsinvesterare. Det är först på senare tid som många bolag verkligen börjat värna om utdelningen och förstått att det är något som investerarna hänger långt upp i julgranen. Inte tillräckligt mycket verkar det som.
Aktien i Castellum är i alla fall ner idag på nyheten så nu kan Roger Akelius handla igen.
Jag nämnde tidigare att Castellum bör stå sig väldigt väl i oroliga tider. Om Castellum nu sänker utdelningen, hur blir det med övriga fastighetsbolag? Det finns många andra där jag själv ser betydligt sämre säkerhet. Kanske följer alla dessa med på samma tåg? Eller krävs det en Roger som storägare för det?
På tisdagen avböjer Roger Akelius att kommentera beslutet om att hålla inne med aktieutdelningen när Di frågar.
Ett litet steg fram för Roger, men ett stort steg bakåt för Sverige som utdelningsland.
Till dig som funderar på hur KTM kommer göra så avvaktar jag mina tankar ett tag till.
Castellum var mitt största innehav. Jag har idag sålt av Castellum och alla andra Fastighetsbolag direkt vid öppnings-callen. Aktier utan utdelning är inga aktiva tillgångar och blir istället spekulation på framtida högre aktiepris. Som du skriver, följer nog de andra fastighetsbolagen med i nedgången och behöver slopa sina utdelningar när Castellum nu gör det. Den som eventuellt behåller utdelningen kommer förmodligen också bli straffad då man istället ses som oansvarig. Nu riskerar det att bli försäljningar från institutionerna som investerar i Castellum för utdelningen. Frågan är om den gröna stämpeln är nog för att behålla intresset. Risken för nyemission ökar… Läs mer »
Att fastighetsbolag är högt belånade är ingen nyhet. De lever av sitt kassaflöde, där en viss del går till att betala skulder, en viss del går till utdelningar och en viss del till driftskostnader. Det är häpnadsväckande att just Castellum anser sig sitta i en sådan besvärlig sits att man helt väljer att ta bort utdelningarna. Kommer SBB, Cibus, Heimstaden etc att göra samma sak? Jag ser helt enkelt inte den kris som Castellums styrelse helt uppenbart ser framför sig. Må så vara att Castellum har en stor del affärsfastigheter… men bostadsbristen är fortfarande ett faktum, och affärsfastigheter går att… Läs mer »
Castellums strategi är att äga fastigheter i tillväxtregioner inom kontor, lager och logistik. Bostäder ingår inte i strategin. Jag förstår inte heller beslutet och ser inte Castellums situation som så allvarligt som de nu uttrar det. Om det stämmer så är alla liknande bolag i en mycket jobbig situation framöver. Castellums belåningsgrad är ju inom det nya taket, om än på gränsen.
Håller med. Ser inte så stora problem att det är värt att slopa utdelning. Sålda av nästan alla mina Castellum idag och kommer köpa andra fastighetsbolag istället.
MVH
Halloj I.E!
Starkt av dig att våga sälja måste jag säga. Har länge gått med vetskapen att en av mina stora nackdelar är att jag lätt gifter mig med innehav.
Säkert klokt att vara lite försiktig så behöver inte vara dåligt. Iaf inte om det bara är tillfälligt, utdelningspolicyn ligger trots allt kvar. Men att först säga en sak och sen göra tvärtom som Castellum faktiskt nu gör är inte alls bra ur ett förtroendeperspektiv. Lägg där till hela situationen med konflikter i ägarleden och olika utspel i media, det känns som ett ”dagis” tycker jag. Så med det sagt, om jag skulle sälja så är det inte pga att de pausar utdelningen utan pga att jag inte vill äga ett bolag som man inte kan lita på vad de… Läs mer »
Absolut! Håller med dig. Sedan kan man inte heller prata dumt om Roger då han faktiskt skänkt en galet stor påse pengar till Ukraina
Det går väl ypperligt att tacka att han är en rövhatt just i detta ögonblick ändå?
Kanske det bästa beslutet på längre sikt.
Troligtvis har du rätt.
Det tråkiga är inte för mig som fortfarande jobbar mot ekonomisk frihet utan snarare för de som nu lever på utdelningen och valt Castellum som en trygg hamn.
