I ett tidigare inlägg fick jag lära mig av en läsare att Realty Income har tickern O för att det ska symbolisera ett mynt. Kanske är det inte så konstigt då Realty Income kallar sig för The Monthly Dividend Company och att man är otroligt dedikerad till stigande och stabil utdelning. Nyligen kom deras Q2:a och där var det ingen ko på isen, snarare tvärt om. Kon ser ut att tryggt ligga i sitt bås.
I det engelska alfabetet finns det 26 bokstäver. Nästan alla dessa är ockuperade av bolag som valt att listas med enbart en bokstav. Några exempel:
- AT&T (T)
- Ford (F)
- Kellogg (K)
- Zillow (Z)
Än så länge är det enbart P och N som inte är upptagna. Lite intressant att ett bolag som Procter & Gamble med lång historik inte valde tickern P vid listning.
Investerade du i Realty Income när bolaget listades 1994 så har du fått en mycket fin utveckling på din investering. Mycket bättre än om du följt många populära index i USA
Realty Income levererade en bättre Q2:a än många väntat sig med högre vinst och omsättning. Tack vare en väldigt låg vakansgrad så höjer man guidningen för helåret 2022. Det här innebär alltså att man har de flesta av sina fastigheter uthyrda till kunder i dagsläget.
”The health of our real estate portfolio remains strong as we finished the quarter with occupancy at 98.9%, the highest occupancy rate in over 10 years” sa VD Sumit Roy.
Sumit Roy realty income VD vd
Intressant är att kika på FFO (Fund From Operations) som i stort sett beskriver hur pass mycket en REIT kan dela ut. Denna låg på $1.02 och steg från $0.88 året innan.
Nu börjar man kanske snart se effekterna av deras förvärv av VEREIT som jag skrev om här. Bland annat ökade man sin exponering mot industri samtidigt som den totala vikten av butiker inom bland annat snabbmat minskade.
Man har kort och gott sett till att spä ut det man varit mycket exponerad mot tack vare förvärvet.
Idag handlas Realty Income till 4,08% direktavkastning. Det är något lägre än deras historiska snitt på 4,36%.
Värderingen är i stort sett lika med det man värderats till det senaste 5 åren. Man delar enbart ut 76% av sitt FFO. För REITs vill man helst att denna ska vara under 90% åtminstone.
Det här är ingen investering som kommer göra dig rik imorgon eller om en månad. Men det är en investering som troligtvis kommer ge dig stabil avkastning till en relativt låg risk.
Bolaget har höjt utdelningen i 25 år och jag skulle bli tämligen förvånad om man sänker utdelningen under den negativa period vi befinner oss i nu.
Det var länge sedan jag köpte fler aktier i O och jag kommer inte investera något månaden som kommer heller.
Roligt där är att VD:n faktiskt uttalade sig om börsklimatet där ute. Han menar att det här inte kommer vända fort men heller inte vara jättelänge. 12 månader räknar han med. Ja vi som lever, vi får helt enkelt se.
Fina Realty Income. Reit-världens svar på JNJ, med sin trygghet och sina utdelningshöjningar.
Ha en fin Lördag, KTM.
/Stefan
Hej Stefan!
Hoppas att du har det bra i kylan 🙂
Att Realty income är fastighets-världens JnJ tycker jag var en superjämförelse. Segt men stabilt 😀
Ha det gott
4 % DA är ju ganska dåligt med tanke på att de måste ge 90 % av vinsten i utdelning. SBB D, Corem D och många svenska preffar ligger på 7-8 %. Du kanske borde sadla om kossan i båset och byta till en ungtjur? 🤠
Sett till direktavkastning är det kanske inte lika bra som preferensaktier, men du har en möjlighet till kursuppgång i Realty Income som inte finns i preferensaktierna. Grafen ovan som KMT tagit fram visar att den går upp ganska bra.
D-aktier rör jag inte, det är preferensaktier med högre risk.
Du får ingen utdelningstillväxt med preffar
Haha ja en ungtjur är aldrig helt fel. Finns ju många fina REITs som kanske växer snabbare om man nu är sugen på det.
Brukar själv inte tänka så mycket på hur stor del av vinsten en REIT delar ut. Viktigare att kika på är AFFO andelen enligt mig och många andra.
Som vanligt ett bra och genomarbetat inlägg. Trodde emellertid att REITs var tvungna att dela ut 90 procent av vinsten så varför ”bara” 76 procent av FFO som borde kunna vara jämförbart med resultatet? Är det räntorna som är mellanskillnaden eller är det annat?
Jag har aldrig orkat kontrollräkna för någon REIT, för att se om jag tror rätt, men jag har alltid utgått från att den ofta stora skillnaden mellan FFO och taxerad inkomst (per aktie), beror på olika sätt att göra avskrivningar
REITS skall ge minst 90% av taxerad inkomst som utdelning; taxerad inkomst är efter skattemässiga avskrivningar. Avskrivningarna använda i beräkningen av FFO, behöver inte följa några skatteregler (eller några fasta regler öht), och kan göras med mindre belopp (än skattemässiga), under längre tid.
Du är inne på rätt spår etfmarknaden. AFFO kan jämföras med förvaltningsresultatet för svenska fastighetsbolag enkelt förklarat och rent utdelningsmässigt är det bättre att kika på denna. Hade tänkt skriva en genomgång med skillnaden utdelningsandel för vinst, kassaflöde (cash flow) samt FFO och AFFO. Får bli till hösten tror jag
Tack vare bl.a. realty ser kursnedgången inte då blodig ut i portföljen i år. De har varit galet starka. Det enda negativa är att jag inte köpte fler under 2020.
Mm lite trist att den inte tog en större smäll ändå 😀