Här i Sverige växer inte månadsutdelare på träd men bortom vår egna landsgräns finns betydligt mer att välja mellan. Ett inlägg jag velat göra länge är att analysera några av de månadsutdelare som idag ger högst direktavkastning och fundera över om det finns något värde att köpa dessa.
Följ mig gärna på sociala medier. Ett gratis sätt att stötta bloggen 🙂
EPR Properties
Direktavkastning: 7,36%
EPR Properties är kanske en av de mest älskade men samtidigt också hatade månadsutdelare där ute. Vid pandemin sänkte EPR sin utdelning från $0,38 /månad till $0,25 /månad. Nu har utdelningen höjts en gång sedan dess och landar på $0,28.
Trots denna utdelningssänkning så landar direktavkastningen på 7,4% och är därmed en av de månadsutdelare med högst direktavkastning i USA.
Efter pandemin har EPR visat upp en stark FFO tillväxt. FFO står för Funds From Operations och kan jämföras med svenska begreppet förvaltningsresultat, ett fastighetsbolags rörelseresultat lätt förklarat. Desto högre förvaltningsresultat, desto mer muskler har bolaget att dela ut.
Anledningen att EPR gick så fruktansvärt dåligt under pandemin är med tanke på deras bestånd. Här handlar det om mycket om fastigheter inom nöjesbranschen där Bio är deras största verksamhet.
Bio är också en trend som bara tycks överleva och åter överleva. Många trodde konceptet skulle dö när VHS kom men idag är det ett naturligt nöje för världens befolkning.
Idag får du EPR till 62% utdelningsandel. Det är en väldigt låg siffra om vi kikar på REIT:s överlag.
Gladstone Investment Corporation
Direktavkastning: 6,64%
Det var 2021 som jag senast uppdaterade min analys om Gladstone Investment (GAIN) och jag vet att många läsare håller denna varmt om hjärtat.
Bolagets fokus ligger i att investera i små- och medelstora bolag med en stark ledning och en fin framtida vinsttillväxt. De bolag man fokuserar på är sådana med ett rörelseresultat (EBITDA) på $3-$20 miljoner och som är noterade i USA.
Det här är faktiskt en BDC, likt ARCC som jag skrivit om tidigare
Vad är en BDC?
BDC’s, eller Business Development Companies, är ett bolag som hjälper små- och medelstora bolag med finansiella medel. De här bolagen har oftast svårt att få lån via en bank och där kommer dessa BDC:er in.
Som bolag är BDC:er uppbyggda som RICs (Regulated Investment Companies) av skatteskäl. Det innebär också att de måste dela ut minst 90% av sin beskattningsbara inkomst till aktieägarna. Rätt likt REIT’s med andra ord.
BDC’s har funnits sedan 1980 medan REIT’s funnits sedan 1960. Här i Sverige tycker jag att det bara är de senaste åren som man börjat prata om begreppet BDC, men det kanske bara är jag som tycker så.
Det här är väl den enkla förklaringen av en BDC, men såklart finns det mycket mer att lära.
Här är de 5 största BDC:erna:
- Ares Capital Corp (ARCC)
- Owl Rock Capital (ORCC)
- Prospect Capital Corporation (PSEC)
- FS KKR Capital Corp (FSK)
- Golub Capital BDC, Inc (GBDC)
Allt sedan januari 2021 så har faktiskt Gladstone genererat 98% totalvkastning som till stor del är tack vare mycket hög och frekvent utdelning. Det här är bättre än BDC index under samma period.
En fördel jag ser med Gladstone är att deras portfölj består av en hel del bolag med nära på noll skuld. Närmare bestämt 33% av deras totala portfölj.
Dessutom ligger Gladstone som nummer tre inom hela BDC universum när det kommer till skuld relativt eget kapital.
Jag har många gånger funderat på att investera i GAIN, men det har aldrig blivit av.
Main Street Capital
Direktavkastning: 6,36%
Ytterligare en BDC som kan vara värd att spana lite extra på är Main Street Capital (MAIN) med hyfsat många svenska aktieägare. Det fina med MAIN är att man inte sänkt utdelningen ända sedan man startade med sådan år 2006. Pandemin klarade man galant och utdelningen har vuxit stadigt med åren.
Trots ett skakigt 2023 så rapporterade Main Street ett robust år där ingen kvartalsrapport bjöd på särskilt obehagliga överraskningar.
Det negativa är väl att MAIN är en av de dyraste BDC:erna just nu med en premievärdering. Å andra sidan har det oftast lönat sig att köpa kvalité till en högre prislapp.