Jag har som sagt inte hunnit djupdyka i Castellums Q1,Q2,Q3 men jag tycker som sagt att det jag ser är bättre än hos många andra. Låg belåning, hyror som kommer stiga nu strax etc.
Äger du och hur gör du med ditt innehav i sådana fall?
Äger sedan många år och behåller alltihop. På lång sikt blir det nog bra. Tror inte på helt trygga hamnar när det gäller aktier. Är man väldiversifierad är såna här besked dock inga problem att tackla.😀
Fördelen med kvartalsutdelare i USA är ju att man faktiskt kan justera utdelningen varje kvartal om man så skulle vilja. Det är inte riktigt så med svenska ”kvartalsutdelare”. Spikar man 0 i utdelning 2023 så lär det bli så för varje kvartal
Fast stämman kan väl alltid sammankallas vid behov. Så skedde i vissa bolag under pandemin då man var försiktig med utdelning under våren och tog beslut under hösten…😁
Det du missar är att även om kvartalsrapporterna ser bra ut har castellum stora obligationsförfall under 23-24 och obligationsmarknaden är fn bottenfrusen, dvs ej en framkomlig väg….
Jag tar hellre en pausad utdelning under 1-2 år till obligationsmarknaden kommer igång igen före en stor NE (utesluter dock inte det alternativet trots pausad utdelning).
Jag har sålt rubbet i Castellum, jag investerar för utdelningar och dessutom har jag fått nog med dramat, först Arnhult, sen den här gubben Akelius. Nej tack, jag likviderade rubbet och köpte Aktiespararna utdelning B, högre direktavkastning, långt mycket bättre riskspridning och totalavkastning senaste 5 åren. Mindre huvudvärk, bara att köpa mer hela tiden.
Sålde halva innehavet på 139.50.
Tror dock Akelius är stenhård att förhandla mot och kommer
lösa alla ekonomiska bekymmer för Castellum.
Nu ner mot 120 men om 3-5 år Ca 170-190:-
Jag gör samma bedömning och sålde hela innehavet idag, sålde redan 20% igår på 142 med vinst och resten idag med +-0, vill hellre stiga åtsidan och vänta. Jag håller med dig, förtroendet är någorlunda skadad. Vill avvakta on storyn förändras.
Väldigt spännande att läsa era synpunkter. Ska man gå enligt Hernhags filosofi så ska man sälja direkt en sänkt utdelning kommer, men jag själv kikar mer på helheten utifrån situationen. Svårt detta
Hörde på senaste avsnittet på dis ”Analyspodden”? – den kommer ut på fredagar och självklart kommenterade de Castellum. Akelius var i en liknande sits för ca 20 år sen i Mandamus, som då slopade utdelningen. Tror motparten då var LRF. Akelius vet vad han gör, han ”röker” ut Arnhult. Tesen där var också att Arnhult har rätt många fiender, VD som han kickat ut m.fl Att styrelsen gör som Akelius vill beror ju sannolikt på att de är måna om sina platser, man tar inte en fight med största ägaren. Att tro att Akelius har cash need är rent nonsense,… Läs mer »
Tycker det känns jätte tråkigt, sålde av halva innehavet så får jag se hur jag gör med resten. Alla får utgå ifrån sin egen strategi, jag äger redan Balder som inte delar ut så vad ska jag med Castellum till? Kanske köper på mig tele 2 🤷♂️ vet inte ens om jag vill äga Castellum pga Akelius, kommer in som något vilt kort och ställer till det. Hjälper inte när DI slänger ut bilder på honom gapskrattandes hela tiden blir så provocerad 😂
Då är vi 2!
Har inte sålt mitt ännu men det är verkligen en knepig situation. Ska bli spännande och läskigt att se vad dom andra fastighetsbolagen nu kommer med
Att dom slopar utdelning iår betyder väl inte att den kommer tillbaka nästa år?
Tänker att aktien lär väl sjunka som en sten nu så att sälja nu och köpa tillbaka för ett betydligt lägre pris om någon vecka/månad lär väl inte vara så dålig investering om man tänker 5år framåt?
