Sälja USA. Köpa Sverige?

Igår bjöd Stockholmsbörsen på sin sämsta handelsdag sedan början på augusti. Min egna portfölj föll med 2,0% men för både OMSXPI samt OMXS30 blev fallet ännu mer påtagligt. Just nu verkar marknaden fokuserar på de negativa effekterna av tullarna på EU:s ekonomier samtidigt som USA går bättre än någonsin. Det är tråkigt att sitta utan likvider dagar likt dessa.

Det finns mycket jag skulle vilja handla i Sverige här och nu. Främst handlar det om Axfood samt AstraZeneca där jag skulle vilja skyffla in många tusenlappar. Varför Axfood.

Sedan är jag grymt sugen att fylla på extra mycket i Evolution som fallit oförtjänt mycket sedan sin kalasrapport där aktien steg.

Utanför Sveriges gränser finns det länder som inte alls påverkats lika hårt. OMXS30 är upp 4,9% i år medan DJ USA är upp 25%. Skillnaden verkar också bli större och större dag för dag. Jag har några bolag som dragits med i detta där kurserna stuckit iväg men där bolagen egentligen presterar likt tidigare.

Främst handlar det om Omega Healthcare som var ett av mina första innehav i USA och där jag ökat lite nu och lite då. I regel har denna handlats till 9-10% direktavkastning med några få lägen då direktavkastningen trampat över 10% (pandemin etc). Det här bolaget är en REIT specialiserade på fastigheter som hyrs av vårdbolag för bland annat korttidsboenden.

Efter det att kursen fått eld i baken så är direktavkastningen 6,5%. Visst, det är mycket, men med tanke på den politiska risken tillsammans med andra risker så känns det mindre attraktivt.

Sedan har vi Digital Realty Trust (också REIT) med sina serverhallar. Där har AI tagit grepp om aktien och kursen stiger omotiverat mycket utifrån vad bolaget har att erbjuda. Att handla denna till 2,7% direktavkastning känns inte prima i min bok. Oftast när jag shoppat så har direktavkastningen varit 4-5%.

Hela AI-hypen är grymt knepig och som jag sagt tidigare tror jag att marknaden är lite för tidigt ute. Men det är också marknaden i ett nötskal.

Enbridge är också ett frågetecken. Det här är fortfarande ett av Kanadas bästa utdelningsbolag, men med dagens kurs blir det helt klart mindre köpvärt jämfört med när jag skrev min senaste analys.

Till detta har vi en dollar som verkligen tagit spurt bort från svenska kronan. Idag står dollarkursen i nästan 11 kr. Givetvis innebär det högre utdelning när denna växlas över till svenska kronor, men det innebär också att det kostar mer att fylla på med aktier i USA.

Jag har alltid sagt att det är dumt att bry sig om dollarkursens utveckling och att det över tid inte kommer spela någon roll. Det står jag fortsatt fast vid. Nu har vi dock ett läge där många aktier dragits med i en typ av trend som är svår att värdera samt där EU är jätteoroliga för kommande tullar.

Min magkänsla säger att det här skulle vara ett bra val, men oftast blir du förlorare när du försöker med swing-trades likt dessa. Bäst är att bara sitta kvar på det som går bra och låta tiden ha sin gång.