Personligen kan jag väl tycka att ARCC känns något mer intressant, men detta inlägg handlar enbart om månadsutdelare och inget annat 🙂
Main väljer enbart säkra investeringar i förhållande till skuldsättning och lånestruktur (s.k. First Lein). 99% av deras portfölj består av sådana investeringar.
Köper du MAIN idag får du hela 79 underliggande bolag som inkluderas i deras portfölj. Riskspridningen är det åtminstone inget fel på.
Utdelningen i MAIN är troligtvis säkrare än många svenska fastighetsbolag för tillfället. Några strålande år har gjort att utdelningsandelen sjunkit från dryga 90% ner till 67%.
Apple Hospitality
Direktavkastning: 5,88%
Loggan och namnet Apple Hospitality får dig troligtvis att tänka på tech-giganten Apple. En intressant reflektion är att Apple har tickern AAPL medan Apple Hospitality REIT har tickern APLE.
Det här är ingen techaktie utan snarare en av de största REIT:s inom hotell i USA. Deras fastighetsportfölj består idag av 224 hotell spritt över 37 stater.
Precis som för svenska Scandic så rasade aktiekursen i APLE under pandemin. Skillnaden här är dock att APLE återhämtat sig betydligt bättre i termer av kurs.
Tyvärr gjorde även pandemin så att utdelningen sänktes, vilket är förstående med tanke på bolagets struktur. Allt sedan november 2022 har dock en stabil utdelning erhållits och idag täcks utdelningen stabilt av deras MFFO (modified funds from operations).
Det sägs att nästa kris inte kommer vara den andra lik, och kanske har Apple redan haft sin kris och att det nu stundar goda år framöver. Trots en sämre ekonomi går hotellen idag väldigt bra och det verkar som att branschen kommer rida igenom stormen.
Tyvärr finns det bättre REIT:s än Apple att investera i…
Realty Income
Direktavkastning: 5,54%
En sådan REIT är givetvis Realty Income som hängt med min portfölj länge. Det här är Sveriges mest ägda REIT men är långt ifrån den största i USA.
Direktavkastningen är något lägre än i Apple men du får, enligt mig, ett mycket finare bolag i din ägo.
Egentligen har inte mycket ändrat sig sedan jag skrev mitt matiga inlägg om Realty förra året. Bolaget har ridit ut inflations-stormen väl och köpte du senhösten 2023 har du gjort en mycket bra affär. Där och då kunde du få aktier till nästan 7% direktavkastning. Jag själv köpte på mig ett rätt rejält lass även om dollar/SEK inte är särskilt attraktiv.
Det stora målet är givetvis fortfarande att varje månad kunna köpa ett stycke ny aktie i Realty för den månatliga utdelningen du erhåller.
Nu är vi 10 000 ägare enbart hos Avanza. När jag köpte var vi 1 200 st.
Jag hade EPR men sålde dem snabbt när kursen dök i början av pandemin. Gladstone har jag haft flera år. Kursen är mer eller mindre plus minus noll, men utdelningarna, speciellt extrautdelningarna de ofta har, är väldigt trevliga.
Ah intressant där Håkan. Nu har jag aldrig ägt EPR och nöjer mig med Realty, men hade jag ägt så är nog sannolikheten att jag inte sålt. Sedan gick utdelningen ner förvisso men idag får du en aptitlig direktavkastning och givetvis var utdelningen tidigare inte hållbar. Finns dock mycket som talar för att EPR kan jobba upp utdelningen igen, men då kommer också aktiekursen stiga i samma veva.
Kanske finns de andra månadsutdelare med högre utdelningssäkerhet och attraktiv direktavkastning, men dessa är åtminstone mina topp 5 som jag screenat.
Tack för kommentaren!
Kul inlägg!
På tal om ämnet så såg jag för någon dag sen en video på Youtube där nån snubbe hade investerat i ALLA månadsutdelare och jämfört avkastningen. Vad jag minns nu så hade Gladstone Investment gett riktigt bra avkastning & utdelning totalt sett.
Jag själv äger Gain, Main & Realty Income och det kommer krävas något stort för att jag ska sälja någon av de. 🙂
HAHA den videon får du gärna länka ifall du hittar åt den igen 😀
Absolut kompis, här är den: https://www.youtube.com/watch?v=obJ1fOEIQ4Y
Ares min solklara favorit bland dessa trots de kvartals utd så håller med där ????
Äger dock Gladstone och Main med
Absolut. Ares kommer ingå i min frihetsportfölj när jag går över mot mer högutdelare (för framtida frihet).