Måste ändå ställa mig lite frågande till att Sverige skulle vara sämre som än USA som utdelningsland. Tittar jag på S&P500 är genomsnittligt direktavkastning ca 1,85%, är ju inte jätteimponerande.
Det kanske ger en fingervisning om vad fastighetsmarknaden står inför.
Rutger lär nog få ännu mera problem då han inte får utdelning från Castellum. Finns nog fler som hamnar i lite jobbig sits pga hög belåning och utebliven utdelning.
Men tjenare Professorn!
Ja och än så länge har vi ju inte räntor som är höga skulle jag säga. Det här är väl mer normala räntor
Problemet är snarare hastigheten som räntorna ökar i. det har ju ökat 100-300% (beroende på rabatter/förhandlingar osv) på bara några månader. Om du har en slimmad verksamhet så blir det fort tungt när stora kostnadsposter dubblas eller tripplas på ett kvartal.
Absolut! Kan förstå att fastigheter som är tungviktade har svårt att vända på seglen för att göra justeringar.
Läste för några dagar sedan på internet på någon av de större svenska ekonomitidningarna. Kommer tyvärr inte ihåg vilken. Kanske någon läsare kommer ihåg detta? Tesen var Akelius tidigare själv hamnat i en mer besvärlig sits än Castellum nu. Han tvingades sälja en del av sina fastigheter för att betala av sina lån.
Ps. Allt är inte bara ”guld och gröna skogar”
Mvh
Tjenare Larsa! Hoppas att allt är tipptopp med dig.
Nä är det någon dag som bevisar att alla skogar inte är gröna så är det idag. Kanske var denna du läste:
https://www.affarsvarlden.se/analys/castellum-tronskiftet
Vad var det Jag sa!! Precis som Jag misstänkte alltså. Jäkligt trist för alla oss såklart, fördelen är väl att bolaget kan gå stärkt ur detta. Lite kul också att Arnhult nu får det svettigt då han är beroende av utdelningen. Den där gubben hade jag definitivt inte något större förtroende för. Upp som en sol o ner som en pannkaka. Så går det när man gapar efter mycket och får storhetsvansinne. Arnhult hann väl med att sparka 2 st VD:ar under sin korta tid som ägare.
Jag kommer förmodligen att behålla aktien även om det naturligtvis känns tungt.
Halloj!
”Den där gubben hade jag definitivt inte något större förtroende för”
HAHA! Jag skrattade faktiskt gott när jag läste den där raden 😀
Det här med att Sverige inte är ett bra land för utdelningsinvesterare… Är det inte så att våra företag är mindre konservativa med utdelning. Så yield och payout är högt, men säkerheten sjunker. Jag tror mig ha sett en jämförelse som kom fram till att utdelningen var högre här över tid, men svajigare.
I USA är det ju nästan religion, utdelningsinvesterare där tror typ att de köper obligationer.
Jo men lite så är det. Du ser betydligt bättre marginaler i många utländska bolag men blickar du bara mot Frankrike så tycker jag att bolagen värnar om utdelningarna högre även där.
Det är möjligt, men när jag ser bolag med payout ratio på 20 så tycker jag det är väl löjligt faktiskt. Det är ett resultat av att jaga titlar som Dividend King och jag har aldrig varit imponerad av titlar 🙂
Kanske dags i ge sig in i Castellum snart igen då. Sålde av hela innehavet hösten 2020 när aktien stod i 200kr.
Jag valde faktiskt att sälja av hela mitt innehav. Inte på grund av att jag tycker att det är ett dåligt bolag eller att de tar bort utdelningen, men helt enkelt på grund av att det är för många frågetecken och att jag inte förstår hur deras agerande hänger ihop med den balansräkning jag kan läsa i deras senaste rapporter.
Mina tankegångar hittar du på min blogg 🙂
Att sälja nu är att göra tvärtemot Roger Akelius och tror man den gubben inte kan göra bra affärer så är det kanske rätt. 😀
Sålt alla Castellum idag ( med viss förlust) 🙁 sitter nu med ”torrt krut” tills jag bestämt mig för vilka/vilket bolag med ”stabil” utdelning som köpes. Det är utdelningar som räknas hos mig….