ECB och Finansinspektionen har tidigare gått ut med sina uppmaningar till hur bank bör hantera utdelning och återköp av aktier. I min tro är denna rekommendation det sista vi kommer se innan allt släpps, men vad vet jag? Nordea har blivit riktigt hårt drabbade av detta och direktavkastningen spås nu vara 1,1% av det som kommer delas ut.
Nordea direktavkastning
I Nordeas årsrapport 2019 som släpptes i början av 2020 så ville man ge en utdelning på 0,4 EUR /aktie. Vid den tiden stod Nordea i ca 7,1 EUR och det innebär att direktavkastningen blev 5,6% fram till utdelningsdagen, lite beroende på kursutvecklingen givetvis..
Kort efter rapporten gick aktien i Nordea upp väldigt kraftigt precis innan Corona. Vad som hände efteråt, ja det vet du redan…
Finansinspektionen har nu rekommenderat bank att inte dela ut mer än 25% av vinsten. Snålt? Ja kanske, men det är inget mot vad ECB har rekommenderat. Som ni vet har Nordea sitt säte i Finland så Finansinspektionen har inte särskilt mycket att säga till om här. ECB har två möjliga tak som avgör hur mycket bank får dela ut. Detta gäller fram till september 2021.
ECB rekommendation
Här är det antingen max 15% av vinsten
eller
0.2% av riskvägda tillgångar som gäller. Det sjuka är att ECB rekommenderar utdelning av det lägre av dessa två.
För Nordea specifikt, som tidigare sagt att man följer restriktionerna, gäller:
ECB tak 1
— Omräknat från SEK till EUR med kursen 10,06 SEK/EUR —
Vinst 2019 4,0 kr + Prognos vinst 2020 5,5 kr = 9,5 kr
9,5 * 15%* = 1,425 kr / aktie
*tak 1 som nämndes ovan
MEN…
ECB tak 2
Sedan finns det då ett tak 2. Skulle detta vara mindre är tak 1 så är det detta som gäller. Här kollar man på något som kallas för bankens riskvägda tillgångar* och tar 20 baspunkter (0,2%) av detta.
Nordeas riskvägda tillgångar = 1 515 Miljarder SEK * 0,002 = 3 030 MSEK
Möjlig utdelning / aktie blir då 0,75 kr
0,75 är då mindre än 1,425, så 0,75 gäller.
Räknat på 69 kr i kurs blir det ca 1,1% i direktavkastning
Källa: uträkningen är från DI’s artikel där man spekulerar om direktavkastningen för bankerna. I artikeln kan du se liknande uträkning för övriga banker.
*Riskvägda tillgångar – hur mycket kapital en bank måste ha till hands när som helst för att förhindra ett ekonomiskt fel
Det här är väldigt snålt kan jag tycka, speciellt med tanke på att vinsten för Nordea 2020 spås bli 1,5 kr mer än vad den blev 2019. Detta i takt med den höjda finländska källskatten gör att det idag inte ser så ljust ut.
När det kommer till Handelsbanken som jag äger beräknas de dela ut 4,2 kr/aktie och handlas då till ca 5% direktavkastning. Men här är det Finansinspektionens icke krångliga 25% av vinsten som räknas.
Slutsats
Prognosen kring vinst för våra 3 svenska storbanker samt Nordea ser riktigt lovande ut. 2019 var inte heller ett dåligt år. Bank är vana att dela ut en stor del av vinsten men kan idag som bäst enbart dela ut 25% av dels 2019 samt 2020. Möjligheten till extrautdelningar är såldes stor enligt mig när allt släpps.
När politiker och byråkrater vant sig vid att diktera förutsättningarna för privata företag är jag inte säker på att de någonsin släpper taget. Men jag hoppas jag har fel.
Alltså så brukar det ju vara men i det här fallet kan det vara annorlunda. Eller jag tror Finansinspektionen kommer försöka gå sin egana väg och släppa upp ännu mer då det verkligen inte ser lika illa ut för svenska banker som i många fall i övriga Europa. Det här är bara som jag själv spår givetvis
Sälja Nordea då o köpa mer cibus till barnen.
Funderar varför Sampo sålde delar av sitt. De är fortfarande största ägare men har aldrig riktigt förstått varför man sålde:
”Per den 31 oktober uppgick Sampos ägande i Nordea till knappt 805 miljoner aktier, cirka 19,9 procent av kapital och röster, enligt ägardatatjänsten Holdings.
Sampo är fortsatt största ägare i Nordea.”
https://www.privataaffarer.se/sampo-saljer-storpost-i-nordea/
Själv är jag glad att man sålde alla nordiska banker, utan utdelning så är dom inte intressanta för det är ju inga raketer precis.
Finns må hända intressantare alternativ. Intrum och Resurs är två sådana skulle väl jag såhär i efterhand påstå
Intrum har presterat sjukt bra historiskt och är även ett fint utdelningsbolag enligt mig som under 2020 delade ut störst andel i kr räknat till mig:
https://www.kronantillmiljonen.se/rorande-bolagen/intrum-totalavkastning-helt-okej/
Bättre att köpa preferens eller d aktier då istället om man vill ha hög utdelning, känns mycket säkrare.
Just Handelsbanken har ju ändå bjudit på väldigt fin kursavkastning även om man investerat länge. Det tillsammans med återinvesterad utdelning har gett ännu finare resultat. Men självklart är den stora frågan hur det kommer se ut i framtiden
https://www.handelsbanken.com/sv/investor-relations/aktien/aktiekurs
Tack så mycket för kommentaren!
De svenska bankerna samt Nordea lär lämna stora extrautdelningar förr eller senare. För den långsiktige kanske det inte spelar så stor roll om den stora utdelningen inte kommer detta år, förutsatt då – att man inte är alltför tungt viktad i just dessa bankaktier utan även håller sig med andra aktier som ger direktavkastning. 🙂
Men vad f-n? Jag läste ju precis att våran kära regering och deras stödpartier inte anser att politiken kan bestämma över vad privata aktörer som Google, Facebook eller Twitter sköter sina företag då de stänger av och censurerar oliktänkare av olika slag i det offentliga samtalet.
Men tydligen går det bra att peka med hela handen mot privata banker????
Hyckl..e!!