Egentligen har inte mycket ändrats sedan jag skrev min analys om Ares, och den kan du läsa här där mina tankar listas:
https://www.kronantillmiljonen.se/aktieanalyser/arcc-en-grymt-popular-bdc/
Tror väl ARCC också borde vara den mest populära BDC:n i Sverige om jag får gissa. Har dock inte listat ägardatat från Sverige ännu för BDC:er
Stort tack, har missat den.
Jag har EPR Properties, Realty Income och Main street i min portfölj. Om Jag räknar med utdelningarna så ligger Jag nog plus på alla men inte jättemycket.
Tjenare Mikael och ruggigt kul att du hängt med i kommentarsflödet och på bloggen så länge 😀
HAHA 3 av 5 med andra ord. Skulle jag välja 3 av dessa 5 så hade nog mitt val varit lika ditt också. Kanske hade jag bytt Main mot Gladstone men det är hårfint 🙂 Gillar verkligen GLAD. Bra ticker också, den blir man glad av
Äger Main och O och har sneglat på GAIN. Får se om den inte kan åka in snart!
Tjosan! mmm helt klart en investering som jag tror kan ge stabilt kassaflöde till portföljen och hålla kvar utdelningen. Siktar dock mer på antingen Aker BP, Boliden eller Bilia nu. Någon av dessa kommer åka in
Hej KTM,
Mycket intressant inlägg. Tack för det!
Tusen tack Joachim och roligt att du följer bloggen. Hoppas att din resa mot miljonen går bra, eller så är du där redan 😉
Gladstone investment har jag talat mig varm för i flera år, köp i dipp och när dollarn går ned, kan även rekommendera 2020 bulkers och amsc, för köp gäller samma sak där, 2020 månadsutdelare och amsc kvartalare
Eftersom du rekommenderar 2020 bulkers och Amsc så kanske det är värt att påpeka att dessa har skyhög risk! Liksom alla shipping aktier. Ha därför inga stora pengar här.
I don’t usually read blog entries, but this one forced me to take a closer look. You have such a beautiful writing style. I appreciate your wonderful post.
Just wish to say your article is as surprising The clearness in your post is just cool and i could assume youre an expert on this subject Fine with your permission allow me to grab your RSS feed to keep updated with forthcoming post Thanks a million and please keep up the enjoyable work
I do believe all the ideas youve presented for your post They are really convincing and will certainly work Nonetheless the posts are too short for novices May just you please lengthen them a little from subsequent time Thanks for the post
I’m grateful. I have spent a long time looking for information on this subject, and yours is the greatest I have come across so far. However, what about the revenue? Are you positive about the source?
Your passion for your subject shines through.
Somebody essentially lend a hand to make significantly posts I might state That is the very first time I frequented your web page and up to now I surprised with the research you made to create this particular put up amazing Excellent job
Simply desire to say your article is as surprising The clearness in your post is simply excellent and i could assume you are an expert on this subject Fine with your permission let me to grab your feed to keep up to date with forthcoming post Thanks a million and please carry on the gratifying work
Detta ständiga prat om ”pandemin”. Vad är det? När WHO 2010 ändrade definitionen av begreppet pandemi, från spridning av sjukdom med hög dödlighet, till hög smittspridning, innebar det att en global influensa kunde definieras som pandemi och möjliggöra stora begränsningar av människors friheter. Av en ”slump” skapas sedan covidviruset i ett kinesiskt labb 2019 och släpps lös. I de länder med lägst vaccination finns också lägst dödlighet. I länder med högst vaccination har dödligheten stigit. I flera länder skedde detta efter vaccinationen skedde, tillsammans med hjärtproblem, feritilitetsminskningar, nya aggressiva cancerformer osv. Oavsett vad man tycker är detta oerhört intressant ur… Läs mer »
Här, du glömde foliehatten.
Gå och ta din tionde booster spruta istället…
Du har helt rätt i det du skriver om folk vill ta de här sk vaccinen så låt dem göra detta! om de sedan drabbas av hjärtmuskelinflammation så är det inte mitt problem. Jag tycker att var och får bestämma själva över sina kroppar.
Hahahahha finns såna dom du på riktigt?
Haha finns såna som du på riktigt?
Argumentera med sig själv på en blogg.. Är du verkligen så ensam i livet?
Det har varit många intressanta kommentarsflöden på bloggen genom alla år. Jag blir aldrig förvånad längre om jag säger så 😀
Tråkigt bara att det oftast är när det handlar om politik o inte ekonomi som det blir så, speciellt som folk är så polariserade i sina åsikter..
Kan det möjligtvis vara så att de i länderna med lägst andel vaccinationer även är sämre på att utreda dödsorsaken vilket medför att de därför inte har koll på hur många som faktiskt avled till följd av Covid-19?
Fel forum